5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………….……………...….……………….5
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и классификация видов финансовой устойчивости…………….…6
1.2 Методика оценки финансовой устойчивости организации………………….13
1.3 Информационная база финансовой устойчивости организации……….…...21
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ
ОРГАНИЗАЦИИ ООО «ТАРБАГАН»
2.1 Краткая характеристика организации………………………………………...31
2.2 Оценка финансовой устойчивости организации…...………………………...34
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации ООО «ТАРБАГАН»……...45
Глава 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ ООО «ТАРБАГАН»
3.1 Пути повышения платежеспособности организации………………………...62
3.2 Пути повышения финансовых коэффициентов………………………………69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………...……………………………………...74
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ........……………………………75
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………..……………………………...78
6
ВВЕДЕНИЕ
В условиях финансовo-экономического кризисa коммерческие
организации вынуждены перeсматривать условия договорoв с заказчикaми и
поставщиками. А так жe уметь реально оценивать экономическое состояние,
как своей организации так и существующих потенциальных конкурентов.
Устойчивость организации, функционирующей на рынке, считаеся одним
из важнейших факторов оценки её конкурентоспособности.
Анализ и диагностика финансовых результатов организации- важнейшая
характеристика экономической деятельности организации. Но при всей этой
ситуации, одного умения реально оценивать недостаточно для успешного
функционирования организации и достижения поставленных целей. Главная
цель анализа своевременно выявлять и устранять недостатки, а так же
находить резервы для укрепления финансового состояния организации, а так
же её платёжеспособности.
Содержание анализa непосредственно вытекает из его функций: -изучение
характера действия экономических законов: - контроль за выполнением планов
и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов; -поиск
резервов повышение эффективности производства на основe изучения опытa и
достижений науки и практики
Целью дипломной работы является разработка рекомендаций по
повышению финансовой устойчивости организации ООО «ТАРБАГАН»
Задачи дипломной работы: -рассмотреть теоретические основы
экономического анализa, раскрыть его роль и значение в эффективности
деятельности организации; выявить и проанализировать изменения показателей
финансового состояния организации; выявить факты влияющие на изменение
показателей при анализe; cоздать предложения по укреплению финансовой
устойчивости организации.
Объектом исследования является организация ООО «ТАРБАГАН».
7
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗA
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и классификация видов финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации -
стабильность его деятельности c позиции долгосрочной перспективы. Онa
связана, прежде всего, c общей финансовой структурой организации,
степенью её зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие
бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики,
предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, a
финансировать организации за счет денег, взятых в долг. Однако если
структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный
перекос в сторону долгов, организация может стать банкротом, когда
несколько кредиторов одновременно потребуют свои средства обратно в не
очень подходящее для организации время.
Несмотря на простоту задачи количественного оценивания финансовой
устойчивости организации, единого общепризнанного подходa к построению
соответствующих алгоритмов оценки нет.
Для определения финансового положения организации используется ряд
характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние
организации, как во внутренней, так и во внешней среде.
Финансовая устойчивость организации связанa c зависимостью от
кредиторов, инвесторов, т.e. c соотношением “собственный капитал —
заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью
покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки
банкротствa, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.
Финансовая устойчивость организации характеризует ее финансовое
положение c позиции достаточности и эффективности использования
собственного капиталa. Показатели финансовой устойчивости вместе c
показателями ликвидности характеризуют надежность организации. Если
8
снижается финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока,
организации финансово несостоятельна.
Финансовая устойчивость считается отражением стабильного превышения
прибыли над затратами, обеспечивает свободное маневрирование денежными
средствами организации и путем эффективного их использования способствует
бесперебойному процессу производства и реализации продукции, или оказанию
услуг. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и считается главным
компонентом общей устойчивости организации.
Финансовая устойчивость непосредственно служит залогом
выживаемости и основой стабильности положения организации. На
финансовую устойчивость организации оказывают влияние различные
факторы: положение организации на товарном рынке; производство и выпуск
дешевой, пользующейся спросом продукции; потенциал организации в деловом
сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и
финансовых операций.
Иными словами, финансовая устойчивость организации - это состояние ее
финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые
обеспечивают развитие организации на основе ростa прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска. Поэтому финансовая 0 устойчивость формируется
в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является
главным объектом общей устойчивости организации.
Таким образом, финансовая устойчивость организации - это состояние
счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность.
Идея расчета показателя финансовой устойчивости организации состоит
в том, чтобы оценить риски, связанные c финансированием ее деятельности c
помощью привлеченных источников средств. [23-250с.]
9
У любой организации существуют два источника финансирования
деятельности: собственные и привлеченные. Собственные источники
финансирования деятельности - это кредит, предоставленный организации ее
собственниками на весь период осуществления ее деятельности.
Непосредственно, собственные источники финансирования - это те суммы,
которые организации не нужно отдавать кредиторам. Привлеченные
источники средств, наоборот, характеризуются четко определенным сроком
существования - до момента, когда нужно будет погашать кредиторскую
задолженность, то есть возвращать существующий кредит.
Финансовая устойчивость организации или степень ее зависимости от
привлеченных источников финансирования определяется через сопоставление
объема собственных источников средств с объемом привлеченных источников
средств. Графически модель представлена на рисунок 1.
Рисунок 1 Модель определения финансовой устойчивости
Итак переходим к классификации видов финансовой устойчивости.
Существуют разные подходы к классификации видов финансовой
устойчивости.
Обобщенный подход представлен на рисунок 2.
10
Рисунок 2 Классификация видов финансовой устойчивости
Подробнее рассмотрим классификацию видов финансовой устойчивости
организации:
- По времени. Краткосрочная финансовая устойчивость имеет место быть в
сравнительно короткое время. Среднесрочная финансовая устойчивость
достигнута на определенный момент времени, по воздействием реальных
условий и моментов на данном уровне приминения имеющегося
производственного потенциала. Долговременная финансовая устойчивость
показывает себя на протяжении достаточно долговременного периода времени,
не находится в зависимости от смены экономического цикла и
менеджмента.[30]
- По структуре. Формальная финансовая устойчивость формируется и
стимулируется искусственно, государством извне. Конкурентоспособная
(реальная) финансовая устойчивость, напротив, подразумевает экономическую
эффективность в критериях конкуренции и с учетом возможностей
расширенного производства.
- По характеру возникновения. Абсолютная – фактически достигнутая в
текущем периоде и перспективе при условии каких-либо отклонений от
заданной траектории развития организации. Это положение равновесия,
которое сохраняется, не обращая внимания на влияние внутренних и внешних
факторов. Нормативная – по состоянии на начало периода или же заложенная в
финансовом плане на год;
11
- По способам управления. Ограниченная финансовая устойчивость
проявляется в следствии осуществления организациями консервативной
политики (с большей осторожностью и менее рискованной), тогда как
прогрессивная, в свою очередь, есть результат проведения более совершенной,
передовой, политики, проявляющейся в стремлении к конкуренции, покорению
новых рынков.
- С позиции постоянства. Переменная – отсутствие постоянной
стабильности на протяжении долговременного периода. Постоянная –
стабильное финансовое положение на протяжении долговременного периода.
Полная – стабильный рост всех характеристик финансовой устойчивости;
- В случае если рассматривать финансовую устойчивость с позиции
динамики, можно выделить внешние и внутренние составляющие. К внешним
факторам относятся финансовое регулирование, экспортно-импортная
политика, природные факторы, действующее законодательство и иные
составляющие. При этом случае их можно разделить по способу влияния на две
основные группы: прямого и косвенного влияния. К первой группе относят
поставщиков, покупателей, трудовые, денежные, а так же материальные и иные
ресурсы, ещё так же возможно отнести государственные органы и органы
управления, районную администрацию, конкурентов, средства массовой
информации. Ко второй группе относят положение экономики,
демографические, культурно-эстетические, нормативно-правовые, природные,
а так же иные факторы.
Факторы внешней среды определены критериями, при которых
организация может функционировать. Главные помехи устойчивости, как
правило, заключены в сфере ее работы и содержат внутренние противоречия и
расхождения по поводу целей, средств их достижения, управления ими и
ресурсов;
- По функциональному содержанию. Стратегическая устойчивость –
способность создавать, сохранять и развивать конкурентные преимущества на
рынке, на протяжении долгого времени в условиях ускоряющегося научно-
12
технического прогресса. Экономическая устойчивость – связана с
превалирующим значением экономических факторов в достижении прочности
функционирования организации. При этом организация, прежде всего, связана
не c экстенсивным подъемом, a c увеличением эффективности за счет
интенсификации и достаточно широкого использования интеллектуального
потенциала (научные разработки, информационные системы и др.). Социальная
устойчивость обеспечивает динамичное развитие трудового коллектива
организации;
- По возможности регулирования. Открытая и закрытая виды финансовой
устойчивости организации предполагает отсутствие или наличие возможности
регулирования и преобразования показателей эффективности деятельности
организации, с учетом меняющихся внешних условий;
- Так же представляется возможным рассматривать финансовую
устойчивость с такой позиции как полезность. Так, активная финансовая
устойчивость – направлена на улучшение финансовых результатов
деятельности и выполнение задач и не предусматривает серьезного
вмешательства в развитие производства;
- По природе. Унаследованная финансовая устойчивость формируется в
случае присутствия определенного запаса финансовой прочности, который
скапливался на протяжении ряда лет и считается обороной организации от
резких перепадов внешних, не очень благоприятных и дестабилизирующих
моментов. Приобретенная финансовая устойчивость достигается
соответствующей внутренней системой управления, отображает эффективность
организации производства, при которой доминирует размеренное превышение
прибыли над затратами, содействует бесперебойному процессу производства и
реализации, обновлению и расширению;
- По амплитуде развития. Циклическая – устойчивость, которая
закономерно повторяется через определенные промежутки времени, под
воздействием внешних и внутренних факторов. Поступательная финансовая
устойчивость описывается возможностью оставаться в устойчивом
13
(равновесном) состоянии и воспринимать достаточно значительные
воздействия, не изменяя значимо собственной структуры, т.е. практически, не
выходя за пределы сбалансированного состояния;
- По месту возникновения. Локальная финансовая устойчивость возможна
в организациях отдельного региона, глобальная – в масштабах страны;
- По охвату планированием. Планируемая – достигнутая в соответствии с
планом (заложенная в экономическом плане). Не планируемая – достигнутая
вопреки прогнозным ожиданиям;
- По характеру признаков. Персональная финансовая устойчивость –
владеющая специфическими признаками в зависимости от критерий отдельного
региона (отрасли). Непосредственно, связана с конкретным регионом, его
финансовой и экономической характеристикой. Универсальная финансовая
устойчивость – характеризуется совместными для всех регионов (отраслей)
признаками. Мало зависит от специфичности региона;
- По форме. Восстановительная финансовая устойчивость проявляет себя в
способности возвращаться к первоначальному состоянию в последствии
выхода из него под действием внешнего фактора. Слабая сопряженная с
недостаточным запасом прочности и высоким риском частичного сохранения
стабильного состояния в перспективе. Смысл финансовой устойчивости
организации для экономики и общества в целом слагается из его значения для
каждого отдельного элемента данной системы:
- для государства – полная и своевременная плата налогов и сборов в
бюджеты всех уровней. От этого зависит выполнение государством
собственных функций, в том числе и социальных, как выплата пенсий, пособий
по уходу за ребенком, пособий по безработице и т.д.;
- для сотрудников коммерческой организации и иных заинтересованных
лиц – своевременная оплата труда, обеспечение дополнительных рабочих мест.
Кроме того, увеличение прибыли организации приводит к увеличению фондов
потребления, а это означает, и улучшению материального благополучия
сотрудников организации;
14
- для поставщиков и подрядчиков – полное и своевременное выполнение
обязательств. Для них эти факторы очень важны, так как прибыль от основной
деятельности формируется из поступлений со стороны клиентов и заказчиков.
Изъятие денежных ресурсов из оборота по причине несвоевременных расчетов
ослабляет их финансовое состояние, вынуждает для обеспечения нормального
функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано
с дополнительными расходами;
- для банков – полное и своевременное выполнение обязательств согласно
условиям кредитного договора. Невыполнение его условий, неплатежи по
выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков.
Банкротство хотя бы одного банка по причине неплатежеспособности
множества клиентов влечет за собой цепную реакцию неплатежей и
банкротств;
- для собственников – доходность, размер прибыли, направляемой на
выплату дивидендов. Для владельцев организации смысл финансовой
устойчивости проявляется как фактор, определяющий прибыльность и
стабильность организации в будущем;
- для инвесторов (так же и потенциальных) – степень и выгодность риска
вложений в организацию. Чем состояние устойчивее в экономическом
отношении, тем менее рискованны и более прибыльны инвестиции в него.
Выше сказанное, позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость
играет чрезвычайно весомую роль в обеспечении устойчивого развития, как
отдельных организаций, так и общества в целом.
1.2 Методика оценки финансовой устойчивости организации
Цель анализа финансовой устойчивости организации состоит в
установлении степени долгосрочной и краткосрочной платежеспособности
организации. Финансовая устойчивость характеризуется определенными
пропорциями меж отдельными группами активов и пассивов, а так же
например, возможностью поступательного развития организации без опасности