61
Таблица 24
Суммарный эффект от мероприятия «Выбор оптимального размера
процентной ставки за пользование заемными денежными
средствами», тыс. руб.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Прочие расходы
-343
Налог на прибыль организаций [343 х20%]
69
Дополнительная прибыль [343 -69]
274
Как видно из представленных данных, экономия на процентах
по заемным средствам составит 343 тыс. руб. Дополнительная прибыль ОАО
«Аэропорт Анапа» при проведении процедуры перекредитования составит 274
тыс. руб.
Минфин России препятствий для учета процентов по заемным средствам,
которые организация направит на рефинансирование прежнего кредита, при
расчете налога на прибыль в расходах не видит. Не возражают Судьи также
считают такие затраты обоснованными. Перекредитование помогает избежать
проблем с партнерами и не наносит ущерба бюджету. Кредитный договор —
ключевой документ сделки при привлечении банковского финансирования.
Прежде чем его подписать, необходимо удостоверится, что формулировки
в договоре соответствуют и требованиям и возможностям компании. В таблице
25 обобщим положительные и отрицательные формулировки в кредитных
договорах для ОАО «Аэропорт Анапа».
Таблица 25
Положительные и отрицательные формулировки в кредитных
договорах для ОАО «Аэропорт Анапа»
Положительные формулировки
Отрицательные формулировки
Условия досрочного погашения
кредита выделены в отдельный
исчерпывающий раздел.
«Проценты доначисляются
в соответствии с положениями
договора. Банк в установленных
случаях имеет право досрочно
потребовать возврата кредита
с одновременной уплатой суммы
начисленных процентов».
«Банк вправе в целях погашения
основного долга списывать средства
со счета, указанного заемщиком».
«Банк вправе в безакцептном порядке
списывать средства со счетов
заемщика».
62
Финансовые ковенанты все чаще можно встретить в условиях кредитных
договоров. Это относительно новый способ минимизировать риски кредитного
проекта для банка. Если ОАО «Аэропорт Анапа» заключает такой договор,
обязательно нужно изучить порядок и способ проверки ковенант банком.
Не просчитав условия на этапе подписания договора ОАО «Аэропорт Анапа»
рискуете получить штрафы и повышенную процентную ставку. Нефинансовые
условия должны быть выполнимы усилиями ОАО «Аэропорт Анапа». Если
действие зависит не только от участия организации, например, чтобы
заключить новый договор, нужно согласие третьего лица, нужно требовать
включения оговорки в договор.
Таким образом, за счет проведения данных мероприятий по увеличению
финансовых результатов произойдет рост прочих доходов, снижение
управленческих и прочих расходов, что, несомненно, окажет влияние на
увеличение прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой
прибыли анализируемого предприятия.
3.2. Экономический эффект от предложенных мероприятий
Предложенные мероприятия оказывают непосредственное влияние на
прибыль ОАО «Аэропорт Анапа» и изменение показателей рентабельности. В
таблице 26 представлен прогнозный отчет о финансовых результатах.
Таблица 26
Прогнозный отчет о финансовых результатах ОАО «Аэропорт
Анапа»
Наименование
До
мероприятий
После
мероприятий
Изм.
тыс.
руб.
Темп
роста ,
%
Валовая прибыль
401506
401506
-
100,0
Управленческие расходы
102076
91756
- 10320
89,9
Прибыль от продаж
299430
309750
10320
103,4
Проценты к получению
41718
41718
-
100,0
Прочие доходы
11192
11642
450
104,0
Прочие расходы
25265
24922
-343
98,6
Прибыль до
налогообложения
327075
338188
11113
103,4
Текущий налог на прибыль
56243
58466
2223
104,0
63
Чистая прибыль
260377
279722
19345
107,4
Валовая прибыль не изменится.
Управленческие расходы Прогноз=102076 тыс. руб.-10320 тыс. руб.
=121190 тыс. руб.
Управленческие расходы снизятся на 10320 тыс. руб. за счет
аутсорсингового проекта транспортного хозяйства ОАО «Аэропорт Анапа».
Прибыль от продаж Прогноз= 401506 тыс. руб.-91756 тыс. руб. = 309750
тыс. руб.
Проценты к получению не изменятся.
Прочие доходы Прогноз=11192 тыс. руб.+450 тыс. руб. = 11642 тыс. руб.
Прочие доходы увеличатся на 450 тыс. руб. за счет введения
прогрессивной шкалы штрафных санкций за нарушение платежной
дисциплины контрагентами.
Прочие расходы Прогноз=25265 тыс. руб.-343 тыс. руб. = 24922 тыс. руб.
Прочие расходы уменьшаться на 343 тыс. руб. за счет выбора
оптимального размера процентной ставки за пользование заемными денежными
средствами.
Прибыль до налогообложения Прогноз= 309750 тыс. руб.+ 41718 тыс.
руб. + 11642 тыс. руб. - 24922 тыс. руб. = 338188 тыс. руб.
Текущий налог на прибыль Прогноз= 56243 тыс. руб.+ 2064 тыс. руб. + 90
тыс. руб. +69 тыс. руб. = 58466 тыс. руб.
Чистая прибыль Прогноз= 338188 тыс. руб. - 58466 тыс. руб. = 279722
тыс. руб.
В соответствии с расчетом прогноза финансовых результатов определено,
что в прогнозе прибыль от продаж выше фактического периода на 3,4% или на
10320 тыс. руб., прибыль до налогообложения увеличивается на 3,4% или на
11113 тыс. руб., а чистая прибыль увеличивается на 7,4% или на 19345 тыс. руб.
Произведем расчет показателей рентабельности ОАО «Аэропорт Анапа»
с учетом эффекта от мероприятий по увеличению финансовых результатов
деятельности в таблице 27.
64
Таблица 27
Расчет показателей рентабельности ОАО «Аэропорт Анапа» с
учетом эффекта от мероприятий по увеличению финансовых
результатов
Показатель
2016 год
Прогноз
Изменения
Прогноз к 2016 г.
Общая рентабельность
продаж
35,7
38,0
+2,3
Чистая рентабельность
продаж
32,0
34,3
+2,3
На основании произведенных расчетов можно сформулировать вывод,
что в результате предложенных мероприятий, направленных на повышение
эффективности формирования финансовых результатов в ОАО «Аэропорт
Анапа» показатели рентабельности улучшили свои значения на 2,3%. Данный
проект следует признать эффективным. Как показывают расчеты, предлагаемые
мероприятия в большей степени нацелены на стабилизацию ситуации и на
формирование основы для дальнейшего эффективного управления
финансовыми результатами и развития ОАО «Аэропорт Анапа». Руководство
организации при проведении указанных мероприятий повысит качество и
эффективность управления финансовыми результатами. Необходимо отметить,
что это лишь данные подсчета возможного результата только ряда
мероприятий, направленных на повышение эффективности формирования
финансовых результатов и увеличения прибыли в ОАО «Аэропорт Анапа».
Можно предположить, что при критическом взгляде на привычный и давно
устоявшийся процесс организации деятельности можно найти пути его
совершенствования и по другим направлениям.
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовые результаты деятельности представляют собой основу
экономического развития организации и влияют на упрочнение его финансовых
отношений с участниками предпринимательской деятельности. Управление
прибылью заключается в аналитической оценке действующих показателей,
выявлении проблемных зон и причин сложившейся ситуации и разработке
программы на перспективу.
В целом, по итогам 2014-2016 гг. прослеживается положительная
динамика в развитии ОАО «Аэропорт Анапа». В 2016 году Аэропорт Анапа
показал высокую динамику количества самолетовылетов (+13%) к показателям
2015 года, и совершил более 6,5 тысяч рейсов. В 2016 году Аэропорт Анапа
показал высокую динамику объемов перевозок (+20%) к показателям 2015 года,
и обслужил более 1,4 млн пассажиров.
За анализируемый период с 2014-2016г. рост выручки составил 221852
тыс. руб. или 37,4%,что, прежде всего, обусловлено ростом объемных
показателей деятельности предприятия. Себестоимость оказанных услуг также
возросла за 2014-2016 гг. на 18092 тыс. руб. или на 4,6%. Затраты росли в
результате увеличения расходов на оплату труда работников, цен на услуги
третьих лиц и амортизации основных средств. Положительное влияние на рост
валовой прибыли ОАО «Аэропорт Анапа» в 2016 году в сравнении с 2014
годом оказало: изменение в ценах (тарифах, сборах) на регулируемые работы
(услуги) в аэропортах (прирост прибыли на 106254 тыс. руб.), снижение
себестоимости (прирост прибыли на 98734 тыс. руб.) и другие. В целом за
2014-2016г. прибыль от продаж увеличилась почти в 3 раза. Прибыль до
налогообложения организации сохраняет положительную тенденцию.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы ОАО
«Аэропорт Анапа» в целом.
В целом ликвидность баланса ОАО «Аэропорт Анапа» высокая.
66
Показатели ликвидности в 2016 году по отношению к 2015 году снижается, но
остаются выше минимальных нормативных значений. Предприятие по
результатам анализа является финaнсово устойчивым. «Золотое правило
экономики» в ОАО «Аэропорт Анапа» за 2016 год выполняется, следовательно
использование активов и управления затратами предприятия достаточно
эффективно. Для ОАО «Аэропорт Анапа» характерно существенное увеличение
показателей рентабельности. Общая рентабельность продаж составляла 17,6% в
2014 году и в дальнейшем по итогам 2016 года возросла до 35,7%. Главным
фактором роста показателя является превышение темпов роста прибыли от
продаж над темпами роста выручки. Чистая рентабельность продаж так же
возрастает на 33,8% за анализируемый период, за счет увеличения чистой
прибыли.
Таким образом, по результатам анализа динамики показателей
финансовых результатов можно сделать вывод о том, что все показатели
прибыли предприятия в 2016 году в сравнении с 2014 годом имеют тенденцию
к росту.
К проблемам, выявленным по результатам анализа финансовых
результатов в ОАО «Аэропорт Анапа» следует отнести:
1) Управленческие расходы в 2016 году увеличиваются на 9% в сравнении с
2014 годом и сохраняются на уровне близком к 100000 тыс. руб. за весь
анализируемый период.
2) Действующий порядок определения штрафных санкций в договорах с
контрагентам ОАО «Аэропорт Анапа» не является эффективным, так как
ключевая ставка Банка России за 2015-2017 гг. имеет тенденцию к
снижению, и следовательно, уменьшается и размер штрафов.
3) Общество не уплачивало в 2015-2016 гг. процентов по заемным
средствам, в связи с отсутствием обязательств перед банками. Однако в
декабре 2016 года были привлечены крупные заемные средства под
высокий банковский процент от 18 до 19%.
67
Разработаны практические мероприятия и рекомендации по увеличению
финансовых результатов деятельности ОАО «Аэропорт Анапа»:
1) с целью уменьшения (оптимизации) величины управленческих расходов
предложено отказаться от своего автопарка, отдав логистику на
аутсорсинг и сосредоточится на основных бизнес-процессах, которые
генерируют прибыль бизнеса. В результате управленческие расходы
снизятся на 10320 тыс. руб.
2) внедрение прогрессивной шкалы санкций за просрочку платежа позволит
получить дополнительный доход в виде платы за пользование денежными
средствами в сумме 450 тыс. руб. Дополнительная прибыль составит 360
тыс. руб.
3) для выбора оптимального размера процентной ставки за пользование
заемными денежными средствами проведен анализ рынка кредитования
среди банков г. Анапа. Минимальная ставка, которую предлагают банка–
16,5%. экономия на процентах по заемным средствам составит 343 тыс.
руб. Дополнительная прибыль ОАО «Аэропорт Анапа» при проведении
процедуры перекредитования составит 274 тыс. руб.
Данные анализа финансовых результатов позволили выявить резервы и,
следовательно, на их базе разработать проект мероприятий по увеличению
финансовых результатов деятельности ОАО «Аэропорт Анапа». Данный
проект следует признать эффективным, так как увеличение чистой прибыли
составит 19345 тыс. руб. В соответствии с расчетом прогноза финансовых
результатов определено, что в прогнозе прибыль от продаж и прибыль до
налогообложения выше фактического периода на 3,4%, а чистая прибыль
увеличивается на 7,4%. В результате предложенных мероприятий показатели
рентабельности улучшили свои значения на 2,3%. Как показывают расчеты,
предлагаемые мероприятия в большей степени нацелены на формирование
основы для дальнейшего эффективного управления финансовыми результатами
и развития ОАО «Аэропорт Анапа».
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994
N 51-ФЗ (ред. от 29.07.2017) (с изм. и доп., вступ. в силу с 06.08.2017) //
Собрание законодательства РФ.-1994.-№ 32, ст. 3301
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N
117-ФЗ (ред. от 30.10.2017) // Собрание законодательства РФ.-2000.-№ 32,
ст. 3340
3. Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 29.03.2017) «Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и
бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» // Бюллетень
нормативных актов федеральных органов исполнительной власти.-1998.-
№ 23
4. Агафонова, М. Н. Бухгалтерский учет и отчетность / М. Н. Агафонова. –
Москва : Налоговый вестник, 2015. - 305 с.
5. Баканов, М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-
е изд., перераб. и доп. / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. – Москва :
Финансы и статистика, 2013. - 248 с.
6. Биркая Е. Как соблюсти пропорцию заемных и собственных средств / Е.
Биркая // Финансовый директор.-2015.-№11.-С.6-8
7. Вайтман, Е. Распределение чистой прибыли компании за 2016 год:
налоговые последствия и юридические нюансы / Е. Вайтман //
Российский налоговый курьер. - 2017. - № 5. - C. 6-8.
8. Гиляровская, Л. Т. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / Л.
Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. – Москва : Проспект,
2014. - 360 с.
9. Глушецкий, А. Решение о распределении прибыли. Когда юристы,
бухгалтеры и финансисты могут не понять друг друга / А. Глушецкий //
Юрист компании. - 2013. - № 5. - C. 7-9.
69
10. Гончаров, А. Финансовая устойчивость или дивиденды: что убедит
акционера не забирать все / А. Гончаров // Финансовый директор. - 2017.
- № 5. - C. 11-13.
11. Ефимова, О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. – Москва : Омега-Л,
2013. - 350 с.
12. Земскова, Е. Профсуждение руководства: как не исказить финансовый
результат за счет резервов / Е. Земскова // МСФО на практике. - 2017. - №
4. - C. 6-8.
13. Иванова, А.С. Методика проведения анализа финансовых результатов
деятельности организации на основании данных отчета о финансовых
результатах . // Современные тенденции в экономике и управлении:
новый взгляд. / А.С. Иванова. – 2015. – № 37-2. – С. 37-43.
14. Кокин, А. С. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов
вузов / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. – Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 511
c.
15. Крапивенцева, C. Введение в МСФО. Отчет о финансовом положении / С.
Крапивенцева // МСФО на практике. - 2017. - № 12. - C. 9-10.
16. Крутякова, Т. Л. Годовой отчет 2016 / Т. Л. Крутякова. - М.: АйСи Групп,
2016. - 225 c.
17. Лисицына, Е. В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е. В. Лисицына, Т.
В. Ващенко, М. В. Забродина; Под ред. К. В. Екимова. - М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2013. - 184 c.
18. Лысов, И. А. Методология управления финансовыми результатами
предприятия / И. А. Лысов // Вестник НГИЭИ. - 2015. - № 1 (44). - С. 54-
59.
19. Оськина Ю. Н., Баева Е. А. Обзор методик анализа финансовых
результатов // Социально-экономические явления и процессы./ Ю. Н.
Оськина, Е. А. Баева .-2013.- № 4 (050).-C 126- 128
20. Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для
70
прикладного бакалавриата / Т. В. Погодина. — М. : Издательство Юрайт,
2015. — 351 с.
21. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В.
Савицкая. – Минск : Новое знание, 2013. - 456 с.
22. Сергеева, С. Расходы по налогу на прибыль и подтверждающие
документы / С. Сергеева // Учет. Налоги. Право .-2017.- № 2.-C.6-7
23. Синицкая, Н. Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / Н. Я. Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. —
М. : Издательство Юрайт, 2016. — 213 с.
24. Финансовый менеджмент : учебник для академического бакалавриата / Г.
Б. Поляк [и др.] ; отв. ред. Г. Б. Поляк. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. :
Издательство Юрайт, 2016. — 456 с.
25. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю.
Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 224 с.
26. Федорович В.Ю. Годовая бухгалтерская отчетность//Практический
бухгалтерский учет. / В.Ю. Федорович.-2016.- N 3.-С.7-8
27. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. -
М.:Дашков и К, 2016. - 400 с.:
28. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций / А. Д. Шеремет. - 2-е изд., перераб. и доп. -
Москва : ИНФРА-М, 2014. - 208 с.