2
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ5
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости организации5
1.2 Информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости
организации12
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости организации20
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УРОВНЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО
«СФАП»31
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО
«СФАП»31
2.2 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
организации ООО «СФАП»38
2.3 Пути повышения показателей финансовой устойчивости47
ЗАКЛЮЧЕНИЕ61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ64
ПРИЛОЖЕНИЯ70
3
ВВЕДЕНИЕ
Для того чтобы предприятие, достаточно эффективно функционировало,
необходимо экономически грамотное управление его деятельностью, в основе
которого лежит анализ финансового состояния предприятия. Используя анализ
можно изучить тенденции развития, выявить факторы, влияющие на изменения
результатов деятельности предприятия, обосновать планы и принимаемые
решения, а также контролировать их выполнение, выявить резервы повышения
эффективности производства, оценить результаты деятельности предприятия и
на основе этого выработать экономическую стратегию его развития в
дальнейшем.
Финансовое состояние предприятия может быть следующим:
устойчивое состояние, неустойчивое, кризисное.
В качестве основного элемента анализа финансового состояния можно
выделить оценку финансовой устойчивости и ликвидности, что позволяет
оценить риск неисполнения обязательств по расчетам предприятия.
Финансовую устойчивость можно охарактеризовать как внутреннюю
сторону, отражающую сбалансированность денежных потоков, доходов,
расходов, средств и источников формирования их. Для того, чтобы на
предприятии обеспечивалась финансовая устойчивость, необходимо правильно
организовывать движение капитала, нужно обеспечивать чтобы доходы
постоянно превышали расходы, для сохранения платёжеспособности
предприятия, а также условий успешного его функционирования.
Достаточно много факторов как внешних, так и внутренних влияют на
устойчивое финансовое состояние, которое складывается на протяжении всей
экономической деятельности предприятия.
К неустойчивому финансовому состоянию, и даже банкротству
предприятия могут привести негативно оказывающие влияние факторы (группа
факторов).
Из вышеизложенного следует, что тема выпускной квалификационной
работы является актуальной для изучения.
4
Основной целью выпускной квалификационной работы является
изучение и анализ теоретических и практических аспектов поддержания
финансовой устойчивости предприятия.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить ряд задач, а
именно:
- рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости
организации;
- рассмотреть методики анализа финансовой устойчивости;
- дать организационно-экономическую характеристику деятельности
ООО «СФАП»;
- оценить финансовую устойчивость ООО «СФАП»;
- выявить пути укрепления финансовой устойчивости и определить
эффективность проводимых мероприятий по финансовой устойчивости ООО
«СФАП»
В качестве объекта исследования выбрано Общество с ограниченной
ответственностью ООО «СФАП», занимающееся поставкой строительных
материалов для торговых организация и строительных площадок.
Предметом исследования – проблема финансовой устойчивости
организации.
Теоретической основой выпускной квалификационной работы являются
труды современных экономистов по исследуемой проблеме, Абрютиной М.С.,
Баканова М.И., Балабанова И.Т., и других, а также учебники, учебно-
методические и практические пособия, статьи периодических изданий по
анализу и оценке финансовой деятельности компаний.
Источником информации для проведения анализа и оценки послужила
бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «СФАП» за 2015-2017 годы, на
основании которой и проводился анализ финансовой устойчивости.
Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения, списка
использованных источников и приложений.
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости организации
На современном этапе развития экономики уделяется особое внимание
деятельности каждого предприятия участниками рыночной экономики, которые
заинтересованы в результативности его деятельности. Благодаря данным
бухгалтерского учета они оценивают финансовое состояние организации.
Основным предметом является финансовый анализ, который объективно
оценивает внутреннюю и внешнюю атмосферу предприятия, по которому
предлагаются некоторые рекомендации по улучшению состояния предприятия.
Финансовый анализ является процессом, основанным на анализе информации о
финансовом положении и результативности функционирования организации в
базисном периоде для оценивания перспектив ее усовершенствования. [47, с.
201]
На финансовое положение компании оказывают влияние следующие
факторы: пополнение актива на базе прибыли и других ресурсов, выполнение
финансового плана, скорость кругооборота основных средств. Следовательно,
базой финансового планирования является анализ финансовой деятельности,
который также определяет финансовое состояние компании. Финансовое
положение является важнейшей характеристикой экономического
функционирования организации. Это определяет конкуренцию организации, ее
потенциальные особенности в деловых отношениях. Финансовый анализ –
оценка гарантии экономической заинтересованности самой организации и ее
финансовых и деловых партнеров. Вся производственно-хозяйственная
деятельность организации формирует финансовое положение. Финансовое
состояние компании характеризует степень правильного управления
организацией финансовыми средствами. Партнеры и акционеры интересуются
не процессом, а результатами, то есть самими показателями и оценками
финансового положения, основными из которых являются ликвидность,
платежеспособность и финансовая устойчивость.
6
Финансовая устойчивость является такой характеристикой, которая
отражает стабильное положение предприятия, о том, что доходы превосходят
расходы, имеются в распоряжении свободные денежные средства, о том, что
они достаточно эффективно расходуются, о том, что процесс производства и
реализации товаров осуществляется бесперебойно. [21, с. 647]
Шеремет А.Д. считает, что финансовое состояние предприятия,
формируется структурой средств (активы) и характером источников их
формирования (пассивы, а именно собственный и заменый капитал). В качестве
основных задач финансового состояния можно выделить: определение
благополучия предприятия, анализ и оценка причин улучшения или ухудшения
за определенный период, подготовка рекомендаций с целью улучшения
финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия. Решение
данных задач состоит в исследовании динамики абсолютных и относительных
финансовых показателей. Анализ можно разбить на следующие блоки: [53, с.
131]
- структурный анализ активов и пассивов предприятия;
- анализ финансовой устойчивости, которая характеризуется
удовлетворительной или неудовлетворительной структурой баланса, и
отражает финансовые результаты деятельности предприятия;
- анализ ликвидности предприятия, т.е. анализ степени покрытия
обязательств предприятия своими активами, период преобразования которых в
денежные средства (ликвидность активов) равна сроку погашения обязательств;
- анализ платёжеспособности, другими словами насколько предприятие
способно вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков,
выплачивать кредиты, займы (кредитоспособность) и прочее.
Одной из наиболее значимых составляющих финансового анализа
является анализ финансовой устойчивости предприятия. Приведем определения
этого понятия с точки зрения разных авторов.
По мнению Э.А. Маркарьяна финансовая устойчивость отражает такое
состояние финансовых ресурсов, при котором компания, свободно
7
распоряжаясь своими денежными средствами и эффективно используя их,
способна обеспечивать непрерывность процесса производства. [42, с. 135]
О финансовой устойчивости компании можно говорить, если ее доходы
превышают расходы за определенный период времени, и она способна во время
и в полном объеме отвечать по своим обязательствам перед заемщиками и
кредиторами, т.е. быть платежеспособной. [56, с. 28]
Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности компании,
один из факторов застрахованности ее от возможного банкротства. Также автор
определяет финансовую устойчивость, как необходимую и достаточную
возможность для стабильного роста деловой активности предприятия, сохраняя
при этом платежеспособность в условиях имеющегося финансового риска.
А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев и Р.С. Сайфулин приводят в своей работе
две основные цели для понимания того, что же из себя представляет
финансовая устойчивость компании, а именно проанализировать уровень
достаточности и необходимости собственного капитала и уровень наличия
источников формирования запасов. [53, с. 131]
За ключевой показатель они принимают разницу реального
собственного и уставного капиталов. Реальный собственный капитал (чистые
активы) компании существует в форме средств производства. Он
рассчитывается, как итог раздела «Капитал и Резервы» + доходы будущих
периодов (раздел V «Краткосрочные обязательства»).
Т.У. Турманидзе в своей работе определил финансовую устойчивость,
как определенное состояние финансовых ресурсов организации, их
распределение и использование, которое в дальнейшем может обеспечить рост
прибыли и увеличение капитала, сохраняя при этом в условиях
предпринимательского риска в полном объеме платежеспособность и
кредитоспособность компании. [51, с. 286]
В некоторой зарубежной литературе финансовую устойчивость
предприятия рассматривают на основе его способности справляться с
8
операционными трудностями и оценивают возможность погашения
обязательств на основе производственной деятельности.
Таким образом, на наш взгляд, суть финансовой устойчивости
заключается в обеспеченности компанией источников покрытия товарно-
материальных запасов, а главным условием – повышение величины продажи
продукции, играющий роль источника возмещения нынешних издержек и
образовывающий нужную и достаточную для обычной деятельности компании
прибыль.
Объектами анализа являются:
- Присутствие и местоположение капитала, результативность его
применения;
- Наилучшее устройство пассивов организации (соразмерность
уровню денежной самостоятельности и экономического риска);
- Наилучшее устройство активов организации (соразмерность
степени ликвидности активов и уровня производственного риска);
- Вероятность банкротства;
- Платежеспособность и инвестиционная привлекательность и т.д.
Войтоловский Н.В. отмечает, что оценка финансовой устойчивости на
установленный период (месяц, квартал, год) дает возможность выявить,
достаточно ли рационально предприятие управляет своими денежными
средствами, как заемными, так и собственными в течение периода,
предшествующего этой дате.
Задачами анализа по мнению Абдукаримова И.Т., Беспалова М.В.
являются:
1. Своевременная и объективная оценка финансового состояния
компании;
2. Поиск источников финансирования для оптимизации финансового
состояния компании, платежеспособности этой компании и ее финансовой
устойчивости;
9
3. Анализ и разработка эффективных мероприятий, для улучшения
финансовых показателей компании, что в итоге приведет к улучшению
финансовой позиции предприятия на конкурентном рынке;
4. Прогнозирование и оценка полученных финансовых результатов.
На финансовую устойчивость предприятия могут оказывать воздействие
разные обстоятельства, как внешние, так и внутренние.
К внутренним факторам относят: оптимальный состав и структуру
активов, финансовых ресурсов; соотношение между постоянными и
переменными затратами; отраслевая принадлежность субъектов
хозяйствования; структура выпускаемой продукции и т.д.
По мнению Бердниковой Т.Б. к внешним факторам можно отнести: фазу
экономического цикла, в которой находится страна в анализируемый период;
конкурентную среду; налоговую и кредитную политику государства; степень
развития финансового рынка и внешнеэкономических связей; курсы валют;
инфляцию; общую политическую стабильность в стране и т.д.
Среди причин, влияющих на финансовую устойчивость компании
Пешкова А.А. выделяет следующие:
- производство продукции, требующей минимальных затрат для
изготовления, делая тем самым ее цену более низкой;
- стабильное положение предприятия на рынке товаров и услуг;
- высокий уровень технической оснащенности предприятия;
- система финансовых взаимосвязей с партнерами;
- равномерность оборота средств;
- эффективность финансовых и хозяйственных операций и т.д.
Басовский Л.Е. отмечает, что рынок обязывает предприятия в любой
момент времени быть готовыми рассчитаться с кредиторами по внешним
долговым обязательствам (быть платежеспособным) или по краткосрочным
займам (быть ликвидным). Иными словами, платежеспособность организации
можно охарактеризовать, как внешний признак ее финансовой устойчивости.
Так К.М. Ибрагимова платежеспособность охарактеризовала, как готовность
10
предприятия в любой момент времени рассчитаться по своим платежам для
оснащения процесса постоянного производства, т.е. возможность компании
расплатиться за собственные основные и оборотные производственные фонды
типовыми источниками образования.
Внутренними факторами, оказывающими дестабилизирующее влияние
на финансы организации, являются неконкурентоспособность продукции,
дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, нерентабельность
бизнеса, неинтенсивный маркетинг, неоптимальные запасы и долги, износ ОС,
раздробленность уставного капитала. Следовательно, влияние указанных
факторов может ослаблять финансовую устойчивость организации и снижать ее
платежеспособность, прежде всего, если влияние внешних факторов
дополняется взаимодействием с внутренними факторами, и наоборот.
Эскиндаров М.А. указывает, что для того чтобы выявить, способна ли
компания выполнять свои обязательства и оберегать права собственности
предприятием в долговременной перспективе, проводят финансовый анализ
предприятия, в частности анализ финансовой устойчивости. Для расчета
показателей, определяющих финансовую устойчивость и платежеспособность
предприятия, берут данные, как правило, из бухгалтерской отчетности.
По мнению Когденко В.Г. на финансовую устойчивость могут оказывать
влияние следующие факторы:
1. Структура внеоборотных активов организации (чем активов
больше, имущество оборачивается медленнее, тем более высокой становится
потребность организации в новых источниках финансирования, что приводит в
итоге к снижению уровня финансовой устойчивости);
2. Стоимость источников финансирования по отношению к
рентабельности активов;
Способность компании отвечать по своим обязательствам и правильно
формировать свой денежный поток (чем лучше проявляется эта способность,
тем устойчивее положение компании на рынке).
11
Исходя из вышеизложенного материала, можно сделать вывод о том, что
все приведенные определения финансовой устойчивости очень схожи друг с
другом и имеют один экономический смысл, различаясь только в большей или
меньшей степени обобщенностью. Суть же у них остается неизменной, которая
заключается в том, что финансовая устойчивость есть отражение стабильности
и непрерывности процесса производства компании, ее платежеспособности.
Следовательно, для того, чтобы компания была финансово устойчива, она
должна обладать гибкой структурой капитала, то есть уметь управлять им так,
чтобы уровень ее доходов превышал уровень расходов с целью сохранения
платежеспособности и создания условий для роста бизнеса. В экономической
же терминологии понятие финансовой устойчивости эквивалентно понятиям
безрисковости и надежности.
Суть финансовой устойчивости заключается в обеспеченности
компанией источников покрытия товарно-материальных запасов, а главным
условием – рост объема реализации продукции, представляющий собой
источник покрытия текущих затрат и формирующий необходимую и
достаточную для нормального функционирования компании прибыль.
Для того чтобы выявить, способна ли компания погашать свои
обязательства и сохранять права владения организацией в долгосрочной
перспективе, проводят финансовый анализ предприятия, в частности анализ
финансовой устойчивости. Для расчета показателей, определяющих
финансовую устойчивость предприятия, берут данные, как правило, из
бухгалтерской отчетности. [75]
Таким образом, финансовое состояние – это ключевая характеристика
финансово-экономической деятельности компании, которая в конечном итоге, в
существенной мере определяет конкурентоспособность предприятия,
определяет его потенциал в деловом сотрудничестве, дает оценку не только
экономическим интересам организации в целом, но и ее партнеров по
финансовым и иным экономическим отношениям.