42
«СФАП» были выбраны абсолютные показатели и относительные
коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности
предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и
резервы для их устранения.
Для выяснения степени финансовой устойчивости важно рассмотреть
соотношение определенных групп активов и пассивов в структуре баланса.
Финансовая устойчивость организации связана с ее единой финансовой
структурой, степенью ее зависимости от инвесторов и кредиторов.(таблица 6).
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
По степени ликвидности активы ООО «СФАП» можно разделить на
группы, и зависят от скорости превращения в денежные ресурсы, а пассивы
баланса группируются по мере того, как возрастает срок погашения
обязательств.
43
Оценка ликвидности состоит в том, чтобы провести сравнение ресурсов
по активу, которые сгруппированы по мере их ликвидности с обязательствами
по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения.
Необходимо указать на то, что в положительной структуре баланса
подразумевается приблизительное равенство активов групп 1-4 над пассивами
данных групп. Но необходимо отметить, что более ликвидные активы должны
превышать более срочные обязательства
Фактические значения расчетов ликвидности представим в таблице 7.
Таблица 7
Фактические значения расчетов ликвидности ООО «СФАП»
за 2017 год
Нормативное значение
Фактическое значение за 2017 год
А
1
≥ П
1
А
1
- П
1
≥ 0
-475 032
А
2
≥ П
2
А
2
- П
2
≥ 0
143 233
А
3
≥ П
3
А
3
- П
3
≥ 0
45 593
П
4
≥ А
4
П
4
- А
4
≥ 0
-286 253
При группировке активов по мере их ликвидности, и обязательств по
срочности их оплаты можно увидеть, что в балансовой модели оценки
ликвидности из четырех соотношений исполняется только два: А2 ≥ П2, А3 ≥
П3. Исходя из полученных данных, можно провести анализ ликвидности
бухгалтерского баланса, и отметить как к не достаточную, т.к. активы и
пассивы не соответствует нормативным значениям.
По итогам анализа ликвидности мы видим, что А1 не превышает П1,
неравенство не выполняется, следовательно на конец 2017 года ООО «СФАП»
не располагает достаточным количеством денежных средств для покрытия
обязательств.
Неравенство А2 > П2 выполняется. Это означает что в ООО «СФАП» по
итогам 2017 г. быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы
и организация может стать неплатежеспособной в недалеком будущем.
Неравенство А3 > П3 выполняется. При сравнении статей А3 и П3,
можно отметить, что они соответствует нормативному значению в
44
анализируемом периоде. В будущем при своевременном поступлении
денежных ресурсов от продаж и платежей предприятий может стать
платежеспособной.
ООО «СФАП» нужно проводить работу с должниками, чтобы снизить
величину дебиторской задолженности.
Неравенство П4 > А4 не выполняется. Если не исполняются первые три
неравенства анализа ликвидности баланса, т.е. текущие активы не превышают
внешних обязательств организации, то обязательно не исполняется последнее
неравенство, для которого характерен глубокий экономический смысл: наличие
у компании собственных оборотных ресурсов; соблюдается минимальное
условие финансовой устойчивости.
Таким образом, анализ свидетельствует о не ликвидности баланса. ООО
«СФАП» необходимо вести работу по снижению величины обязательств, а
также наращиванию собственного оборотного капитала.
Платежеспособностью является способность организации
рассчитываться по собственным обязательствам. Она считается главным
фактором оценки финансового состояния, так как неплатежеспособность
приведет к банкротству (таблица 8).
Коэффициенты ликвидности характеризуют способность быстро
погасить собственные долговые обязательства перед кредиторами.
Согласно итогам анализа платежеспособности можно отметить, что:
Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность
организации погашать текущие обязательства только за счёт оборотных
активов. Он отражает платежеспособность компании не только на текущий
период времени, но также и в случае экстренных обстоятельств.
Нормальным является значение коэффициента в диапазоне от 1,5 до 2,5
исходя из отрасли. Неблагоприятным является как низкое соотношение, так и
высокое. Значение меньше единицы свидетельствует о том, что существует
высокий финансовый риск, который сопряжен с тем, что предприятие не может
стабильно оплачивать свои текущие счета.
45
Таблица 8
Показатели платежеспособности ООО «СФАП»
№
п/
п
Показатель
Формула
расчета
2015
201
6
201
7
Изменения (+,-)
2016
г. к
2015
г.
2017
г. к
2016
г.
2017
г к
2015
г
1
Коэффициен
т общей
ликвидности
(А1+0,5А2
+0,3А3) /
(П1+0,5П2
+0,3П3)
0,22
0,17
8
0,18
4
-0,04
0,006
-0,03
2
Коэффициен
т текущей
ликвидности
А1+А2+А3 /
(П1+П2)
1200/1500
0,49
0,40
3
0,40
1
-0,09
-
0,002
-0,09
3
Коэффициен
т срочной
ликвидности
(А1+А2) /
(П1+П1)
(1250+1240
+1230+1260)/15
00
0,34
0,28
0,31
-0,06
0,03
-0,03
4
Коэффициен
т абсолютной
ликвидности
А1 / (П1+П2)
(1250+1240)/15
00
0,005
0,00
4
0,00
6
-
0,001
0,002
0,001
5
Маневреннос
ть
собственных
оборотных
средств
ДС/СОС
1250 /(1300-
1100)
0,000
2
-
0,00
1
-
0,00
4
-
0,000
4
-
0,004
-
0,004
6
Доля
собственных
оборотных
средств в
покрытии
запасов
СК-ВА/Запасы
(1300-
1100)/1210
-4,45
-
7,15
-
6,32
-2,70
0,83
-1,87
Значение более 3 непосредственным образом говорит о нерациональной
структуре капитала. Однако, вместе с тем, нужно учитывать, что исходя из
сферы деятельности, качества и структуры активов и так далее, значение
коэффициента может существенно меняться.
Стоит сказать, что чем показатель будет больше, тем лучше будет
платежеспособность ООО «СФАП». По итогам 2017 года данный показатель
составляет 0,40.
По итогам 2017 года данный показатель практически не изменился, что
характеризуется положительно поскольку свидетельствует о росте
46
платежеспособности ООО «СФАП» по итогам 2017 года, однако показатель
ниже необходимого норматива.
Как видно из таблицы 8 показатели ликвидности по итогам 2017 года
низкие. Это связанно с тем, что по итогам 2017 года на предприятии низкая
доля свободных денежных средств и дебиторской задолженности, но также и
высокая доля текущих обязательств.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по итогам 2017 года 2,00.
В динамике за два года данный показатель вырос на 0,03. Рост в динамике
коэффициента срочной ликвидности характеризуется положительно, поскольку
свидетельствует о высокой доле свободных денежных средств. Коэффициент
отражает способность хозяйствующего субъекта погашать текущие
обязательства за счёт оборотных активов. Этот коэффициент аналогичен
коэффициенту текущей ликвидности, однако отличие его состоит в следующем:
в состав используемых для исчисления коэффициента ОС включаются лишь
средне и высоко ликвидные текущие активы.
Стоит отметить, что информационным источником является
бухгалтерский баланс предприятия подобно, как для текущей ликвидности,
однако в составе активов не учитываются МПЗ, поскольку в случае их
вынужденной реализации убытки среди всех оборотных средств будут
максимальными.
Под коэффициентом абсолютной ликвидности понимают финансовый
коэффициент, который равен отношению финансовых ресурсов и
краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Стоит
отметить, что информационным источником является бухгалтерский баланс
предприятия подобно, как для текущей ликвидности, однако в составе активов
учитываются лишь денежные средства, а также приравненные к ним средства.
Нормальным является значение коэффициента свыше 0,2. Чем выше
будет этот показатель, тем лучше будет платежеспособность компании. Также,
высокий показатель указывает на то, что нерациональна структура капитала,
47
чрезмерно большая доля неработающих активов в виде средств на счетах и
наличных денег.
То есть, при поддержании денежного остатка на уровне отчетной даты
(прежде всего, посредством обеспечения равномерного поступления от
контрагентов платежей) на отчетную дату краткосрочная задолженность может
быть погашена за 5 дней. Это нормативное ограничение используется в
практике финансового анализа зарубежных стран. Вместе с тем, точного
обоснования, почему именно для поддержания оптимального уровня
ликвидности отечественных предприятий размер денежных средств должен
покрывать 20 процентов текущих пассивов, нет.
Исходя из таблицы 8, коэффициент абсолютной ликвидности по итогам
2017 года равен 0,01. В целом это свидетельствует о том, что денежные
средства могут в 1 % размере покрыть кредиторскую задолженность и
краткосрочные кредиты и займы.
Как отмечалось ранее, финансовая устойчивость предприятия – это
определенное состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечивается его
бесперебойная работа, обеспечивается его развитие на основе повышения
прибыли и роста, обеспечивается постоянная платежеспособность в рамках
допустимого уровня предпринимательского риска.
Она обеспечивается всей осуществляемой деятельностью компании, а,
следовательно, подразумевает оценку разных сторон его ФХД.
2.3 Пути повышения показателей финансовой устойчивости
По итогам проведенного анализа финансовой устойчивости ООО
«СФАП» было выявлено то что предприятие находиться в кризисном
состоянии:
1. На предприятии по итогам года снижается выручка и прибыль;
2. Отсутствуют собственные оборотные средства;
3. Предприятие на 80 % зависит от внешних источников
финансирования.
48
Основными направлениями улучшения устойчивости ООО «СФАП»
должна быть работа по устранению факторов, отрицательно влияющих на
рентабельность активов, дебиторскую задолженность и кредитную политику
предприятия, работа над оптимальным соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности, и снижению убытков предприятия. С этой целью
могут быть предложены следующие мероприятия:
1. Реализация остатков запасов на складе потенциальным покупателям.
По итогам 2017 года в ООО «СФАП» величина запасов составляет 25733 тыс.
руб. Из них остатки покупных запасов, а именно цементных растворов, извести
составляют 21284 тыс. руб. Основными покупателями ООО «СФАП» являются
ООО «Строймет», ООО «Мермад» и ООО «Строительная компания Авангард».
Для роста выручки от продаж необходимо реализовать остатки запасов
покупателям, предложившим наибольшую цену. В таблице 9 рассмотрим
остатки готовой продукции в ООО «СФАП» по итогам 2017 года на складах.
Таблица 9
Остатки покупных запасов в ООО «СФАП» по итогам 2017 года
Наименование
продукции
Количество
реализации,
т
Цена за ед.
т, руб.
Стоимость
всего, руб
Цемент
281
4 800
1 348 800
Известняковый щебень
220
24 000
5 280 000
Тампонажная смесь
225
39 000
8 775 000
Битумный порошок
257
25 000
6 425 000
Известняковая крупка
244
16 000
3 904 000
Итого
1227
108 800
25 732 800
Далее в таблице 10 рассмотрены предложения покупателей по данным
видам продукции.
49
Таблица 10
Варианты реализации в ООО «СФАП»
Соответственно, цемент, тампонажную смесь выгоднее реализовать
ООО «Мермад». ООО «Строймет выгоднее всего реализовать известняковую
крупку и битумный порошок. Известняковый щебень необходимо продать ООО
«Строительной компании Авангард» (таблица 11)
Таблица 11
Реализация остатков по предложенным ценам
Как видно, по итогам проведенного мероприятия ООО «СФАП»
получит выручку от реализации в размере 31861407 рублей. Себестоимость
остатков составляла 25732800 рублей.
2. Сдача в аренду основных средств. Сдача в аренду неиспользуемых
складов для хранения цемента. В ООО «СФАП» находится 3 неиспользуемых
склада, вместимость 500 т., объем 415 м
3
, цельные, стационарные. На
содержание одного склада организация тратит 4954 тыс. руб. в год. Данные
склады ООО «СФАП» может сдать в аренду за 724 тыс. руб. каждый.
50
Таблица 12
Доходы от сдачи в аренду склада в 2017 году
Таким образом, доход ООО «СФАП» от сдачи силоса в аренду за год
составит 26064 тыс. руб. Также благодаря сдаче в аренду помещения расходы
снизятся на 14862 тыс. руб.
Также в составе основных средств ООО «СФАП» имеются одно
офисное здание 250 кв.м., которое организацией не используются. В связи с
этим рекомендуется его также сдать в аренду. С учетом стоимости аренды на
рынке Тулы ООО «СФАП» может сдать здание по цене 2110 тыс. руб.
Доход ООО «СФАП» от сдачи в аренду за год составит 25320 тыс. руб.
Таким образом, прочие доходы вырастут на 25320 тыс. руб.
3. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности. Сумма
дебиторской задолженности у предприятия с каждым годом увеличивается, в
2014 году -102877 тыс. руб., в 2016 году - 127313 тыс. руб., в 2017 году –
140951 тыс. руб. Основная сумма дебиторской задолженности ООО «СФАП» -
это суммы авансов, внесенные за выполненные работы.
Для улучшения состояния нужно оптимизировать управление
дебиторской задолженностью предприятия. Дебиторская задолженность
представляет собой обездвижение собственных оборотных средств, поэтому
она не выгодна организации. Дебиторская задолженность зависит от принятия в
организации политики в отношении покупателей продукции.
51
Таким образом, результатом работы с дебиторской задолженностью
должно быть повышение ее оборачиваемости.
Уменьшение дебиторской задолженности за счет оплаты клиентами
предприятия своих долгов и, соответственно, погашение предприятием своей
кредиторской задолженности на ту же сумму, без изменения остатков
денежных средств на расчетном счете, приводит к увеличению всех
коэффициентов ликвидности.
В настоящее время по договорам поставки, заключаемым ООО «СФАП»
с заказчиками, предусмотрена отсрочка платежа 3 месяца, поскольку всю
необходимую сумму частные лица не всегда в состоянии оплатить.
Для ускорения поступления оплаты от покупателей необходимо внести
изменения в договор с условием отсрочки платежа 30 дней, далее клиенту
предоставляется кредит банками-партнерами. Следовательно, период оборота
дебиторской задолженности в днях сократится с 90 дней до 30 дней.
При этом величина выручки по итогам 2017 года составляла 218312 тыс.
руб.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях = Средняя
величина дебиторской задолженности / Объем продаж * 365
Рассчитаем, сколько составит дебиторская задолженность, если
оборачиваемость сократится до 30 дней:
30 = (дебиторская задолженность / 218312) * 365
Следовательно, средняя величина дебиторской задолженности будет
составлять =218312 *30 / 365 = 17943 тыс. руб.
Таким образом, дебиторская задолженность при уменьшении периода
оборачиваемости составит 17943 тыс. руб, т.е. организация получит
дополнительные оборотные средства.
4. Снижение транспортных расходов. ООО «СФАП» 01.08.2011 года
заключил договор на оказание транспортных услуг с ООО «ТЭК
Ижтрансфура». Договор ежегодно пролонгировался. В 2016 году сумма