3
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 4
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа финансовой
устойчивости организации в современных условиях ............................................. 8
1.1. Понятие финансовой устойчивости организации и факторы, влияющие
на нее .................................................................................................................... 8
1.2. Методики анализа финансовой устойчивости предприятия ................. 20
1.3. Резервы роста финансовой устойчивости предприятия ........................ 30
Глава 2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Сюзюмский комбинат
хлебопродуктов» ....................................................................................................... 37
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ........... 37
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия .................................... 44
2.3. Резервы роста финансовой устойчивости ООО «Сюзюмский комбинат
хлебопродуктов» ............................................................................................... 53
Глава 3. Разработка рекомендаций по использованию резервов роста
финансовой устойчивости ООО «Сюзюмский комбинат хлебопродуктов» ...... 60
3.1. Разработка стратегии финансовой устойчивости предприятия ............ 60
3.2. Формирование системы продвижения и предложения продукции ...... 74
3.3. Экономическая оценка разработанных рекомендаций .......................... 82
Заключение ................................................................................................................ 87
Список использованной литературы ....................................................................... 91
Приложения ............................................................................................................... 96
4
Введение
Финансовая сторона деятельности предприятия является одним из
основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой оценки
делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида
деятельности и определяется кредитоспособность предприятия.
Перед финансовыми службами предприятий ставятся задачи по оценки
финансового состояния и разработке мер по повышению финансовой
устойчивости.
Финансовой состояние – важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является оценкой
степени гарантированности экономических интересов самого предприятия и
его партнеров по финансовым и другим отношениям. Финансовое состояние
может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным.
Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его
выживания, поскольку банкротство предприятия в условиях рынка выступает
вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими
возможностями. В современных условиях возрастает роль и значение анализа
финансового состояния, как для предприятия, так и для его разнообразных
партнеров, собственников, для финансовых органов.
Для определения финансового положения предприятия используется ряд
характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние
предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.
Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких
характеристик, которая в рыночных условиях служит залогом выживаемости и
основой стабильного положения предприятия. Финансовая устойчивость
предприятия – это независимость его в финансовом отношении и соответствие
состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной
деятельности; определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его
5
постоянную платежеспособность. Сущность финансовой устойчивости
определяется эффективным формированием, распределением и использованием
финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним
проявлением. Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является
его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней
среды. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность
развиваться преимущественно за счет собственных источников
финансирования. Финансирование из заемных источников предполагает
соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую
надежность фирмы.
Для достижения финансовой устойчивости необходим вполне
конкретный размер собственного капитала, важно уметь организовать его
движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов
над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий
для самовоспроизводства; допустимое соотношение собственного и заемного
капитала, финансовых и нефинансовых активов. В этом случае соблюдается и
условие рентабельности предприятия, и его финансовой устойчивости. В свою
очередь, структура собственного капитала становится благоприятной для
экономического роста, а собственные резервы в денежной форме достаточны
для погашения долгов и обязательств.
Анализ финансовой устойчивости, а в более широком смысле финансово
- экономической устойчивости, является на сегодняшний день крайне важной и
актуальной проблемой, как для отдельного предприятия, так и для России в
целом.
Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей
характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно
имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и
привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров.
6
Актуальность темы, выбранной для разработки выпускной
квалификационной работы, обусловлена необходимостью оптимизации
финансовой устойчивости предприятия в условиях сниженной
платежеспособности населения.
Степень научной разработанности темы.
Проблемы финансовой устойчивости предприятий в современных
условиях в различных аспектах рассматривались в научных публикациях
Абрамова А.Е., Балабанова И.Т., Баканова М.И., Бокаревой Л., Белоусова А.,
Вахрина П.И., Владимировой Т.А., Ковалева В.В., Крейниной М.Н., Куликова
А.Г., Молякова Д.С., Негашева Е.В., Павлова И.П., Панскова В.Г., Пенькова
Б.Е., Павловой Л.Н., Савицкой Г.В., Соколова В.Г., Родионовой В.М.,
Федотовой М.А., Шеремета А.Д., Шуляка П.Н., Черника Д.Г. и др.
Цель данной выпускной квалификационной работы заключается в
выявлении резервов повышения финансовой устойчивости предприятия в
рыночных условиях хозяйствования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
– изучить теоретические основы финансовой устойчивости предприятия;
– проанализировать финансовую деятельность ООО «Сюзюмский
Сюзюмский комбинат хлебопродуктов» (ООО «Сюзюмский КХП»);
– выявить резервы финансовой устойчивости предприятия;
– разработать рекомендации по оптимизации финансовой устойчивости
предприятия с учетом имеющихся резервов;
– рассчитать экономическую эффективность проектного решения.
В качестве объекта исследования выступает общество с ограниченной
ответственностью «Сюзюмский комбинат хлебопродуктов», основной
деятельностью которого является производство и реализация хлебобулочных
изделий.
Предметом исследования является финансовое состояние и показатели
финансовой устойчивости анализируемого предприятия.
7
Основными методами исследования будут служить все виды
сравнительного, вертикального, горизонтального, трендового анализов,
графический способ, а также формализованные критерии.
Теоретической и методологической основой выпускной
квалификационной работы являются труды ведущих представителей
отечественной экономической мысли и зарубежных авторов по вопросам
выявления и использования резервов финансовой устойчивости предприятия.
Информационной базой исследования послужили законодательные и
нормативные акты, материалы периодической печати и сети Интернет, а также
данные управленческого и бухгалтерского учета ООО «Сюзюмский КХП».
Научная новизна ВКР состоит в разработке дерева целей по реализации
финансовой стратегии ООО «Сюзюмский комбинат хлебопродуктов». Данная
стратегия включает следующие основные направления: снижение непокрытого
убытка; корректировка и снижение затрат; оптимизация кредиторской
задолженности; увеличение денежных средств за счет расширения
производства, обновление производственного оборудования; бюджетирование
предприятия.
Практическая значимость исследования заключается в том, что была
сформирована система продвижения и предложения продукции ООО
«Сюзюмский комбинат хлебопродуктов».
Апробация результатов исследования. Результаты исследования в части
выполнения анализа финансовой устойчивости организации с помощью расчета
различных показателей выполнены на примере ООО «Сюзюмский комбинат
хлебопродуктов». Также на основе выявленных недостатков были разработаны
рекомендаций по использованию резервов роста финансовой устойчивости
анализируемого предприятия.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы и приложений.
8
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа
финансовой устойчивости организации в современных условиях
1.1. Понятие финансовой устойчивости организации и факторы,
влияющие на нее
Финансовая сторона деятельности предприятия является одним из
основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой оценки
делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида
деятельности и определяется кредитоспособность предприятия [29, с. 141].
Перед финансовыми службами предприятия ставятся задачи по оценки
финансового состояния и разработке мер по повышению финансовой
устойчивости.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и
кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о
его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия
зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и
реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение
выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового
состояния предприятия и его платежеспособность.
9
Для определения финансового положения предприятия используется ряд
характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние
предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.
Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких
характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с
соотношением «собственный капитал – заемный капитал». Наличие
значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным
капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы
потребуют возврата своих средств [15, с. 78].
Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей
характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно
имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и
привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с
государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в
бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и
служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и
уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно
независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и,
следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия – это независимость его в
финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании
задачам финансово-хозяйственной деятельности; определенное состояние
счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Если
потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока,
предприятие финансово несостоятельно. Вообще, устойчивость предприятия
служит залогом выживаемости и основой стабильности положения. Хорошей
характеристикой устойчивости предприятия является его способность
развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого
10
предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при
необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть
кредитоспособным [16, с. 228].
Финансовая устойчивость отражает соотношение собственного и
заемного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности, соотношение мобильных и мобилизованных средств
организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников
их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового
состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками
формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей
платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. Но
одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить
доходность собственного капитала. Поэтому, очень важно при анализе
финансовой устойчивости предприятия использовать систему показателей,
отражающих риск и доходность фирмы в перспективе.
Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность
развиваться преимущественно за счет собственных источников
финансирования. Финансирование из заемных источников предполагает
соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую
надежность фирмы. При решении вопроса о привлечении заемных средств
необходимо учитывать структуру пассивов, допустимые для данного
предприятия размеры долга, ожидаемую скорость оборота активов и
рентабельности предприятия, насколько в каждом конкретном случае и при
каких условиях использование заемного капитала экономически выгодно для
предприятия. Предприятие может без ограничений привлекать краткосрочные
заемные средства (банковские кредиты), если рентабельность его капитала
(активов) превышает стоимость заемных средств (ставку банковского
процента). Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем
выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск –
11
способно ли будет предприятие своевременно расплатиться со своими
кредиторами.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность
финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,
распределением и использованием финансовых ресурсов, а
платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Платежеспособность,
прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его
бесперебойной и рентабельной деятельности, возможности свободного
маневрирования денежными средствами и т.д. [20, с. 70].
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности
собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне
рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности
ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения
заемных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна
обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким
образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с
целью сохранения платежеспособности и создания условий для
самофинансирования.
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции
финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или
ухудшиться. Поток хозяйственных операции, совершаемых ежедневно,
12
является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой
устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.
Знание предельных границ изменения источников средств, для покрытия
вложений капитала в основные фонды или производственные затраты
позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к
улучшению финансового состояния организации и повышению ее
устойчивости.
Финансовое состояние организации, ее устойчивость и стабильность
зависят от результатов е производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
организации. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы
прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и ее
платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние
является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов,
определяющих результаты хозяйственной деятельности организации [37, с. 22].
Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и
обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому
финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности
должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и
расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,
достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и
наиболее эффективное его использование.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия существуют
несколько функций, представленных на рисунке 1.
Информационной базо й исследова ния послу жили законодате льные и норма тивные акты, материалы пер иодической печа ти и сет и Интернет , а также данные управле нческого и бухгалте рского уче та ООО « Сюзюмский КХП» .
Научная новизна ВКР состоит в разработке дерева целе й по реализации фи нансовой страт егии ООО « Сюзюмский ко мбинат хлебопро дукт ов». Данная с тратегия включает следу ющие основные направле ния: снижение непокрытого у бытка; корре ктировка и снижение зат рат; оптимизац ия кре диторской задолж енности; уве личение денеж ных средств за с чет расширения производств а, обновлен ие производс твенного обору дования; бюдже тирование пре дприятия.
Практическа я значимость исс ледования заключае тся в т ом, что была сформир ована сис тема продвижения и предложе ния продукци и ООО « Сюзюмский комб инат хлебопроду ктов» .
Апробация резу льтат ов исследования. Р езультаты исследов ания в части вы полнения анали за финансовой у стойчивости ор ганизации с помощью расчет а различных показате лей выполне ны на примере ООО « Сюзюмский комби нат хлебопроду ктов» . Также на основе выявленных недост атков были разработа ны рекомендаций п о использовани ю резервов рос та фи нансовой уст ойчивости анал изируемого предп риятия.
Финансовые ко эффициенты рассч итываются по данным балансов ого отчет а и отчета о финансовых резу льтата х, они дают возмож ность рас ширить информацио нное содержа ние все й финансовых отчетнос ти предпр иятия. Этот мет од занимает ключевое мес то при проведени и финансов ого исследован ия. Учет затрат на производство органи зуетс я в разрезе с остава затрат , включаемых в се бестоимость продукции, т.е. в разре зе стат ей калькуля ции.
Учет рас ходов на производство и ра счет ст оимости работ, св язанных с ремонтом и строите льством ав томобильных дорог осу ществляет ся методом, при котором о бъект у чета – от дельный заказ, открывае мый на ка ждый объект ре монта или ст роительст ва, по которому в едется учет затрат нараст ающим итогом до око нчания вы полнения работ по заказу . Фактическа я себестоимост ь готовой проду кции, работ, у слу г, выполненных по зак азу, определя ется после выполнения всего зак аза. Рас ходы по содержа нию автомобильн ых дорог учитыва ются исходя из су ммы фактичес ких расходов, произве денных за от четный перио д.
1) метод приблизит ельных оценок ; Финансовые коэффициент ы рассчитывают ся по да нным балансово го отчета и от чета о финансов ых результ атах, они дают в озможност ь расширить информа ционное с одержание все й финансов ых отчетности п редприятия. Эт от метод зан имает ключе вое мест о при проведении фина нсового иссле дования. Учет затрат на производство орга низует ся в разрезе состава зат рат, включаемых в се бестоимост ь продукции, т.е. в разре зе стат ей кальк уляции.
2) метод срав нения результ атов предыдущих лет ; Финансов ые коэффицие нты рассчитывают ся по данны м балансового от чета и от чета о финансов ых резуль татах, они дают возможность ра сширить ин формационное с одержание все й финансов ых отчетности пред приятия. Этот мет од занимает ключевое мес то при проведен ии финансов ого исследова ния. Учет зат рат на производс тво организу ется в разрезе с остава затрат, в ключаемых в себе стоимость проду кции, т.е. в разрезе с тате й калькуля ции.
3) метод использован ия отрасле вых показателе й. Финансовые ко эффициенты рас считываютс я по данн ым балансового от чета и отче та о фина нсовых результ атах, они дают в озможност ь расширить и нформационное соде ржание всей финансовых от четности предприятия. Этот метод зан имает ключевое место при пров едени и финансового исс ледования. У чет затра т на производство ор ганизуетс я в разрезе с остава зат рат, включаемых в себе стоимость продукции, т .е. в разрезе с тате й калькуляции.
Рассмот рим каждый из этих мет одов. Финансов ые коэффиц иенты рассчитыва ются по дан ным балансовог о отчета и отчета о финансов ых резуль татах , они дают возможность расширить информационное содержание вс ей финансов ых отчетнос ти предпр иятия. Этот мет од занимает ключев ое место при проведен ии финансов ого исследов ания. Учет зат рат на производс тво орган изуетс я в разрезе с остава затрат, в ключаемых в себе стоимость продукции, т.е. в разрезе стате й кальку ляции.
Учет затра т на производство орган изует ся в разрезе с остава зат рат, включаемых в се бестоимость продукции, т.е. в разре зе стат ей кальку ляции.
Таким образом, пр и проведении вну треннего финансового анал иза использу ют несколь ко методов. Это мет од сравнен ия, факторный а нализ и ко эффициентн ый метод. Финанс овые коэффи циенты рас считываются по данным бала нсового отче та и отчет а о финансовых резу льтат ах, они дают в озможность рас ширить информацио нное содержан ие всей фи нансовых отче тности предприят ия. Этот метод за нимает к лючевое мес то при проведе нии финанс ового иссле дования. Учет зат рат на произв одство организу ется в разрезе соста ва затрат, включа емых в себес тоимост ь продукции, т.е. в разре зе стат ей кальку ляции.
Также непосре дственно директору подчиняютс я инженер по кадрам и главн ый механик.
Это говорит о том, чт о в ближайшее время у предприятия могу т возникну ть проблемы с погашением крат косрочной за долженности. Динамика показателя покр ытия оборот ных средств с обственными источ никами фор мирования отри цатель ная в 2014 – 201 5 гг., в 2016 г. значение этого коэффициента равно нормат иву, что говор ит о полож ительной динам ике.
Для того чтобы в ыявить зону фи нансовой у стойчивости предп риятия пост роим исходную т аблицу 15.
Таблица 15
Исходные данн ые для определен ия зоны финанс овой устойчивос ти
Наименование пока зателя У словное обозначе ние показателя Зна чение показат еля Собстве нный капита л отчетного пе риода СК1 5394,0 Собстве нный капитал ба зового пер иода. Таблица 16 О пределение з оны финансово й уст ойчивости
Данные таблицы свиде тельст вуют , что на предприятии наблюда ется с нижение эффективн ости использов ание тру довых ресурс ов. Так производите льность тру да снизилась на 94,7% , а фо ндовооруж енность т руда на 127%. П ри этом на предприят ии не отраба тывают количес тво заплан ированных час ов, и степень в ыполнения плана по этому показат елю ежегодно сн ижает ся. Это обус ловлено, прежде вс его, тем, что в 2015 – 2016 гг. ра ботники работа ли не полну ю рабочую не делю. Таким обра зом, более э ффективное использование ра ботников пре дприятие и максималь ное применен ие их потенциала бу дет с пособствова ть значительному повышению фи нансовой ус тойчивости предпр иятия.
Следует от метить, чт о резервы повышения эффе ктивности ис пользования перс онала в орга низации характ еризует ся не толь ко количестве нными, но и качест венными пока зателями (ос новными являются : струк тура персонала по возрасту и уровню образования).
Приведенные данн ые показывают , что за исследу емый период в организац ии в структ уре ра ботников по возрастному признаку наблюда ется снижение доли перс онала в воз расте от 18 до 30 лет и от 30 до 40 лет – на 26, 5% и 23,3% соответ ственно. При этом у величиваетс я доля сотру дников возраста – на 0,6%. Все это свидет ельству ет о некотором с тарении персонала орга низации, чт о в конечном итоге может негативно сказат ься на эффективности ра боты орган изации.
Важным показате лем, характ еризующим качес тво тру довых ресурс ов организации, являет ся у ровень образования работ ников (та блица 19).