5
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 6
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ 10
1.1 Понятие и функции финансовых ресурсов организации 10
1.2 Классификация финансовых ресурсов организации 14
1.3 Методические подходы к оценке эффективности управления финансовыми
ресурсами организации 20
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
РЕСУРСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «АВТОКОМПЛЕКТ» 31
2.1 Финансово-экономическая характеристика ООО «АвтоКомплект» 31
2.2 Структурно-динамический анализ финансовых ресурсов ООО
«АвтоКомплект» 36
2.3 Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами ООО
«АвтоКомплект» 41
2.4 Направления совершенствования управления финансовыми ресурсами
организации на примере ООО «АвтоКомплект» 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 78
ПРИЛОЖЕНИЯ
6
ВВЕДЕНИЕ
финансовый ресурс управление капитал
Результаты деятельности в любой сфере бизнеса зависят от наличия и
эффективности использования финансовых ресурсов. С переходом российской
экономики на рыночные основы хозяйствования перед организациями встала
проблема обеспечения производства финансовыми ресурсами. Финансовые
ресурсы - это совокупность фондов денежных средств организации, то есть
собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в
распоряжении организации и предназначенных для выполнения ее финансовых
обязательств, расширенного воспроизводства, содержания и развития объектов
непроизводственной сферы.
Финансовые ресурсы формируются в масштабах страны и предприятия.
Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне организации, определяет
возможности осуществления необходимых капитальных вложений, увеличения
оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечения
потребностей социального характера. Финансовое благополучие организации и
результаты его деятельности зависят от того, каким капиталом располагает
субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура целесообразна
трансформация в основные и оборотные фонды.
Финансовые ресурсы организации формируются за счет собственных и
заемных источников. Собственный капитал характеризуется простотой
привлечения, обеспечивает более устойчивое финансовое состояние и снижает
риск банкротства. Необходимость в собственном капитале обусловлена
требованиями самофинансирования организации. Особенность собственного
капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и
подвергается наибольшему риску. Чем больше в общей сумме капитала доля
собственных средств и меньше заемных, тем более прочно защищены от убытков
кредиторов, а следовательно, снижается риск потери. Однако, собственный
капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности
7
организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для
предприятия, особенно когда производство носит сезонный характер. Тогда в
отдельные периоды на счетах в банке будут накапливаться большие средства, а в
другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на
финансовые ресурсы невысокие, а организация может обеспечить более высокий
уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то
привлекая заемные средства, она может контролировать более крупные денежные
потоки, расширять масштабы деятельности, повышать рентабельность
собственного капитала. Как правило, организация берет кредит, чтобы усилить
свои позиции на рынке.
Следует учитывать, что пропорционально росту удельного веса заемного
капитала возрастает риск снижения финансовой устойчивости и
платежеспособности организации, снижается доходность совокупных активов за
счет выплачиваемого ссудного процента. К недостаткам заемного
финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения,
высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и
увеличение в связи с этим снижения платежеспособности организации.
Формирование и использование финансовых ресурсов опосредуются
денежными потоками в разрезе трех видов деятельности организации: текущей,
инвестиционной, финансовой. В процессе формирования и использования всех
денежных источников, вовлекаемых оборот средств предприятий и находящих
отражение в его денежных потоках, возникает широкий спектр денежных
отношений, которые выражают экономическое содержание финансов
предприятий и одновременно являются объектом непосредственного финансового
управления. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются
непосредственными объектами управления финансами предприятия.
Финансовые ресурсы выступают материальным носителем финансовых
отношений, поэтому речь идет именно о денежном формировании, распределении
и использовании финансовых ресурсов. В связи с этим выбранная тема работы
8
актуальна.
Цель работы - на основе проведенного анализа представить направления
совершенствования управления финансовыми ресурсами организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть понятие финансовых ресурсов организации и их функции,
классифицировать финансовые ресурсы организации;
- изучить методики оценки эффективности управления финансовыми
ресурсами организации;
- дать финансово-экономическую характеристику ООО «АвтоКомплект»;
- провести структурно-динамический анализ финансовых ресурсов ООО
«АвтоКомплект»;
- оценить эффективность управления финансовыми ресурсами ООО
«АвтоКомплект»;
- представить направления совершенствования управления финансовыми
ресурсами организации на примере ООО «АвтоКомплект».
Объектом исследования выбрано ООО «АвтоКомплект». Предметом
исследования определены проблемные аспекты управления финансовыми
ресурсами предприятия.
Теоретической и методологической основой данного исследования
послужили труды отечественных ученых-экономистов, таких как: Грибов В.Д.,
Грузинов В.П., Кузьменко В.А., Ионова А.Ф., Поляк Г.Б., Сироткин С.А. и
других, а также законодательные и нормативные акты, соответствующие
методики, материалы периодической печати, Устав и финансовая отчетность
ООО «АвтоКомплект» за 2014-2016 гг.
В процессе написания работы применялись такие общенаучные методы
исследования, как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических
явлений, комплексность и системность, сравнение изучаемых показателей. В
качестве инструментария использован коэффициентный анализ.
Информационной базой исследования платежеспособности и финансовой
9
устойчивости предприятия послужили «Бухгалтерский баланс», «Отчет о
финансовых результатах», данные аналитического бухгалтерского учета.
Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что в
результате проведенного анализа в работе представлены направления
совершенствования управления финансовыми ресурсами организации на примере
ООО «АвтоКомплект». Сформулированные предложения могут быть
использованы данным предприятием для улучшения его финансового положения.
В первой главе дипломной работы раскрыто понятие финансовых ресурсов
организации, представлена их классификация, изучена методика оценки
эффективности управления финансовыми ресурсами организации.
Во второй главе дана финансово-хозяйственная характеристика
организации, проведен структурно-динамический анализ финансовых ресурсов
ООО «АвтоКомплект» и оценена эффективность управления ее финансовыми
ресурсами, представлены направления совершенствования управления
финансовыми ресурсами организации на примере ООО «АвтоКомплект».
10
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие и функции финансовых ресурсов организации
Как правило в бухгалтерском учете применяется термин «денежные
средства организации», а финансисты в основном применяют термин
«финансовые ресурсы».
По определению А.Г. Ивасенко и Я.И. Никоновой, финансовые ресурсы -
это специфическая сфера денежных отношений, в которой объектом сделки
являются свободные денежные средства населения, субъектов хозяйствования и
государственных структур, предоставляемых пользователям либо под ценные
бумаги, либо в виде ссуд. В современных условиях социально-экономического
развития России важным фактором дальнейшего развития любой организации
является поток поступающих денежных средств, превышающий платежи. От
наличия или отсутствия доходов зависят в конечном счете возможность
функционирования организации, ее конкурентоспособность и финансовое
состояние [13, с.44].
Кабанцева Н.Г. считает, что в ходе распределения и перераспределения
части внутреннего валового продукта формируются централизованные и
децентрализованные фонды денежных средств, принимающие в конечном итоге
форму финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы - это прежде всего денежные
средства, формируемые в результате экономической и финансовой деятельности в
процессе создания и распределения валового национального продукта. А точнее,
это совокупность всех денежных средств и других финансовых активов,
которыми располагают хозяйствующие субъекты и которые используются в
качестве источника поддержания и развития производства, удовлетворения
социальных потребностей населения, обеспечения функционирования сферы
11
обращения [15, с.16].
По мнению И.М. Карасевой и М.А. Ревякиной, объем и структура
финансовых ресурсов непосредственно связаны с уровнем развития производства,
его эффективностью. В зависимости от того, куда и в каких объемах
направляются финансовые ресурсы, формируются возможности создать
дополнительные мощности. Постоянный рост и совершенствование производства
в свою очередь способствуют увеличению финансовых ресурсов. В связи с этим,
выше перечисленные авторы дают следующее определение: «финансовые
ресурсы - это основа ведения финансово-хозяйственной деятельности субъектов
рыночной экономики. В условиях экономической и финансовой
самостоятельности субъекты предпринимательства формируют и расширяют свои
финансовые ресурсы. На практике все перечисленные виды финансовых ресурсов
могут применяться одновременно. Для обеспечения бесперебойного
финансирования воспроизводственных затрат большое значение имеют
финансовые резервы. В условиях нестабильности они особенно важны и
необходимы. Финансовые резервы должны создаваться самими субъектами
хозяйствования за счет финансовых ресурсов [16, с.31].
С точки зрения Ковалева В.В., под финансовыми ресурсами организации
следует понимать совокупность финансовых объектов и способов управления ими
в контексте деятельности фирмы на рынках продукции и факторов производства и
ее взаимоотношений с государством, юридическими и физическими лицами.
Инициализация и организация финансовых ресурсов предназначена для решения
двух ключевых задач: 1) рациональное вложение финансовых ресурсов; 2)
мобилизация источников финансирования. Эти два аспекта функционирования
организации находят отражение в структуре типового баланса: соответственно
инвестиционный - в активе, а источниковый - в пассиве баланса [17, с.18].
Согласно определению М.В. Романовского и А.И. Вострокнутовой,
финансовые ресурсы организации - это все источники денежных средств,
аккумулируемые организацией для формирования необходимых ей активов в
12
целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов,
накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений. Финансовые
отношения, возникающие в процессе образования и использования финансовых
ресурсов организации, формируются в процессе кругооборота ее средств, что, в
вою очередь, опосредуется денежными потоками по различным видам ее
деятельности [34, с.260].
Изучив работы А.Г. Ивасенко, Я.И. Никоновой, Н.Г. Кабанцевой, И.М.
Карасевой, М.А. Ревякиной, В.В. Ковалева и других ученых, автор считает, что
объектом финансового менеджмента являются финансовые ресурсы, с помощью
которых организации могут решать свои задачи инвестиционно-финансового
характера. Эти ресурсы представлены в активе баланса, в частности, это
долгосрочные материальные, нематериальные и финансовые активы,
производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их
эквиваленты. Речь идет о целесообразности вложения денежных средств в те или
иные активы и их соотношения. Управление источниками финансовых ресурсов -
одна из важнейших задач финансового менеджера. Источники представлены в
пассивной стороне баланса организации. Основная проблема в управлении
источниками финансовых ресурсов заключается в том, что все финансовые
ресурсы платные.
Под функциями любой экономической категории следует понимать форму
выражения ее общественного назначения, то есть они должны выражать
специфику именно данной категории. В функциях, по сути, и проявляется
сущность финансовых ресурсов как одного из важнейших компонентов
организационной структуры и процесса функционирования социально-
экономической системы того или иного уровня. В приложении к организации
основными из них являются: 1) инвестиционно-распределительная; 2)
фондообразующая; 3) доходораспределительная; 4) обеспечивающая и 5)
контрольная.
Смысл инвестиционно-распределительной функции финансовых ресурсов
13
заключается в распределении финансовых ресурсов внутри организации,
способствующем наиболее эффективному их использованию, и в наиболее
синтезированном виде выражается в рамках инвестиционной политики, принятой
на предприятии. Суть функции - в стремлении оптимизировать активную сторону
баланса, например, какой должна быть величина оборотного капитала, какие
направления вложения собственного капитала наиболее оптимальны, какой объем
средств целесообразно держать на счетах фирмы и др.
Фондообразующая функция финансовых ресурсов организации реализуется
в ходе оптимизации правой (то есть пассивной) стороны баланса. Любая
организация финансируется из нескольких источников: это взносы
собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная
прибыль и др. Проблема с выбором источников заключается в том, что
привлечение и поддержание любого источника требует того или иного объема
единовременных и регулярных затрат. Поскольку каждый источник имеет свою
стоимость (цену), возникает проблема эффективности управления финансовой
структурой организации.
Суть доходораспределительной функции финансовых ресурсов организации
заключается в том, что любая успешно работающая организация получает доход
по итогам очередного периода. Поскольку к доходу, как к результату
функционирования фирмы, имеют прямое или косвенное отношение многие
заинтересованные в фирме лица, участвовавшие в ее работе капиталом, трудом,
другими ресурсами, должна быть найдена приемлемая система их
вознаграждения. Финансовые ресурсы помогают решить эту проблему.
Смысл обеспечивающей функции финансовых ресурсов очевиден и
определяется, во-первых, целевым предназначением предприятия и, во-вторых,
системой сложившихся расчетных отношений. Один из ключевых финансовых
показателей - прибыль - служит количественным подтверждением, своего рода
обеспечением интересов инвесторов. Наличие прибыли в среднем служит
подтверждением того, что ключевая цель - рост благосостояния собственников
14
фирмы - ею достигается. Суть второго аспекта также очевидна. Организация
является субъектов взаимоотношений с множеством контрагентов. Финансовые
ресурсы как раз и помогают упорядочить эти взаимоотношения и поддерживать
их в приемлемом состоянии. Суть контрольной функции финансовых ресурсов
организации состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей и
индикаторов, построенных на их основе, может быть осуществлен наиболее
действенный контроль ха эффективным использованием ресурсного потенциала
организации и в определенном приближении решена задача гармонизации
интересов собственников и топ-менеджеров предприятия.
Все упомянутые функции финансовых ресурсов реализуются в организации
в рамках финансового менеджмента, то есть системы эффективного управления
финансовой деятельностью организации [17, с.20].
Таким образом, финансовые ресурсы организаций формируют финансовый
базис обеспечения непрерывности производственного процесса, направленного на
удовлетворение спроса в товарах и услугах; с помощью финансовых ресурсов
организаций осуществляется регулирование воспроизводства производимого
продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного
воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами,
направляемыми на потребление и накопление. Финансовые ресурсы как
экономическая категория выполняют множество функций, то есть динамических
проявлений своих свойств и предназначений. Рассмотрев понятие финансовых
ресурсов организации и ее функции перейдем к их классификации.
1.2 Классификация финансовых ресурсов организации
Финансы предприятий обслуживают материальное производство и
участвуют в создании ВВП. Финансовые ресурсы здесь формируются в основном
из прибыли, амортизационных отчислений, выручки от продажи ценных бумаг и