65
732265,5 – 57629 – 71260 = 603376,5 тыс. руб.
Следовательно, прогнозный коэффициент оборачиваемости активов
составит:
778607/ 603376,5 = 1,29
Изменение рентабельности активов в результате ускорения их
оборачиваемости составит:
(1,29 – 0,96)*12,2 = 4,02%
Изменение рентабельности собственного капитала в результате ускорения
оборачиваемости активов составит:
(1,29 – 0,96)*12,2*1,13 = 4,55%
Следовательно, общий прирост рентабельности составит:
- рентабельности активов: 1,26 + 4,02 = 5,28%
- рентабельность собственного капитала: 1,42 + 4,55 = 5,97%
Таким образом, реализация предложенных мер позволит ООО «Спектр»
увеличить и рентабельность, что указывает на целесообразность их реализации.
Выводы:
С учетом выявленных резервов роста финансовых результатов ООО
«Спектр» было рекомендовано совершенствование системы сбыта продукции за
счет закрытия низкорентабельных пунктов розничных продаж и организации
работы интернет – магазина. Также была обоснована возможность сокращения
остатка дебиторской задолженности за счет совершенствования кредитной
политики, реализуемой в отношении покупателей, что необходимо для
ускорения оборачиваемости активов и повышения уровня рентабельности.
Для оценки эффективности предложенных мер был составлен прогнозный
отчет о финансовых результатах. Расчеты показали, что чистая прибыль
предприятия увеличится на 18869 тыс. руб., что обеспечит соответствующий
рост основных показателей рентабельности деятельности предприятия.
66
Заключение
Анализ сущности, особенностей формирования и технологий оценки
финансового результата предприятия позволяет сформулировать в заключении
работы следующие выводы и рекомендации:
1. Финансовые результаты – это системное понятие которое отражает
совместный результат от производственной и коммерческой деятельности
предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат
финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли. Сущность прибыли
проявляется в выполняемых ею функциях, основные из которых выражаются в
том, что прибыль является критерием эффективности деятельности предприятия,
стимулирует предпринимательскую активность, обеспечивает формирование
социальных благ для работников предприятия, является важнейшим источником
формирования доходов бюджета.
2. Ключевое значение в условиях современной экономики приобретает
анализ финансовых результатов предприятия. Основная цель такого анализа
заключается в обеспечении роста прибыли и рентабельности предприятия.
Существует два вида анализа финансовых результатов предприятия: внешний и
внутренний. Внешний анализ финансовых результатов ориентирован
преимущественно на организации, заинтересованные в результатах работы
исследуемого предприятия и направлен на формирование информации,
необходимой для принятия ими соответствующих экономических решений и
ограничивается общим анализом финансовой отчетности предприятия.
Внутренний анализ финансовых результатов предприятия направлен на
формирование информационной базы, необходимой для принятия
управленческих решений руководителями предприятия, и включает в себя
оценку влияния действующих на предприятии учетных принципов на
финансовый результат, определение причин его изменения, углубленный анализ
доходов и расходов на основе данных управленческого учета в разрезе центров
ответственности.
67
3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в
себя анализ формирования и распределения прибыли. Для оценки
эффективности деятельности предприятия на базе показателей прибыли
рассчитываются показатели рентабельности. Они разнообразны по своему
составу и методики расчета и могут быть разделены на три группы:
рентабельность продукции, рентабельность предприятия, рентабельность
капитала. Показатели рентабельности характеризуют относительную
доходность или прибыльность работы организации. Главным источником
информации о финансовых результатах деятельности предприятия является
отчет о финансовых результатах.
Анализ финансовых результатов в практической части работы проводился
на примере ООО «Спектр». Анализ основных экономических показателей
деятельности организации позволил выявить рост уровня производительности
труда в денежном выражении. Вместе с тем, в 2018 г. отмечено снижение общего
уровня деловой активности, что подтверждает динамика показателей
продолжительности операционного и финансового циклов предприятия.
Положительно можно оценить тот факт, что к концу 2018 г. предприятие
характеризовалось абсолютной финансовой устойчивостью и высоким уровнем
платежеспособности.
Анализ финансовых результатов в 2016 – 2018 гг. показал, что прибыль от
продаж ООО «Спектр», полученная в 2018 г., сократилась на 24443 тыс. руб. или
18,19% по сравнению с предыдущим годом. Темпы снижения прибыли до
налогообложения в сравнении с 2017 г. сократились с 92,19% до 89,83%. При
этом следует отметить, что положительное влияние на динамику показателя
оказало снижение отрицательного сальдо прочих доходов и расходов с 12461
тыс. руб. до 203 тыс. руб. Темпы снижения чистой прибыли в 2018 г. составили
10,52%. Таким образом, динамика финансовых результатов ООО «Спектр» в
2016 – 2018 гг. была преимущественно отрицательной.
68
По результатам факторного анализа прибыли от продаж было установлено,
что основными резервами роста прибыли от продаж является снижение
себестоимости.
В процессе исследования в работе был выполнен расчет показателей
рентабельности продаж, активов, в том числе активов производственного
назначения, собственного и заемного капитала. В 2018 г. в сравнении с 2017 г.
было выявлено существенное снижение всех показателей рентабельности. Так,
уровень рентабельности продаж, рассчитанной по прибыли от продаж,
сократился на 5,71%. В результате на 1 рубль выручки ООО «Спектр» было
получено 15,23 коп. прибыли от продаж. Рентабельность продаж по прибыли до
налогообложения сократилась с 18,97% до 15,2%. Снижение рентабельности по
чистой прибыли сократилось на 3,08%. Следовательно, чистая прибыль расчете
на 1 руб. продаж сократилась с 15,28 коп. до 12,2 коп.
Сокращение рентабельности продаж свидетельствует о снижении
эффективности деятельности ООО «Спектр».
Снижение показателя в 2018 г. составило 4,06%. Таким образом, если в
2017 г. предприятием на 1 рубль продаж было получено 15,85 коп. чистой
прибыли, то к 2018 г. значение показателя сократилось до 11,79 коп.
В 2018 г. по сравнению с предыдущим годом наблюдается снижение
уровня рентабельности собственного капитала на 13,86%, что свидетельствует о
снижении эффективности использования средств собственников предприятия.
Уровень рентабельности перманентного капитала снизился на 4,24%. Еще
большее снижение (-61,54%) было выявлено в отношении рентабельности
заемных средств. Также обращает на себя внимание тот факт, что несмотря на
выявленную динамику уровень рентабельности заемного капитала превысил
рентабельность собственного. Такое соотношение показателей объясняется
особенностями структуры капитала организации, а именно преобладанием
собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Основными факторами роста рентабельности активов, собственного и
заемного капитала ООО «Спектр», которые были выявлены по результатам
69
факторного анализа. являются рост рентабельности продаж и ускорение
оборачиваемости активов.
С учетом выявленных резервов для повышения финансовых результатов в
ООО «Спектр» должны быть реализованы следующие меры:
- закрытие пунктов розничных продаж с низким уровнем рентабельности;
- организация работы интернет – магазина;
- совершенствование кредитной политики в отношении покупателей
посредством установления максимального периода отсрочки платежа в 60 дней
и введения системы скидок за своевременную оплату счетов.
Реализация данных мер обеспечит ООО «Спектр» прирост чистой
прибыли на 18869 тыс. руб. Рентабельность продаж, рассчитанная по чистой
прибыли, увеличится на 1,31%. Прирост рентабельности активов и собственного
капитала составит соответственно 5,28% и 5,97%.
70
Список использованных источников
1. Налоговый Кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 146-ФЗ (в ред. от
02.08.2019). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс»
2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ
(ред. от 15.04.2019). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой
системы «Консультант Плюс»
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред.
От 26.07.2019). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс»
4. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от
2 июля 2010 г. № 66н (ред от 19.04.2019) [Электронный ресурс] - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации»
(ПБУ 4/99). Утверждено Приказом Министерства Финансов Российской
Федерации от 06.07.1999 N 43н. (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018).
[электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы «Консультант
Плюс»
5. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99).
Утверждено Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от
06.05.1999 № 32н (ред. от 06.04.2015). [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
6. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).
Утверждено Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от
06.05.1999 № 33 н (ред. от 06.04.2015). [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль
организаций» (ПБУ 18/02). утверждено Приказом Минфина России от 19 ноября
71
2002 г. № 114н. (ред. от 06.04.2015). [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
8. Авдеенко И.А., Каёв Ю.А., Косенко Т.Г. Факторы повышения прибыли и
рентабельности // Новая наука: От идеи к результату. - 2016. - № 5-1 (84). - С.
112-114.
9. Алимова Д.М. Анализ финансовых результатов деятельности организации по
данным отчета о финансовых результатах// Актуальные проблемы социально-
экономического развития общества: Сборник трудов по материалам II научно-
практической конференции. Филиал ФГБОУ ВО «КГМТУ» в г. Феодосия. - 2017.
- С. 29-33.
10. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под
общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. – 234 с.
11. Баженов Ю.К. Доходы, расходы и прибыль организации: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2016. – 196 с.
12. Балашов В. Г., Ириков В.А. Технология повышения финансового результата.
Практика и методы: Учебник. – М.: Международный центр финансово –
экономического развития, 2014. – с. 386
13. Беспалов М.А. Учет и анализ финансовых результатов деятельности
предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 212 с.
14. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник. –
М.: Кнорус, 2017. – 274 с.
15. Варфоломеева В.А., Лицис А.А. Особенности формирования финансового
результата предприятия // Актуальные проблемы экономики и управления. -
2016. - № 4 (12). - С. 9-13.
16. Гончарук А.В., Кныш М.И., Шопенко Д.В. Управление финансами
предприятий. – М.: ИЛ, 2017. – 264 с.
17. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз:
Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2014. – 488 с.
18. Гусева Л.И., Порицкий А.В. Анализ в управлении финансовым результатом
предприятия// Управление инновационным развитием современного общества:
72
тенденции, приоритеты: экономические, социальные, философские,
политические, правовые общенаучные закономерности Материалы
международной научно-практической конференции. ООО "Академия
управления" ФГБОУ ВПО "Новосибирский государственный технический
университет", кафедра "Производственный менеджмент и экономика
энергетики"; отв. редактор С.С. Чернов. - 2014. - С. 152-153.
19. Дорин В.И. Коммерческая организация. Доходы, расходы, финансовый
результат: Учебное пособие. – М.: Юрайт, 2018. – 108 с.
20. Дрожжина, И.В. Распределение и использование прибыли: учетно –
аналитический подход// Финансовые исследования. – 2015. - № 8. – с. 32-40
21. Жарыгласова Б.Т. Методология анализа финансовых результатов
деятельности организации// Аудит и финансовый анализ. – 2014. - № 5 – С. 18-
32
22. Иванова Л.В., Бобылева А.С. Анализ финансовой отчетности: Учебное
пособие. – М.: Кнорус, 2018. – 332 с.
23. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016.
– 540 с.
24. Кирьянова И.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. 2-е
изд. испр. и доп. – М.: Юрайт, 2016. – 326 с.
25. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд. – М.:
Проспект, 2017 . – 1104 с.
26. Колачева Н.В., Быкова Н.Н. Финансовый результат предприятия как объект
оценки и анализа // Вестник НГИЭИ. - 2015. - № 1(44). - С. 29 - 35
27. Крылов Э. И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия:
учеб. пособие; ГУАП. – СПб., 2015. – 256 с.
28. Лытнева Н.А., Гневнова А.А. Анализ и планирование хозяйственной
деятельности: финансовый результат ка объект анализа// Устойчивый
экономический рост: политические и социальные предпосылки: сборник по
материалам Гайдаровских чтений. В 2-х томах. Под редакцией С.В. Приходько.
- 2017. - С. 104-106.
73
29. Любушин Н.П., Ендовицкий Д.А., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ:
Учебник. - М.: КноРус, 2016. – 300 с.
30. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ:
Учебное пособие. - 8-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус, 2016. - 272 с.
31. Мануйленко В.В., Садовская Т.А. Инновационный подход к управлению
прибыли коммерческих организаций. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 146 с.
32. Надольская Н.А., Пожитков Н.А. Факторные модели анализа и особенности
их применения в оценке финансовых результатов деятельности предприятия//
Наука и инновации в современных условиях: сборник статей Международной
научно-практической конференции. - 2016. - С. 54-57.
33. Немцев В.М. Экономический анализ эффективности промышленного
предприятия: Учебник/ В.М. Немцев. – М.: Инфра – М, 2014. – 190 с.
34. Орехов Г.С. Методы управления прибылью как главной цели финансового
управления предприятием// Экономика и социум. – 2015. - № 2 (15). – С. 859 –
862
35. Оськина Ю.Н., Баева Е.А. Обзор методик анализа финансовых результатов //
Социально-экономические явления и процессы. – 2015. - № 4. – С. 126-130
36. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник.. 2-е изд. перераб –
М.: Эксмо, 2014 .- 384 с.
37. Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. – М.: Юрайт,
2015. – 352 с.
38. Рзун И.Г., Моногарова М.А. Системный подход в анализе и управлении
финансовыми результатами// Роль инноваций в трансформации современной
науки: Сборник статей Международной научно-практической конференции.
Ответственный редактор: Сукиасян Асатур Альбертович. - 2016. - С. 156-163.
39. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. Учебник и практикум.
2-е изд. перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2016. – 542 с.
40. Ромашкова О.Н., Фролов П.А. Технология расчета показателей прибыли и
рентабельности в коммерческой организации // Фундаментальные исследования.
- 2016. - № 4-1. - С. 102-106.
74
41. Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. – М.: Дрофа, 2014. – 608 с.
42. Савчук В.П. Управление прибылью и бюджетирование. – М.: Лаборатория
знаний, 2015. – 283 с.
43. Соколова Е.К. Информационная база анализа прибыли и рентабельности //
Проблемы современной экономики. – 2014. - № 21. – С.102-105.
44. Сурков С.И. Выявление путей роста финансовых результатов предприятия на
основе факторного анализа// Агропродовольственная экономика. - 2016. № 2. -
С. 40-48.
45. Уксуменко А.А., Мишина Ю.С. Управление финансовым результатом
коммерческой организации// Международный журнал прикладных и
фундаментальных исследований. - 2017. - № 8-1. - С. 157-160.
46. Тихомирова Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами
предприятий. – М.: Академия, 2014. – 324 с.
47. Тихонова А.Ю., Курбанаева Л.Х. Анализ отчета о финансовых результатах
предприятия как важнейший этап анализа финансового состояния// Итоги
научно-исследовательской деятельности 2017: изобретения, методики,
инновации: XXIX Международная научно-практическая конференция. - 2017. -
С. 312-314.
48. Ткаченко Е.Ю. Современные подходы к управлению прибылью
промышленного предприятия// Актуальные проблемы управления: теория и
практика материалы IV Международной научно-практической заочной
конференции. Тверской государственный университет. 2017. - С. 36-40.
49. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Юнити – Дана, 2015. –
288 с.
50. Финансовый анализ: Учебник и практикум/ Под ред. И.Ю. Евстафьевой, В.А.
Черненко. М.: Юрайт, 2018. – 328 с.
51. Финансовый менеджмент: Учебник/ коллектив авторов; Под ред. Н.И.
Берзона, Т.В. Тепловой. – М: КноРус, 2014. – 654 с.