24
Основной целью анализа финансовых результатов является расчет
величины чистой прибыли, стабильность всех элементов финансовой прибыли,
возможности их изменений и использование данных для прогноза прибыли и
оценки платежеспособности предприятия.
А также можно выделить следующие задачи:
- системный контроль выполнения плана по реализации продукции и
получению прибыли предприятия;
- выявление объективных и субъективных факторов, влияющих на объем
реализации продукции и финансовые результаты;
- выделение резервов повышения объема реализации продукции и суммы
прибыли предприятия;
- анализ и оценка работы предприятия по использованию возможностей по
увеличению объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;
- мероприятия, направленные на использование данных выявленных
резервов.
Финансовый результат выражается в изменении величины его
собственного капитала за отчетный период. Стабильный рост собственного
капитала предприятием может быть оценено комплексом показателей
финансовых результатов.
Все показатели, формирующие финансовый результат отражены в форме
«Отчет о финансовых результатах» головой финансовой отчетности.
Финансовые результаты характеризуются системой абсолютных и
относительных показателей.
Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность
хозяйствования предприятия по всем сферам деятельности: инвестиционной,
производственной, сбытовой, финансовой и снабженческой. К пользователям
показателей фин. результатов относят: администрацию, которую интересует
величина полученной прибыли; налоговые органы интересует достоверная
информация о факторах и всех видах налогооблагаемой прибыли: инвесторов
интересуют вопросы, характеризующие качество получаемой прибыли, то есть
25
ее устойчивость и надежность получения на ближайшую и долгосрочную
перспективы.[22, С.183]
Сумма прибыли формируется и отражается в форме «Отчет о финансовых
результатах», который состоит из:
- валовой прибыли от реализации продукции;
- прибыль или убыток от продажи работ, продукции, услуг;
- прибыль или убыток от прочих доходов и расходов;
- сумма налоговых обязательств.
Валовая прибыль или убыток находят с помощью разности между суммой
выручки от продажи продукции в действующих ценах (не включая НДС и
акцизы) и величиной затрат на производство продукции, работ, услуг,
включаемых в себестоимость, формула (1):
ВП
(
У
)
= В − С, (1)
Где ВП (У) – валовая прибыль или убыток;
С - величина затрат на производство продукции, услуг, работ, включаемых
в себестоимость;
В - выручка от продажи продукции в действующих ценах (без учета НДС и
акцизов).
Прибыль (убыток) от реализации определяют, учитывая управленческие и
коммерческие расходы, формула (2):
П
(
У
)
пр = ВП
(
У
)
− Рком − Рупр, (2)
Где П(У)пр – прибыль (убыток) от продаж (реализации);
Рупр – управленческие расходы;
Рком – коммерческие расходы.
Прибыль (убыток) до налогообложения определяют, учитывая прочие
доходы и расходы, формула (3):
26
П
(
У
)
нал = Ппр + Дпр − Рпр, (3)
Где П(У)нал – прибыль (убыток) до налогообложения;
Дпр – прочие доходы, несвязанные с основной деятельностью;
Рпр – прочие расходы, несвязанные с основной деятельностью.
Прибыль, которая получена предприятием, делится между государством и
предприятием. После того как внесен налог на прибыль в федеральный,
региональный и местные бюджеты в распоряжении предприятия остается
прибыль (убыток) от обычной деятельности, формула (4):
П
(
У
)
об = П
(
У
)
нал − Ноб, (4)
Где П(У)об – прибыль (убыток)от обычной деятельности;
Ноб – налоговые обязательства.
Помимо абсолютных показателей, которые отражают финансовые
результаты, исследуются и относительные показатели. Их можно распределить
по трем группам:
1) Первая группа – показатели, которые рассчитываются как
отношение различных показателей прибыли к выручке от продаж. В эту группу
относится рентабельность продаж и рентабельность производственной
деятельности.
2) Вторая группа – показатели, которые отражают рентабельность
используемых ресурсов. Сюда причисляют рентабельность авансированного
капитала.
3) Третья группа – показатели, которые рассчитаны как отношение
чистого притока или оттока денежных средств к выручке от продаж или к
средней величине авансированного капитала.
После формирования финансового результата рассчитываются показатели
рентабельности, которые характеризуют эффективность работы предприятия в
27
целом, доходность различных направлений деятельности (инвестиционной,
производственной, предпринимательской), окупаемость затрат и так далее.
Подводя итог из всего выше сказанного можно конкретизировать, что
прибыль играет главенствующую роль в стимулировании повышения
эффективности производства, происходит усиление материальной
заинтересованности работников в достижении высоких результатов
деятельности своего предприятия. На формирование прибыли играет
множество факторов, так же, как и сам данный показатель предприятия влияет
на финансовое состояние страны.
1.3. Показатели рентабельности
Системы и методы анализа прибыли являются важной частью механизма
управления прибылью предприятия. Анализ прибыли означает процесс
изучения условий и результатов формирования и использования прибыли, для
того, чтобы выявить резервы последующего повышения эффективности
управления прибылью на предприятии.
Необходимо придерживать следующих основополагающих принципов
для того, чтобы заложить прочный базис в планировании прибыли на
предприятии.
Планирование прибыли – это процесс принятия управленческих решений.
В сущности, принятие управленческих решений охватывает задачу управления
переменными, которые могут оказывать влияние на доходы, затраты и
инвестиции.
Главный ключ к успешному планированию прибыли – компетентное
руководство по планированию деятельности предприятия. Именно руководству
необходимо обладать абсолютной уверенностью в своих способностях по
установлению реалистичных целей и разработке действенных средств для
достижения этих целей.
28
Комплекс программы планирования прибыли подразумевает участие всех
уровней управления. Для того чтобы грамотно планировать прибыль,
менеджмент, а в особенности топ-менеджмент, обязан правильно понимать
характер планирования прибыли и его характеристики, обладать уверенностью
в той методике управления, которая более предпочтительна для данной
ситуации.
Рассмотрим основные задачи планирования прибыли на предприятии.
Как инструмент принятия решений планирование прибыли на
предприятии решений предусматривает создание определенных товаров,
разработку долгосрочных планов и годовых профильных планов на короткие
сроки, подготовленных после разработки бюджета косвенных расходов, плана
продаж, бюджета административных расходов, плана производства и так далее.
Задачи по планированию прибыли схожи с задачами по комплексному
бюджетированию. В нем существенный интерес посвящается рациональному
подходу к комплексному планированию, в котором на первом месте стоит
управление целями. Стоит обозначить, что планирование прибыли, объединено
как с функцией учета, так и с прочими функциями бизнеса, которые можно
анализировать и использовать независимо от общего процесса управления.
Позитивная экономическая теория и практика являются объективными,
что означает основанными на фактах. Именно на анализе экономической
статистики и данных, а также на выводах, основанных на этих показателях
фокусируется позитивный метод.
Нормативный метод определяет то, как будет выглядеть экономические
перспективы компании либо инвестора. Это значит, что нормативная практика -
это форма оценки стоимости, которая может вводить субъективные мнения в
учет. Именно за будущие события, а не прошлые данные отвечает нормативное
планирование.
В качестве объяснения прошлый финансовых событий и текущего
состояния финансов лучше всего использовать позитивный метод. Его чаще
29
всего применяют для образования балансовых отчетов, финансовых
документов либо отчетов о движении денежных средств.
А при выработке будущей экономической политики предпочтительнее
использовать нормативный метод. Именно поэтому рыночные стратегии либо
планы компании, которые включают в бизнес-планы, можно анализировать как
нормативные.
Результативность хозяйственной деятельности предприятия и
экономическая его составляющая зависят от показателей рентабельности, о ней
судят по прибыльности капитала, ресурсов или же продукции.
Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности
предприятия, он характеризует эффективность работы предприятия в целом,
доходность различных направлений деятельности (производственной,
коммерческой, инвестиционной и т.д.). Этот показатель отражает
окончательные результаты хозяйствования, потому что показывает
соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.
Исходя из выше сказанного, рентабельность – это наиболее важный
показатель эффективности работы компании. Этот показатель рассчитывается в
банке при выдаче кредита, при представлении отчетности акционерам, при
выборе ценных бумаг для инвестирования, а также для внутреннего контроля за
собственным бизнесом.
Анализ результатов деятельности предприятия на основе показателей
абсолютной суммы прибыли не может полностью показать хорошо или плохо
работало предприятие, так как не анализируется выполненный объем работ.
Уровень рентабельности, характеризующийся соотношением прибыли и объема
выполненных работ, показывает оценку производственно-хозяйственной
деятельности предприятия в отчетном году, позволяет видеть динамику, а
также определяет место анализируемого предприятия среди других
предприятий отрасли. Показатели рентабельности используют для оценки
деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и
ценообразовании.
30
Такие соотношения значений финансового результата с прочими
показателями деятельности организации называются рентабельностью. Их
несомненное преимущество – открывающаяся возможность сравнивать
изначально несопоставимые абсолютные величины.
Ниже перечислены особенности, которые характеры для относительных
величин:
− есть базовая схема расчета. Ее суть: в числителе – всегда прибыль, в
знаменателе – тот показатель, рентабельность которого рассчитывается.
Чаще других это: активы, собственный капитал и выручка.
− чаще других в числителе используются прибыль чистая и от продаж;
− если в знаменателе формулы находится балансовый показатель, значит,
берется его среднегодовое значение, а не просто величина на дату. Потому
что прибыль из числителя – это финансовый результат, который получен за
период. Неверно совмещать при расчете периодические и точечные
значения;
− Рентабельность измеряется чаще всего в процентах, намного реже в долях
единиц;
− неверно называть рентабельностью те показатели, в числителе которых –
убыток. Правильнее – убыточность. В данном случае не будет противоречия
с исконным смыслом слова «рента».
Рентабельность зависит от расходов и доходов. Наряду с этим важно
понимать отличие между доходами и поступлениями денег в ходе деятельности
бизнеса. К примеру, доход образуется при выращивании и продаже
сельскохозяйственных культур и скота. А простая денежная транзакция между
бизнесом и кредитором – это поступление денег от заимствования. К тому же
погашение кредитной задолженности – это не расход, а перевод денежных
средств между бизнесом и кредитором.
«Отчет о финансовых результатах» является списком доходов и расходов
предприятия за конкретный период времени и помогает оценивать
рентабельность. Его используют для того, чтобы оценить прибыльность
31
бизнеса за прошедший отчетный период. При всем этом есть возможность
составить плановый «отчет о финансовых результатах», измеряющий
прогнозируемый доход предприятия на будущий период. А также бюджет
может использоваться при планировании конкретного направления либо
проекта бизнеса.
Для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия используют
разнообразные коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности
рассчитывают из данных отчета о финансовых результатах и сопоставляют с
отраслевыми показателями. В дополнение к этому, есть возможность следить за
отчетами о финансовых результатах на протяжении нескольких лет.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
- показатели, характеризующие рентабельность продаж;
- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей;
- показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек
производства и инвестиционных проектов.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли,
прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Для того чтобы оценить экономическую эффективность предприятия
рассчитывают показатели рентабельности.
К показателям рентабельности относятся:
1. Рентабельность продаж, которая показывает, долю прибыли в
каждом заработанном рубле. Рентабельность продаж определяют по формуле
(5):
???? =
прибыль от реализации продукции
выручка от реализации продукции
, (5)
Рост коэффициента рентабельности обозначает в следствие рост цен при
постоянных затратах на производство реализованной продукции или
уменьшении затрат на производство при постоянных ценах.
2. Рентабельность всего капитала фирмы отражает эффективность
использования всего имущества предприятия. Ее находят по формуле (6):
32
???? =
прибыль от реализации продукции (балансовая прибыль)
средний за период итог баланса
, (6)
3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
показывает эффективность использования основных средств и прочих
внеоборотных активов, измеряемую величину прибыли, приходящийся на
единицу стоимости средств, определяется по формуле (7):
???? =
прибыль от реализации (балансовая прибыль)
ср.за период величина ос.средств и внеоборотных активов
, (7)
4. Эффективность собственных средств отображает рентабельность
собственного капитала. Для определения используют формулу(8):
???? =
прибыль от реализации (балансовая прибыль)
ср.за период величина источников с
обст.средств предприятия по балансу
, (8)
5. Рентабельность перманентного капитала – показывает
эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на
длительный срок (как собственного, так и заемного), определяется по формуле
(9):
???? =
прибыль от реализации (балансовая прибыль)
ср.за период величина долгосрочных кредитов и займов
, (9)
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей
рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести
межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Степень рентабельности производственной деятельности (окупаемость
затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных
факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее
себестоимость и средних цен реализации. [3, С.141]
Из вышесказанного можно заключить, что значение финансовых
результатов заключается в формировании экономически аргументированной
33
оценки достигнутых результатов, в раскрытии резервов роста прибыли на этапе
формирования и обеспечение рационального использования.
На основании всего вышесказанного делаем вывод, что анализ
финансовых показателей необходимо, проводить перед принятием всех
управленческих решений. Он представляет собой метод исследования путем
расчленения сложных явлений на составные части. Однако стоит учитывать,
что рыночная экономика нестабильна, поэтому делать точные прогнозы по
формированию финансовой устойчивости предприятия практически
невозможно. Именно поэтому внешние факторы относятся к разряду
неуправляемых, они имеют влияние на внутренние факторы, изменяют их
количественное выражение. Бороться со многими внешними факторами
отдельным предприятиям не является возможным, но они могут внедрять в
свое предприятие собственную стратегию, которая позволит смягчить
негативные последствия общего спада производства.[6, С.87]
В общем можно говорить о том, что финансовая устойчивость – это
комплексное понятие, которое обладает внешними формами проявления,
формируется в комплексном процессе финансово-хозяйственной деятельности,
находится под влиянием множества различных факторов.