65
-ܖ взносܖ учредителейܖ вܖ имуществоܖ обществаܖ (безܖ измененияܖ уставногоܖ
капитала).ܖ Этотܖ ܖ ܖ вариантܖ ܖ ܖ неܖ ܖ ܖ предполагаетܖ ܖ ܖ возвратностиܖ ܖ ܖ вложенныхܖ средствܖ
(как,ܖ например,ܖ займ).ܖ Согласноܖ пп.ܖ 3.4ܖ п.ܖ 1ܖ ст.ܖ 251ܖ Налоговогоܖ ܖ ܖ кодексаܖ РФܖ
средства,ܖ внесенныеܖ участникомܖ илиܖ акционеромܖ дляܖ увеличенияܖ чистыхܖ
активов,ܖ неܖ облагаютсяܖ налогомܖ наܖ прибыль.ܖ Вܖ качествеܖ взносаܖ лучшеܖ
использоватьܖ деньги,ܖ аܖ неܖ имущество,ܖ ܖ ܖ чтобыܖ уܖ передающейܖ стороныܖ (еслиܖ этоܖ
организация,ܖ аܖ неܖ физическоеܖ лицо)ܖ неܖ возниклаܖ ܖ ܖ базаܖ поܖ НДСܖ сܖ безвозмезднойܖ
передачиܖ ܖܖ имущества.
Рисунок 6 Коэффициент текущей ликвидности
Уܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ неܖ толькоܖ имеютсяܖ проблемыܖ сܖ собственнымܖ
капиталом,ܖ ноܖ иܖ наблюдаетсяܖ ещеܖ однаܖ проблемаܖ вܖ структуреܖ балансаܖ –ܖ
недостаточнаяܖ текущаяܖ ликвидностьܖ активов. Важнымܖ показателемܖ
устойчивогоܖ функционированияܖ организацииܖ считаетсяܖ ееܖ платежеспособность.ܖ
Дляܖ формальнойܖ оценкиܖ платежеспособностиܖ организацииܖ используютܖ
коэффициентыܖ ликвидности.
Состояниеܖ текущейܖ ликвидностиܖ наܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ
выглядитܖ следующимܖ образом:ܖ вܖ 2014ܖ годуܖ онаܖ составилаܖ 1,01,ܖ вܖ 2015ܖ годуܖ
текущаяܖ ликвидностьܖ равнаܖ 1,03ܖ иܖ вܖ 2016ܖ годуܖ этотܖ показательܖ равенܖ 1,02.
Поܖ состояниюܖ наܖ 2017ܖ годܖ приемлемымܖ значениемܖ коэффициентаܖ являетсяܖ
1,5-2,5.ܖ Коэффициентܖ текущейܖ ликвидностиܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ являетсяܖ
66
низким.ܖ Тоܖ естьܖ оборотныеܖ ܖ ܖ активыܖ должныܖ бытьܖ вܖ 1,5ܖ илиܖ вܖ 2,5ܖ разаܖ большеܖ
краткосрочныхܖ обязательств.ܖ Наܖ коэффициентܖ текущейܖ ликвидностиܖ влияет,ܖ
отраслевая,ܖ аܖ такܖ жеܖ другиеܖ особенностиܖ деятельностиܖ организации,ܖ однакоܖ
падениеܖ егоܖ нижеܖ 2,5ܖ иܖ темܖ болееܖ ܖܖ нижеܖ 1,5ܖ крайнеܖ нежелательно.[30]
Существуютܖ дваܖ способаܖ повыситьܖ текущуюܖ ликвидностьܖ организации:
-уменьшитьܖ долюܖ кредиторскойܖ задолженностиܖ наܖ 57323,5ܖ тыс.ܖ руб.ܖ (какܖ яܖ
нашлаܖ этоܖ значениеܖ 114647/2=57323,5,ܖ знаменательܖ дробиܖ долженܖ бытьܖ равенܖ
57ܖ 323,5,ܖ 57323,5-22578ܖ =ܖ 34745,5,ܖ кредиторскаяܖ задолженностьܖ должнаܖ бытьܖ
равнаܖ 34745,5ܖ тогдаܖ неравенствоܖ будетܖ соблюдаться,ܖ 92069-34745,5=57323,5)ܖ вܖ
пассивеܖ организацииܖ заܖ 2016ܖ год.ܖ Этоܖ подразумеваетܖ реструктуризациюܖ
кредиторскойܖ задолженности.ܖ Реструктуризацияܖ различногоܖ родаܖ долговܖ
представляетܖ собойܖ сложныйܖ процесс,ܖ вܖ каждомܖ конкретномܖ случаеܖ еёܖ
проведениеܖ зависитܖ отܖ техܖ обстоятельств,ܖ которыеܖ сложилисьܖ вܖ результатеܖ
хозяйственнойܖ ܖ ܖ деятельностиܖ ܖ ܖ организации.ܖ Положительныеܖ илиܖ негативныеܖ
моментыܖ ܖ ܖ проведенияܖ ܖܖ реструктуризацииܖ ܖܖ долговܖ ܖ ܖ воܖ ܖܖ многомܖ ܖ ܖ зависятܖ ܖ ܖ от ܖܖ ܖ ܖܖ характераܖ
условийܖ ранееܖ ܖ ܖ заключенныхܖ договоров,ܖ предусмотренныхܖ штрафныхܖ санкций,ܖ
объемаܖ иܖ видаܖ ܖ ܖ долговܖ илиܖ обязательств,ܖ сроковܖ ихܖ исполненияܖ илиܖ выплат,ܖ
финансовогоܖ состоянияܖ кредиторов,ܖ ܖ ܖ установленныхܖ ставокܖ рефинансирования,ܖ
общейܖ экономическойܖ ситуацииܖ вܖ странеܖ иܖ регионе,ܖ переговорыܖ оܖ
реструктуризацииܖ долговܖ (кредиторскойܖ задолженности)ܖ являютсяܖ ܖ ܖ процессомܖ
дипломатическимܖ иܖ личностным.ܖ Воܖ многомܖ этотܖ процессܖ зависитܖ отܖ уменияܖ
руководителяܖ ܖ ܖ организацииܖ –ܖ должникаܖ иܖ егоܖ аппаратаܖ управленияܖ объяснитьܖ
причиныܖ ܖܖ сложившихсяܖ ܖܖ негативныхܖ ܖܖ обязательств.
-увеличитьܖ долюܖ ликвидныхܖ (оборотных)ܖ активовܖ ܖ ܖ заܖ ܖ ܖ счетܖ ܖ ܖ сниженияܖ долиܖ
внеоборотныхܖ активов.
Кромеܖ того,ܖ повыситьܖ ликвидностьܖ (платежеспособность)ܖ организацииܖ
можноܖ ܖܖ черезܖ ܖܖ ускорениеܖ ܖ ܖ оборачиваемостиܖ активов.ܖ Оборачиваемость ܖܖ ܖ активовܖ воܖ
многомܖ зависитܖ отܖ ܖ ܖ производственногоܖ цикла.ܖ Сокращениеܖ ܖ ܖ циклаܖ ܖ ܖ позволяет,ܖ
менееܖ ܖܖ ܖܖ ликвиднымܖ ܖ ܖ активамܖ (запасам)ܖ быстрееܖ превращатьсяܖ вܖ высоколиквидныеܖ
активыܖ (дебиторскуюܖ задолженность,ܖ денежныеܖ средства).ܖ Этоܖ повышаетܖ
67
способностьܖ ܖ ܖ организацииܖ ܖ ܖ рассчитыватьсяܖ поܖ своимܖ обязательствам.ܖ Повыситьܖ
оборачиваемостьܖ позволяетܖ неܖ толькоܖ ускорениеܖ самогоܖ производственногоܖ
процессаܖ (илиܖ процессаܖ выполненияܖ работܖ иܖ оказанияܖ услуг),ܖ ноܖ иܖ ужесточениеܖ
платежнойܖ дисциплиныܖ покупателейܖ –ܖ снижениеܖ периодаܖ взысканияܖ
дебиторскойܖ задолженности.ܖ Заܖ последнийܖ год,ܖ 2016ܖ год,ܖ оборачиваемостьܖ
дебиторскойܖ задолженностиܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ составляетܖ 146ܖ днейܖ (этоܖ
среднееܖ расчетноеܖ количествоܖ дней).
ܖ Коэффициентܖ текущейܖ ликвидностиܖ –ܖ самыйܖ общийܖ показательܖ
ликвидностиܖ активов. Факторы,ܖ определяющиеܖ ܖܖ ܖܖ ликвидностьܖ ܖܖ компании:
-прибыльностьܖ ܖܖ ܖܖ деятельностиܖ (величинаܖ собственногоܖ капитала);
-инвестиционныеܖ ܖܖ вложенияܖ (величинаܖ внеоборотныхܖ активов);
-финансовая ܖܖ ܖ политикаܖ (краткосрочныеܖ обязательства);
-эффективностьܖ управленияܖ оборотнымܖ капиталомܖ (оборотныеܖ активыܖ /ܖ
краткосрочныеܖ обязательства).
Инвестиционныеܖ ܖ ܖ вложенияܖ (строительство,ܖ реконструкция,ܖ приобретениеܖ
оборудования)ܖ превышающиеܖ ܖܖ финансовыеܖ возможностиܖ организации,ܖ аܖ именноܖ
суммуܖ собственныхܖ средствܖ иܖ ܖ ܖ привлеченныхܖ ܖܖ долгосрочныхܖ ܖ ܖ кредитов.ܖ Вܖ ܖܖ данномܖ
случаеܖ задачаܖ повышенияܖ текущейܖ платежеспособностиܖ сводитсяܖ кܖ
сокращениюܖ инвестиционныхܖ проектов,ܖ финансируемыхܖ заܖ счетܖ заемногоܖ
капитала ܖܖ ܖ особенноܖ ܖܖ краткосрочного.
Наиболееܖ типичнаяܖ причинаܖ ܖ ܖ сниженияܖ ликвидностиܖ —ܖ финансированиеܖ
инвестиционныхܖ программܖ заܖ счетܖ короткихܖ кредитов,ܖ этоܖ приводитܖ кܖ
дополнительнойܖ ܖ ܖ нагрузкеܖ поܖ ܖ ܖ обслуживаниюܖ ܖ ܖ долга.ܖ Привлекаяܖ ܖ ܖ краткосрочныйܖ
кредит,ܖ организацияܖ ܖ ܖ подразумевает,ܖ чтоܖ вܖ ܖ ܖ пределахܖ ܖ ܖ текущегоܖ ܖ ܖ годаܖ ܖ ܖ возникнетܖ
возможностьܖ ܖ ܖ погашенияܖ ܖ ܖ данногоܖ кредита,ܖ аܖ этоܖ частоܖ неܖ характерноܖ дляܖ
масштабных ܖܖ ܖ инвестиционныхܖ ܖܖ вложений,ܖ ܖܖ срокܖ окупаемостиܖ которыхܖ превышаетܖ
год.ܖ Непосредственно,ܖ одинܖ изܖ методовܖ поддержанияܖ текущейܖ
платежеспособностиܖ соблюдениеܖ условия:ܖ долгосрочныеܖ обязательстваܖ
привлекаютсяܖ наܖ финансированиеܖ внеоборотныхܖ активов,ܖ краткосрочныеܖ
кредитыܖ наܖ потребностиܖ вܖ оборотныхܖ средствах.ܖ Еслиܖ вܖ компанииܖ ужеܖ
68
полученыܖ краткосрочныеܖ ܖ ܖ кредиты ܖ ܖ ܖ наܖ ܖ ܖ инвестиционныеܖ цели,ܖ иܖ онаܖ испытываетܖ
финансовыеܖ затрудненияܖ сܖ погашениемܖ долгаܖ —ܖ нужноܖ попытатьсяܖ заместитьܖ
краткосрочныйܖ кредитܖ долгосрочнымܖ сܖ отсрочкойܖ погашенияܖ телаܖ долга,ܖ этоܖ
позволит ܖܖ ܖ повыситьܖ ܖܖ ликвидность ܖܖ ܖ организации.
Принципыܖ управленияܖ оборотнымܖ капиталомܖ влияютܖ наܖ снижениеܖ
ликвидности,ܖ когдаܖ ростܖ оборотныхܖ активовܖ полностьюܖ профинансированܖ заܖ
счетܖ краткосрочныхܖ обязательств.ܖ Повышениеܖ эффективностиܖ управленияܖ
оборотнымܖ капиталом ܖܖ ܖ приводитܖ кܖ ܖܖ улучшениюܖ ликвидности.
Дляܖ ростаܖ текущейܖ ликвидностиܖ нужно:
-обеспечитьܖ прибыльностьܖ деятельностиܖ организации,ܖ аܖ такܖ жеܖ ееܖ рост;
-соблюдатьܖ финансовоеܖ правило:ܖ финансированиеܖ инвестиционнойܖ
программыܖ (вложенийܖ воܖ внеоборотныеܖ активы)ܖ заܖ счетܖ долгосрочных,ܖ ноܖ неܖ
краткосрочныхܖ кредитов;ܖ осуществлятьܖ инвестиционныеܖ вложенияܖ вܖ пределахܖ
получаемойܖ прибылиܖ иܖ привлекаемыхܖ долгосрочныхܖ инвестицийܖ сܖ учетомܖ
состоянияܖ чистогоܖ оборотногоܖ капитала;ܖ стремитьсяܖ кܖ минимизацииܖ (разумной)ܖ
запасовܖ незавершенногоܖ производства,ܖ тоܖ естьܖ наименееܖ ликвидныхܖ оборотныхܖ
активов. Советыܖ поܖ улучшениюܖ структурыܖ баланса.ܖ Какимܖ должнаܖ бытьܖ
структураܖ балансаܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»,ܖ чтобыܖ егоܖ анализܖ свидетельствовалܖ оܖ
хорошейܖ финансовойܖ устойчивостиܖ иܖ платежеспособностиܖ организации?ܖ Расчетܖ
поܖ модели,ܖ приܖ которойܖ основныеܖ финансовыеܖ показателиܖ (коэффициентыܖ
автономии,ܖ обеспеченностиܖ собственнымиܖ оборотнымиܖ средстваܖ иܖ
ликвидности)ܖ имеютܖ значенияܖ неܖ нижеܖ минимальноܖ допустимых,ܖ даетܖ такиеܖ
необходимыеܖ корректировки:
А1+ܖ А2+А3+xܖ /П1+П2ܖ ≥ܖ 2,0ܖ (коэффициентܖ текущейܖ ликвидности);
(И
с
+x)/(B+x)≥0,5,ܖ (коэффициентܖ автономии); (И
с
-F+x)/(E+x)≥0,1ܖ (коэффициентܖ
обеспеченностиܖ СОС); (И
с
+x)/(R
p
ܖ +ܖ K
t
ܖ +ܖ K
T
)ܖ ≥ܖ 1ܖ (коэффициентܖ
финансирования); И
с
ܖ /(В+x)≤0,5ܖ (коэффициентܖ финансовойܖ зависимости).
Возьмемܖ данныеܖ изܖ бухгалтерскогоܖ балансаܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ заܖ 2016ܖ
годܖ иܖ решимܖ неравенства. х≥ܖ -115999;ܖ х≥ܖ 113125;ܖ х≥ܖ 11384,56;ܖ х≥ܖ 113125;ܖ х≤ܖ -
113125. Максимальноеܖ значениеܖ изܖ полученныхܖ нижнихܖ границܖ равноܖ 113125ܖ
69
тыс.ܖ рублей.ܖ Наܖ этуܖ суммуܖ вܖ скорректированныхܖ статьяхܖ балансаܖ должныܖ
увеличитьсяܖ значения.
Таблица 15.
Оптимизированный баланс ООО «ТАРБАГАН»
Баланс
Организация ООО
«ТАРБАГАН» на
отчетную дату 2016г.,
тыс.руб.
Организация ООО
«ТАРБАГАН» с учетом
оптимизации, тыс.руб.
1.ܖ Долгосрочныеܖ активы
168
168
2.ܖ Краткосрочныеܖ активы
Запасы
588
588
Денежныеܖ средства
69
113194
Финансовыеܖ иܖ другиеܖ
оборотныеܖ активы
115344
115344
Баланс
116169
229294
3.ܖ Собственныйܖ капитал
1522
114647
4.ܖ Долгосрочныеܖ
обязательства
0
0
5.ܖ Краткосрочныеܖ
обязательства
22578
22578
Кредиторскаяܖ
задолженность
92069
92069
Баланс
116169
229294
3.2 Повышение финансовых коэффициентов организации
Следующийܖ шаг,ܖ этоܖ произведемܖ расчетܖ финансовыхܖ коэффициентовܖ поܖ
даннымܖ исходногоܖ нового,ܖ оптимизированногоܖ балансаܖ иܖ такܖ жеܖ сравнимܖ
результаты.
Таблица 16.
Расчет финансовых коэффициентов по оптимизированному
балансу.
Показатели
Организация
ООО
«ТАРБАГАН»
Организация ООО
«ТАРБАГАН»
оптимизированная
Коэффициентܖ текущейܖ ликвидности
1,01
2,0
Коэффициентܖ автономии
0,01
0,5
Коэффициентܖ обеспеченностиܖ
собственнымиܖ оборотнымиܖ
средствами
0,01
0,5
Коэффициентܖ финансирования
0,01
1
Коэффициентܖ финансовойܖ
зависимости
0,01
0,5
Решениеܖ таблицыܖ 16:ܖ Коэффициентܖ текущейܖ ликвидности:ܖ
(113194+115344+588)/(92069+22578)=229126/114647=2,0≥2,0. Коэффициентܖ
70
автономии:ܖ 114647/229294=0,5≥0,5. Коэффициентܖ обеспеченностиܖ
собственнымиܖ оборотнымиܖ средствами:ܖ 114647+168/229126=0,5≥0,1.
Коэффициентܖ финансирования:ܖ 114647/(92069+22578+0)=114647/114647=1≥1.
Коэффициентܖ финансовойܖ зависимости:ܖ 114647/229294=0,5≤0,5.
Изܖ данныхܖ таблицыܖ 16 следует,ܖ чтоܖ показатели,ܖ рассчитанныеܖ наܖ основеܖ
оптимизированногоܖ баланса,ܖ изменилисьܖ вܖ положительнуюܖ сторону,ܖ чтоܖ
свидетельствуетܖ оܖ полученииܖ благоприятнойܖ структурыܖ баланса.ܖ Такжеܖ следуетܖ
отметить,ܖ чтоܖ приܖ определенииܖ типаܖ финансовойܖ устойчивостиܖ поܖ даннымܖ
оптимизированногоܖ балансаܖ вܖ итогеܖ будетܖ полученаܖ величинаܖ собственныхܖ
оборотныхܖ средствܖ большая,ܖ чемܖ материально-производственныеܖ запасы,ܖ чтоܖ
говоритܖ обܖ абсолютнойܖ финансовойܖ независимостиܖ организации.
Следующимܖ этапомܖ поܖ улучшениюܖ финансовогоܖ состоянияܖ организацииܖ
ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ являетсяܖ определениеܖ мероприятийܖ поܖ увеличениюܖ долиܖ
денежныхܖ средств,ܖ вܖ составеܖ оборотныхܖ активовܖ наܖ сумму,ܖ определеннуюܖ
рассчитаннойܖ оптимизацией.ܖ Этаܖ суммаܖ можетܖ бытьܖ полученаܖ сܖ помощьюܖ
проведенияܖ следующихܖ мероприятий:
-ܖ увеличенияܖ уставногоܖ капиталаܖ заܖ счетܖ внесенияܖ денежныхܖ средств;
-ܖ увеличенияܖ отпускныхܖ ценܖ наܖ продукциюܖ (товары,ܖ работы,ܖ услуги);
-ܖ взысканияܖ сܖ покупателейܖ задолженностиܖ заܖ реализованнуюܖ продукциюܖ
(товары,ܖ работы,ܖ услуги),ܖ аܖ такжеܖ формированияܖ системыܖ штрафныхܖ санкцийܖ заܖ
просрочкуܖ исполненияܖ обязательстваܖ контрагентами-дебиторами,ܖ начисляяܖ иܖ
предъявляяܖ покупателямܖ иܖ заказчикамܖ пениܖ заܖ пользованиеܖ чужимиܖ денежнымиܖ
средствамиܖ можноܖ компенсироватьܖ задержкуܖ вܖ полученииܖ денежныхܖ средств.
-ܖ возвратаܖ авансовܖ выданных,ܖ которыеܖ ещеܖ неܖ закрытыܖ поставкамиܖ товарно-
материальныхܖ ценностей;
-ܖ уменьшенияܖ срокаܖ выплатܖ дивидендовܖ соܖ стороныܖ иܖ возвратаܖ займов,ܖ
предоставленныхܖ работникамܖ организации;
-ܖ увеличенияܖ долиܖ быстрореализуемыхܖ активовܖ вܖ структуреܖ оборотныхܖ активов;
-ܖ храненияܖ наܖ счетахܖ вܖ банкеܖ минимальноܖ нужнойܖ суммыܖ денежныхܖ средств,ܖ аܖ
всеܖ свободныеܖ ихܖ остаткиܖ следуетܖ перечислятьܖ вܖ досрочноеܖ погашениеܖ
71
полученныхܖ кредитов,ܖ вкладыватьܖ вܖ ценныеܖ бумаги,ܖ предоставлятьܖ кредитܖ
юридическимܖ иܖ физическимܖ лицам;
-ܖ сокращенияܖ издержекܖ наܖ привлечениеܖ кредитныхܖ ресурсов.
Такимܖ образом,ܖ моделируяܖ структуруܖ балансаܖ иܖ определяяܖ мероприятияܖ поܖ
получениюܖ нужнойܖ суммыܖ дляܖ оптимизацииܖ баланса,ܖ можноܖ добитьсяܖ
значительногоܖ улучшенияܖ финансовогоܖ состоянияܖ организации,ܖ чтоܖ наглядноܖ
продемонстрированоܖ наܖ примереܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН».
Вܖ отличиеܖ отܖ «Бухгалтерскогоܖ баланса»,ܖ раскрывающегоܖ передܖ
пользователемܖ структуруܖ капитала,ܖ устойчивостьܖ иܖ платежеспособностьܖ
организации,ܖ «Отчетܖ оܖ прибыляхܖ иܖ убытках»ܖ позволяетܖ оценитьܖ финансовыеܖ
результатыܖ деятельностиܖ организации.ܖ Приܖ этомܖ абсолютныеܖ величины,ܖ тоܖ естьܖ
содержащиесяܖ вܖ отчетеܖ цифры,ܖ неܖ позволяютܖ вܖ полнойܖ мереܖ получитьܖ
представлениеܖ оܖ том,ܖ насколькоܖ хорошоܖ илиܖ плохоܖ отработалаܖ организацияܖ вܖ
отчетномܖ периоде.ܖ Объективнуюܖ оценкуܖ позволяютܖ получитьܖ относительныеܖ
показатели,ܖ которыеܖ соотносятܖ финансовыйܖ результатܖ сܖ задействованнымиܖ
ресурсами.ܖ Такимиܖ показателямиܖ выступаютܖ рентабельностьܖ всехܖ активовܖ иܖ
рентабельностьܖ собственногоܖ капиталаܖ организации.ܖ
Приܖ расчетеܖ коэффициентовܖ рентабельностиܖ следуетܖ учитывать,ܖ чтоܖ вܖ
знаменателеܖ дробиܖ корректнейܖ братьܖ активыܖ иܖ собственныйܖ капиталаܖ неܖ наܖ
конецܖ анализируемогоܖ периода,ܖ аܖ вܖ среднемܖ заܖ период,ܖ заܖ которыйܖ беремܖ
финансовыйܖ результатܖ (т.е.ܖ значениеܖ наܖ началоܖ периодаܖ плюсܖ значениеܖ наܖ конецܖ
периодаܖ разделитьܖ наܖ 2). Коэффициентܖ общейܖ рентабельностиܖ отражаетܖ
финансовуюܖ эффективностьܖ использованияܖ всехܖ принадлежащихܖ организацииܖ
активовܖ (всегоܖ капитала);ܖ онܖ показывает,ܖ сколькоܖ рублейܖ прибылиܖ принесܖ
каждыйܖ рубльܖ имеющихсяܖ уܖ организацииܖ активов.ܖ Коэффициентܖ
рентабельностиܖ собственногоܖ капитала,ܖ ܖ эффективностьܖ толькоܖ собственногоܖ
капитала.ܖ Еслиܖ вܖ балансеܖ естьܖ хотяܖ быܖ рубльܖ кредиторскойܖ задолженности,ܖ тоܖ
рентабельностьܖ собственногоܖ капиталаܖ будетܖ вышеܖ рентабельностиܖ активов.ܖ
Коэффициентыܖ рентабельностиܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ заܖ 2016-йܖ годܖ
предоставленыܖ вܖ таблицеܖ 17.
72
Таблица 17.
Коэффициенты рентабельности ООО «ТАРБАГАН» за 2016 год
Показатель
Фактическое значение
показателя за 2016-й
год, %
Рекомендуемое
минимальное
значение, %
Рентабельностьܖ
собственногоܖ
капитала
97,5
12ܖ
Общаяܖ
рентабельность
0,42
≥0
Рентабельностьܖ
активов
48,75
9
Рекомендуемоеܖ минимальноеܖ значениеܖ 12ܖ %ܖ -ܖ инфляцияܖ наܖ 2017ܖ год.
Рентабельностьܖ активовܖ рассчитаноܖ какܖ рекомендуемаяܖ рентабельностьܖ
собственногоܖ капитала,ܖ умноженнаяܖ наܖ долюܖ собственногоܖ капиталаܖ
(коэффициентܖ автономии). Рентабельностьܖ собственногоܖ капиталаܖ ОООܖ
«ТАРБАГАН»ܖ (97,5%)ܖ оказаласьܖ вышеܖ уровняܖ возможнойܖ альтернативнойܖ
доходностиܖ (12%),ܖ чтоܖ считаетсяܖ хорошимܖ показателем. Рентабельностьܖ
активовܖ такܖ жеܖ вышеܖ рекомендуемойܖ нормы,ܖ являетсяܖ такܖ жеܖ хорошимܖ
показателем.
Методыܖ повышенияܖ общейܖ рентабельности.ܖ Каждаяܖ организацияܖ
разрабатываетܖ своюܖ программуܖ поܖ повышениюܖ общейܖ рентабельности,ܖ
используяܖ данныеܖ анализа.ܖ Существуетܖ несколькоܖ методовܖ повышения:ܖ
установлениеܖ оптимальногоܖ размераܖ производственныхܖ запасов;ܖ ускорениеܖ
оборачиваемости;ܖ контрольܖ надܖ объемомܖ незавершенногоܖ производстваܖ
(опасностьܖ высокогоܖ ростаܖ вܖ том,ܖ чтоܖ этоܖ можетܖ бытьܖ скрытыйܖ брак);ܖ
своевременностьܖ обеспеченияܖ сырьем,ܖ материаламиܖ иܖ установлениеܖ
обоснованныхܖ нормܖ расхода;ܖ контрольܖ дебиторскойܖ иܖ кредиторскойܖ
задолженностей;ܖ ростܖ производстваܖ болееܖ высокорентабельнойܖ продукцииܖ иܖ
поискܖ новыхܖ заказчиков;ܖ увеличениеܖ производственныхܖ мощностейܖ иܖ объемовܖ
производства;ܖ повышениеܖ качестваܖ продукции,ܖ сокращениеܖ окончательногоܖ
бракаܖ иܖ отходовܖ производства.ܖ
Всеܖ этиܖ методыܖ тесноܖ переплетаютсяܖ междуܖ собой.ܖ Объективнаяܖ
73
экономическаяܖ оценкаܖ организацииܖ иܖ правильныеܖ управленческиеܖ решенияܖ
ведутܖ кܖ повышениюܖ рентабельностиܖ иܖ положительнымܖ результатамܖ
деятельности.ܖ Какܖ следствие,ܖ улучшаетсяܖ благосостояниеܖ всейܖ организацииܖ вܖ
целом. Итак,ܖ итогܖ приведенныхܖ вышеܖ советов,ܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ следуетܖ
предпринятьܖ следующиеܖ меры,ܖ направленныеܖ наܖ улучшениеܖ ключевыхܖ
финансовыхܖ показателейܖ таблицаܖ 18.
Таблица 18.
Меры, направленные на улучшение финансовых показателей
организации ООО «ТАРБАГАН»
Рекомендуемые меры по
улучшению
финансового состояния
Количественная
оценка
(минимальная
величина)
Цель
Увеличитьܖ долюܖ
собственногоܖ капиталаܖ ܖ наܖ
тыс.руб.
113125
Обеспечитьܖ достаточнуюܖ
финансовуюܖ
независимостьܖ (повыситьܖ
коэффициентܖ автономии).
Снизитьܖ суммуܖ
кредиторскойܖ
задолженностиܖ (например,ܖ
переведяܖ
реструктуризацию),ܖ наܖ тыс.ܖ
руб.
57323,5
Повыситьܖ текущуюܖ
ликвидностьܖ организации
Вܖ дополнениеܖ кܖ рекомендациямܖ поܖ улучшениюܖ основныхܖ финансовыхܖ
показателейܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»,ܖ можноܖ привестиܖ советы,ܖ вܖ какихܖ
направленияхܖ организацияܖ можетܖ изменятьܖ величинуܖ отдельныхܖ активовܖ иܖ
обязательстваܖ вܖ ходеܖ оптимизацииܖ иܖ развитияܖ своейܖ деятельности.ܖ Приܖ этомܖ
суммоваяܖ (количественная)ܖ оценкаܖ такихܖ решенийܖ призванаܖ ограничитьܖ
ухудшениеܖ основныхܖ финансовыхܖ показателейܖ нижеܖ допустимойܖ отметки.
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансоваяܖ устойчивостьܖ считаетсяܖ однойܖ изܖ важнейшихܖ характеристикܖ
финансовогоܖ состоянияܖ организации.ܖ Организацияܖ развиваетсяܖ приܖ условииܖ
обеспеченияܖ устойчивости,ܖ вܖ противномܖ случаеܖ онаܖ можетܖ неܖ выйтиܖ изܖ
очередногоܖ отклоненияܖ отܖ устойчивогоܖ развитияܖ (кризиса).ܖ Устойчивостьܖ
организации,ܖ функционирующейܖ вܖ рыночнойܖ экономике,ܖ считаетсяܖ однимܖ изܖ
важнейшихܖ факторовܖ оценкиܖ ееܖ конкурентоспособности.ܖ Преждеܖ чемܖ
устанавливатьܖ деловыеܖ взаимоотношенияܖ сܖ потенциальнымиܖ партнерамиܖ поܖ
бизнесу,ܖ нужноܖ оценитьܖ степеньܖ ихܖ финансовойܖ устойчивости.
Анализܖ имущественногоܖ положенияܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ иܖ источниковܖ егоܖ
формированияܖ позволяетܖ сделатьܖ следующиеܖ выводы:
-ܖ вܖ структуреܖ активовܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ наܖ конецܖ 2016ܖ годаܖ преобладаютܖ
оборотныеܖ активыܖ иܖ составляютܖ 99,86%,ܖ средиܖ нихܖ большуюܖ частьܖ составляютܖ
финансовыеܖ иܖ другиеܖ оборотныеܖ активыܖ иܖ составляютܖ 99,29%,ܖ аܖ запасыܖ 0,51%ܖ иܖ
денежныеܖ средстваܖ иܖ денежныеܖ эквивалентыܖ 0,06%ܖ отܖ общейܖ стоимостиܖ
имуществаܖ организации.ܖ Материальныеܖ внеоборотныеܖ активыܖ составляютܖ всегоܖ
лишьܖ 0,15ܖ %ܖ отܖ общейܖ стоимостиܖ организации;
-составеܖ заемногоܖ капиталаܖ наибольшийܖ удельныйܖ весܖ вܖ валютеܖ балансаܖ
занимаетܖ кредиторскаяܖ задолженность,ܖ доляܖ вܖ общемܖ объемеܖ финансированияܖ
наܖ конецܖ 2016ܖ годаܖ составляетܖ 79,25%.
Наܖ 2016ܖ годܖ какܖ показалܖ анализܖ финансовойܖ устойчивостиܖ организацияܖ
ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ относитсяܖ кܖ типуܖ абсолютноܖ устойчивому.
Ноܖ такܖ жеܖ некоторыеܖ коэффициентыܖ неܖ находятсяܖ вܖ пределахܖ нормы,ܖ
напримерܖ такиеܖ коэффициенты,ܖ какܖ коэффициентܖ автономии,ܖ коэффициентܖ
обеспеченностиܖ оборотныхܖ активовܖ оборотнымܖ капиталом,ܖ коэффициентܖ
финансирования,ܖ ܖ коэффициентܖ текущейܖ ликвидности.ܖ Путиܖ повышенияܖ этихܖ
коэффициентовܖ такܖ жеܖ представленыܖ вܖ моейܖ дипломнойܖ работе.ܖ Организацииܖ
нужноܖ наращиватьܖ собственныеܖ средстваܖ иܖ погашатьܖ обязательства.ܖ Наܖ этомܖ
этапеܖ оченьܖ важноܖ строгоܖ соблюдатьܖ платёжнуюܖ дисциплину,ܖ составлятьܖ
графикиܖ погашенияܖ задолженностиܖ иܖ придерживатьсяܖ их.