12
1.2 Информационное обеспечение анализа финансовой
устойчивости организации
Финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет
собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов
финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. [30, с. 182]
Финансовый анализ необходим, чтобы оценить экономический
потенциал предприятия, а также каким образом он изменился за определенный
период времени. Экономический потенциал предприятия можно оценить с
помощью следующих показателей: имущественное положение, финансовое
состояние, деловая активность, способность получать доходы.
В случае нерациональной структуры имущества, ее некачественного
состава деловая активность может ослабеть и финансовое состояние
предприятия ухудшится. Также большое количество средств находящихся в
запасах, или дебиторской задолженности может оказать влияние на
своевременность текущих платежей, а значит понизить деловую активность и
даже способствовать тому, что любая деятельность будет невозможной.
Увеличение заемных средств может привести к тому, что для расчетов с
кредиторами необходимо будет сократить имущество. При недостаточной
рентабельности расширенное воспроизводство осуществляться не сможет и
нельзя будет оптимизировать состав имущества, что в итоге приведет к
ухудшению финансового положения предприятия.
Содержанием и основной целевой установкой финансового анализа
является оценка финансового состояния, и изучение возможности повышения
эффективности функционирования хозяйствующего субъекта, используя
рациональную финансовую политику.
Основными локальными целями являются:
- определить финансовое состояние предприятия;
- выявить изменения в финансовом состоянии в разрезе пространства и
времени;
13
- установить основные факторы, которые оказывают воздействие на
финансовое состояние предприятия;
- спрогнозировать основные тенденции развития финансового состояния
предприятия.
В результате достижения цели, необходимо решить следующие задачи:
1. Оценить структуру имущества предприятия и источников его
формирования;
2. Выявить степень сбалансированности движения материальных и
финансовых ресурсов;
3. Оценить структуру и потоки собственного капитала и заемного в
процессе экономического кругооборота, направленного на получение
максимальной прибыли, повышения финансовой устойчивости и
платёжеспособности предприятия.
4. Оценить насколько правильно используются денежные средства
для поддержания эффективной структуры капитала;
5. Осуществить контроль за движением финансовых потоков
предприятия, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и
материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат. [34, с. 89]
Объектами анализа являются:
наличие и размещение капитала, эффективность его использования;
оптимальная структура пассивов организации (соответствие уровню
финансовой независимости и финансового риска);
оптимальная структура активов организации (соответствие уровня
ликвидности активов и степени производственного риска);
вероятность банкротства;
платежеспособность и инвестиционная привлекательность.
Анализ финансовой устойчивости на определенный период (месяц,
квартал, год) позволяет выявить, достаточно ли рационально предприятие
управляет своими денежными средствами, как заемными, так и собственными в
течение периода, предшествующего этой дате.
14
Задачами анализа являются: [35, с. 74]
5. своевременная и объективная оценка финансового состояния
компании;
6. поиск источников финансирования для оптимизации финансового
состояния компании, и ее финансовой устойчивости;
7. анализ и разработка эффективных мероприятий, для улучшения
финансовых показателей компании, что в итоге приведет к улучшению
финансовой позиции предприятия на конкурентном рынке;
8. прогнозирование и оценка полученных финансовых результатов.
Таким образом, финансовый анализ может использоваться не только как
инструмент оценки достигнутого уровня устойчивости в финансовом состоянии
предприятия, а также для оценки изменений данного уровня под воздействием
технико-экономических факторов. Одновременно с этим экономический анализ
служит важнейшим средством выявления внутрихозяйственных резервов
улучшения финансового состояния предприятия в процессе управления им.
Источником информации для анализа финансовой устойчивости
предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность.
В процессе проведения анализа финансовой отчетности оценивается,
прежде всего, информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе.
Бухгалтерский баланс - самая главная форма бухгалтерской отчетности. По
международным правилам финансовой отчетности (International Accounting
Standard Committee, IASC, комитет, который контролирует данную
деятельность), баланс компании обязательно должен содержать такие
параметры, как: активы, собственный капитал и обязательства. Он
характеризует финансовое, а так же имущественное состояние организации в
денежном эквиваленте, на отчетный период.
Баланс всегда состоит только из трех частей: обязательства, капитал и
активы. Чаще всего в отчетности они следуют четко друг за другом, хотя
бывают исключения. Показывают средства, какие были использованы и
используются бизнесом - это активы, а так же кто конкретно предоставил
15
данные средства, а самое главное в каком размере, т.е. сколько - это пункты
обязательств и собственного капитала. Все средства, которые имеются у
предприятия - это либо заемные средства, предоставленные кредиторами, т.е.
обязательства, либо средства, предоставленные собственниками, т.е. личный
капитал. Поэтому, сумма, которую будут требовать в будущем кредиторы, как
минимум должна быть равна сумме активов, для того, чтобы хотя - бы
элементарно предприятие работало не в убыток себе, а желательно и
развивалось.
Активами предприятия являются:
основные средства, принадлежащие организации на праве
собственности – здания, сооружения, машины и механизмы. Арендованные
основные средства в эту статью баланса не включаются;
нематериальные активы – товарные знаки, исключительные права,
например, на программы. Другие результаты интеллектуальной деятельности,
принадлежащие предприятию на праве собственности;
финансовые вложения по строке 1170 – это те вложения, возврат
которых предполагается не раньше, чем через год;
прочие внеоборотные активы организации – это может быть еще не
установленное оборудование;
запасы – материалы, полуфабрикаты, еще неиспользованные в
производстве, а также товары и готовые изделия, не реализованные на
отчетную дату, здесь же отражают выполненные этапы по незавершенным
работам;
НДС по строке 1220 – это НДС по приобретенным, но не принятым
к учету товарам, услугам, материалам и т.п.;
дебиторская задолженность – здесь должны быть суммированы все
долги контрагентов перед предприятием: поставщиков, покупателей,
подотчетных лиц, учредителей, а также переплата налогов и взносов;
финансовые вложения по строке 1240 – отражаются те оборотные
вложения, где срок возврата предполагается менее года;
16
денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе предприятия,
включая валюту.
Пассивами предприятия являются:
уставный капитал – отражается во размере, утвержденным в Уставе
организации;
другие виды капиталов: добавочный и резервный – в том случае,
если собственниками было принято решение об их создании;
нераспределенная прибыль – та часть прибыли, которая еще не
востребована учредителями. Если по итогам деятельности получен убыток, то
его сумма указывается в круглых скобках;
долгосрочные обязательства – отражаются те займы и расходы, где
срок исполнения планируется более, чем через год;
кредиторская задолженность – в нее включают все долги
организации перед работниками, поставщиками, покупателями, перед
бюджетом и внебюджетными фондами, а также полученные авансы за вычетом
НДС;
доходы будущих периодов — фиксируют факт получения тех доходов,
которые будут учтены в качестве прибыли спустя какое-то время.
Расчет стоимости чистых активов (ЧА) производится в соответствии с
порядком, который утвержден приказом Минфина от 28.08.2014 № 84н.
Формула расчета чистых активов по балансу 2017 выглядит так:
ЧА = (строка 1600 – ЗУ) – (строка 1400 + строка 1500 – ДБП),
где
ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
ДБП – доходы будущих периодов, признанные в связи с получением
государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением
имущества.
Второй стороной баланса являются категории пассивов:
Задолженность по кредитам и прочие долговые обязательства;
Кредиторская задолженность поставщикам;
17
Задолженность акционерам по дивидендам, учредителям по
выплате доходов;
Расходы будущих периодов.
Современная, применяемая с отчетности за 2011 год форма называется
отчетом о финансовых результатах (п. 1 ст. 14 закона «О бухгалтерском учете»
от 06.12.2011 № 402-ФЗ). Хотя изменения в текст приказа Минфина России от
02.07.2010 № 66н, утвердившего эту форму, в части названия были внесены
только в 2015 году (приказом Минфина России от 06.04.2015 № 57н).
Это переименование, собственно, стало единственным (не считая ряда
манипуляций со словом «справочно» во 2-й таблице отчета) изменением
содержания формы отчета о финансовых результатах с момента его
утверждения приказом № 66н. Одновременно из подписей под ним исчезла
подпись главного бухгалтера, которая не считалась обязательной уже с отчета
за 2011 год.
Отчет, составляемый на промежуточные даты отчетного года, может
понадобиться:
экономической службе;
руководителям;
учредителям;
банкам;
инвесторам;
контрагентам.
Как правило, его формируют по тем же принципам (нарастающим
итогом с учетом данных по закрытию очередного месяца года). Однако может
быть востребован и отчет, составленный за конкретный период (месяц или
квартал) или включающий в себя неполный последний месяц.
При заполнении отчета о финансовых результатах информацию вносят,
используя данные оборотов по бухгалтерским счетам:
90 (в отношении основной деятельности) и 91 (по прочим доходам
и расходам). Из выручки исключают суммы НДС и акцизов. Итог, полученный
18
по отчету о финансовых результатах в части суммы прибыли (убытка) до
налогообложения, должен совпадать с аналогичным итогом счета 99.
09 и 77 (по ОНА и ОНО) для юридических лиц, применяющих ПБУ
18/02. Значения налога на прибыль и чистой прибыли, сформировавшиеся с их
использованием в отчете, должны давать соответственно сумму налога,
полученную по декларации, и сумму итоговой прибыли (убытка), возникшую в
бухгалтерском учете.
83 (по доходам, не вошедшим в чистую прибыль) при внесении
данных в справочную таблицу.
Некоторые организации могут составлять отчет о финансовых
результатах, используя упрощенную форму. На это прямо указано в приказе №
66н, в приложении 5 к которому приведена эта форма. В ней отсутствует
справочная таблица, а основная построена так же, как в полной форме отчета,
но строки объединены (укрупнены).
В нее также удобно ввести дополнительную графу «Код». Особенностью
указания кода в строках объединенных показателей будет выбор для них того
шифра, данные по которому преобладают в строке.
Отчет о финансовых результатах содержит информацию о том, из каких
групп доходов и расходов сложился финансовый итог деятельности
хозяйствующего субъекта за период. Для подачи в ИФНС этот отчет обязателен
за год, для иных целей может формироваться за другой период. Утвержденный
для применения Минфином России его бланк существует в 2 вариантах:
полном и упрощенном.
Отчет о движении денежных средств – главный поставщик учетно –
аналитической информации о движении денежных средств организации, в
котором показана информация о движении денежных средств по операциям,
которые произвела организация за данный период, а также по инвестиционной
и финансовой деятельности за данный период. В отчете должна отражаться
информация о том, как операционная, инвестиционная и финансовая
деятельность организации влияет на состояние денежных средств, но здесь
19
главным образом, четко необходимо понимать, где именно должно проходить
разграничение денежных средств полученных в результате осуществления
обычной своей деятельности и средствами от внешних источников как
дополнительное финансирование.
Все три направления деятельности взаимосвязаны между собой (рисунок
1).
Рисунок 1 – Связь между основной, инвестиционной и финансовой
деятельностью организации
Значимость раздела Отчета о движении денежных средств, в котором
находят отражение денежные потоки от текущих операций, в том, что в нем
происходит раскрытие информации о том, какие были поступления и платежи
организации, именно поэтому ключевым показателем служит сальдо денежных
потоков от текущих операций. Основываясь на данных касательно величины и
динамики этого показателя в сочетании с другими данными, можно говорить о
способности организации создавать в процессе своей основной деятельности
денежные средства в размере и сроки, которые необходимы для того, чтобы
проводить расчеты по обязательствам и осуществлять инвестиционную
деятельность.
По этой причине денежные средства, которые создаются в результате
текущей деятельности, в отчете отделяют от денежных средств, которые
привлекаются организацией взятые в виде кредитов, вкладов и прочее.
Важным условием, позволяющим относить операции движения
денежных средств к текущей деятельности, является невозможность их
Инвестиционная
деятельность
Финансовая
деятельность
Основная деятельность
Денежные средства,
используемые на
выплату основной
суммы долга и
дивидендов
Денежные средства,
используемые на
приобретение
долгосрочных
активов
20
включения в инвестиционную и финансовую. Инвестиционная деятельность
подтверждается увеличением активов, которые должны будут приносить в
течение длительного времени доход.
В разделе отчета, характеризующем денежные потоки от финансовых
операций, отражаются поступления и платежи, связанные с использованием
внешнего финансирования (собственного и заемного).
Отчет о движении денежных средств является очень важным как
руководству организации, так и внешним пользователям (кредиторы,
инвесторы).
С помощью данного отчета, руководство может произвести расчет
текущей ликвидности предприятия, определить дивиденды, оценить насколько
необходимо принимать решение о дополнительных инвестициях в другие
организации.
Кроме того, при составлении отчета нельзя забывать о том, что в
круглые скобки вписываются вычитаемые или отрицательные значения, а
единицами измерения могут быть как миллионы, так и тысячи рублей.
На сегодняшний день отчет может быть создан и передан в ИФНС и в
отделения статистики в электронном или в бумажных видах.
Допускать ошибки в этом документе нельзя, поэтому после заполнения
его нужно очень тщательно проверять и, если какая-то неточность или
оплошность все же случилась, лучше оформить новый бланк.
Таким образом, основанная задача анализа финансового положения
заключается в том, чтобы своевременно выявлять и устанавливать недостатки
финансовой деятельности и находить резервы для того, чтобы улучшить
финансовое положение компании и ее платежеспособность.
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости организации
Анализ финансовой устойчивости организации позволяет выявить уже
существующие и только наметившиеся проблемы, и привлечь к ним внимание
руководства организации. [53, с. 131]
21
Анализ бухгалтерской отчетности компании рассматривают, опираясь
на анализе ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности,
коэффициентов рентабельности и достаточности денежного потока для
обслуживания своих обязательств, а также анализе типов финансовой
устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации
осуществляется при помощи разнообразных способов и методов. Существуют
различные классификации способов финансового анализа.
Анализ финансового состояния организации основывается на расчете
финансовых показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и
деловой активности.
Как считает Глазунов В.Г. Данный способ подразумевает подсчет
определенного показателя, а затем его сравнение с соответствующей базой.
Расчёты коэффициентов осуществляются для того, чтобы выявить изменения
устойчивости положения предприятия и осуществления сравнительного
анализа с показателями других предприятий.
Графов А.В. отмечает, что работа с финансовыми коэффициентами
предполагает несколько этапов.
1. Подбираются нужные для раскрытия определенной стороны
финансового положения категории, характеристики (платёжеспособность и
прочее).
2. Затем разрабатываются коэффициенты (показатели), которые
количественно показывают финансовое положение анализируемой стороны.
3.Оценивается характеристика числовых значений. Применяя расчеты
выше описанными способами для анализа финансового состояния предприятия,
по ее результатам, дается синтетическая оценка объектам финансового анализа
предприятия и финансового состояния предприятия в целом.
С помощью коэффициентного способа анализа описываются
финансовые пропорции, находящиеся в различных статьях бухгалтерской