28
- краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты банков и прочие
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При
определении первой и второй групп пассива для получения достоверных
результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных
обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. Во
внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно
усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика,
осуществляющего анализ;
- долгосрочные обязательства (П3) - долгосрочные кредиты и прочие
долгосрочные пассивы-статьи раздела IV баланса « долгосрочные
обязательства»;
- основные обязательства (П4) - статьи раздела 5 бухгалтерского баланса
«капитал» и отдельные статьи раздела V бухгалтерского баланса, для
поддержания баланса активов и обязательств, результат по данной группе
должен быть уменьшен на величину «отложенные расходы». [37,с.114]
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить по каждой
группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если
выполняются условия:
А
1
> П
1
(1)
А
2
> П
2
(2)
А
3
> П
3
(3)
А
4
< П
4
(4)
Если выполняются первые три неравенства, то есть краткосрочные
активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно
выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический
29
смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается
минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из
первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в
большей или меньшей степени отличается от абсолютной. [10,с.47]
По общепринятой методике, платежеспособность является одним из
показателей, характеризующих финансовое положение предприятия. Под
платежеспособностью, в свою очередь, понимается возможность
своевременного погашения платежных обязательств фирмы наличными
денежными ресурсами.
Современный анализ платежеспособности предприятия позволяет
выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью, является
предпосылкой грамотного управления его финансами. Проведение данного
анализа необходимо как в случае, когда фирма характеризуется низкой
ликвидностью, так, а также в случае, когда потоки платежей, а также
поступления находятся в равновесии, наблюдается стабильная
платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость, а также такое
состояние необходимо сохранить. [25,с.126]
Для того чтобы нормализовать уровень платежеспособности,
предприятию понадобится:
- оптимизировать коэффициенты ликвидности (увеличить размер
наиболее ликвидных активов, а также сократить краткосрочные обязательства);
- стабилизировать показатель обеспеченности активами (достичь
оптимального соотношения собственного, а также заемного капитала);
- повысить степень платежеспособности по текущим обязательствам
(увеличить среднемесячную выручку, а также сократить краткосрочные займы).
Сокращение показателей абсолютной, а также текущей ликвидности
может быть вызвано следующими факторами:
- резкий рост краткосрочных займов, а также кредиторской
задолженности;
- существенное сокращение денежных средств на счетах, суммы
30
дебиторской задолженности, основных средств, а также нематериальных
активов на балансе фирмы. [46,с.14]
Снизить краткосрочные обязательства возможно за счет комплекса
мероприятий, в состав которого входит:
- ранжирование задолженности по срочности погашения перед
контрагентами, а также сотрудниками компании, а также суммы задолженности
по краткосрочным кредитам, а также займам;
- определение источников выплат текущих долгов;
- корректировка условий сотрудничества с контрагентами;
- оптимизация условий работы персонала фирмы.
Оптимизация всего имущества компании поможет увеличить размер
ликвидных активов, а именно такие мероприятия как:
- внеплановая инвентаризация основных средств, а также запасов;
- продажа или сдача в аренду неиспользуемых активов;
- нормирование запасов или пересчет действующих нормативов,
продажа незадействованных товарно-материальных ценностей;
- сокращение отсрочки платежа дебиторам;
- усиление контроля за дебиторской задолженностью, а также
порядком ее взыскания. [26,с.201]
Причинами сокращения показателя обеспеченности компании активами
могут быть уменьшение ликвидных активов на балансе компании, а также рост
доли заемного капитала. Поэтому мероприятия по его корректировке схожи с
теми, которые проводят для оптимизации коэффициентов ликвидности (в т. ч.
оптимизация имущества, а также сокращение обязательств компании).
Также, в рамках стабилизации показателя обеспеченности активами,
необходимо определить оптимальное соотношение собственного, а также
заемного капитала предприятия, а также следить за соблюдением этой
пропорции.
Показатель степени платежеспособности компании по текущим
обязательствам может ухудшиться из-за значительного роста краткосрочных
31
обязательств или из-за ощутимого падения среднемесячной выручки. Для его
повышения, кроме мероприятий по снижению текущих долгов, потребуется
оптимизация результатов от основной деятельности. Для этого необходимо:
-уточнить причины спада выручки;
-провести анализ безубыточности компании;
-выбрать способы активизации основной деятельности
(перепрофилирование производства, сокращение нерентабельных направлений,
и прочие). [43,с.114]
Таким образом, рассмотрев в первой главе выпускной
квалификационной работы основные теоретические основы анализа, а также
управления финансовой устойчивостью предприятия, проведем анализ данных
финансовых показателей на материалах конкретного предприятия.
32
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости в ТОО «Павлодарские
тепловые сети»
2.1 Финансово- экономическая характеристика ТОО «Павлодарские
тепловые сети»
Товарищество с ограниченой ответственостью фирма ТОО
«Павлодарский тепловые сети» (далее - Товарищество) является юридическим
лицом, созданным в соответствии с законодательством Республики Казахстан,
осуществляет свою деятельность на основании Конституции РК, Гражданского
Кодекса Республики Казахстан, Закона РК «О товариществах с ограниченой
ответственостью, а также дополнительной ответственостью», других
законодательных актов РК, Устава, а также Учредительного договора
хозяйствующего субъекта.
Место нахождения товарищества: Республика Казахстан, Павлодарская
область г. Павлодар ул. Камзина 149. БИН 050940004456.
ТОО «Павлодарские тепловые сети» образовано и осуществляет свою
деятельность в г. Павлодар с 28 сентября 2006 года.
Основной целью деятельности товарищества является извлечение
прибыльностьа путем эффективного использования производственого,
управленческого, а также коммерческого опыта, а также технического
потенциала, которым располагает Учредитель.
Основная область деятельности «Коммунальные, бытовые, ритуальные
услуги» и «Теплоснабжение, Энергоснабжение, Водоснабжение».
ТОО «Павлодарские тепловые сети» осуществляет передачу
и распределение тепловой энергии для потребителей города Павлодара.
Деятельность предприятия направлена на совершенствование
эксплуатационной надежности тепловых сетей и обеспечение координации
процессов выработки, передачи и потребления тепловой энергии.
ТОО «Павлодарские тепловые сети» имеет самостоятельный баланс,
расчетный счет, печать с указанием наименования на русском языке.
33
Участникам ТОО «Павлодарские тепловые сети» требуется:
- соблюдать требования устава, а также учредительного договора,
- вносить взносы в порядке, размере, а также в сроки, предусмотреные
Уставом,
- не разглашать информацию о том, что ТОО «Павлодарские тепловые
сети» объявила коммерческую тайну.
Имущество ТОО «Павлодарские тепловые сети» состоит из основных
средств, а также оборотных средств, а также другого имущества, стоимость
которого отражена в самостоятельном балансе ТОО «Павлодарские тепловые
сети».
ТОО «Павлодарские тепловые сети» в течение ряда лет строит,
развивает и совершенствует свою деятельность на рынке Павлодарской
области. Четкая ритмичная работа с постоянной динамикой роста,
корпоративная культура – эти качества являются отличительной чертой ТОО
«Павлодарские тепловые сети».
ТОО «Павлодарские тепловые сети» в своей деятельности
руководствуется Гражданским Кодексом Республики Казахстан и Уставом
предприятия. Форма собственности – частная.
Фирма имеет право собственности на обособленное имущество, имеет
самостоятельный баланс, банковские счета АО «Банк ТуранАлем», АО
«Народный Банк Казахстана», круглую печать со своим наименованием,
штамп.
Для осуществления своей деятельности товарищество вправе:
-самостоятельно планировать свою экономическую, финансовую,
коммерческую деятельность;
-инвестировать собственные средства в деятельность казахстанских и
зарубежных предприятий и фирм;
-покупка недвижимости и аренда и аренда зданий, помещений, бизнес-
оборудования и машин и сооружений;
-создавать филиалы и представительства, дочерние предприятия на
34
территории Казахстана и за рубежом, вступать в ассоциации с другими
фирмами;
-производство, закуп, хранение и реализация сельскохозяйственной
продукции, фирма производства по ее переработке;
Доход, оставшийся после уплаты налогов, предусмотренных
действующим законодательством и других платежей поступает в его полное
распоряжение предприятия. ТОО «Павлодарские тепловые сети»
самостоятельно определяет направления использования чистого дохода.
Структура предприятия - это его внутреннее строение, характеризующее
состав подразделений и систему связи, подчиненность и взаимодействие между
ними. [41,с.55]
Организационная аструктура ауправления аТОО «Павлодарские
тепловые сети» аимеет астрого иерархическую аструктуру, которая построена
по линейным, линейно-функциональным принципам, как представлено на
рисунке 2.
Рисунок 2 – Организационная структура ТОО «Павлодарские
тепловые сети»
На предприятии действует линейная структура управления. Линейная
организационная структура управления характеризуется тем, что во главе
Финансовая служба
Транспортный
отдел
Менеджер по
снабжению
Инженерный
отдел
Отдел
планирования
Производствен-
ный отдел
Начальник
производства
Главный
бухгалтер
Бухгалтер
Кассир
Начальник
производства
металлоконструкций
Рабочие
Ремонтный цех
Экономист
Директор
35
каждого структурного подразделения находится руководитель–
единоначальник, наделенный всеми полномочиями и осуществляющий
единоличное руководство подчиненными ему работниками и
сосредоточивающий в своих руках все функции управления.
При линейном управлении каждое звено и каждый подчиненный имеют
одного руководителя, через которого по одному единовременному каналу
проходят все команды управления.
В этом случае управленческие звенья несут ответственность за
результаты всей деятельности управляемых объектов. Речь идет о по объектном
выделении руководителей, каждый из которых выполняет все виды работ,
разрабатывает и принимает решения, связанные с управлением данным
объектом.
Поскольку в линейной структуре управления решения передаются по
цепочке «сверху вниз», а сам руководитель нижнего звена управления
подчинен руководителю более высокого над ним уровня, формируется своего
рода иерархия руководителей данной конкретной организации.
В данном случае действует принцип единоначалия, суть которого состоит
в том, что подчиненные выполняют распоряжения только одного руководителя.
Вышестоящий орган управления не имеет права отдавать распоряжения каким–
либо исполнителям, минуя их непосредственного начальника.
Говоря о линейной структуре управления можно заметить тот факт, что
именно данная структура представляет собой наиболее согласованный ти
управления. Однако наряду с этим является необходимым заметить и
наименьшую гибкость, присущую линейной структуре управления.
На предприятии ТОО «Павлодарские тепловые сети» бухгалтерский и
финансовый учет осуществляет специальная служба – отдел бухгалтерского
учета. ТОО «Павлодарские тепловые сети» ведет бухгалтерский учет в
соответствии с общим концептуальным подходом, принятым в стране и несет
ответственность за соблюдение процедуры учета и отчетности. На основе
данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках в таблице 3
36
представлены основные показатели финансово – хозяйственной деятельности
предприятия ТОО «Павлодарские тепловые сети».
Таблица 3
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности
предприятия ТОО «Павлодарские тепловые сети» за 2017-2019
годы
№
Показатели
Ед. изм.
Год
2019 г.
в % к
2017
2018
2019
2017
г.
2018
г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1
Прибыль от реализации
услуг
тыс.
тенге
12490
12995
17845
142,9
137,3
2
Доход от основной
деятельности
тыс.
тенге
31 526
33641
28997
91,9
86,2
3
Монтаж
тыс.
тенге
29 563
30667
25518
86,3
83,2
Доход от
техобслуживания и
сервисного обслуживания
тыс.
тенге
31 526
33641
28997
91,9
86,2
4
Совокупный годовой
доход
тыс.
тенге
36 113
39 296
33 178
91,9
84,4
5
Чистая прибыль
тыс.
тенге
894
1018
290
32,4
28,5
6
Рентабельность активов
%
5,2
6,3
2,1
40,4
33,3
7
Рентабельность продаж
%
6,2
8,8
11,99
193,4
136,3
8
Рентабельность
продукции
%
3,4
3,2
1,7
50
53,2
9
Затраты на 1 тенге
продукции
тенге
0,94
0,91
0,88
93,6
96,7
10
Фонд заработной платы
работников,
– в т.ч. рабочих
тыс.
тенге
19552
16503
21616
18163
22401
18341
114,6
111,4
103,6
100,9
11
Среднемесячная
заработная плата
работников
тенге
77,6
78,3
81,2
104,6
103,7
12
Выработка на 1
работника
тыс.
тенге
534,3
542,6
453,1
84,8
83,5
13
Объем реализации на 1
работника
тыс.
тенге
211,7
209,6
278,8
131,7
133,0
14
Среднегодовая стоимость
ОС
тыс.
тенге
3110
3225
3150
101,3
97,7
15
Фондоотдача
тенге
10,1
10,4
9,2
91,1
88,5
16
Фондовооруженность
тыс.
тенге/чел
52,7
52,0
49,2
93,4
94,6
Как видно по цифровым данным таблицы 3, чистая прибыль в 2018г.
увеличилась по сравнению с 2017г. на 124 тыс. тенге. Однако в 2019г. этот же
37
показатель претерпевает резкий скачек в обратную сторону, то есть можно
сказать, что в 2019г. показатель чистой прибыли «обрушился» на 0120 тыс.
тенге. Однако, не смотря на указанный факт, показатель прибыли от
реализации на протяжении всего исследуемого периода, а именно начиная с
2017г. и заканчивая 2019г. потоянно движется вверх. Так, в 2018г. по
сравнению с 2017г. количественные данные прибыли от реализации выросли на
505 тыс. тенге, а в 2019г. по сравнению с 2018г. рост исследуемого показателя
равен 4850 тыс. тенге. Конечно можно заметить тот факт, что рост в 2019г. по
сравнению с 2018г. больше на 4300 тыс. тенге, т.е. также как и в случае с
показателем чистой прибыли произошол резкий скачек. Однако показатель
чистой прибыли «прыгнул» вних, а показатель прибыли от реализации
предоставляемых услуг – вверх. Что несомненно является положительным
фактором.
Рассматривая доход от основной деятельности, можно заметить
уменьшение в 2019г. по отношению к 2018г. на 4644 тыс. тенге. Этот факт
конечно не является благоприяным для финансовой устойчивости.
Рассматривая рентабельность активов является возможным заметить тот
факт, что в 2018г. по сравнению с 2017г. рентабельность активов увеличилась
на 1,1%. Однако в 2019г. прослеживается резкий скачек вниз на 4,2%. Такое
резкое движение, направленное вниз оправдано направленным скачком вниз
показателя чистой прибыли именно в 2019г. по сравнению с 2018г.
Рентабельность продаж, в свою очередь, постоянно растет на
протяжении всего исследуемого периода. Так, в 2018г. по сравнению с 2017г.
значение рентабельности продаж увеличилось на 2,6%, а 2019г. г. по сравнению
с 2018г. дальнейший рост продолжился на 3,19%. Данное движение показателя
рентабельности продаж можно объяснить, например тем что рост затрат не
превышает роста чистой прибыли.
Рентабельность продукции также снижается на протяжении всего
исследуемого периода. Самое низкое значение рентабельность продукции
принимает в 2019г., а именно 1,7%. По сравнению с 2018г. наблюдается резкое