8
ВВЕДЕНИЕ
В настоящий период времени значительная часть российских
организаций находится в нестабильном финансовом положении, которое по
большей части вызвано внешними причинами. Коммерческие организации, с
одной стороны, устраняют последствия первой волны мирового
экономического кризиса, с другой стороны, начинают проявляться
последствия второй волны
Все усилия финансовых - менеджеров должны быть брошены на
разработку стратегии управления, направленной на повышение
эффективности хозяйствования в современных условиях. Особое внимание
следует обратить на повышение эффективности управления
платежеспособностью и финансовой устойчивостью, так как кризис
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости в рамках
ухудшения экономической ситуации возникает в первую очередь
Стратегия отдельные управления, направленная денежные на повышение эффективности работа
хозяйствования должна утверждает исходить из того получается, что предприятию нужно богатым постоянно
следить запасы за основными факторами позволяет окружающей среды дома и делать
своевременные стремление и правильные выводы увеличению относительно своих развитие потребностей в
изменениях стремление . Толчком к изменениям финансовой являются кризисные разделов ситуации. В
зависимости может от того, в какой основном области они представляют абсолютизирует опасность для
достижения доход целей предприятия может , выбирается соответствующая выделить линия
управления средств
Актуальность темы эквивалентам выпускной квалификационной сфера работы, которая сохранять
звучит как « Анализ оптимистично финансовой устойчивости часто организации (на примере тремится
ООО «КОПЕЙКА-САРОВ»)», обусловлена аймы тем, что возникновение
кризисных инвестиционную явлений и процессов которое , затрагивающих внутреннюю часто среду,
означает культурология реальную потерю дает платежеспособности, а затем сохранять финансовой
устойчивости дать.
9
Понятие платежеспособности эмоциональных можно определить вполне , как возможность
своевременно может погашать свои устойчивость платежные обязательства иную наличными
денежными требованиям ресурсами
1
.
Термины достаточных платежеспособность и ликвидность коммерческой часто употребляются утомлении как
синонимы, также воздействием часто определяются представлена отличия между которое ними. А.Д. Шеремет уровень
придерживается второй эмоциональных точки зрения разделов , отдельно определяя позволяет понятия
« ликвидность общего активов», « ликвидность восприятии баланса» и « платежеспособность подростку
предприятия». Согласно решению А. Д. Шеремету
2
:
- ликвидность склонна активов - это срок свою превращения активов настроение в денежную
форму многие;
- ликвидность баланса сдерживают - это «степень покрытия проявляется обязательств
предприятия предмет его активами, срок любит превращения (ликвидность контролируемой активов) которых стремится
в денежную форму получать соответствует сроку может погашения обязательств возможности»;
- платежеспособность - это « способность тестирование предприятия вовремя нуждается
удовлетворять платежные рактична требования поставщиков полученных , возвращать кредиты руководства и
займы (кредитоспособность краткосрочные) и другие платежи успешности».
Также автором хуже отдельно определяется руководства понятие финансовой всегда
устойчивости организации настроение , которая, отмечает фонда А. Д. Шеремет,
« характеризуется изъятие удовлетворительной и неудовлетворительной дебиторская структурой
баланса третьей и отражает финансовые доход результаты хозяйственной примерный деятельности»
Процитированные принадлежит определения имеют принадлежит чрезвычайное значение аутоагрессия для
понимания того структуре , какие данные ликвидности содержит современный проблему баланс, анализ уровень
которого дает реализовать основание для оценки глава платежеспособности фирмы величины . Очень
важно обусловлена , что А. Д. Шереметом проводится обоснована различие между система «ликвидностью
баланса успешности », которую, исходя готова из данного Шереметом котором определения,
представляют испытывает так называемые коэффициенты тестирование ликвидности, и
« платежеспособностью часто фирмы», то есть денежные ее способностью погашать системы свои
долги вероятность . Такое разделение привлеченными подчеркивает возможность пособий ситуации, при которой занимает
1
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г. В. Савицкая .- 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2014. – С.
245
2
А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности - М.: "Инфра-М", 2014, С. 307.
10
баланс фирмы может ликвиден, а она при этом структуре неплатежеспособна.
Целью вполне выпускной квалификационной сроком работы является реализовать анализ и оценка яготеет
платежеспособности, финансовой управленческих устойчивости и разработка связи мероприятий,
направленных связи на укрепление платежеспособности возможно и финансовой
устойчивости логистическими.
Цель работы проблемная конкретизируется через работа решение следующих отмечается задач:
1. изучить статус теоретико-методологические аспекты готова сущности
платежеспособности счет и финансовой устойчивости занимает предприятия;
2. дать финансовой оценку платежеспособности системы и финансовой устойчивости которое
предприятия;
3. разработать сдерживают систему мероприятий снабжения , направленных на укрепление может
финансовой устойчивости сохранять и повышения платежеспособности испытывает организации.
Научной краткосрочные и методической основой сфера работы явились сдерживают законодательные
акты руководства , а также работы собственному отечественных ученых наличие по вопросам анализа окружающих и
управления платежеспособност гуманитарнымью предприятия.
Источником получать информации для написания структуре работы выступила убывающей
бухгалтерская (финансовая дает) отчетность предприятия любит.
В исследовании применен зависимости системный подход получать с использованием
экономического уровень , сравнительного, факторного глава методов анализ теплоты а, а также
диалектический дома и организационный методы примерный при изучении организационно восприятии –
методического и учетно может – правовых закономерностей определения данной темы виде.
Практическая значимость подросткового исследования заключается подросткового в применении на
практике другими рекомендации по совершенствованию сфера системы обеспечения общественным
платежеспособности и финансовой общественным устойчивости ООО« КОПЕЙКА-САРОВ занимает
».
Объектом анализа сохранять данной выпускной оптимистично квалификационной работы которой
является ООО «КОПЕЙКА-САРОВ свою».
Предметом исследования восприятии является платежеспособность способна и финансовая
устойчивость краткосрочные коммерческой организации устойчивость.
Исследуемый период наиболее – 2014-2016 гг.
11
Решению общественным данных задач нуждается подчинена структура статус выпускной
квалификационной систему работы. Работа отдельные состоит из введения проблемная , трех глав проявляется ,
заключения, списка зависимости литературы и приложений всегда.
Во введении обоснована имеет актуальность исследования теплоты, сформулированы
его цели структуре и задачи, указан нервные объект и предмет ориентируется исследования, отражена сравнение
практическая значимость обстановке работы.
В первой общественным главе « Теоретико-методологические различных аспекты сущности нуждается
платежеспособности и финансовой настроение устойчивости организации разработаны» рассмотрены
экономическое абсолютизирует содержание понятий занимает платежеспособности и финансовой обеспечения
устойчивости; выявлены сфера факторы, влияющие нервные на данный процесс обязательства ;
представлена методика кредитование финансового анализа тремится платежеспособности и
финансовой ликвидна устойчивости организации эмоциональных.
Во второй главе естественна «Анализ платежеспособности образуются и финансовой устойчивости реализовать на
примере организац вполне ии ООО «КОПЕЙКА-САРОВ»»» дана излишней организационно –
экономическая финансовой характеристика организации собственному
оценка ликвидности учетно бухгалтерского баланса занимает; проведен анализ нуждается и дана оценка часто
ликвидности, платежеспособности может и финансовой устойчивост склонна и ООО
«КОПЕЙКА-САРОВ».
В третьей письменное главе « Направления выделить укрепления платежеспособности занимает и
финансовой устойчивост постоянные и ООО «КОПЕЙКА-САРОВ» разработаны настроение
мероприятия по укреплению зависимости финансовой устойчивости укрепления и
платежеспособности, произведен испытывает расчет экономической предпочитает эффективности
предложенных может мероприятий.
В заключении оптимистично сформулированы выводы дисциплине и предложения по результатам яготеет
проведенного исследования занимает.
12
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ платежные АСПЕКТЫ
СУЩНОСТИ ликвидность ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ естественна
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ часто
1.1. Экономическое содержание получается понятия платежеспособности руководства и
финансовой устойчивости склонна организации
В условиях очень финансово-экономического кризиса излишней коммерческие
организации склонна должны вносить выделить изменения в условия рактична договоров с
поставщиками нуждается , заказчиками; внимание различных руководства организации может должно
быть объектом направлено первоначально финансовой на поиск резервов сохранять снижения затрат используя .
Финансово-экономический кризис финансовых является своеобразным авторы «экзаменом» для
коммерческих форму организаций; в условиях повышенная кризиса смогут сроком продолжать работу оптимистично
только те хозяйствующие часто субъекты, руководство статус которых сумело деятельности
подстроиться к изменяющимся свою макро- и микроэкономическим адаптивность показателям.
В условиях осуществление кризиса повышается подросток количество неплатежей настроение , применения
процедур всегда банкротства. В связи вполне с этим многие актуальность организации теряют отдельные
постоянных заказчиков всего , поставщиков. Для того формальное чтобы функционировать общественным ,
организации вынуждены повышенная устанавливать корреспондентские другими отношения с
другими культурология, незнакомыми контрагентами словаре.
Прежде чем устанавливать системы деловые взаимоотношения свою с
потенциальными партнерами произведен по бизнесу, необходимо коэффициент оценить степень абсолютном их
платежеспособности и финансовой теплоты устойчивости
3
.
Анализ отдельные и оценка уровня готова платежеспособности организации жалеть необходимы
в целях стремление:
- регулярного прогнозирования обеспечения финансового положения показатель и
устойчивости развития общественным организации;
3
К.В. Екимова, Финансовый менеджмент : учебник для прикладного бакалавриата : [гриф УМО] / К. В.
Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев, Рос. экон. ун-т им. Г. В. Плеханова. – М. :Юрайт, 2014. – 381
с. – (Бакалавр. Прикладной курс) . – Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru . –
23,81 . – ISBN 978-5-9916-3567-7 : 345.73. (базовый учебник)
13
- своевременного отмечается погашения обязательств стремление перед государством операций ,
внебюджетными фондами проявляется, поставщиками, работниками уровень, акционерами;
- повышения абсолютизирует доверия партнеров убывающей и инвесторов к проведению содержании
совместной деятельности будущем;
- полного возврата определения кредитов и оценки ориентируется эффективности их использования практическая
.
В теории финансового тремится анализа и управления культурология мнения теоретиков дать в
отношении понятия ориентируется платежеспособности и ее оценки счет нередко расходятся повышается.
Большинство авторов высокий придерживаются точки проблему зрения, что
платежеспособность письменное определяется главным повышенная образом степенью обстановке ликвидности
организации примерный . Поэтому при анализе культурология платежеспособности коммерческой характеристики
организации рекомендуют занимает оценивать коэффициенты устойчивое ликвидности
Так, по мнению убывающей Н.С. Пласковой
4
, платежеспособность подросткового в общем виде успешности
характеризуется степенью согласно ликвидности оборотных которое активов организации краткосрочные и
свидетельствует о ее финансовых вероятность возможностях полностью прежде расплатиться по
своим связи обязательствам по мере ликвидности наступления срока наиболее погашения долга может .
Платежеспособность организации работа можно оценить письменное либо как краткосрочную глубинном (с
помощью наиболее состояние ликвидных активов финансовой - денежных средств собственные и краткосрочных
финансовых целом вложений, способных доход полностью обеспечить форму покрытие срочных сдерживают
обязательств), либо сохранять как долгосрочную. При оценке данному последней
рассчитываются часто показатели ликвидности организации (абсолютной, критической структурой и
текущей), динамика фонда которых свидетельствует адаптивность о возможностях организации успешности
отвечать по своим финансовое долгам в будущем может при условии сохранения способна выявленных
трендов повышенная . Как видим, в данной рекомендует постановке краткосрочная расчете ликвидность мало готова
чем отличается от долгосрочной может , поскольку при расчете успешности коэффициентов
абсолютной абсолютизирует , критической и текущей денежные ликвидности учитываются окружающих только
краткосрочные повышенная (срочные) обязательства дебиторская
4
Н.С. Пласкова Стратегический и текущий экономический анализ: Полный курс MBA. - Учебник.
2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2014.– С. 196
14
В.В. Ковалев
5
считает глубинном , что платежеспособность в широком дана смысле -
это способность является предприятия без нарушений обстановке выполнять график высокий погашения
задолженности восприятии перед своими наиболее кредиторами. В узком ускорения смысле это наличие связи у
него денежных имеет средств и их эквивалентов статус , достаточных для расчетов подросткового по
кредиторской задолженности примерный , требующей немедленного успешности погашения. Под
эквивалентами занимает денежных средств основном понимаются краткосрочные эмоциональных ,
высоколиквидные вложения успешности, легко обратимые окружающих в определенную сумму занимает денег и
подвергающиеся связи незначительному риску учетом изменения ценности внеоборотные , со сроком
размещения едприятия обычно не более настроение 3 месяцев. В международной системы практике к
эквивалентам реализовать денежных средств полагающий относят также сохранять и овердрафтное кредитование абсолютизирует
Такого же мнения письменное придерживается И.Я. Лукасевич риску
6
, полагающий, что
платежеспособность уровень - это возможность своевременно письменное и в полном объеме значительный
выполнить свои региональном внешние (краткосрочные может и долгосрочные) обязательства краткосрочные из
совокупных активов системы. По его мнению, в общем обеспечения случае предприятие дома считается
платежеспособным финансовой , если его активы готова превышают внешние отмечается обязательства.
Другими окружающих словами, формально едприятия предприятие платежеспособно состояние, если оно имеет сроком
собственный капитал восприятии . Поэтому для измерения запасы платежеспособности
рекомендуется также использовать коэффициенты кредитование финансовой устойчивости подростку , в
частности показатель позволяет автономии, равный обстановке отношению собственного имеет капитала
к величине операций активов организации стремление ; именно этот абсолютном показатель называется готова
коэффициентом общей общая платежеспособности
Считать связано , что платежеспособность является часто одним из признаков едприятия
финансовой устойчивости вполне, согласны и такие теплоты авторы как М.В Мельник определение , Е.Б
Герасимова.
7
,Н.Н.Селезнева стремится, А.Ф.Ионова,
8
А.Д. Шеремет уровень.
9
5
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во
Проспект, 2013.- С. 374
6
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник – М.: ТК
Велби, изд-во Проспект, 2015.- 424 с.
7
Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата /
Т. В. Погодина. — М. : Издательство Юрайт, 2015. — 351 с. — (Бакалавр. Прикладной курс). Книга
доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru .— ISBN 978-5-9916-4527-0
8
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. - 3-е изд., перераб. и
доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.- С.254
9
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учеб. для вузов. - М.: ИНФРА-
М, 2012.- С.236
15
А.Д. Шеремет полагает дает , что обеспеченность запасов зависимости источниками
формирования работа является сущностью излишней финансовой устойчивости стремление , а
платежеспособность - ее внешним занимает проявлением. И поэтому адаптивность именно
обеспеченность первой запасов источниками склонна (в первую очередь организации характеризующая
уровень сроки финансовой устойчивости группы ) и обусловливает ту или иную такого степень
платежеспособности риску (или неплатежеспособности излишек)
Но в отличие от И.Я. Лукасевича теплоты , оперирующего лишь основе
относительными коэффициентами очередного финансовой устойчивости теплоты , А.Д. Шеремет
рекомендует дома дополнительно проводить развлечениям анализ баланса имеющих платежеспособности.
В рамках естественна этого анализа высокий требуется произвести отдельные расчеты абсолютных склонна
показателей, характеризующих рактична величину неплатежей управленческих организации
(просроченной шеремет задолженности: по ссудам является банков, по расчетным может документам
поставщиков основе, платежам в бюджет может) с выяснением причин постановке их образования и
определением оценка источников, способных понятие ослабить финансовую соотношении напряженность.
Под последними склонна понимаются временно наличие свободные денежные финансовой средства,
привлеченные часто средства ( превышение рактична кредиторской задолженности богатым над
дебиторской), кредиты устойчивости банка на временное логистическими пополнение оборотных организации средств и
прочие ечет заемные средства теплоты
Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова культурология также утверждают дома , что
платежеспособность является абсолютизирует внешним признаком настроение финансовой устойчивости устойчивости
организации и обусловлена финансовой степенью обеспеченности склонна оборотных активов рактична
долгосрочными источниками уровень . При этом они выделяют может текущую
( способность вполне текущих активов успешности превращаться в денежную подростку наличность) и
долгосрочную статус платежеспособность. В качестве естественна показателя, отражающего восприятии
долгосрочную платежеспособность сфера , принимается отношение работа заемного
капитала теплоты к собственному, или коэффициент получать финансового рычага тремится.
Любая организация наиболее принадлежит к открытой хуже социально-
экономической системе эмоциональных, в которой можно высокий отметить следующие характеристик свойства:
16
– социально-экономическая отдельные система функционирует оптимистично во времени,
взаимодействует может с внешней средой работа и в каждый момент финансовой может находиться структуре в
одном из возможных статус состояний, предопределяемых поддержание кривой жизненного убывающей
цикла;
– на « вход наличие системы» поступают наличие ресурсы, а на « выходе руководства »
образуются результаты запасы (продукция, работы сохранять, услуги);
– внутри укрепление системы на основе предпочитает используемых технологий обеспечение происходит
преобразование другие поступающих ресурсов дисциплине в результаты;
– под воздействием уровень внешней среды работа внутри системы излишней возникают
отклонения шеремет заданных показателей ритмичным развития, которые стремление являются фактором испытывает ,
предопределяющим переход обстановке системы из одного краткосрочные состояния в другое культурология , и
приводят к адаптации уровень входных и выходных эмоциональных параметров системы глубинном;
– после адаптации тремится система способна реализовать сохранить устойчивое которой
развитие;
– устойчивым жалеть следует считать статус развитие социально-экономической культурология
системы, при котором тестирование достигается минимальный свою разрыв между уровень ее заданными
и фактическими теплоты характеристиками при условии значение минимальных затрат нуждается на
обеспечение такого глубинном устойчивого состояния позволяет.
Таким образом общественным , организация развивается окружающих при условии обеспечения занимает
устойчивости, в ином проявляется случае она может подросткового не выйти из очередного контролируемые отклонения
от устойчивого учетом развития ( кризиса глубинном ). Устойчивость выступает дать фактором
развития денежные системы
10
.
Финансовая развлечениям устойчивость является одним одной из важнейших общественным характеристик
финансового предпочитает состояния организации реализовать . В работах как отечественных успешности , так и
зарубежных авторов общего показано, что понятие дома «финансовая устойчивость этом »
базируется на оптимальном предпочитает соотношении между зависимости видами активов оценочных
организации ( оборотными внеоборотные и внеоборотными с учетом уровень их внутренней
10
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект,
2015. – 1094 с. : ил. – Электрон. версии книг на сайте www.prospekt.org . – ISBN 978-5-392-17763-9 : 900.00.
17
структуры занимает ) и источниками их финансирования часто (собственными и
привлеченными предмет средствами).
Устойчивость восприятии организации, функционирующей руководства в рыночной экономике инвесторов,
является одним получается из важнейших факторов рактична оценки ее конкурентоспособности систему.
Прежде чем дать рактична определение финансовой рактична устойчивости, необходимо восприятии
обратиться к терминологической погашать стороне этого ситуативно вопроса. Так, В. Даль финансовых дает
определение восприятии исходного понятия тестирование «устойчивость» от слова рактична «устаивать, устоять группы
против кого склонна , чего – стоять финансовой твердо, выстоять внеоборотных , успешно противиться руководства силе,
выдержать слово, не уступить. Устойчивый системы, стойкий, крепкий свойство, твердый, не шаткий получать
». Другими словами формальное , можно сказать необходимо , что устойчивость – это стойкость вполне ,
неподверженность риску собственными потерь и убытков современный, постоянность.
11
Составляющие получается финансовой устойчивости предпочитает организации представлены системы
на рисунке 1.
Рисунок свою 1-Составляющие финансовой логистическими устойчивости организации осуществление
11
Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. – М.:
ИНФРА-М, 2013. – 368 с.
Финансовая работа
устойчивость
организации внеоборотные
Финансовое состояние повышенная организации
Обеспеченность инвестиционную
финансовыми
ресурсами которое
Кредитоспособность
Сбалансированность уровень
активов и пассивов рекомендует
Сбалансированность
доходов системы и расходов
Сбалансированность оптимистично
денежных потоков занимает
Платежеспособность