34
неплатежеспособным организациям, судя по росту коэффициента текущей
ликвидности организации улучшила свои показатели, но не значительно, данный
факт влияния на финансовую устойчивость не повлиял и к концу анализируемого
периода организация так же осталась неплатежеспособной.
Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости ООО
«Одинцовская кондитерская компания», показал, что организация относится к
неплатежеспособным, за анализируемый период произошло снижение
финансовой независимости организации, увеличение риска возможности
возникновения финансовых трудностей в будущие периоды. Очевидно, что у
организации отсутствуют гарантии погашения своих обязательств. По итогам
анализа у ООО «Одинцовской кондитерской фабрики» финансовая устойчивость
нестабильная и руководителю рекомендовано пересмотреть деятельность
фабрики.
35
3. Разработка мероприятий по укреплению финансовой
устойчивости
3.1. Рекомендации, направленные на улучшение финансовой
устойчивости предприятия
Как показали данные проведенного анализа финансовой устойчивости
ООО «Одинцовская Кондитерская фабрика», относится к числу
неплатежеспособных организаций. Основываясь на этот факт руководству
организации следует постоянно пересматривать и анализировать собственную
платежеспособность и принимать меру по стабилизации финансовой
устойчивости.
По итогам проделанной работы можно сделать следующие выводы:
1. В рамках исследуемой организации была установлена нехватка
ликвидности баланса, что повлияло на ее платежеспособность, это обусловлено
платежным недостатком ликвидных активов для покрытия краткосрочных
обязательств.
2. ООО «Одинцовская кондитерская фабрика» нерационально
распределяет финансовые ресурсы, что приводит к скрытым резервам. Таким
образом, у организации имеется возможность расширить производственную базу
не только за счет собственных средств, а так же по средствам долгосрочных
кредитов.
3. Большая доля запасов в составе имущество организации
свидетельствует о проблеме сбыта готовой продукции. Запасы организации по
стоимости превышают внеоборотные активы, что для производственной
организации недопустимо.
4. Низкая инвестиционная и деловая активность организации
обуславливают его неплатежеспособность, этот факт ведет к накоплению
финансовых ресурсов.
5. Платёжеспособность предприятия обусловлена его низкой
инвестиционной и деловой активностью, что ведёт к неэффективному
36
накоплению финансовых ресурсов. С одной стороны, компания сохраняет
высокий уровень финансовой стабильности, а с другой - постепенно «ест» свой
капитал.
Основываясь на вышеизложенное организации следует:
1. Повысить уровень абсолютной ликвидности за счет краткосрочной
дебиторской задолженности. Если организация активирует работу по
погашению краткосрочных долгов (по клиентам), то уровень денежных средств
компании будет расти, и, соответственно, уровень абсолютной ликвидности
будет расти. Тот факт, что коэффициент абсолютной ликвидности ниже
допустимого уровня, скорее всего, связан с человеческим фактором, в этой связи
рекомендуется, чтобы сотрудники предприятия более тщательно
контролировали погашение дебиторской задолженности.
2. Срочно заниматься перераспределением финансовых ресурсов.
Предлагается сократить долю активов, относящихся к запасам и готовой
продукции, а также краткосрочную дебиторскую задолженность. Вы можете
предлагать перевод от нерационального использования до долгосрочных или
краткосрочных финансовых вложений. Это позволяет получить дополнительную
прибыль от использования ваших собственных средств и экономии финансовых
ресурсов в случае стабилизации экономической ситуации в отрасли или
изменения рыночных условий.
3. В качестве основного способа повышения уровня
платежеспособности предприятия необходимо обеспечить увеличение его
инвестиционной и деловой активности. Инвестиции предполагаются путем
получения кредита.
3.2 Оценка экономической эффективности разработанных мероприятий
В результате оценки и анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Одинцовская кондитерская фабрика» были
выявлены некоторые проблемы:
37
1. Уменьшая стоимость коэффициента маневренности собственного
капитала, 65% собственных средств организации находятся в мобильной форме,
что позволяет им свободно маневрировать этими средствами. Хотя 35%
собственных средств организации инвестируются в недвижимость и другие
внеоборотные активы, которые являются наименее ликвидными. Это
обстоятельство привело к тому, что предприятие снижает уровень
маневренности.
2. Устойчивый коэффициент финансирования организации ниже нормы,
только 64% балансовых активов генерируются из устойчивых источников, это
значение имеет решающее значение, доля устойчивых источников
финансирования должна быть увеличена.
3. Низкое значение коэффициента финансовой независимости указывает
на высокий уровень заемных средств организации, финансовую зависимость от
кредиторов. Таким образом, в ходе анализа были обнаружены отрицательные
аспекты деятельности организации, устранение которых мы видим в следующем:
1. ООО «Одинцовская кондитерская фабрика» должно контролировать и
устанавливать работу по формированию оборотного капитала посредством
регулирования и контроля. Это позволит выявить внутренние резервы от
неэффективного использования средств и направить их на покрытие некоторых
коммерческих затрат, что, в свою очередь, увеличит прибыльность. Основное
внимание следует обратить на оптимизацию складских запасов до такого уровня,
чтобы он мог функционировать, с одной стороны, без риска быть остановленным
в результате нехватки товаров, а с другой стороны, это должно быть
минимальным уровнем, чтобы не «замораживать» финансовые ресурсы.
2. Для повышения платежеспособности организации необходимо продать
часть имущества и приобрести его по договору лизинга. Внедрение части
устаревшей собственности освободит деньги, которые должны быть уплачены с
долгосрочными обязательствами, обслуживание которых дорого. Таким
образом, в результате продажи кондитерской производственной линии в размере
8,7 млн. Рублей. и соответствующее погашение долгосрочных долгов повысит
38
платежеспособность предприятия. Чтобы заменить часть проданного
имущества, организация должна приобрести у лизингового агентства Alt-Leasing
по договору лизинга производственную линию «Alimex» на производство
кондитерских изделий сроком на 3 года стоимостью 9600 тысяч рублей ,
Предоставление контракта будет предметом лизинга. Позитивным фактором
является то, что эта лизинговая операция не будет ухудшать финансовую
устойчивость и ликвидность организации, поскольку баланс отражает только
просрочку текущих лизинговых платежей. Кроме того, приобретение имущества
в лизинг позволяет отразить его на балансе лизингодателя, в результате чего
лизингополучатель улучшает финансовые показатели и получает
дополнительные возможности для привлечения заемных средств. Необходимо
следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Их
значения должны быть относительно равными. В этом случае преобладает
кредиторская задолженность.
3. Для уменьшения стоимости краткосрочной кредиторской
задолженности ООО «Одинцовская кондитерская фабрика» необходимо
реструктурировать кредиторскую задолженность. Реструктуризация
кредиторской задолженности включает в себя получение различных уступок у
кредиторов, например, уменьшение суммы долга или снижение процентной
ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании. Мы
можем выделить следующие способы реструктуризации кредиторской
задолженности:
1) выполнение взаимных смещений. Смещение может быть осуществлено
в одностороннем порядке, уведомив об этом другую сторону (в письменной
форме и подтверждающую доставку письма);
2) перерегистрация кредиторской задолженности. Необеспеченная
кредитная организация может предложить повторно заключить обеспеченные
обязательства в обмен на уменьшение суммы долга, процентов и (или)
увеличения срока погашения долга.
39
Поскольку, если кредитор требует компенсацию долга в судебном порядке,
тогда он рискует получить только часть или ничего вообще, так как эти
требования будут удовлетворены в последнюю очередь. Чтобы
реструктурировать необеспеченный кредит, вы также можете предложить
гарантию кредитора в форме гарантии или поручительства третьей стороны,
согласно которой третья сторона обязана погасить задолженность организации в
случае, если она не сможет сделать это сама по себе.
3) партнерство с основным кредитором. Выбор как корпоративного
партнера основного банка, предоставляющего комплексные банковские услуги
ООО «Одинцовская Кондитерская фабрика», а именно ОАО «ВТБ», позволит
реструктурировать долг и реализовать погашение кредитов на льготных
условиях по более низкой процентной ставке.
Необеспеченный кредит, полученный ОАО «ВТБ» 21.11.2015. для закупки
оборудования для производства вафельных трубочек на сумму 1600 тыс. руб.
организации следует предложить повторно заключить обеспеченные
обязательства в обмен на снижение процентных ставок.
Размер залога должен покрывать основную сумму займа, проценты,
причитающиеся Банку, а также возможные расходы Банка, связанные с
обеспечением обеспечения.
Таблица 5
Переоформление кредиторской задолженности
По ставке 14 %
По ставке 12 % (залоговый кредит)
Дата открытия/ срок погашения
21.11.2015 / 20.09.201
Сумма основного долга, руб.
16000000
Оставшаяся сумма погашения с
учетом процентов по кредиту на
01.05.2013
9120000
Сумма погашения кредита с учетом
перерасчета величины процентов
8960000
Сумма залога
9000000
Залог
Фирменный магазин
Экономия денежных средств
160000
В Таблице 5 сбережения рассчитываются в результате перерегистрации
кредиторской задолженности. Таким образом, в случае перерегистрации займа в
форме залога сумма сберегательных денег будет составлять 160 000 рублей, что
40
пропорционально увеличит объем чистого оборотного капитала, который
предоставит дополнительные средства для расширения деятельности.
Рекомендуется привлекать долгосрочные источники финансирования в
результате увеличения доли активов, генерируемых из устойчивых источников,
что положительно скажется на повышении ликвидности и финансовой
стабильности. Основной капитал должен формироваться за счет долгосрочных
источников финансирования, а оборотный капитал в свою очередь обусловлен
краткосрочными источниками финансирования. Так, в 2016 году организация
привлекла краткосрочный кредит на приобретение и ввод в эксплуатацию
производственного оборудования в размере 15 миллионов рублей. В результате
перерегистрации этого займа в долгосрочной форме, при прочих равных
условиях, повышается финансовая устойчивость предприятия, что показано в
таблице 6.
Таблица 6
Расчет влияния структуры кредиторских обязательств на
финансовую устойчивость и ликвидность предприятия
Показатель
Без учета
мероприяти
я
С учетом
мероприят
ия
Абс.
изменен
ие
Нор
мати
в
Внеоборотные активы
1586833
1586833
0
Оборотные активы
1209508
1209508
0
Капитал и резервы
699957
699957
0
Долгосрочные
обязательства
471567
486567
15000
Краткосрочные
обязательства
1624817
1609817
-15000
Коэффициент
устойчивого
финансирования
0,64
0,76
0,12
0,7
Коэффициент быстрой
ликвидности
1,47
2,54
1,07
0,7-1
Коэффициент текущей
ликвидности
2,05
3,16
1,11
>0,2
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,73
1,10
0,37
1
Коэффициент покрытия
запасов
3,05
3,44
0,39
1
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,70
0,79
0,09
0,5
41
Таким образом, данные таблицы показывают, что с увеличением
долгосрочных обязательств на 15 миллионов рублей. и соответствующее
сокращение краткосрочных кредитов, происходит увеличение коэффициента
устойчивого финансирования, которое характеризует, какая часть балансовых
активов формируется из устойчивых источников, а маневренность капитала
увеличивается. Также наблюдается увеличение коэффициентов ликвидности
организации, т. е. платежеспособности и финансовой устойчивости.
4. ООО «Одинцовская кондитерская фабрика» необходимо расширить
розничную сеть. С каждым годом улучшается технологическое оборудование
организации.
В 2013-2015 годах. На предприятии установлено новое оборудование,
позволяющее увеличить производительность до 5 тонн в сутки. Поэтому
организации необходимо расширить розничную сеть до 3 дополнительных
торговых точек в районе новых зданий в течение одного года. Для более
рационального распределения средств вы должны вводить новые торговые точки
ежеквартально. Расчеты для этого предложения приведены в таблице 7.
Таблица 7
Результаты реализации мероприятия по расширению розничной
сети (тыс. руб.)
Статьи
расходов
2018
Итого
2 квартал
3 квартал
4 квартал
Расходы на
приобретение
торговой точки
500
500
500
1500
Амортизация
100
100
100
300
Расходы на
электроэнергию
в год
2
4
6
12
Заработная
плата
продавцов в
год
72
144
216
432
Прочие
расходы
16
29
42
87
Итого расходов
690
777
864
2331
Прогнозная
выручка
420
840
1260
2520
Прибыль от
продаж
-119
160,5
440
189
42
Таким образом, с учетом расширения розничной сети доход в 2018 году
увеличится на 2520 тысяч рублей. рублей, а прибыль от продаж увеличится на
189 тыс. рублей. натирать. Получение дополнительного дохода за счет
расширения розничной сети позволяет получать дополнительную прибыль,
влияние, состояние для улучшения финансового состояния и тем самым
способствовать кредиторской задолженности. 5. Чтобы сократить расходы
организации, необходимо следить за бюджетом и искать возможности для
снижения стоимости закупок. Планирование затрат и делегирование
полномочий для их управления. Обязательный компонент прогнозируемого
баланса, бюджет движения денежных средств и расходов, бюджеты ключевых
производственных единиц, а также формирование бюджетов для дебиторской и
кредиторской задолженности и для перемещения сырья. Это позволяет
оптимизировать транзакции и поддерживать затраты на заданном уровне.
Найдите возможности для снижения стоимости закупок. Организация закупок у
нескольких поставщиков мелких продуктов, что снижает риск нехватки
материалов и прекращает производство. Объемы покупки позволяют получать
так называемые скидки на объем. Кроме того, вы должны выбрать поставщика,
предлагающего более низкие цены на поставку сырья. В результате будут
созданы возможности для снижения себестоимости продукции, что позволит
рынку занять твердую позицию и повысить конкурентоспособность
организации. Для обоснования эффективности затрат на поставку сырья и
материалов мы приводим расчеты в таблице 8.
Таблица 8
Расчет экономии расходов на доставку продукции
Наименование
показателя
Без учета
мероприятия
С учетом
мероприятия
Абс.
изменение
Масса груза
(сырья) в месяц, кг
10400
10400
-
Масса груза
(сырья) в год, кг
124800
124800
-
Стоимость
доставки 1 кг
груза/руб.
15
13
-2
Итого расходы на
доставку, тыс. руб.
1872
1622,4
249,6
43
Анализируя данные таблицы 8, отметим, что при выборе поставщика с
более выгодными ценами на услуги доставки организация экономит до 249,6
тыс. Рублей. в год при заказе одинакового количества массы продукта. Таким
образом, организация может сократить свою краткосрочную кредиторскую
задолженность перед поставщиками в сумме 249,6 тыс. Рублей. Из этого следует,
что чем больше масса сырья, тем выгоднее это предложение. В результате
стоимость производства будет снижаться, и, следовательно, прибыль
организации будет расти.
6. ООО «Одинцовская кондитерская фабрика» для повышения
платежеспособности, необходимо работать для сбора дебиторской
задолженности, что позволит высвободить дополнительные деньги и тем самым
повысить платежеспособность. Чтобы оптимизировать работу с должниками, вы
можете порекомендовать следующие виды деятельности: - структурирование
должников по срокам погашения. Наиболее распространенная классификация
предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в дни:
до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.
Для каждой из групп необходимо назначить ответственного лица за
контроль за своевременностью и полнотой выполнения обязательств
подрядчиками. Целесообразно ввести бонусную схему мотивации менеджеров,
связанную с условиями погашения дебиторской задолженности, например 1% от
суммы денег, полученной вовремя, и 0,5% при получении средств с задержкой в
один или два дня и т. д.:
- рассмотрение опционов на продажу дебиторской задолженности
факторинговой компании;
- разработка формализованных принципов оценки кредитоспособности
клиентов.
Покупатель должен считаться кредитоспособным, если средства,
поступающие от него за ранее отгруженные товары, покрывают стоимость
проданных товаров; - предоставление скидок для досрочного погашения