67
Таким образом, разработка и исследование инновационной продукции
в банковской сфере повышает производительность труда и обеспечивает
приток дополнительных клиентов.
Особенный интерес сейчас представляет стандартизированный
интерфейс между мобильными продажами и бесконтактными платежами.
Кроме того, стоит задача по максимуму использовать функции мобильных
телефонов (камера, громкоговоритель, датчик положения аппарата в
пространстве и Wi-Fi) — ведь они могут дать новые возможности для
разработки платежных систем. Также актуальным является продвижение на
рынок новых технологий безопасности совершения платежей и знакомство с
ними потребителя. По данным аналитической компании ABI Research, все
больше и больше людей во всем мире осуществляют финансовые операции с
банками через мобильные телефоны.
Согласно исследованиям, число пользователей мобильных банков
резко возрастет к 2017г. и составит примерно более 430 миллионов во всем
мире.
ОАО АКБ «Эльбин» в целях повышения доходов можно предложить
такую технологию как NFC.
NFC (Near Field Communication) может быть дословно переведено как
«связь в ближнем поле», в основе которой лежит использование радиоканала
на принципах взаимной индукции для передачи данных на короткие
расстояния в диапазоне частот 13,56 МГц. NFC и RFID действуют по
аналогии с WI-FI и Bluetooth, но имеют принципиальные отличия.
Технология NFC была разработана компаниями Philips и Sony как
эволюционная комбинация технологии бесконтактной идентификации и
коммуникационных технологий.
Первый реальный шаг в сторону бесконтактных платежей был сделан в
августе 2004 г. сетью ресторанов быстрого питания McDonald’s. Компания
заключила соглашение о приеме карт MasterCard PayPass в ряде своих
ресторанов в США с использованием POS-терминала Omni 7000MPD
68
производства компании. Это стало толчком для вытеснения наличных денег
бесконтактными платежными картами при совершении трансакций на
небольшие суммы.
NFC уже находит широкое применение в таких сферах бизнеса и
проектах, как продажа различного рода электронных билетов и оплата
проезда на общественном транспорте, индустрия развлечений, бронирование
и оплата авиабилетов и т. д. (www.i-free.com).
NFC может быть использована на различных видах устройств. Самым
распространенным в мире устройством с NFC-интерфейсом сегодня является
мобильный телефон.
Эти NFC-совместимые мобильники можно использовать в качестве
банковской пластиковой карточки для работы с банкоматами. Пользователь
помещает телефон рядом с банкоматом, который идентифицирует личность
владельца телефона и считывает защищенную информацию прямо с
мобильника. Эта информация включает номер банковского счета, заранее
установленный максимальный суточный лимит по снятию наличных и
другие необходимые сведения, которые могут быть различными для разных
банков.
Как только вы вводите свой PIN-код, то получаете доступ к деньгам на
своем банковском счете в обычном режиме (можно снять наличные,
заплатить за какие-либо услуги и т. д.). Одним из главных достоинств
использования NFC-телефонов является то, что они могут хранить
информацию о нескольких банковских карточках, что позволяет не носить с
собой пачку пластиковых карт.
Отсюда использование такой технологии как альтернативы бумажным
деньгам и даже вытеснение банковских карточек, посредством
осуществления процедуры аутентификации с помощью мобильного NFC-
телефона.
Департамент Казначейства ОАО АКБ «Эльбин» предлагает снизить
валютные риски компаний путем их хеджирования.
69
Как известно, компании, занимающиеся внешнеторговыми операциями
(экспортеры и импортеры), во всем мире являются активными участниками
международного и внутреннего валютного рынка.
Курсы валют на рынке постоянно меняются. В результате этого
реальная стоимость покупаемого или продаваемого за валюту товара может
значительно измениться, и контракт, казавшийся выгодным, может в итоге
оказаться убыточным.
Общепризнанным методом снижения неблагоприятных валютных
рисков для компаний является их страхование или хеджирование.
Хеджирование (страхование) валютного риска - это защита средств
компаний от неблагоприятного движения валютных курсов, которая
заключается в фиксации текущей стоимости этих средств посредством
заключения сделок на валютном рынке.
Хеджирование как способ управления и минимизации валютного риска
по финансовым контрактам и обязательствам является своеобразным
методом страхования. Проведение операций по хеджированию предполагает
наличие, по крайне мере, двух встречных сделок.
Распространенными инструментами хеджирования валютных рисков
являются валютные форвардные и опционные контракты.
Форвардные и опционные сделки совершаются ОАО АКБ «Эльбин» с
использованием услуг брокера.
Форвардный валютный контракт с Банком заключается в случае
необходимости оплаты текущих расходов (сырье, зарплата и т.п.) в тенге.
Для этих целей организация продает валютную выручку на внутреннем
рынке. В случае понижения курса иностранной валюты, организация может
понести убытки. В этой ситуации заключенный форвардный валютный
контракт с Банком и заранее зафиксированный курс, по которому
организация будет продавать доллары Банку поможет избежать риск.
Аналогичная ситуация и для импортера, только в этом случае хеджируется
риск укрепления курса иностранной валюты.
70
Валютный опцион – это право, но не обязательство купить или продать
валюту по определенной цене через определенное время.
При использовании форвардного контракта компания избегает потерь
от неблагоприятного изменения курса, но и не выигрывает от благоприятного
изменения. Валютный опцион позволяет решить эту проблему. В случае
благоприятного изменения валютного курса организация может отказаться от
исполнения опциона и купить валюту по текущему курсу.
Инструменты срочного рынка (форвардные и опционные контракты)
позволяют Банку совершать спекулятивные сделки, хеджировать валютные
риски, предлагать клиентам услуги страхования рисков непредвиденного
изменения валютных курсов при внешнеэкономических операциях.
Заключение форвардных и опционных сделок может проходить в
рамках генеральных соглашений, при подписании одноразовых договоров, а
также с различными видами обеспечения их исполнения - залог
неснижаемых остатков корреспондентского счета, залог государственных
ценных бумаг и других.
Рынок срочных контрактов значительно более динамичный, чем любой
другой сектор межбанковского рынка, поэтому максимальная
информативность, которую обеспечивает брокер, на нем чрезвычайно важна.
Работа через брокера не только удобна, но и выгодна Банку. Главная задача
брокера - подбор контрагентов, гарантирующих точное исполнение сделок и
постоянный мониторинг рынка для получения необходимой котировки.
Преимущества работы по заключению форвардных и опционных
контрактов через брокера:
Брокер ведет постоянный мониторинг межбанковского и биржевого
срочного рынка, что позволяет оперативно отслеживать изменения и
тенденции на рынке и получать лучшие котировки.
Брокер отслеживает состояние участников рынка на основе их
финансовой отчетности, по различным информационным источникам, по
работе банков на других секторах финансового рынка (исполнительность по
71
валютообменным сделкам, по межбанковскому кредитованию, проведение
клиентских платежей и т.п.), что позволяет предлагать только надежных
контрагентов для сделки.
Большое количество средств связи (Reuters Dealing, интернет, телекс,
30 телефонных линий) позволяет оперативно получать информацию и
фиксировать сделки на всех торговых площадках срочного рынка.
Фьючерсные контракты обеспечивают необходимые услуги
участникам валютного рынка. Эти услуги включают:
1) определение цены, т. е. участники рынка, проводящие хеджирование
и спекулянты взаимодействуют, чтобы определить будущую цену какой-либо
валюты;
2) ликвидность, способность участников рынка осуществлять куплю-
продажу в любое время, когда рынок открыт для торговли;
3) защиту клиента, которая осуществляется введением принудительных
обменных правил.
Для обеспечения высокого уровня защиты клиента на СМЕ
используются следующие меры:
1) требования маржи;
2) защита от банкротства;
3) защита от невыполнения обязательств;
4) система клиринга.
В зависимости от конъюнктуры рынка ежемесячные платежи в евро
составляют $5-10 млн. Курсовые убытки за прошлый год, вызванные ростом
курса евро по отношению к доллару на 23%, составили около $5 млн.
Импортер работает на условиях товарного кредитования – отсрочка оплаты
после завоза товара составляет 1-3 месяца.
Требуется оптимизировать курсовые убытки так, чтобы сумма была
либо минимизирована, либо заранее известна в начале финансового года на
весь период.
Форварды – это всегда внебиржевой продукт. На практике это
72
выглядит так. Компания заключает сделку с Банком на поставку евро за
доллары, скажем, через месяц. Сразу оговаривается курс – допустим, $1.1 за
евро. Если через месяц курс составит $1.2 за евро, то компания сэкономит 10
центов на каждом долларе. С $1 млн. экономия составит $100 тыс. Если курс
упадет до паритета (11), то потери компании составят те же самые $100 тыс.
И избежать этих потерь (в случае падения курса) нельзя форвард – это
обязательство (проблема решаема т.н. структурированными форвардом и
опционами – но это тема следующей статьи).
Кроме того, у форварда есть еще два неприятных свойства.
Во-первых, это необходимость проходить кредитный комитет в банке,
который продает форвард (банку требуется оценить кредитный риск
покупателя).
Во-вторых, форварды оказывают негативное влияние на ликвидность
компании. Скажем, ситуация изменилась, и поставка евро стала не нужна
(например, платеж в евро поставщику, под который был куплен форвард,
отменен или перенесен на более поздний срок). Что тогда делать Делать
нечего, компания обязана поставить доллары и получить ненужные евро.
Словом, форвард оказался в высшей степени неудобным продуктом, хотя
именно форварды представлены больше всего на рынке деривативов.
Фьючерс отличается от форварда тем, что это биржевой продукт, а
значит, условия (срок, сумма) являются стандартизированными. Кроме того,
покупатель вносит в расчетный центр биржи депозитную маржу, а также при
неблагоприятном движении курса (в описываемом случае – рост доллара по
отношению к евро) вариационную маржу, которая гарантирует исполнение
обязательств по купленному фьючерсу перед продавцом. Если же курс
доллара упадет, то вариационную маржу вносит уже продавец.
Претензии к фьючерсу были те же, что и к форварду – возможность
неограниченных потерь (правда, фьючерс в отличие от форварда торгуется
на бирже каждый день и теоретически может быть продан до даты
исполнения – что в реальности маловероятно, т.к. требует активных
73
спекуляций, расстановки стоп-лоссов и т.п.), а также необходимость
отвлечения средств на внесение маржи и в целом неразвитость рынка
фьючерсов на валюты в России. Фьючерсы на валюты торгуются всего на
двух площадках – ММВБ и СПВБ.
Главная неприятная особенность простого опциона колл, которая
затрудняет его использование с целью хеджирования, – дороговизна. Так,
простой месячный опцион колл доллар/евро at the money (т.е. когда цена
исполнения в дату покупки берется равной текущему споту) в среднем стоит
от 1% до 2% от хеджируемой суммы.
Более длинные опционы стоят еще дороже. Если компании нужно
регулярно хеджировать свои валютные риски, то расходы по опционной
премии могут быть весьма существенны. Понимая это, Банк пошел навстречу
клиентам и предложил структуру с «нулевой стоимостью».
Одной из таких структур является опцион «цилиндр».
Суть схемы – покупатель хочет захеджировать себя от роста, допустим,
курса евро против доллара, но не хочет платить большую премию по
простому опциону колл. Тогда Банк предлагает продать опцион колл
бесплатно, если при этом компания одновременно продаст банку опцион пут
(т.н. финансирующий опцион).
Рассмотрим следующий пример. Московская текстильная компания
ожидает поступление партии товара из Франции. Соответствующий счет
поставщика на сумму 5,000,000 подлежит оплате в евро через 3 месяца.
Бюджет компании на текущий финансовый год предусматривает курс евро на
уровне 1.2. Однако существует риск роста курса евро выше 1.2, а значит, и
возникновения курсовых убытков. Для минимизации этого риска компания
покупает у Банка трехмесячный опцион колл доллар/евро с ценой
исполнения 1.2.
Таким образом, если через три месяца курс евро вырастет выше 1.2,
скажем, до 1.3, то компания реализует опцион (т.е. свое право) и получает от
Банка евро за доллары по курсу 1.2. Однако для того, чтобы не платить за это
74
право около $75 тыс. (премия по опциону колл), компания продает банку
опцион-пут с ценой исполнения 1.11 (обязанность купить евро за доллары по
курсу 1.11 в том случае, если курс будет ниже, например, 1.1, 1.09 и т.д.).
Второй опцион – это и есть финансирующий опцион, делающий эту схему
бесплатной для текстильной компании. С одной стороны, предприятие
платит премию по купленному опциону колл, а с другой, получает премию от
банка по проданному опциону пут. При правильно выбранной цене
исполнения второго опциона премии друг друга уравновешивают (расчет
произведен по текущему курсу на момент заключения обеих сделок как
1.145).
Однако следует упомянуть существующий для предприятия риск –
если курс евро упадает ниже 1.11, то компании вынуждена будет покупать
евро по курсу 1.11, что не позволяет ей участвовать в благоприятном
курсовом движении.
Можно также предложить три пути автоматизации инвестиционной
деятельности Банка:
1. Разработать собственную программу. Для этого в компании
создается специализированное программное подразделение. Если разработка
идет успешно, то компания получает в свои руки гибкую систему, которая
может быстро дорабатываться под изменение рынка или самой компании. Но
компания должна быть готова истратить на это несколько сот тысяч
долларов, решить кадровые проблемы с разработчиками, что совсем не
просто, и ждать до получения первых существенных результатов года два.
Крупные западные банки и инвестиционные компании могут себе это
позволить, но российский опыт таких разработок в основном отрицательный.
И мы не рекомендовали бы этот путь тому, кто не представляет достаточно
ясно всех его подводных камней.
2. Купить систему, созданную в отечественной инвестиционной
компании и доведенную до товарного вида специализированной
программной фирмой. На рынке предлагается несколько хороших программ.
75
Но два-три года назад, когда началось их создание, в России практически
невозможно было получить комплексную постановку задачи. Например, был
период, когда торговля шла в основном на ММВБ и программы,
появившиеся в этот период, учитывали только биржевую торговлю. Потом
стали торговать акциями, и появились программы для внебиржевого рынка,
учесть в которых биржевые сделки очень непросто. И только сейчас из
некоторых пытаются сделать универсальные программы. Ситуация
усложнялась из-за постоянного изменения нормативной базы. Другой
особенностью российских разработок является то, что они в основном
направлены на автоматизацию бэк-офисного учета. Функции работы с
приказами, управления портфелем, финансового анализа в них практически
отсутствуют.
3. Купить западное программное обеспечение. У западных
производителей программного обеспечения не было проблем ни с грамотной
постановкой задачи, ни с хорошими проектировщиками. Авторам статьи
удалось познакомиться не только с немецкой системой Signator, но и еще с
несколькими западными программами для инвестиционных фондов и
модулями ценных бумаг в двух западных банковских системах, которые во
многом схожи.
76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Прибыль банка — это основной финансовый результат деятельности
банка, определяемый как разница между всеми доходами и расходами. Если
расходы превышают доходы, то этот результат имеет отрицательное
значение и его называют убытком.
Прибыль является источником и основой стабильности финансового
положения банка и ликвидности его баланса, увеличения и обновления
основных фондов банка, прироста его собственного капитала, увеличения и
повышения качества банковских услуг. Чем выше абсолютная величина
прибыли, тем больше возможность увеличения собственного капитала банка
и ресурсов для роста его активных операций.
Формирование и распределение прибыли коммерческого банка
обусловлено спецификой банковской деятельности, кругооборотом доходов
и расходов банка.
Прибыль характеризует финансовый результат деятельности банка.
Она определяется как разница между доходами и расходами банка за
определенный промежуток времени.
Традиционно банковская прибыль классифицируется по видам
операций: прибыль от кредитных операций, от операций в иностранной
валюте, с ценными бумагами, от операций по счетам клиентов, прочих
операций. В укрупненном виде выделяют прибыль от операционной
деятельности, от небанковских услуг и прочую прибыль.
Ввиду того, что основным видом доходов банков являются процентные
доходы, различают операционную прибыль (убыток), которая образуется на
основе процентных доходов за минусом процентов уплаченных и прибыль от
неоперационной деятельности.
В результате проведенного анализа финансового состояния ОАО АКБ
«ЭЛЬБИН» можно сделать следующий вывод:
- темп роста чистых кредитов клиентам в 2015году по отношению к