14
- Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 №104 «Об утверждении
Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа
финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и
организаций»
13
;
- Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об
утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового
анализа»
14
;
- Приказ Минэкономразвития РФ от 18.04.2011 № 175 «Об
утверждении Методики проведения анализа финансового состояния
заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения
признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной
уплаты этим лицом налога»
15
.
В соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)»: «анализ финансового состояния должника
проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику
имущества для покрытия расходов в деле о банкротстве, в том числе
расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в
целях определения возможности или невозможности восстановления
платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены
Федеральным законом. Если в соответствии с законодательством Российской
Федерации ведение бухгалтерского учета и составление финансовой
(бухгалтерской) отчетности должника подлежат обязательному аудиту,
анализ финансового состояния проводится на основании документов
бухгалтерского учета и финансовой отчетности должника, достоверность
которых подтверждена аудитором»
16
.
13
Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 №104 «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета
и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» // СПС Консультант Плюс, 2017.
14
Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим
финансового анализа» // СПС Консультант Плюс, 2017.
15
Приказ Минэкономразвития РФ от 18.04.2011 № 175 «Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния
заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае
единовременной уплаты этим лицом налога» // СПС Консультант Плюс, 2017.
16
Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 03.07.2016 г.) // Собрание
законодательства РФ, 28.10.2002, № 43, ст. 4190.
15
Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 «устанавливает перечень
показателей, на основании анализа которых проводится оценка финансовой
устойчивости коммерческой организации (коммерческих организаций), а
также требования к их расчету. В целях проведения оценки финансовой
устойчивости осуществляется расчет абсолютных и относительных
показателей финансовой устойчивости коммерческой организации
(коммерческих организаций), являющейся (являющихся) инвестором
(инвесторами) проекта»
17
.
Исходной базой для оценки финансового состояния коммерческой
организации являются данные бухгалтерского учета и отчетности за
финансовый год, аналитическая оценка которых позволяет восстановить
основные аспекты финансово-хозяйственной деятельности коммерческой
организации и совершенных ей операций в обобщенной форме.
В соответствии с Приказом Минэкономразвития РФ от 21.04.2006
№104, «методика проведения Федеральной налоговой службой учета и
анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических
предприятий и организаций устанавливает порядок проведения Федеральной
налоговой службой учета и анализа финансового состояния и
платежеспособности предприятий и организаций, отнесенных в
установленном порядке к стратегическим, а также определяет набор
сведений, подлежащих предоставлению Федеральной налоговой службой
федеральным органам исполнительной власти для проведения текущего
анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций
и их платежеспособности. В целях проведения учета и анализа финансового
состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций
Федеральная налоговая служба формирует упорядоченную систему сбора,
17
Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 «Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной
финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации
проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований
Инвестиционного фонда Российской Федерации» // СПС Консультант Плюс, 2017.
16
обработки и обобщения информации о финансовом состоянии,
платежеспособности и угрозе банкротства предприятий и организаций»
18
.
Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 устанавливает
правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа
19
. В
данных правилах установлены основные принципы и условия, которые
учитывает арбитражный управляющий в процессе проведения финансового
анализа организации, а также в правилах содержится состав сведений,
которые используются арбитражным управляющим для анализа финансового
состояния организации.
В правилах указано, что арбитражный управляющий проводит
финансовый анализ организации для того, чтобы:
- подготовить предложения по мероприятиям для восстановления
платежеспособности должника в случае, если это возможно;
- обосновать целесообразность введения в отношении организации-
должника соответствующей процедуры банкротства;
- определить, возможно ли покрыть за счет имущества организации-
должника судебные расходы;
- подготовить план внешнего управления организацией-должником;
- подготовить предложения об обращении в суд с ходатайством о
прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления)
и переходе к конкурсному производству;
- подготовить предложения об обращении в суд с ходатайством о
прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему
управлению
20
.
В существующих на сегодняшний момент Правилах проведения
арбитражным управляющим финансового анализа заложены принципы
полноты и достоверности, в соответствии с которыми:
18
Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 №104 «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета
и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» // СПС Консультант Плюс, 2017.
19
Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим
финансового анализа» // СПС Консультант Плюс, 2017.
20
Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим
финансового анализа» // СПС Консультант Плюс, 2017.
17
- в документах, содержащих анализ финансового состояния должника,
указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности;
- в финансовом анализе используются документально подтвержденные
данные;
- все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных
фактах. Именно ими руководствуется временный управляющий,
обосновывая возможность или невозможность восстановления
платежеспособности должника, целесообразность введения применяемых в
деле о банкротстве последующих процедур.
Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Бюджетный кодекс РФ
содержат целый арсенал правовых средств для восстановления
платежеспособности коммерческих организаций.
В силу статьи 53 Гражданского кодекса Российской Федерации: «лицо,
которое в силу закона или учредительных документов юридического лица
выступает от его имени, должно действовать в интересах представляемого им
юридического лица добросовестно и разумно. Оно обязано по требованию
учредителей (участников) юридического лица, если иное не предусмотрено
законом или договором, возместить убытки, причиненные им юридическому
лицу»
21
.
Налоговый кодекс РФ, последовательно воплощая принцип
справедливости налогообложения, в статье 3 устанавливает «Основные
начала законодательства о налогах и сборах» требует при установлении
налогов учитывать фактическую способность налогоплательщика к их
уплате. В нормах законодательства фактическая способность платить налог
учитывается: в выборе объектов и предметов обложения; в виде
дифференцированных ставок; в льготах
22
.
Таким образом, в процессе проведения анализа финансовой
устойчивости организации необходимо учитывать положения рассмотренных
21
Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть первая - четвертая: [Принят Гос. Думой 23 апреля 1994 года, с изменениями и
дополнениями по состоянию на 28 марта 2017 г.] // Собрание законодательства РФ. – 1994. – № 22. Ст. 2457.
22
Налоговый кодекс РФ от 05.08.2000 № 117-ФЗ [Принят Гос. Думой 19 июля 2000 года, с изменениями и дополнениями по состоянию
на 28 декабря 2016 г.] // Собрание законодательства РФ. 1998. - № 31. Ст. 3824.
18
нормативных актов, действующих в Российской Федерации. В нормативных
актах по регулированию анализа финансового состояния организации
показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединяются в
одну группу. Это связано с тем, что неплатежеспособная организация не
может быть финансово устойчивой, а финансово устойчивая организация
должна быть платежеспособной.
1.3 Методика проведения анализа финансовой устойчивости организации
Чтобы ответить на вопросы, насколько организация независима с
финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости
и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-
хозяйственной деятельности, необходима оценка степени независимости от
заемных источников финансирования. Для этого проводится анализ
финансовой устойчивости.
Методика проведения анализа основывается на формулировании целей
и задач анализа финансовой устойчивости; формировании информационной
базы и организационного обеспечения его проведения; выполнении
расчетно-аналитических работ по обоснованию реального уровня
финансовой устойчивости с целью принятия взвешенных управленческих
решений с использованием таких специальных аналитических приемов
исследования, как элиминирования, группировок, приемов динамического,
структурного, коэффициентного и факторного анализа, методов
комплексных оценок и других современных способов аналитической
обработки экономической информации.
В условиях возрастающей конкуренции на рынке, а также
нестабильной экономической ситуации в стране оценка финансовой
устойчивости коммерческих организаций становится объективной
необходимостью.
Анализ показателей финансовой устойчивости ведут на основе данных
19
бухгалтерского баланса и приложений к нему. В целях бесперебойной
хозяйственной деятельности организации необходимо постоянно пополнять
материально-производственные запасы (МПЗ). Для этого используют
собственные оборотные средства, а если их недостаточно, привлекают
заемные источники - краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы
23
.
Оценка излишка или недостатка собственных средств на пополнение
запасов и затрат приводит к расчету абсолютных показателей финансовой
устойчивости. Излишек (недостаток) собственных средств вычисляется по
формуле:
МПЗСС
ОО
(1)
ВСО
АСС
(2)
где ∆С
О
- излишек (недостаток) собственных оборотных средств;
С
О
- собственные оборотные средства, определяемые как разность между
собственным капиталом и резервами предприятия (стр. 1300 раздела III
баланса) и внеоборотными активами (стр. 1200 раздела I баланса);
МПЗ - величина материально-производственных запасов, величина которой
указывается по стр. 1210 раздела II баланса.
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников
финансирования МПЗ рассчитывают по формуле:
МПЗ)ДС(С
ДО)Д(ОД
(3)
где Д
Д
- величина долгосрочных кредитов и займов, определяемая по стр.
1400 раздела IV баланса.
Излишек (недостаток) общей величины всех возможных источников
финансирования МПЗ определяется по формуле:
МПЗ)ДДС(С
КДО)К(Д)Д(ОД
(4)
где Д
К
- величина краткосрочных источников финансирования, которая
представляет собой сумму показателей по стр. 1510,1520 и раздела V баланса
(стр. 1530 «Доходы будущих периодов» и стр. 1540 «Оценочные
23
Камышанов П.И. Финансовый и управленческий учет и анализ: учебник / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. - М.: ИНФРА-М, 2016.
– С. 254.
20
обязательства» по существу относятся к собственному капиталу
предприятия)
24
.
Рассчитанные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования преобразуются в трехфакторную модель:
М = (∆С
О
, ∆С
ОД(Д)
, ∆С
ОД(Д)Д(К)
) (5)
Эта модель характеризует тип финансовой устойчивости организации.
Различают четыре типа финансовой устойчивости организации.
Первый тип. Абсолютная устойчивость финансового состояния (в
существующих условиях развития экономики России встречается крайне
редко) представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается
условием З < СОС, где З - запасы; СОС - собственные оборотные средства.
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются
собственными оборотными средствами, т.е. организация совершенно не
зависит от внешних кредиторов. Увеличение собственных оборотных средств
по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем
развитии деятельности организации. Абсолютную устойчивость финансового
состояния характеризуют следующие условия:
СОС >= 0; СД >= 0; ОИ >= 0, (6)
где СД - собственные и долгосрочные источники формирования запасов и
затрат;
ОИ - основные источники формирования запасов и затрат
25
.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал,
определяется путем увеличения собственных оборотных средств на сумму
долгосрочных обязательств (ДО):
СД = СОС + ДО (7)
Общая величина основных источников формирования запасов и
затрат рассчитывается путем увеличения СД на сумму краткосрочных
24
Камышанов П.И. Финансовый и управленческий учет и анализ: учебник / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. - М.: ИНФРА-М, 2016.
– С. 255.
25
Канке А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Канке А.А., Кошевая И.П., - 2-е изд.,
испр. и доп. - М.:ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2017. – С. 104.
21
кредитов банков (КК):
ОИ = СД + КК (8)
Второй тип. Нормальную устойчивость финансового состояния
организации, гарантирующую ее платежеспособность, можно выразить как З
= СОС + ЗС, где ЗС - заемные средства. В этом случае организация для
покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные
источники средств - как собственные, так и привлеченные. При нормальной
финансовой устойчивости:
СОС < 0; СД >= 0; ОИ >= 0 (9)
Третий тип. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется
нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
средств и увеличения СОС:
З = СОС + ЗС + Ио (10)
где Ио - часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания
других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую
напряженность (резервы предстоящих расходов, задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов, кредиты банков на временное
пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).
О неустойчивом финансовом состоянии свидетельствуют такие
условия:
СОС < 0; СД < 0; ОИ >= 0 (11)
При указанных условиях финансовая устойчивость не является
нормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению
финансового состояния организации.
Четвертый тип. Кризисное финансовое состояние, или кризисная
финансовая неустойчивость:
З > СОС + ЗС (12)
Задается следующими условиями:
СОС < 0; СД < 0; ОИ < 0 (13)
22
В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового
положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией
структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов
и затрат.
Здесь выделяют три степени кризисного состояния:
- первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;
- вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности
поставщикам за товары;
- третья степень (III - граничит с банкротством): II + наличие недоимок
в бюджет.
Для более полного анализа финансовой устойчивости организации
разработана специальная система показателей и коэффициентов.
Изложенные соображения позволяют утверждать, что одним из абсолютных
критериев финансовой устойчивости организации является не состояние
трехфакторной модели как таковое, а излишек или недостаток плановых
источников для финансирования запасов и затрат (рисунок 2)
26
.
Относительная финансовая устойчивость предприятия оценивается с
помощью системы коэффициентов. Показатели для их расчета берутся из
актива и пассива баланса. Анализ показателей относительной финансовой
устойчивости сводится к расчету и сравнению отчетных показателей с
базовыми, к изучению их динамики за отчетный период.
26
Канке А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Канке А.А., Кошевая И.П., - 2-е изд.,
испр. и доп. - М.:ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2017. – С. 105.
23
Рисунок 2 - Типы финансовой устойчивости организации
В качестве базовых показателей могут выступать не только
собственные показатели за предыдущий период, но и показатели других
предприятий с подобными видами деятельности, средние показатели по
отрасли и т.д. Расчет финансовых коэффициентов рекомендуется проводить
в аналитической таблице (приложение 1)
27
.
Для оценки финансовой устойчивости организации используют также
показатель чистых активов, которые представляют из себя разность между
суммой активов и суммой соответствующих пассивов. Чистые активы
организации являются фактически ее собственным капиталом, т.е. активами,
которые свободны от долговых обязательств. Так что чем больше размер
чистых активов у организации, тем эффективнее работа организации.
Стоимость чистых активов (ЧАК) организации рассчитывается по формуле:
ЧАК = СК - (ДЗК + КЗК) (14)
где СК - собственный капитал;
27
Киров А.В. Информационно-аналитическая система управления финансовой устойчивостью фирмы // Финансовая аналитика:
проблемы и решения. – 2014. - №27. – С. 10.
Типы финансовой устойчивости
Абсолютная
финансовая
устойчивость
Нормальная
финансовая
устойчивость
Неустойчивое
финансовое
состояние
Критическое
финансовое
состояние
М (1, 1, 1)
М (0, 1, 1)
М (0, 0, 1)
М (0, 0, 0)
Величина
запасов и затрат
меньше размера
собственных
оборотных
средств (СОС)
Величина запасов и
затрат больше
размера СОС, но не
превышает
совокупного
размера источников
финансирования
Величина запасов
и затрат
превышает
размер
совокупного
размера
источников
финансирования
Величина запасов и
затрат превышает
размер совокупного
размера
источников
финансирования, а
также имеются
просроченные
обязательства