4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................. 5
1 Теоретические аспекты и методика проведения анализа финансовой
устойчивости организации ..................................................................................... 8
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости организации ........... 8
1.2 Нормативное регулирования проведения анализа финансовой
устойчивости организации ................................................................................... 13
1.3 Методика проведения анализа финансовой устойчивости
организации ....................................................................................................................................... 18
2 Анализ финансовой устойчивости организации ООО «Принт Лайн» ......... 25
2.1 Организационная характеристика ООО «Принт Лайн» ........................ 25
2.2 Анализ финансового состояния ООО «ПринтЛайн» .............................. 32
2.3 Оценка финансовой устойчивости организации ООО
«ПринтЛайн…………………………………………………………………… 40
3 Разработка мероприятий, направленных на повышение уровня финансовой
устойчивости организации ООО «ПринтЛайн» ................................................ 47
3.1 Оценка вероятности банкротства организации ООО «ПринтЛайн»47
3.2 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости
организации ООО «Принт Лайн» ........................................................................................... 55
3.3 Оценка влияния мероприятия «Заключение договора аутсорсинга
бухгалтерских и юридических услуг» на показатели финансовой
устойчивости организации ООО «Принт Лайн» ............................................................ 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................... 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 71
ПРИЛОЖЕНИЯ .................................................................................................. 75
ВВЕДЕНИЕ
Эффективная деятельность каждой организации, и в первую очередь
коммерческой, зависит от уровня ее финансового состояния. Важнейшей
характеристикой финансового состояния является показатель финансовой
устойчивости организации, под которым понимается уровень стабильности
деятельности организации, обусловленный эффективностью ее
функционирования и позволяющий развиваться ей в долгосрочной
перспективе.
В современных условиях многие коммерческие организации в силу
различных причин, как внешних, так и внутренних, испытывают различного
рода кризисные состояния: это могут быть, например, проблемы с уплатой
платежей по кредиту, по текущим обязательствам перед поставщиками или
даже остановка производства, в том числе по причине несвоевременности
или отсутствия осуществления инвестиций в модернизацию производства.
Каждый кризис, независимо от его масштаба, приводит к ухудшению
финансового состояния организации и наносит ущерб собственникам,
работникам, рынку и экономике в целом. Однако вначале кризисные явления
затрагивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации,
что, в свою очередь, сказывается на эффективности использования активов, а
следовательно, на результатах деятельности.
В настоящее время основа выживания и долгосрочного
функционирования организации заключается в ее финансовой устойчивости.
Ввиду возрастающего уровня конкуренции на рынке, а также нестабильности
в экономике страны проведение своевременного анализа финансовой
устойчивости организации является крайне необходимым.
Результат проведения анализа финансовой устойчивости организации
становится важнейшим инструментом для получения ценных сведений о
текущем финансовом состоянии, а также о перспективах развития
организации. Проведя оценку финансовой устойчивости организации,
6
используя доступную учетно-отчетную информацию, контрагенты смогут
принять соответствующие обоснованные управленческие решения о
возможностях налаживания деловых связей с оцениваемой организацией,
собственники – сделать выводы о доходности своих вложений, менеджеры -
определить резервы для повышения эффективности текущей и
инвестиционной деятельности и, на этой основе, обосновать основные
параметры развития организации.
В работах отечественных и зарубежных авторов понятие «финансовая
устойчивость» основывается на оптимальности соотношения между видами
активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их
внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными
или привлеченными средствами). Результаты проведенного анализа
финансовой устойчивости организации дают ответы на следующие вопросы:
насколько независима организация с финансовой точки зрения; устойчиво ли
финансовое положение организации на дату проведения анализа.
Актуальность выпускной квалификационной работы заключается в
том, что проблема управления финансовой устойчивостью занимает особое
место в системе финансового менеджмента любой организации.
Отличительной чертой надежной и устойчивой организации является ее
способность отвечать по своим обязательствам вовремя и в полном объеме.
Целью выпускной квалификационной работы является оценка
финансовой устойчивости организации ООО «ПринтЛайн».
В соответствии с поставленной целью, задачами выпускной
квалификационной работы являются:
- раскрыть теоретические основы оценки финансовой устойчивости
организации;
- исследовать общее финансовое состояние организации ООО
«ПринтЛайн»;
- провести анализ финансовой устойчивости организации ООО
«ПринтЛайн»;
7
- разработать мероприятия для повышения уровня финансовой
устойчивости организации ООО «ПринтЛайн» и оценить их эффективность.
Объектом выпускной квалификационной работы выступает
организация ООО «ПринтЛайн».
Предмет выпускной квалификационной работы – экономические
отношения, возникающие в процессе оценки финансовой устойчивости
организации.
Основной базой для анализа являлись следующие документы:
Бухгалтерский баланс на 31.12.2016 г. (данные приведены за период 2014-
2016 гг.), Отчет о финансовых результатах за 2014 - 2016 г., Устав
организации ООО «ПринтЛайн».
В выпускной квалификационной работе использовались следующие
методы: экономико - статистические, экспертные, методы экономического
анализа и методы сравнения, методы факторного анализа. Работа
сопровождается иллюстрациями и графиками.
Теоретической основой выпускной квалификационной работы явились
труды следующих авторов: М.С. Абрютиной, В.А. Бекреневой, Л.Т.
Гиляровской, А.В. Ендовицкой, А.В. Кирова, С.И. Крылова, В.А.
Синицыной, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, и других авторов.
Гипотеза выпускной квалификационной работы состоит в том, что
анализ финансовой устойчивости организации позволяет определять
возможности улучшения финансового состояния, по результатам такого
анализа принимаются экономически обоснованные управленческие решения.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
основных разделов, заключения, списка использованной литературы,
приложений.
8
1 Теоретические аспекты и методика проведения анализа финансовой
устойчивости организации
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости организации
В современной научной литературе понятие «финансовая
устойчивость» разные авторы рассматривают по-своему, и на данный момент
нет единого подхода к определению данного понятия. Так, одно из наиболее
полных определений дают В.М. Родионова и М.А. Федотова: «Финансовая
устойчивость предприятия - такое состояние его финансовых ресурсов, их
распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия
на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в
условиях допустимого риска»
1
. Однако М.С. Абрютина и А.В. Грачев
сужают определение финансовой ситуации до понятия
«платежеспособность» и дают следующую формулировку: «Финансовая
устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная
платежеспособность, независимость от случайностей рыночной
конъюнктуры и поведения партнера»
2
.
Вместе с тем С.И. Крылов рассматривает финансовую устойчивость
как соотношение заемных и собственных средств в структуре ее капитала и
характеризует степень независимости коммерческой организации от заемных
источников финансирования
3
.
И.Т. Балабанов определяет финансовую устойчивость, как способность
покрывать вложенные в активы, основные фонды, нематериальные активы,
оборотные средства организации, а также, согласно его мнению, финансово
устойчивым можно считать организацию, у которой существует возможность
1
Родионова В.М., Фетодова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 2015. – С. 110.
2
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2014. – С. 45.
3
Крылов С.И. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги,
страхование, бухгалтерский учет. - 2016. - № 11. - С. 3.
9
обеспечивать надежную дебиторскую и кредиторскую задолженность для
расчета по обязательствам в срок
4
.
Таким образом, авторы определяют финансовую устойчивость и как
надежно гарантированную платежеспособность, независимость от
случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров, и как
сохранение платежеспособности и финансовые возможности предприятия на
длительную перспективу, и как состояние денежных ресурсов,
обеспечивающих развитие предприятия преимущественно за счет
собственных средств при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности, и т.д.
Однако, по мнению К.Н. Мингалиева и В.А. Синицыной, наиболее
полно и объективно финансовая устойчивость трактуется как «способность
субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней
среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска»
5
.
Финансовая устойчивость зависит не только от результатов
деятельности предприятия, но и от изменения внешней конъюнктуры. Таким
образом, одной из наиболее важных задач, стоящих перед высшим
руководством организации, является оценка финансовой устойчивости
организации. Финансовая устойчивость как система представляет собой
единую структуру, состоящую из совокупности элементов, объединенных в
подсистемы, функционирующих на основе взаимозависимых связей и
принципов в целях достижения конкретной цели.
Данная система должна обладать достаточным потенциалом
(резервами), которые позволяли бы адекватно, своевременно и качественно
реагировать на различные изменения как внутри системы (внутренние риски
и угрозы), так и вне ее (внешние риски и угрозы) и обеспечили бы ее
4
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. - 5-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2015. – С.
85.
5
Мингалиев К.Н. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний /
К.Н. Мингалиев, В.А. Синицына // Все для бухгалтера. – 2016. - №1. – С. 16.
10
полноценное функционирование и развитие, поскольку без наличия
иммунитета ко всем рискам и угрозам достичь финансовой устойчивости
невозможно
6
.
Управление финансовой устойчивостью организации в условиях
усиления процессов глобализации в рыночной среде имеет важное
теоретическое и практическое значение. При этом особую актуальность
приобретают вопросы информационно-аналитического обеспечения процесса
управления финансовой устойчивостью, которые определяются сущностным
содержанием дефиниции «финансовая устойчивость организации».
При управлении финансовой устойчивостью организации не
существует каких-либо нормированных подходов. Владельцы организаций,
менеджеры, финансисты сами определяют методы и критерии анализа и
оценки финансовой устойчивости организации в зависимости от
преследуемых целей, что обусловливает разные подходы к формированию
информационно-аналитической системы управления финансовой
устойчивостью организации.
Анализ финансовой устойчивости ориентирован на решение
следующих задач:
- оценка финансового состояния и экономической надежности
организации, кредитоспособности, конкурентоспособности и вероятности
банкротства;
- определение эффективности и стабильности деятельности
организации в долгосрочной перспективе;
- выявление наиболее эффективных стратегий для выработки и
принятия управленческих решений.
Анализ финансовой устойчивости можно провести различными
методами. Например: в рамках коэффициентного метода используется
традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий и другие подходы к
оценке финансовой устойчивости.
6
Поветкина Н.А. Концепция правового обеспечения финансовой устойчивости Российской Федерации // Журнал российского права. –
2015. - №8. – С. 8.
11
Традиционный подход к оценке основан на использовании
показателей, характеризующих активы и источники их формирования,
финансово-хозяйственную деятельность организации. Ресурсный подход
основан на изучении трудовых, материальных, финансовых,
интеллектуальных ресурсов и факторов производства, влияющих на
результаты деятельности организации. Анализируют наличие, состав и
эффективность использования имеющихся ресурсов, оценивают влияние
экстенсивных и интенсивных факторов на результат. Ресурсно-
управленческий подход ориентирован на рост управленческих расходов,
обосновывает значение качества управления и эффективности управления
деятельностью организации во избежание кризисных ситуаций. В связи с
этим наращивание экономического потенциала следует дополнить
следующим условием: темп роста управленческих расходов на объем
выпуска продукции не должен превышать темпов роста удельного расхода
ресурсов для выпуска этого же объема продукции
7
.
Высокий показатель финансовой устойчивости свидетельствует, что
организация способна осуществлять свою деятельность и дальнейшее
развитие, используя собственные источники финансирования. Только в этом
случае организация имеет гибкую структуру финансовых ресурсов и
является кредитоспособной, т.е. у нее есть возможность получения кредитов
и она способна осуществлять их возврат вместе с процентами за
использование своевременно и в полном объеме.
Достижение общей устойчивости организации осуществляется при
эффективном движении денежных потоков, обеспечивающего постоянное
превышение поступления средств (доходов) над их расходованием
(затратами).
Финансовая устойчивость обеспечивает свободу маневрирования
денежными средствами организации и способствует бесперебойному
процессу производства и реализации продукции. Формирование финансовой
7
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 65.
12
устойчивости осуществляется в процессе всей производственно -
хозяйственной деятельности и считается главным компонентом общей
устойчивости организации. На рисунке 1 показаны факторы, которые
оказывают то или иное влияние на уровень финансовой устойчивости
организации
8
.
Рисунок 1 - Факторы, оказывающие влияние на финансовую
устойчивость организации
В современных условиях уровень финансовой устойчивости
организации формируется под воздействием сложного комплекса факторов,
которые бывают как внешними, так и внутренними. Учитывая
нестабильность современного рынка, а также риск банкротства, многие
организации анализируют свое финансовое состояние, а также финансовое
состояние своих контрагентов. Особое внимание при этом уделяют
показателям платежеспособности и ликвидности
9
.
Таким образом, под финансовой устойчивостью организации
8
Мингалиев К.Н. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний /
К.Н. Мингалиев, В.А. Синицына // Все для бухгалтера. – 2016. - №1. – С. 16.
9
Мингалиев К.Н. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний /
К.Н. Мингалиев, В.А. Синицына // Все для бухгалтера. – 2016. - №1. – С. 17.
Факторы
Внешние
Внутренние
Отраслевая принадлежность
субъекта хозяйствования
Структура услуг, их доля в
платежеспособном спросе
Состояние имущества: размер,
состав, структура
Состояние финансовых
ресурсов: размер, состав,
структура
Величина, структура, динамика
издержек по сравнению с
доходами
Размер оплаченного уставного
капитала, собственные
оборотные средства
Общая стабильность, фаза
экономического цикла
Уровень, динамика, колебания
платежеспособности спроса
Внешнеэкономические связи,
конкуренция
Банкротство должников,
неплатежи
Инфляция, изменение уровня
цен, курса валют
Налоговая, кредитно -
финансовая, страховая, учетная,
инвестиционная политика
13
понимается такой уровень состояния его денежных ресурсов, который
позволяет развиваться и функционировать организации преимущественно за
счет собственных средств, сохраняя при этом свою кредитоспособность и
платежеспособность при минимальном уровне риска. Анализируя
устойчивость финансового состояния организации на определённую дату,
можно выяснить, каким образом она управляла своими финансами и
правильно ли происходило это управление.
1.2 Нормативное регулирования проведения анализа финансовой
устойчивости организации
К основным нормативным актам, которые регулируют порядок расчета
финансовой устойчивости организации, можно отнести следующие:
- Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)»
10
;
- Приказ Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/ПЗ от
29.01.2003 г. «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов
акционерных обществ»
11
;
- Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 «Об утверждении
Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой
устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации,
желающие участвовать в реализации проектов, имеющих
общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с
использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда
Российской Федерации»
12
;
10
Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 03.07.2016 г.) // Собрание
законодательства РФ, 28.10.2002, № 43, ст. 4190.
11
Приказ Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/ПЗ от 29.01.2003 г. «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых
активов акционерных обществ» // СПС Консультант Плюс, 2017.
12
Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 «Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной
финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации
проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований
Инвестиционного фонда Российской Федерации» // СПС Консультант Плюс, 2017.