СОДЕРЖАНИЕ
Введение .................................................................................................................. 5
1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия
................................................................................................................................... 8
1.1. Сущность финансовой устойчивости предприятия...................................... 8
1.2. Основные приемы и методы анализа финансовой устойчивости
предприятия ........................................................................................................... 16
2. Анализ финансовой устойчивости организации на примере................. 22
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия .. 22
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия ........................................ 26
3. Разработка мероприятий по укреплению финансовой устойчивости . 35
3.1. Рекомендации, направленные на улучшение финансовой устойчивости
предприятия ........................................................................................................... 35
3.2 Оценка экономической эффективности разработанных мероприятий ..... 36
Заключение .................................................. Ошибка! Закладка не определена.
Список использованной литературы ......... Ошибка! Закладка не определена.
Приложения ........................................................................................................... 50
5
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики рынок требует от субъектов
хозяйствования повышения уровня эффективности производства,
конкурентоспособности производимой продукции и услуг, эффективных форм
управления, качественного анализа экономической деятельности и дальнейшее
эффективное использование выявленных резервов.
В современных экономических условиях деятельность каждого
предприятия является предметом внимания широкого круга участников рынка,
заинтересованных в его функционировании.
Для того чтобы обеспечить выживание компании в современных условиях,
управленческий персонал должен, в первую очередь, иметь возможность
реально оценить экономическое состояние своего предприятия и возможных
конкурентов. Оценка и анализ финансовых показателей организации - главная
характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Однако одной
способности реально оценить финансовое состояние недостаточно для успешной
работы предприятия и достижения его цели. Конкурентоспособность
предприятия может только поддерживать надлежащее управление движением
финансовых ресурсов и имеющегося капитала.
Главным условием успешного финансового управления является анализ и
оценка его финансового состояния и финансовой стабильности.
Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение
недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов для укрепления
финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С его помощью
разрабатываются стратегии и тактика развития предприятий, обосновываются
планы и управленческие решения, контролируются их реализация, определяются
резервы для повышения эффективности производства, оцениваются показатели
деятельности предприятия и его подразделений. Содержание анализа следует из
его функций. Одной из таких функций является изучение характера
функционирования экономических законов, установление закономерностей и
6
тенденций в экономических явлениях и процессах в конкретных условиях
предприятия. Следующей функцией анализа является мониторинг реализации
планов и управленческих решений и экономия ресурсов. Центральная функция
анализа заключается в том, чтобы найти резервы для повышения эффективности
производства на основе изучения передовой практики и достижений науки и
практики. Другая функция анализа - оценить эффективность предприятия в
реализации планов, достигнутый уровень экономического развития и
использование возможностей. И, наконец, разработка мер по определению
выявленных запасов в процессе экономической деятельности. Формирование
рыночной экономики требует разработки анализа прежде всего на микроуровне
отдельных предприятий и их структурных подразделений. В то же время анализ
также необходим на макроуровне, поскольку он связан с повседневной
деятельностью предприятий и фирм. В настоящее время проблема оценки
финансового состояния предприятия в России чрезвычайно актуальна, как для
различных государственных учреждений, контролирующих деятельность
хозяйствующих субъектов, так и для управления самим предприятием. И
проблема оценки финансовой ситуации существует, потому что в современной
российской науке до сих пор нет единого подхода к такому анализу. Результаты
финансового анализа могут выявлять уязвимости, требующие особого внимания,
и разрабатывать меры по их устранению. Результаты анализа являются
материальной основой управленческих решений, принятие которых также
основано на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях
человека, принимающего эти решения. Финансовое состояние - это сложная
концепция, характеризующая систему показателей, связанных с наличием,
размещением и использованием финансовых ресурсов, выполнением требований
к государственным и другим хозяйствующим субъектам.
Финансовое состояние субъекта хозяйствования отражает все аспекты
деятельности, поскольку движение любых товарных и материальных активов и
трудовых ресурсов сопровождается формированием и расходованием денег. Он
определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве,
7
оценивает, насколько экономические интересы предприятия и его партнерства
гарантируются финансово и экономически. Финансово устойчивое предприятие
может свободно маневрировать наличными и посредством эффективного его
использования может обеспечить непрерывный процесс производства и продажи
продукции.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий является одной из
важнейших экономических проблем в рыночных условиях, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
анализа финансовой устойчивости на примере ООО «Одинцовская кондитерская
фабрика» и совершенствование мероприятий направленных на укрепление
финансовой устойчивости выше указанного предприятия.
В соответствии с целью выпускной квалификационной работы
необходимо рассмотреть и решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты финансовой устойчивости, раскрыть её
роль, сущность и значение в эффективности деятельности предприятия;
- рассмотреть методы анализа финансовой устойчивости;
- дать общую характеристику деятельности выбранного предприятия;
- проанализировать финансовую устойчивость данного предприятия;
- разработать мероприятия способствующие укреплению финансовой
устойчивости предприятия.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
деятельность ООО «Одинцовская кондитерская фабрика».
В ходе написания данной работы применялись методы сравнения,
группировки, горизонтальный и вертикальный анализ, а также оценка при
помощи абсолютных и относительных показателей.
Также, при написании выпускной квалификационной работы
используются отчетные данные ООО «Одинцовская кондитерская фабрика» по
итогам работы за 2014 -2016 годы.
8
1. Теоретические аспекты анализа финансовой
устойчивости предприятия
1.1. Сущность финансовой устойчивости предприятия
В условиях современной экономики большую значимость приобретает
финансовая устойчивость организации.
Финансовая устойчивость- это основной компонент общей устойчивости
предприятия, так как именно финансовая устойчивость является показателем
постоянного превышения доходов над расходами в течении всего отчетного
периода. Необходимо отметить, что платежеспособность и финансовая
устойчивость между собой взаимосвязаны. Соответственно исходя из этого
неплатежеспособное предприятие не может быть финансово устойчивым, ровно
как финансово устойчивое предприятие, является платежеспособным.
1
Анализируя современную экономическую литературу, можно прийти к
выводу, что на сегодняшний день нет единого подхода к определению и методам
проведения анализа финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия- это умение субъекта
хозяйствования сохранить равновесие актива и пассива баланса,
функционировать и развиваться.
Устойчивость финансового положения достигается когда предприятие
имеет достаточный собственный капитал, хорошее качество активов, высокий
уровень рентабельности и стабильный доход.
Обеспечение финансовой устойчивости предприятия происходит при
гибкой структуре капитала, умения организовать его движение так, чтоб
обеспечить равновесие или превышение доходов над расходами, с
возможностью сохранения платежеспособности и создания всех необходимых
условий для самофинансирования.
1
Сергеев, И. В. Оперативное финансовое планирование на предприятии / И.В. Сергеев, А.В.
Шипицын. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 288 c
9
Платежеспособность, стабильность и финансовая устойчивость субъекта
хозяйствования на прямую зависят от его коммерческой, финансовой и
производтвенной деятельности.
Для понимания финансовой устойчивости ее сущности и содержании
рассмотрим трактовки раличных отечественных и зарубежных авторов (Таблица
1)
Таблица 1
Определения финансовой устойчивости
Автор
Определение
Р.С.
Сайфулин
Финансовая устойчивость предприятия определяется по
состоянию счетов предприятия как гарантия его постоянной
платежеспособности.
Гиляровская
Л.Т.
Финансовая устойчивость – это определенное свойство
финансового анализа и поиск возможностей, способов и средств
укрепления финансового положения предприятия
Савицкая Г.В.
Финансовая устойчивость предприятия это умение субъекта
хозяйствования сохранить равновесие актива и пассива баланса,
функционировать и развиваться
Сущность определения финансовой устойчивости предприятия
определяется следующими задачами:
- качественный, объективный и своевременный анализ финансового
состояния предприятия;
- создание резервов для улучшения финансового состояния,
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- совершенствование мероприятий направленных на эффективное
использование материальных (финансовых) ресурсов;
- качественное и достоверное планирование и прогнозирование
финансовой деятельности предприятия.
В современных рыночных условиях экономики, высокую значимость
приобретает финансовая независимость субъекта хозяйствования от внешних
источников.
Запаса собственных средств и их источников определяет запас финансовой
10
устойчивости предприятия, при условии, что собственные средства в будущем
периоде превысят заемные.
Формирование финансовой устойчивости предприятия происходит в
процессе всей деятельности субъекта хозяйствования и отражает его стабильное
превышение доходов над расходами организации. Финансовая устойчивость
организации обеспечивает обращение денежных средств предприятия и
способствует постоянному процессу сбыта продукции, товаров и услуг.
Таким образом, финансовая устойчивость организации определяется
состоянием финансовых ресурсов, которые обеспечивают развитие предприятия
за счет собственных средств при сохранении его кредитоспособности в
следствии отражения платежеспособности при минимальном уровне риска.
Следует отметить, что состояние финансовых ресурсов предприятия
должно соответствовать требованиям экономического рынка и отвечать
потребностям организации, низкий уровень финансовой устойчивости, может
привести к снижению платежеспособности организации в следствии отсутствия
у нее средств для развития, а преизбыточная препятствовать развитию, отягощая
затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Следующим отражением финансовой устойчивости организации служит
кредитоспособность. В практике отмечается, что высшей формой финансовой
устойчивости организации считается его способность функционировать и
развиваться в условиях внутренней и внешней среды. С этой целью организация
должна иметь гибкую структуру ресурсов и по необходимости, возможность,
привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.
Кредитоспособность организации определяется ее возможностью и
способностью своевременно погасить взятую сумму денежных средств с
уплатой процентов, за счет прибыли организации по текущей деятельности или
иных финансовых ресурсов.
По средствам прибыли организация выполняет собственные
обязательства перед бюджетом, банком, иными предприятиями, а так же
инвестирует средства в собственные капитальные затраты. Для сохранения
11
финансовой устойчивости необходим прирост не только прибыли, но и уровня
вложенного капитала или затрат, т.е. рентабельности.
Необходимо отметить, что высокий уровень доходности связан так же с
высоким уровнем риска. Практически это трактуется так, что вместо роста
прибыли организация может понести существенные убытки и даже стать
банкротом (неплатежеспособным).
Влияние множества факторов внешней и внутренней среды среды
отражаются на финансовой устойчивости предприятия:
- положение субъекта хозяйствования на внутреннем и внешнем рынках;
- производство и реализация конкурентоспособной, пользующейся
спросом продукции;
- зависимость организации от кредиторов и инвесторов;
- своевременная оплата дебиторской задолженности;
- соотношение величины и структуры издержек с доходами организации;
- оплаченный уставной капитал;
- эффективность финансовых операций;
- соотношение внеоборотных активов с оборотными;
- инфляция;
- требования кредиторов;
- банкротство должников;
- изменение налоговой системы
- экономическая политика государства
-качество выпускаемой продукции;
-колебание валютных курсов.
- сезонность поступления денежных потоков.
Таким образом составим таблицу влияния внешних и внутренних факторов
финансовой устойчивости.(Таблица 2)
12
Таблица 2
Факторы финансовой устойчивости предприятия
Факторы
Внутренние
Внешние
Отраслевая принадлежность
организации
Структура и состав производимой
продукции и оказываемых услуг
Величина и структура издержек, их
динамика по сравнению с денежными
доходами
Размер оплаченного уставного
капитала
Состояние имущества и финансовых
ресурсов, включая запасы и резервы,
их состав и структуру
Технология и модель организации
производства и управления и т.д.
Экономические условия хозяйствования
Преобладающая в обществе техника и
технология
Платежеспособный спрос потребителей
Экономическая и финансово-кредитная
политика правительства и принимаемые
им решения
Законодательные акты по контролю за
деятельностью предприятия
Общая политическая и экономическая
стабильность
Налоговая и кредитная политика
Конкуренция
Степень развития финансового рынка
Степень развития страхового дела и
внешнеэкономических связей
Изменение курса валют
Налаженность экономических связей с
партнерами и т.д.
Влияние внешних факторов не зависят от субъекта хозяйствования, в силу
того, что он не способен влиять на них, а должен к ним приспосабливаться.
Внутренние факторы считаются зависимыми, и, следовательно, влияя на них,
предприятие способно корректировать свою финансовую устойчивость.
Группой внешних факторов, влияющих на платежеспособность
предприятия, является ориентация спроса на импорт, слабость правового
режима, инфляция затрат, противоречивая государственная финансовая
политика, чрезмерное налоговое бремя, бюджетное недофинансирование,
участие государства или муниципалитета в столице предприятие.
Внутренние факторы, которые оказывают дестабилизирующее
воздействие на финансы компании, включают дисбаланс в функциональной и
управленческой конфигурации, неконкурентоспособность продуктов,
неинтенсивный маркетинг, убыточный бизнес, амортизацию основных средств,
долги и акции, фрагментацию уставного капитала ,Таким образом, влияние
13
перечисленных факторов может ослаблять финансовую устойчивость
предприятия и снижать его платежеспособность, особенно, если влияние
внутренних факторов дополняется взаимодействием с внешними и наоборот.
2
Следовательно, при достаточно высоком уровне платежеспособности,
минимальном уровне влияния внешних факторов и отсутствии внутренних
организация является финансово устойчивой.
Существуют различные подходы к классификации видов финансовой
устойчивости.
Обобщенный подход представлен на рисунке 1.
Рисунок 1-Классификация видов финансовой устойчивости
Рассмотрим обобщенную классификацию видов.
Со временем краткосрочная финансовая устойчивость проявляется в
течение относительно короткого времени.
3
Среднесрочная финансовая устойчивость достигается в определенный
2
Погорелов, А.В. Изгибания поверхностей и устойчивость оболочек / А.В. Погорелов. - М.:
[не указано], 2016. - 124 c.
3
Сергеев, И. В. Оперативное финансовое планирование на предприятии / И.В. Сергеев, А.В.
Шипицын. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 288 c.