8
Содержание
Введение
5
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
предприятия
7
1.1
Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия
7
1.2
Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
12
1.3
Использование финансовой устойчивости с другими финансовыми
показателями для проведения анализа
20
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости в ТОО «Павлодарские тепловые
сети»
28
2.1
Финансово- экономическая характеристика ТОО «Павлодарские
тепловые сети»
28
2.2
Анализ финансовой устойчивости ТОО «Павлодарские тепловые
сети»
35
2.3
Оценка ликвидности и платежеспособности ТОО «Павлодарские
тепловые сети»
45
2.4
Проблемы финансовой устойчивости ТОО «Павлодарские тепловые
сети»
50
Глава 3. Разработка мероприятий по укреплению финансовой
устойчивости в ТОО «Павлодарские тепловые сети»
54
3.1
Разработка мероприятий по укреплению финансовой устойчивости
ТОО «Павлодарские тепловые сети»
54
3.2
Расчет экономической эффективности от мероприятий по
укреплению финансовой устойчивости
57
Заключение
64
Список использованной литературы
66
Приложение
9
Введение
В расмках рыночного развития экономики, кождая хозяйствующая
единица является неотъемлемой составляющей целостного развития
экономики. Именно поэтому предприятиям различной формы собственности
необходимо стабилизировать свою финансовые ресурсы. Следовательно,
существует необходимость определить и оценить реальное финансовое
состояние предприятия и степень его эффективности. Именно
конкурентособные хозяйствующие субъекты способны привлечь к себе не
только потенциальных инвесторов и поставщиков, но и клиентов, что в свою
очередь также является немаловажным для эффективного дальнейшего
развития.
Финансово устойчивое предприятие имеет возможность, например с
легкостью получать кредиты, отвечая на соответствующие требования
кредиторов. Привлечение инвестиций также немаловажно для развивающегося
конкурентоспособного предприятия. Поэтому именно финансово устойчивый
хозяйствующий субъект способен привлечь к себе надежного потенциального
инвестора, а также поставщика и потребителя. Также руководству финансовой
устойчивого предприятия не нужно бояться изменения рыночных конъюктур и
как следствие неплатежеспособности и банкротства. Таким образом, в рамках
современной ситуации на рынке в стране, залогом выживания и основой
стабильного функционирования фирмы является ее финансовая устойчивость.
Они отражают состояние финансовых ресурсов, при котором фирма способно
обеспечить дальнейшее развитие производства за счет их эффективного
использования.
Целью исследования является оценка финансовой устойчивости
предприятия и разработка рекомендаций, направленных на ее укрепление.
В соответствии с поставленной целью предполагается решение
следующих задач:
-исследованы теоретические основы финансовой устойчивости
10
организации;
-выявлены методы анализа финансовой устойчивости организации;
-проведен анализ и оценка финансовой деятельности и положения
организации;
-рассчитаны показатели, характеризующих финансовую устойчивость
предприятия;
-разработаны мероприятия направленные на повышение уровня
финансовой устойчивости объекта исследования.
Объектом выпускной квалификационной работы является фирма ТОО
«Павлодарские тепловые сети».
Предметом исследования является управление финансовой
устойчивостью предприятия.
В качестве теоретической базы выпускной квалификационной работы
были использованы законодательно - нормативная база, определяющая порядок
функционирования коммерческих фирм в современнных условиях экономики,
формат и правила составления бухгалтерской отчетности.
В качестве информационной базы исследования использованы данные
статистических сборников, бухгалтерской, финансовой отчетности
исследуемой фирмы, а также данные, размещенные в сети Интернет.
Методологической основой написания выпускной квалификационной
работы является использование в процессе работы таких методов как:
обследование, наблюдение, сбор и анализ информации, сопоставление и
сравнение.
Данная выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем
данной работы 90 страницы. Выпускная квалификационная работа
иллюстрирована 3 рисунками; 17 таблицами, 9 приложениями. Список
использованной литературы включает в себя 78 источников.
11
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой
устойчивости предприятия
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия
В рамках функционирования и развития хозяйствующих субъектов,
является необходимым постоянный анализ и контроль финансовых ресурсов.
Данную задачу возможно реализоть через призму анализа финансовой
устойчивости. Оперируя этими цифровыми данными, руководитель любого
хозяйствующего субъекта сможет выстроить вектор управления, направленный
не только на эффективное стратегическое развитие, но и на завоевание, а также
сохранине конкурентных преимуществ на рынке предоставляемых услуг [71, с.
132].
Финансовая устойчивость фирмы характеризуется формированием,
использованием, а также распределением финансовых ресурсов, при которых
наблюдается оптимальное развитие предприятия с сохранением
кредитоспособности, а также платежеспособности в условиях нестабильной
рыночной экономики, а также повышенного уровня риска. [11,с.65]
По мнению Барнгольца С. Б., под финансовой устойчивостью в
некотором смысле можно понимать независимость компании не только от
влияния внешних финансовых факторов, но и от неблагоприятного
внутруннего взаимодействия в рамках управления финансово-хазяйственной
деятельностью [19, с. 145].
Залогом выживания, а также стабильности положения компании
является ее финансовая устойчивость. Многие авторы (Абрютина М.С., Грачев
А.В.) считают, что на него влияют различные предпосылки как внутреннего,
так и внешнего [9,с. 26].
Такими причинами могут быть: создание, производство, а также
перепродажа относительно дешевых, востребованных продуктов; стабильное
положение фирмы на рынке предоставляемых услуг; применение современных
технологий; установление финансовых отношений с партнерами и т.д. Такое
12
разнообразие условий приводит к различным состояниям самой финансовой
устойчивости, которые в зависимости от моментов, влияющих на нее, могут
быть внутренними, а также внешними.
Внутренняя финансовая устойчивость компании - это положение
материального, а также стоимостного состава производства, а также реализации
продукции, а также ее динамика, что гарантирует высокий результат компании.
Внутренняя финансовая устойчивость достигается немедленным
реагированием на отклонение внутренних, а также внешних факторов (рисунок
1).
Рисунок 1 - Классификация факторов финансовой устойчивости
[28,с.156]
Основой внешней стабильности является стабильность экономической
среды, в которой работает фирма.
На сегодняшний день существует множество определений финансовой
13
устойчивости. О.С. Хаусова и И.С. Моисеева считают, что общим для
большинства из научных трактовок понятия «финансовая устойчивость»
пресуще изъятие именно факторов провоцирующих кризисные явления. [75,
с.49].
Именно возможность предприятия любой формы собственности
финансировать свои как внутренние так и внешние потребности в рамках
современного рыночного развития обеспечивается финансовой устойчивостью.
Финансовой устойчивости предприятия в современных условиях рынка
требует, прежде всего, стабильный доход от продажи товаров или услуг,, а
также достаточные по размеру для оплаты обязательств перед государством,
контрагентами, кредиторами, работниками, а также т. д. одновременно для
развития предприятия необходимо, чтобы после всех расчетов, а также
выполнения всех обязательств, она оставалась прибыль, позволяющая
модернизировать производство, улучшить его материально-технической базы,
развитию социального климата, а также т. д. [12,с.54]
Это совокупность финансовых ресурсов, в которых фирма, имея деньги
в свободном обращении, может обеспечить бесперебойный процесс сбыта, а
также производства, а также затраты на его модернизацию, а также расширение
за счет эффективного использования. Определение типов финансовой
устойчивости фирмы является одной из важнейших проблем экономики при
переходе к рынку, как нестабильная финансовая ситуация может привести к
частичной или полной потере кредитоспособности, платежеспособности, а
также отсутствие средств на предприятии для расширения производства, а
избыточная устойчивость препятствует развитию, отягощая затраты
предприятия с чрезмерными запасами, а также резервами. [52,с.89]
Таким образом, финансовая устойчивость должна характеризоваться
состоянием финансовых ресурсов, при котором фирма будет соответствовать
критериям рынка, а также отвечать потребностям его развития.
Высшей формой финансовой устойчивости предприятия является
способность успешно функционировать, а также развиваться в условиях
14
изменения внешних, а также внутренних условий. Для этого фирма должна
обладать гибкой структурой финансовых ресурсов, а также при необходимости
иметь возможность заимствовать, т. е. быть кредитоспособным.
Кредитоспособность предприятия заключается в наличии у него
предпосылок для получения кредита, а также возможности своевременно
погасить кредит с выплатой причитающихся процентов за счет прибыли, а
также других финансовых ресурсов [27,с. 148].
Если фирма своевременно возвращает сумму займов, а также займов с
выплатой процентов, причитающихся с ее собственной прибыли, она вправе
считаться кредитоспособной.
Финансовая устойчивость обусловлена стабильностью экономической
среды, в которой работает фирма, и результатами его функционирования, его
активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних
факторов. [72,с.316]
Финансовое состояние фирмы можно считать устойчивым, если при
неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность
нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои
обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам
в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и
стратегические программы.
Конечно же финансовые ресурсы являются остовом, на котором
держится все хозяйствующие субъекты. Именно благодаря устойчивым
финансовым ресурсам. Руководство любой компании может не только
развивать ее, но и эффективно управлять наращивая конкурентоспособный
трудовой капитал. Работа с финансовыми ресурсами предполагает не только
сохранение и преумножение имеющихся, но и перманентный контроль,
заключающийся в анализировании как финансовой устойчивости, так и
конкурентоспособности, платежеспособности, ликвидности и т.д.
Однако, как правило, в реальной рыночной экономической среде, в
которой живут хозяйствующие субъекты, руководители сталкиваются с
15
ограниченностью финансовых ресурсов, не позволяющие им реализовывать
наполеоновские планы по развитию их детища. Поэтому одним из
приоритетных направлений соответствие нормативно допустимым значениям
всех составляющих, влияющих на обеспечение финансовой устойчивости.
При этом необходимо соблюдать обязательное требование финансового
планирования, осторожности, формирования резервов на случай
непредвиденных обстоятельств, которые могут привести к потере финансовой
устойчивости. [55,с.72]
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо
проанализировать его финансовое состояние, а именно формирование,
распределение, а также использование финансовых ресурсов. [51,с.112]
Современная экономическая теория содержит большое разнообразие
методов, а также приемов оценки финансовых показателей, которые постоянно
совершенствуются в связи с возрастающими требованиями к анализу.
Возможность объективной оценки финансовой устойчивости фирмы
обеспечивается определенной методикой анализа, достаточное
информационное обеспечение, а также квалифицированный персонал.
В настоящий момент большое значение имеет не только анализ, а также
оценка финансового состояния фирмы, но, а также прогноз финансовой
устойчивости на плановый период, а также разработка мер по улучшению ее
финансового состояния [22,с. 44].
По мнению П.А. Ибрагимова, именно источники возникновения запасов
являются положительным показателем финансовой устойчивости предприятия
любой формы собственности. Однако, говоря о запасах П.А. Ибрагимов
утверждает, что они же являются и негативными факторами, а именно их
количество. Поэтому для стабилизации финансового положения, руководству
предприятия является необходимо усиленно прорабатывать вопросы связанные
с первоисточниками создания запасов, их внутренней и внешней структурой,
количеством и т.д. В рамках данного вопроса, руководству компании также
необходимо прорабатывать вопросы эффективной и качественной работы
16
ответственных лиц с запасами, которое может быть достигнуто, например
благодаря повышению уставного капитала и увеличению нераспределенной
прибыли [56, с. 112].
Стабильную финансовую устойчивость предприятие может завоевать
работая по направлению дебиторской задолженности, а также повышениею
уровня краткосрочных активов. Немаловажное влияние на финансовую
устойчивость оказывает и движение денежных потоков, например в разрезе
оборачиваемости дебиторской задолженности. [65, с. 98]
Таким образом, стабилизирование финансовой устойчивости имеет
прямопропорциональную за не отлько от обеспеченности собственным
капиталом, но и от движения денежных потоков внутри самого
хозяйствующего субъекта. Именно финансовые ресурсы позволяют
прогнозировать, дают возможность эффективно управлять финансами,
принимать решения и контролировать доходы, чтобы повысить прибыльность
предприятия. Устойчивость финансовых ресурсов, которыми расмолагает
хозяйствующий субъект занимает одну из ключевых позиций в эффективной
деятельности предприятия. Правильно организованный анализ финансовой
устойчивости предотвращает непредвиденные ситуации влияющие как на
финансовую стабильность предприятия, так и на его эффективное
функционирование в выбранной сфере деятельности.
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
Одной из приоритетных задач, решаемых руководством любого
хозяйствующего субъекта является стабильное состояние финансовой
устойчивости. Данную задачу возможно решито только при условии
эффективного развития финансовых средств. Говорить о эффективности
возможно лишь в случае полного и глубакого анализа имеющихся в наличии
финансовых ресурсов, то есть имеется ввиду применение различных методик
не только для расчета различных составляющих, но и для возможности
17
дальнейшего их использования [47, с. 124].
Сущность финансовой устойчивости заключается в обеспечении
резервов, а также источников затрат на их обеспечение, а также формирование.
[50, с. 185]
Анализ финансовой устойчивости является одной из наиболее
приоритетных целей в рамках проведения общего анализа финансовых
ресурсов. Именно через призму анализа финансовой устойчивости
рассчитываются такие немаловажные характеристики денежных потоков, как
кредитоспособность, платежеспособность и т.д. Причем данные компоненты
анализа исследуются в рамках имеющегося капитала. [63, с. 11]
Прежде чем приступить непосредственно к анализу финансовой
устойчивости на основе различных модельных групп, таких как абсолютные, а
также относительные показатели, необходимо провести предварительный
анализ дополнительных финансовых показателей.
Для эффективного развития предприятия необходимо, чтобы после
выполнения им всех обязательств, а также совершения расчетов у него
появились средства (прибыль). Однако, в целях достижения, а также
поддержания приемлемого уровня финансовой устойчивости, необходимо
учитывать не только абсолютную величину прибыли,но, а также ее уровня
относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т. е.
рентабельности [40, с. 194].
Чтобы признать компанию финансово стабильной, необходимо иметь
достаточный капитал для ее эффективного развития. Адекватность
собственного капитала финансово устойчивой компании определяется
показателями ее финансовой независимости от кредиторов.
Помимо кабольных условий кредиторов, зачастую встречающихся на
пути развития предприятия, подрывают финансовую устойчивость и
недобросовестные клиенты, которые не обеспечивают должным образом
возвратность задолженности. В результате торможения денежных потоков,
ухудшенное финансовое состояние внутренних ресурсов может вообще