43
1.2. Основные
средства
-17,8
33,9
31,2
-2,7
1.3.
Незавершенно
е
строительство
4589
4589
0
0,0
23,5
26,4
2,8
1.4. Доходные
вложения в
материальные
ценности
56
205
149
266,1
0,3
1,2
0,9
1.5.Долгосроч
ные
финансовые
вложения
18
93
75
416,7
0,1
0,5
0,4
1.6.
Отложенные
налоговые
активы
98
98
0
0,0
0,5
0,6
0,1
1.7. Прочие
внеоборотные
активы
11
11
0
0,0
0,1
0,1
0,0
Оборотные
активы
8083
6920
-
1163
-14,4
41,5
39,8
-1,7
2.1.Запасы
6985
5698
-
1287
-18,4
35,8
32,8
-3
44
Продолжение таблицы 4
Показатели
Сумма, млн.руб.
Темп
прироста,
%
Удельный вес в имуществе
%
на
31.12.15
на
31.12.16
Изм.
за год
(+.-)
на
31.12.15
на
31.12.16
Изм.
за
год
(+.-)
2.2. НДС
185
295
110
59,5
0,9
1,7
0,8
2.3. Дебиторская
задолженность долг.
523
523
0
0
2,7
3,0
0,3
2.4.Дебиторская
задолженность кратк.
185
52
-133
-71,9
0,9
0,3
-0,6
2.5.Краткосрочные
финансовые вложения
116
236
120
103,4
0,6
1,4
0,8
2.6.Денежные средства
74
2
-72
-97,3
0,4
0,0
-0,4
2.7. Иные активы
15
114
99
660,0
0,1
0,7
0,6
Многие статьи активов снижаются в абсолютном и относительном
значениях на конец периода. Наблюдается рост нематериальных активов и
финансовых вложений, доля основных средств сокращается из-за износа и
выбытия. Снижаются запасы, уменьшается краткосрочная дебиторская
задолженность, рост финансовых активов и прочих активов. В структуре
баланса преобладает доля внеоборотных активов – 60,2%, из которых основные
средства и незавершенное строительство занимают 31,2% и 26,4%. В структуре
оборотных активов доля запасов снижается к концу года с 35,8% до 32,8%,
доля иных активов незначительна.
К наиболее важному направлению анализа относится изучение
операционных результатов – выручки, затрат, валовой прибыли. Динамика
данных показателей характеризует эффективность деятельности в целом.
В первую очередь рассмотрим динамику основных финансовых
показателей компании (таблица 5).
45
Таблица 5
Динамика финансовых результатов деятельности ООО «Атмосфера
Люкс», млн. руб.
Показате
ль
на
31.12.
14
на
31.12.
15
на
31.12.
16
Абс. откл.
Отн. откл.
2015
/
2014
2016
/
2015
2016
/
2014
2015
/
2014
2016
/
2015
2016
/
2014
Выручка
182351
193846
175263
1149
5
-
1858
3
-
7088
106,
3
90,4
96,1
Себестои-
мость
продаж
141816
192881
174418
5106
5
-
1846
3
3260
2
136
90,4
123
Валовая
прибыль
40535
964
846
-
3957
1
-118
-
3968
9
2,4
87,8
2,1
Коммер-
ческие
расходы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Управлен-
ческие
расходы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Прибыль
от продаж
40535
965
845
-
3957
1
-118
-
3968
9
2,4
87,8
2,1
Прочие
доходы
117
117
117
0
0
0
100
100
100
Прочие
расходы
89
89
89
0
0
0
100
100
100
Прибыль
(убыток)
до
налого-
обложени
я
40563
993
873
-
3957
0
-120
-
3969
0
2,4
87,9
2,2
Налог на
прибыль
8106
199
175
-
7907
-24
-
7931
2,5
87,9
2,2
Чистая
прибыль
32423
794
698
-
3162
9
-96
-
3172
5
2,4
87,9
2,2
Выручка в отчетном году снизилась, темп снижения составил 3,9% в
2016 к 2014 году. Себестоимость продаж также снизилась, что можно отнести к
положительным факторам. Рост валовой прибыли на фоне снижения выручки
свидетельствует о том, что предприятие интенсивно оптимизирует
производственные факторы, влияющие на сокращение затрат.
46
Прибыль является основным итогом работы предприятия, который
свидетельствует об успешности бизнеса. Информационно-аналитической базой
является «Отчет о финансовых результатах». Анализ структуры прибыли до
налогообложения позволил установить, что основную ее часть составляет
прибыль от продажи работ, услуг: 97,2% в отчетном году. Удельный вес от
операционной деятельности в структуре прибыли до налогообложения
соответственно составил в отчетном году 2,8%.
Таблица 6
Исходные данные и расчетные показатели для анализа влияния
факторов на изменение прибыли от продаж ООО «Атмосфера
Люкс»
Показатели
Код
стро
ки в
ф2
на
31.12.15
на
31.12.16
Изменен
ие за
год (+,-)
Темп
рост
а, %
1. Выручка, млн. руб.
010
175263
193846
18583
10,6
2. Себестоимость услуг,
включая коммерческие и
управленческие расходы,
млн. руб.
020
174418
192881
18463
10,5
3. Прибыль(убыток) от
продаж, млн. руб.
029
845
965
120
14,2
4. Индекс цен на продукцию
в отчетном году по
сравнению с предыдущим
годом
х
1,21
1,23
х
х
5. Выручка (нетто) от
продажи услуг в ценах
предыдущего года, млн. руб.
х
212068
238430
26362
12,4
По данным таблицы 6 все показатели в текущем году растут, это
свидетельствует об эффективности работы предприятия, взвешенной ценовой
политике и нормальных затратах, несмотря на то, что их темп существенно
выше выручки и прибыли – 55% в сравнении с 14,2% и 10,6%.
Рассмотрим динамику операционных доходов и расходов предприятия,
представленную в таблице 7.
47
Таблица 7
Анализ динамики операционных доходов и расходов ООО
«Атмосфера Люкс»
Виды
операционных
доходов и расходов
Сумма, млн. руб.
Удельный вес в
сумме доходов или
расходов %
на
31.12.15
на
31.12.16
изменение
2015
2016
изм
за
год
за год (+,-
)
1. Операционные
доходы
1.1.Прочие
операционные доходы
19
19
-
4
4
-
1.2. Проценты к
получению
18
18
-
4
4
-
2.3. Доходы от
участия в других
организациях
80
80
-
92
92
-
ИТОГО операционные
доходы
117
117
-
-
-
-
2. Операционные
расходы
2.1.Прочие
операционные
расходы
25
25
-
-
-
-
2.2.проценты к
уплате
64
64
-
-
-
-
ИТОГО операционные
доходы
28
28
-
100,0
100,0
0,0
Таблица 7 показала, что от прочих операционных расходов получен
положительный финансовый результат, обеспечивающий рост прибыли
отчетного года на 28 млн. руб.
2.3 Анализ рентабельности
Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень
доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность
работы предприятия в целом. Рентабельность продаж характеризует
эффективность производственной деятельности: сколько прибыли имеет
предприятие с рубля продаж.
48
Таблица 8
Расчет показателей рентабельности ООО «Атмосфера Люкс»
Показатели
Услов
ное
обозн
ачени
е
Источник
информаци
и или
алгоритм
расчета
Отчетный год
на
31.12.1
5
на
31.12.
16
Изм.
за
год
1. Выручка, млн.руб.
Q
P
ф.2
175263
193846
-
18583
2. Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ,
услуг (включая
коммерческие и
управленческие расходы)
млн.руб.
C
Qp
ф.2
174418
192881
18463
3. Прибыль от реализации,
тыс.руб.
n
Qp
ф.2
845
965
120
4. Прибыль до
налогообложения, млн.руб.
Пф
ф.2
873
993
120
5. Отложенные налоговые
активы и текущий налог на
прибыль и иные
аналогичные обязательные
платежи, млн. руб.
Н
пр
ф.2
175
199
24
6. Чистая прибыль, млн.руб.
ПЧИСТ
ф.2
698
794
96
7. Стоимость активов,
млн.руб.
А
ф.1
19489
17392
-2097
8. Стоимость оборотных
активов, млн.руб.
А
О
б
ф.1
8083
6920
-1163
9. Собственный капитал,
млн.руб.
К
СО
б
ф.1
1845
1965
120
10. Долгосрочные
обязательства млн.руб.
ф.1
4000
3856
-144
11. Показатели рентабельности, %
11.1. Рентабельность
активов
Ра
стр.4/стр.7
4,4
5,7
1,3
11.2. Рентабельность
оборотных активов, %
Рао6
стр.4/стр.8
10,8
14,3
3,5
11.3. Рентабельность
собственного капитала, %
Рксоб
стр.4/стр.9
47,3
50,5
3,2
11.4. Рентабельность
инвестированного капитала,
%
Ркзгдо
лг
стр.4/стр.10
21,8
25,7
3,9
11.5. Рентабельность
продукции, %
Pqp
стр.3/стр.1
4
5
1
49
11.6. Прибыльность
продукции, %
(рентабельность
реализованной продукции)
стр.4/стр.1
5
6
1
Как следует из таблицы 8, все показатели рентабельности растут в
отчетном году, это свидетельствует об эффективности основного вида
деятельности и грамотном управлении активами. Рентабельность оборотных
активов зависит от скорости оборота оборотных средств. Чем быстрее
оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для
обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление
оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для
обеспечения того же объема производства и реализации продукции. На
предприятии рентабельность оборотных активов повышается с 10,8 до 14,3%.
С показателями рентабельности связана оборачиваемость дебиторской
и кредиторской задолженности (таблица 9).
Таблица 9
Расчет и динамика показателей оборачиваемости ООО «Атмосфера
Люкс»
Показатели
Условное
обозначе
ние
Источник
информации
или
алгоритм
расчета
Отчетный год
на
31.12.15
на
31.12.16
изменение
за год
(+,-)
1 Выручка (нетто)
от продажи
товаров,
продукции, работ,
услуг, млн. руб.
Q p
ф.2
175263
193846
-18583
2. Число дней в
году
Д
360
360
-
3. Однодневный
оборот по
реализации, тыс.
руб.
Q ср.дн
стр.1/стр.2
487
539
52
4. Стоимость
активов, тыс. руб.
А
ф.1
19489
17392
-2097
5.Стоимость
оборотных
активов тыс. руб.
А
об
ф.1
8083
6920
-1163
в том числе
5.1 Запасы
А
3
ап
ф.1
6985
5698
-1287
50
5.2. Дебиторская
задолженность
Адеб
ф.1
708
575
-133
6. Кредиторская
задолженность,
тыс. руб.
К з. кред
ф.1
13549
11571
-1978
51
Продолжение таблицы 9
Показатели
Условно
е
обознач
ение
Источник
информации
или алгоритм
расчета
Отчетный год
на
31.12.1
5
на
31.12.1
6
изменени
е
за год
(+,-)
7. Коэффициент
оборачиваемости
активов
K об,А
стр.1/стр.4
8,99
11,14
2,15
8.
Продолжительнос
ть оборота, дни
Д об.А
стр.2/стр.3
0,74
0,66
-0,08
8.1. Оборотных
средств (активов)
Д об.Аоб
стр.2*стр.5./стр.1
.
16,6
12,85
-3,75
8.2. Запасов
Д об,зап
стр.2*стр.5.1./стр
.1
14,34
10,58
-3,76
8.3. Дебиторской
задолженности
(средств в
расчетах)
Доб. деб
стр.2*стр.5.2./стр
.1
1,45
1,06
-0,39
8.4.
Кредиторской
задолженности
Д
об.кред
стр.2*стр.6./стр.1
27,8
21,48
-6,32
9.
Продолжительнос
ть операционного
цикла, дни
Д об,
опер.ц.
8.2+8.3
15,79
11,64
-4,15
10.
Продолжительнос
ть финансового
цикла, дня
Д
об.фин.ц
.
стр.9-стр.8.4.
-12,01
-10,2
1,81
Показатели оборачиваемости на исследуемом предприятии снижаются,
что является положительным фактором – денежные средства быстрее
совершают кругооборот в процессе производственного и финансового цикла.
2.4 Оценка ликвидности и платежеспособности
Цель анализа финансовой устойчивости предприятия - оценить
способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам и, самое
главное, сохранить право владения им. Задачей анализа финансовой
устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников
финансирования. Важным направлением исследования является динамика
данных коэффициентов за несколько периодов.
52
Таблица 10
Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ООО
«Атмосфера Люкс»
Показатель
Условное
обозначени
е
Алгоритм
расчета
(код
строки по
форме №
1)
Рекомен
-дуемое
значени
е
Расчет
показателя
на
31.12.1
5
на
31.12.1
6
1. Коэффициент
автономии
(коэффициент
независимости)
Кавт
стр.490/700
0,5
0,09
0,11
2. Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(коэффициент
финансирования)
Кз.с
стр.490/690
больше 1
0,14
0,17
3. Коэффициент
маневренности
Кман
стр.490+590
-190/490
0,2-0,5
9,35
8,29
4. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Коб.об
стр.490-
190/290
больше
0,6-0,8
1,17
1,22
5. Коэффициент
восстановления
платежеспособност
и
Кв/плат
(Ктл + 6/Т
(Ктл-
Ктлн))/2
Больше 1
0,9
0,8
Из таблицы 10 следует, что на предприятии большинство
рассмотренных коэффициентов ниже рекомендуемых, кроме обеспеченности
собственными оборотными средствами. Обязательства предприятия не
покрыты его собственными средствами. Невыполнение данного показателя
связано с убыточной деятельностью.
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных
и собственных средств, который представляет собой частное от деления всей
суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму
собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло
предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. На