67
практикует покупку дебиторской задолженности по цене, равной 90% от
учетной. Таким образом, в результате осуществления договора цессии сумма
денежных поступлений на предприятии составит:
3575*0,9 = 3218 тыс. руб.
Убыток от продажи дебиторской задолженности составит:
3575 – 3218 = 357 тыс. руб.
Он должен быть учтен в составе прочих расходов предприятия.
3.2. План внедрения мероприятий по повышению финансовых результатов
деятельности предприятия
Для обеспечения внедрения предложений по повышению финансовых
результатов деятельности АО "Булочно-кондитерский комбинат" необходимо
разработать календарный план – график мероприятий, характеризующих
последовательность этапов по реализации предложенных рекомендаций. До
реализации предложенных мер должна быть проведена предварительная
работа, которая включает в себя следующие этапы:
1. Анализ структуры продаж с учетом уровня рентабельности отдельных
видов продукции, выпускаемой предприятием.
2. Анализ рынка хлебобулочных изделий, конкурентной структуры рынка,
потребностей покупателей, выбор месторасположения магазинов,
рекомендованных к открытию.
3. Формирование команды проекта по реализации предложенных мер.
Команда проекта должна включать в себя сотрудников
производственных, коммерческих и финансовых служб предприятия.
4. Технико – экономическое обоснование мер по повышению финансовых
результатов деятельности предприятия.
5. Выбор и заключение договора с организацией – цессионером по продаже
просроченной дебиторской задолженности.
6. Реализация мер по ресурсному обеспечению предложений.
7. Апробирование результатов.
68
8. Анализ результатов и принятие решения о дальнейшей реализации
предложений.
Календарный план реализации мероприятий по повышению финансовых
результатов АО "Булочно-кондитерский комбинат" представлен в таблице 21.
Таблица 21
Календарный план реализации предложений по повышению
финансовых результатов АО "Булочно-кондитерский комбинат"
Мероприятие
Дата
начала
Продолжительность,
дни
Дата
окончания
Анализ финансовых
результатов и обоснование
необходимости реализации
мер
01.11.2019
14
14.11.2019
Формирование команды
проекта по реализации
предложений
14.11.2019
5
19.11.2019
Анализ рынка хлебобулочных
и кондитерских изделий
14.11.2019
7
21.11.2019
Разработка бизнес – плана
магазина - кондитерской
21.11.2019
14
05.12.2019
Заключение договора аренды
06.12.2019
7
12.12.2019
Подготовка помещений
12.12.2019
10
22.12.2019
Закупка и поставка
оборудования
06.12.2019
15
22.12.2019
Наем персонала
06.12.2019
20
26.26.2019
Операция цессии с
дебиторской задолженностью
25.11.2019
30
25.12.2019
Организация работы
магазинов
01.12.2019
180
01.06.2020
Анализ результатов
01.07.2020
5
06.07.2019
По данным таблицы 21 был составлен график Ганта, наглядно
отражающий последовательность реализации мероприятий по повышению
финансовых результатов АО "Булочно-кондитерский комбинат" (рисунок 10).
69
Рисунок 10. Диаграмма Ганта
Диаграмма Ганта является важным инструментом контроля за сроками
реализации предложений. По времени продолжительность периода реализации
предложенных мер составит 8 месяцев.
3.3. Результаты расчета экономического эффекта по предложенным
мероприятиям
Для экономической оценки предложенных мер был составлен
прогнозный отчет о финансовых результатах АО "Булочно-кондитерский
комбинат". При прогнозировании изменения вносились в те статьи отчета,
которые затронут предложенные рекомендации. Это выручка, себестоимость
продаж и прочие расходы:
Прогнозное значение выручки составило:
1416488 + 7200*3 = 1438088 тыс. руб.
Прогнозное значение себестоимости составило:
1027478 + 6309,6*3 – 3131 = 1046407 тыс. руб.
Прогнозное значение прочих расходов составило:
120714– 3218 = 117496 тыс. руб.
Прогнозный отчет о финансовых результатах представлен в таблице 22.
Таблица 22
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель
2018 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Анализ финансовых результатов и …
Формирование команды проекта по …
Анализ рынка хлебобулочных и …
Разработка бизнес – плана магазина -…
Заключение договора аренды
Подготовка помещений
Закупка и поставка оборудования
Наем персонала
Операция цессии с дебиторской …
Организация работы магазинов
Анализ результатов
70
Выручка
1416488
1438088
21600
Себестоимость продаж
(1027478)
(1046407)
15797
Валовая прибыль (убыток)
389010
394813
5803
Коммерческие расходы
(303077)
(303077)
0
Прибыль (убыток) от продаж
85933
91736
5803
Проценты к получению
26838
26838
0
Проценты к уплате
(49885)
(49885)
0
Прочие доходы
64143
64143
0
Прочие расходы
(120714)
(117496)
-3218
Прибыль (убыток) до
налогообложения
6315
15336
9021
Текущий налог на прибыль
(5211)
(4932)
-279
Изменение отложенных налоговых
обязательств
1436
1436
0
Изменение отложенных налоговых
активов
1039
1039
0
Прочее
581
581
0
Чистая прибыль (убыток)
2998
12298
9300
Расчеты показали, что в результате реализации предложенных мер
прирост чистой прибыли составит 9300 тыс. руб. На основе данных
прогнозного отчета о финансовых результатах был выполнен расчет
рентабельности продаж, активов, собственного и заемного капитала.
Значения рентабельности продаж, рассчитанных по данным прогнозного
отчета о финансовых результатах, представлены в таблице 23.
Таблица 23
Прогнозные значения рентабельности продаж
Показатель
2018 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Рентабельность продаж по
прибыли от продаж, %
6,07
6,42
0,35
Рентабельность продаж по
прибыли до налогообложения, %
0,45
1,15
0,7
Рентабельность продаж по чистой
прибыли, %
0,20
0,93
0,73
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что реализация
предложенных мероприятий обеспечит рост рентабельности продаж.
Рентабельность продаж, рассчитанная по валовой прибыли увеличится на 0,8%,
рентабельность продаж по прибыли от продаж - на 0,35%. Прирост
рентабельности продаж по прибыли до налогообложения и чистой прибыли
составит соответственно 0,7 и 0,73%.
Расчет рентабельность активов, собственного и заемного капитала по
данным прогнозного бухгалтерского баланса выполнен в таблице 24
71
Таблица 24
Прогнозные значения рентабельности активов, собственного и
заемного капитала
Показатель
2018 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Рентабельность активов, %
0,31
1,38
1,07
Рентабельность собственного
капитала, %
1,09
5,89
4,8
Рентабельность заемного
капитала, %
0,43
1,81
1,38
Как показали расчеты, реализация предложенных мер позволит
увеличить рентабельность активов на 1,07%, прирост рентабельности
собственного капитала составит 4,8%, а рентабельности заемного капитала –
1,38%.
Выводы по главе 3
С учетом выявленных резервов роста финансовых результатов АО
"Булочно-кондитерский комбинат" было рекомендовано расширение сбытовой
сети за счет открытия собственных магазинов кондитерских изделий, выполнен
расчет затрат и прогноз прироста продаж за счет освоения новых каналов сбыта
и улучшения структуры продаж. Также была обоснована возможность
снижения себестоимости за счет распределения постоянных затрат среди
большего объема выпуска продукции. В целях снижения прочих расходов
предприятию была рекомендована продажа просроченной дебиторской
задолженности на условиях цессии.
Для оценки эффективности предложенных мер был составлен
прогнозный бухгалтерский баланс. Расчеты показали, что чистая прибыль
предприятия увеличится на 9300 тыс. руб., что обеспечит соответствующий
рост основных показателей рентабельности деятельности предприятия.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ сущности, особенностей формирования и технологий оценки
финансового результата предприятия позволяет сформулировать в заключении
работы следующие выводы и рекомендации:
1. Финансовые результаты – это системное понятие, которое отражает
совместный результат от производственной и коммерческой деятельности
предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат
финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли. Сущность
прибыли проявляется в выполняемых ею функциях, основные из которых
выражаются в том, что прибыль является критерием эффективности
деятельности предприятия, стимулирует предпринимательскую активность,
обеспечивает формирование социальных благ для работников предприятия,
является важнейшим источником формирования доходов бюджета.
2. Ключевое значение в условиях современной экономики приобретает
анализ финансовых результатов предприятия. Основная цель такого анализа
заключается в обеспечении роста прибыли и рентабельности предприятия.
Существует два вида анализа финансовых результатов предприятия: внешний и
внутренний. Внешний анализ финансовых результатов ориентирован
преимущественно на организации, заинтересованные в результатах работы
исследуемого предприятия и направлен на формирование информации,
необходимой для принятия ими соответствующих экономических решений и
ограничивается общим анализом финансовой отчетности предприятия.
Внутренний анализ финансовых результатов предприятия направлен на
формирование информационной базы, необходимой для принятия
управленческих решений руководителями предприятия, и включает в себя
оценку влияния действующих на предприятии учетных принципов на
финансовый результат, определение причин его изменения, углубленный
анализ доходов и расходов на основе данных управленческого учета в разрезе
центров ответственности.
73
3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает
в себя анализ формирования и распределения прибыли. Формирование
прибыли предприятия представляет собой поэтапный процесс накопления и
соотношения финансовых результатов, полученных в процессе осуществления
деятельности предприятия, итогом которого является образование учетной
прибыли (прибыли до налогообложения).
Распределение прибыли представляет собой процесс направления
прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Результатом
этого процесса с одной стороны является поступление части прибыли в виде
налогов в государственный бюджет, а с другой стороны – формирование
чистой прибыли, которая остается в распоряжении предприятия.
Для оценки эффективности деятельности предприятия на базе
показателей прибыли рассчитываются показатели рентабельности. Они
разнообразны по своему составу и методики расчета и могут быть разделены на
три группы: рентабельность продукции, рентабельность предприятия,
рентабельность капитала. Показатели рентабельности характеризуют
относительную доходность или прибыльность работы организации.
Анализ финансовых результатов в практической части работы
проводился на примере АО "Булочно-кондитерский комбинат". Анализ
основных экономических показателей деятельности организации позволил
выявить высокий уровень платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия, рост уровня деловой активности. Вместе с тем на предприятии
был выявлен недостаточный уровень общей платежеспособности, а также в
качестве недостатка необходимо отметить формирование перманентного
капитала преимущественно за счет заемных средств. Улучшение структуры
источников финансирования может быть обеспечено за счет роста прибыли,
которая является важнейшим источником формирования собственных средств
предприятия.
Анализ финансовых результатов АО "Булочно-кондитерский комбинат"
за 2016 – 2018 гг. показал, что в 2018 г. рост объема продаж обусловил рост
74
валовой прибыли и прибыли от продаж на 15,39% и 2,56% соответственно.
Однако в результате формирования убытка от прочих видов деятельности
прибыль до налогообложения предприятия сократилась на 1563 тыс. руб.
Вместе с тем прирост отложенных налоговых обязательств, а также
положительное влияние прочих факторов способствовали росту чистой
прибыли на 347 тыс. руб.
Основным источником формирования финансовых результатов АО
"Булочно-кондитерский комбинат" является выручка от продаж выпускаемой
предприятием продукции. Для формирования прибыли до налогообложения и
чистой прибыли предприятием используются и другие источники, такие
предоставление займов другим организациям, и прочие доходы. Полученная в
2016 – 2018 гг. чистая прибыль предприятия не распределялась и была
направлена на увеличение собственного капитала.
Факторный анализ прибыли от продаж показал, что негативное влияние
на динамику показателя оказал рост себестоимости продукции. Основным
фактором, оказавшим негативное влияние на прибыль до налогообложения
является ухудшение соотношения между прочими доходами и расходами.
В процессе исследования в работе был выполнен расчет показателей
рентабельности продаж, активов, в том числе активов производственного
назначения, собственного и заемного капитала. В отношении рентабельности
продаж была выявлена отрицательная динамика. Уровень рентабельности
продаж, рассчитанный по прибыли от продаж в сравнении с 2017 г. сократился
на 0,66%, снижение рентабельности продаж по прибыли до налогообложения и
чистой прибыли составил соответственно -0,18% и -0,1%. Также следует
отметить, что уровень рентабельности продаж, рассчитанный по прибыли до
налогообложения и чистой прибыли на предприятии является достаточно
низким.
Снижение рентабельности производства в 2018 г. составило 0,75%. В
результате на 1 руб. продаж предприятием было получено всего 0,06 руб.
75
прибыли от продаж. Основными причинами снижения рентабельности продаж
и производства стал рост себестоимости продукции.
В 2018 г. в сравнении с 2017 г. показатели рентабельности активов,
собственного и заемного капитала практически не изменились, однако их
значения являлись достаточно низкими, что в будущем может препятствовать
сокращению материально – технической базы производства на предприятии.
Для повышения финансовых результатов АО "Булочно-кондитерский
комбинат" в практической части работы была обоснована возможность
реализации следующих резервов:
1. Увеличение объема продаж;
2. Повышение удельного веса более рентабельной продукции в общем
объеме продаж;
3. Снижение себестоимости продукции
4. Сокращение прочих расходов.
В ходе более детального исследования было установлено, что наиболее
рентабельными для предприятия являются такие виды продукции, как сдобные
хлебобулочные и кондитерские изделия. Для увеличения объема продаж
данных видов продукции АО "Булочно-кондитерский комбинат" было
рекомендовано открытие трех собственных торговых магазинов кондитерских
изделий.
Расчеты показали, что данная мера позволит увеличить объем продаж в
стоимостном выражении на 21600 тыс. руб, улучшит структуру ассортимента,
т.к. увеличится удельный вес более рентабельной продукции. Также за счет
распределения постоянных затрат среди большего объема выпуска продукции
была выявлена возможность снижения себестоимости продаж на 3131 тыс. руб.
Снижение прочих расходов в АО "Булочно-кондитерский комбинат"
возможно за счет более эффективного управления дебиторской
задолженностью. По данным приложения к бухгалтерскому балансу также
76
было установлено, что на 31.12.2018 г. на балансе предприятия числилась
просроченная дебиторская задолженность в сумме 3575 тыс. руб.
Данная дебиторская задолженность является потенциальным фактором
роста прочих расходов предприятия в прогнозируемом периоде. В связи с этим
предприятию рекомендуется передача просроченной дебиторской
задолженности на условиях цессии. Данная мера позволит сократить прочие
расходы организации на 3218 тыс. руб.
Для оценки предложенных мер был составлен прогнозный
бухгалтерский баланс. Данные прогнозного бухгалтерского баланса
свидетельствуют о том, что чистая прибыль предприятия увеличится на 9300
тыс. руб. Прирост рентабельности продаж, рассчитанный по чистой прибыли,
составит 0,73%. Рентабельность активов увеличится на 1,07%, прирост
рентабельности собственного капитала составит 4,8%, а рентабельности
заемного капитала – 1,38%.