36
Для формирования запасов всех источников недостаточно. Этот
недостаток предприятие покрывает за счет привлечения кредиторской
задолженности, а также долгосрочных кредитов.
Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или
иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно управляло
предприятие финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего
этой дате.
Таблица 15
Показатели финансовой устойчивости за 2017год.
Показатель
Алгоритм
расчета
Оптимальное
значение
На
начало
года
На ко-
нец
года
Отклоне-
ние, ±
1
2
3
4
5
6
Коэффициент ав-
тономии (финан-
совой независи-
мости)
Ва
Ес
Ка
0,5…0,6
0,2
0,3
0,1
Коэффициент
концентрации за-
емного капитала
Ba
PtКd
К
ФЗ
0,4…0,5
0,8
0,7
-0,1
Коэффициент со-
отношения заем-
ных и собствен-
ных средств (фи-
нансо-вого леве-
риджа)
Ec
PtКd
K
ФЛ
1
3,2
0,7
-2,5
Коэффициент ма-
невренности (мо-
бильности)
собственного ка-
питала
К
М
=
Ec
Ac
0,3…0,5
-1,1
-0,6
-1,7
Коэффициент фи-
нансовой устой-
чивости
К
ФУ
=
Ba
KdEc
7,0
0,7
0,7
0,0
Коэффициент со-
отношения обо-
ротных активов и
внеоборотных ак-
тивов
F
А
К
t
ов
> К
фл
1,0
1,1
0,1
37
Коэффициент
финансирования
td
с
ф
PК
Е
К
0,1
0,3
1,4
1,1
Коэффициент ин-
вестирования
F
Е
К
с
И
0,1
0,5
0,6
0,1
Коэффициент со-
хранности соб-
ственности
капитала
гнс
гк
с
ск
Е
Е
К
.
.
0,1
1,1
1,1
0,0
Коэффициент
обеспеченности
оборотных акти-
вов собственными
оборотными сред-
ствами
t
с
осс
А
А
К
1,0
-0,5
-0,4
-0,9
Коэффициент
обеспеченности
запасов собствен-
ными источниками
Z
А
К
с
оз
0,6…0,8
-0,6
-0,4
-1,0
Коэффициент ма-
невренности соб-
ственных
оборотных
средств
c
ос
A
S
К
…
-0,003
-0,008
-0,011
Коэффициент
постоянного акти-
ва
c
ис
E
F
К
0,1
2,1
1,6
-0,5
Коэффициент
финансовой зави-
симости
c
a
фз
E
B
К
0,1
4,2
3,4
-0,8
Предприятие на конец 2017г. стало менее зависимо от заемных источ-
ников. Коэффициент финансовой устойчивости за исследуемый период име-
ет оптимальное значение, значит, у предприятия есть тенденция к росту и
финансовое положение организации устойчиво. Коэффициент финасирова-
ния в 2017г. составил 1,4, чрезмерное увеличение доли заемного капитала
приводит к увеличению финансовой зависимости от кредиторов и увеличе-
нию риска неплатежеспособности. Коэффициент финансовой зависимости в
2017г. составил 3,4, он показывает, что организация зависит от внешних ис-
точников финансирования, 3,4 заемных средств привлекла организация на 1
руб. собственного капитала.
38
Для анализа экономической характеристики ООО «Агрофирма «Ксти-
нино» использовалась следующие формы бухгалтерской отчетности – бух-
галтерский баланс по форме № 1 и отчет о финансовых результатах по форме
№ 2 за 2015г., 2016г., 2017г. (приложение А и приложение В).
2.2. Анализ динамики и структуры финансовых результатов предприя-
тия.
Денежные итоги работы деятельности компании характеризуются
суммой полученного дохода и степенью рентабельности. Чем больше размер
дохода и выше степень рентабельности, тем успешнее функционирует орга-
низация, тем устойчивее его финансовое положение. Вследствие первая из
основных вопросов в любой области бизнеса - это поиск запасов наращива-
ния прибыли и рентабельности. Экономическому анализу отводиться
огромное значение в ходе управления финансовыми результатами. Сведения
аналитического бухгалтерского учета по счетам итогов, «Отчет о прибылях и
убытках» согласно форме № 2: основные источники данных.
Главной проблемой отчета о прибылях и убытков (Отчет о финансовых
результатов) согласно суждению Бабаевой Ю.А, состоит в характеристике
показателей финансовых результатов работы компании за отчетный период,
таких как:
- валовая прибыль;
- прибыль (убыток) от продаж;
- прибыль (убыток) до налогообложения;
- чистая прибыль (убыток) отчетного года.
В процессе анализа используются следующие показатели:
39
1. Прибыль с реализации товаров, продукции, работ и услуг – денеж-
ные средства, приобретенные (вырученные) предприятием, компанией, пред-
принимателем с реализации товаров и услуг; различают выручку от реализа-
ции продукции, выручку от реализации основных средств, торговую выруч-
ку;
2. Себестоимость – данное проявленные в валютной форме расходы
предприятия, связанные с применением основных средств, сырья, материа-
лов, горючего и энергии, работы, а кроме того иных ресурсов в изготовление
и реализации продукта (работ, услуг);
3. Валовая прибыль компании обусловливается как разница между вы-
ручкой от реализации продукта, товаров, работ и услуг и суммой себестои-
мости их реализации;
4. Коммерческие расходы предполагают собою расходы, связанные с
реализацией готовой продукции, т.е. коммерческие расходы (внепроизвод-
ственные расходы), и получением и реализацией товаров, т.е. издержки об-
ращения;
5. Управленческие расходы – затраты, никак не связанные с производ-
ственной либо коммерческой деятельностью компании: расходы на содержа-
ние отдела кадров, юридического отделения, бухгалтерии и иных отделов
офиса, свет и отопление сооружений непроизводственного направления, ко-
мандировки, услуги связи и т.д.;
6. Прибыль (убытки) от продажи – коэффициент, определяющий фи-
нансовый результат торговой работы и установленный как превышение вало-
вого дохода за минусом коммерческие и управленческие расходы;
40
7. Прочие доходы (расходы) – к прочим относятся все без исключения
доходы (расходы), никак не связанные с основной и дополнительной работой
компании;
8. Прибыль (убытки) до налогообложения – это прибыль от продаж с
учетом других доходов и расходов;
9. Текущим налогом на прибыль признается налог на прибыль для це-
лей налогообложения, установленный исходя из величины условного расхода
(условного дохода), скорректированной на суммы непрерывного налогового
обязательства (актива), повышения либо снижения отложенного налогового
актива и отложенного налогового обязательства отчетного периода;
10. Чистая прибыль – это та её часть, что остается в распоряжении
компании уже после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и
других обязательных отчислений.
В процессе анализа финансовых результатов сельскохозяйственного
предприятия необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику.
Для проведения данного анализа будем использовать исходные данные
ООО «Агрофирма «Кстинино» по форме № 2 – Отчет о финансовых резуль-
татах за 2016 и 2017гг.
Таблица 16
Состав и динамика финансовых результатов
Показатели
2016г.
2017г.
Изменения
(-; +)
Выручка, тыс.руб.
65352
71266
5914
Себестоимость продаж, тыс.руб.
60514
64741
4227
Валовая прибыль (убыток), тыс.руб.
4838
6525
1687
Коммерческие расходы, тыс.руб.
0
0
0
Управленческие расходы, тыс.руб.
5600
5143
-457
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.
762
1382
620
Доходы от участия в других организациях,
тыс.руб.
0
0
0
41
Проценты к получению, тыс.руб.
0
0
0
Проценты к уплате, тыс.руб.
2805
2009
-796
Прочие доходы, тыс.руб.
5589
5076
-513
Прочие расходы, тыс.руб.
1803
1295
-508
Прибыль (убыток) до налогообложения,
тыс.руб.
219
3154
2935
Текущий налог на прибыль, тыс.руб.
90
12
-78
в том числе постоянные налоговые обязатель-
ства (активы), тыс.руб.
0
0
0
Изменение отложенных налоговых обяза-
тельств, тыс.руб.
0
0
0
Изменение отложенных налоговых активов,
тыс.руб.
0
0
0
Прочее, тыс.руб.
0
0
0
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.
129
3142
3013
Как показывают данные таблицы, по всем финансовым показателям
произошло увеличение. В ООО «Агрофирма «Кстинино» за рассматривае-
мый период выросла выручка от продажи товаров, валовая прибыль, прибыль
от продажи товаров, прибыль до налогообложения и чистая прибыль.
Увеличение выручки в 2017г. произошло из – за повышения цен на
продукцию животноводства (молоко сырое и мясо КРС в ж.в.), увеличение
объемов реализуемой продукции. Валовая прибыль в 2017г. увеличилась на
1687 тыс. руб., прибыль от продаж – 620 тыс. руб., прибыль до налогообло-
жения – 2935 тыс. руб., чистая прибыль – 3013тыс. руб.
Рост этих показателей можно характеризовать как относительно благо-
приятный фактор. Так же из анализируемых данных видим, что в 2017г.
управленческие расходы уменьшились на 457 тыс.руб., проценты к уплате –
796 тыс.руб. За счет этих показателей прибыль до налогообложения и уве-
личилась.
Таблица 17
Структура финансовых результатов
Показатели
2016г.
2017г.
Отклонения,
%
Себестоимость продаж, тыс.руб.
92,0
93,0
+1,0
Управленческие расходы, тыс.руб.
8,0
7,0
-1,0
Всего расходов, тыс.руб.
100,0
100,0
0,0
42
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.
347,9
43,9
-304,0
Прочие доходы, тыс.руб.
2552,1
160,9
-2391,2
Прочие расходы, тыс.руб.
823,3
41,1
-782,2
Прибыль (убыток) до налогообложения,
тыс.руб.
100,0
100,0
0,0
Текущий налог на прибыль, тыс.руб.
69,8
0,4
-69,4
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.
100,0
100,0
0,0
По анализируемым данным можно сделать следующие выводы, что
наибольший удельный вес за анализируемый период среди всех расходов
приходится на себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг.
Удельный вес себестоимости в 2017г. составил 93%, что на 1,0% больше, чем
в 2016 г.
В структуре прибыли до налогообложения наибольший удельный вес
приходится на прочие доходы – 2552,1% и 160,9% в 2016г. и 2017г. соответ-
ственно. На втором месте – прочие расходы. В 2017 г. прочие доходы
уменьшились на 9,2%, чем в 2016г.
Удельный вес текущего налога в структуре чистой прибыли составляет
69,8% и 0,4% в 2016г. и 2017г. соответственно.
Динамику финансовых результатов сформируем и рассмотрим по отчёту о
финансовых результатов за 2016 и 2017гг. Динамика — это оценка разницы
между значениями на конец периода и на его начало. Она оценивается в аб-
солютных значениях и в процентах. Динамику финансовых результатов про-
анализируем по
43
рис.3
Рисунок 3 – Динамика показателей финансовых результатов
Как следует из рисунка, ООО «Агрофирма «Кстинино» достигло высо-
ких результатов финансово – хозяйственной деятельности в 2017году по
сравнению с 2016 годом. Об этом свидетельствует увеличение общей суммы
прибыли до налогообложения до 2935 тыс.руб.
Подобный рост прибыли в 2017году является результатом увеличения
всех её составляющих (выручка от продажи товаров, валовая прибыль, при-
быль от продажи товаров) и уменьшения управленческих расходов на 457
тыс.руб., процентов к уплате – 796 тыс.руб. к 2015 году.
2.3. Анализ рентабельности предприятия.
Как известно, конкретным результатом деятельности предприятия ра-
ботает прибыль, но наиболее точную оценку функционирования организации
выделяет рентабельность.
44
Рентабельность является показателем, в комплексе определяющим
эффективность хозяйственной деятельности фирмы. При его поддержки воз-
можно дать оценку эффективности управления предприятием, к примеру
точно также равно как получение высокой прибыли и нужного уровня до-
ходности во многом находится в зависимости от корректности и рациональ-
ности принимаемых управленческих решений. Из-за этого рентабельность
зачастую дают оценку точно также равно как один из критериев качества
управления.
Показатели рентабельности проанализируем с поддержкой начальных
данных за 2016 и 2017гг., они охарактеризуют эффективность работы орга-
низации в целом, доходность производственной деятельности, окупаемость
расходов и т.д. Они наиболее полно, чем прибыль охарактеризуют заверша-
ющие итоги хозяйствования, потому что их размер демонстрирует соотно-
шение эффекта с наличными или же использованными ресурсами.
Таблица 18
Анализ рентабельности предприятия
Показатель
Алгоритм расчета
2016г.
2017г.
Откло-
нение
(-;+)
Рентабельность ак-
тивов (Р
а
)
(Чистая прибыль / средняя
стоимость всех активов ор-
ганизации)*100%
0,1
3,3
+3,2
Рентабельность соб-
ственного капитала
(Р
ск
)
(Чистая прибыль / средняя
величину собственного ка-
питала)*100%
0,7
14,7
+14,0
Рентабельность
уставного капитала
(Р
ук
)
(Чистая прибыль / средняя
величину уставного капи-
тала)*100%
1,8
44,9
+43,1
Рентабельность за-
трат (Р
з
)
(Прибыль до налогообло-
жения / себестоимость
продаж)*100%
0,4
4,9
+4,5
Рентабельность
продаж (Р
п
)
(Прибыль от продаж / вы-
ручку) *100%
(1,2)
1,9
3,1
45
1. Рентабельность активов (Р
а
) – показывает способность активов порождать
прибыль. Рентабельность активов в 2017г. (экономическая рентабельность
активов) показывает, что 3,3% приходится прибыли на каждый рубль, вло-
женный в имущество организации.
2. Рентабельность собственного капитала (Р
ск
) – с позиции собственников
рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на
собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании.
Так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вло-
женных в предприятие средств. С одного рубля, вложенного в предприятие в
2017г., собственник получит 14,7%.
3. Рентабельность уставного капитала (Р
ук
) – характеризует эффективность
использования уставного капитала и показывает, сколько чистой прибыли
приходится на рубль уставного капитала. На один рубль уставного капитала
приходится 44,9% чистой прибыли.
4. Рентабельность затрат (Рз) – отражает величину прибыли, приходящуюся
на единицу полных затрат, и характеризует эффективность текущих затрат
ресурсов на производство и продажу. На единицу полных затрат приходится
4,9% прибыли.
5. Рентабельность продаж (Р
п
) – отражает величину финансового результата,
приходящуюся на единицу объема продаж, и характеризует уровень при-
быльности продаж. На единицу объема продаж приходится 1,9% прибыли.
Денежные результаты и эффективность деятельности фирмы охаракте-
ризовывают свойства рентабельности. С разных позиций они определяют
прибыльность компании и систематизируются в согласовании с интересами
участников финансово – экономического процесса.
С целью увеличения производительности, рентабельности, конкурен-
тоспособности предлагаю осуществить комплекс мероприятий, нацеленных
на увеличение значения удовлетворенности покупателей услугами, целью
каковых является завоевание постоянной клиентской базы.