33
А4 < П4
А4 < П4
Первые два условия ликвидности баланса не соответствуют.
Анализ платёжеспособности предприятия проводится с помощью
расчёта финансовых коэффициентов:
Проведем анализ платежеспособности в ООО «РИТМ» за 2015-2017 гг.
Таблица 2.4
Финансовые коэффициенты платежеспособности в ООО «РИТМ»
за 2015-2017 гг.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Общий показатель платежеспособности
0,41
0,50
0,67
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,002
0,004
0,005
Коэффициент быстрой (критической)
ликвидности
0,003
0,004
0,006
Коэффициент текущей ликвидности
1,35
1,82
2,75
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
4,87
2,70
1.86
Доля оборотных средств в активах
0.94
0,94
0,94
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,043
0,045
0,066
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение
высоколиквидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения) к краткосрочным обязательствам (текущие обязательства) и
показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности
предприятия может погасить в ближайшее время, в 2017 году этот
коэффициент составляет 0,005. В российской практике финансового анализа
значение коэффициента составляет не менее 0,2. На анализируемом
предприятии коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже
нормы, но при этом наблюдается положительная динамика роста данного
показателя.
34
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности рассчитывается как
отношение суммы денежных средств, текущих финансовых вложений и
дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия. Он
показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может
немедленно погасить за счет денежных средств. Нормативный показатель
быстрой (критической) ликвидности равен 0,7 – 0,8, желательно 1,0. В ООО
«РИТМ» в 2017 г. он равен 0,006, что значительно ниже нормы, но при этом
наблюдается положительная динамика роста данного показателя.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности рассчитывается как
отношение краткосрочных (текущих) активов к краткосрочным
обязательствам (текущие обязательства). Соотношение отражает способность
компании погашать текущие краткосрочные обязательства только за счет
текущих активов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность
предприятия. Нормальным является значение коэффициента 2 или более (в
российской практике в мировой практике это считается нормальным от 1,5 до
2,5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 указывает на высокий
финансовый риск, связанный с тем, что компания не может поддерживать
текущие счета. Значение более 3 может указывать на нерациональную
структуру капитала.
В ООО «РИТМ» коэффициент текущей ликвидности соответствует
оптимальному значению и в 2017 г. он равен 2,75, он показывает, какую
часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить,
мобилизовав при этом все оборотные средства.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала в ООО
«РИТМ» за исследуемый период уменьшается с 4,87 по 1,86, это является
положительным фактом. Данный коэффициент показывает, какая часть
функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и
долгосрочной дебиторской задолженности. Рассчитывается данный
показатель как отношение медленно реализуемых активов к чистым
оборотным активам.
35
Доля оборотных средств в активах за весь период исследования равна
0,94, данный коэффициент соответствует нормативному значению (больше
или равно 0,5). Рассчитывается как отношение оборотных активов к валюте
баланса.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличивается
с 2015 г. по 2017 г. и показывает собственные оборотные средства
предприятия, необходимые для текущей деятельности. Рассчитывается ка
отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов к
оборотным активам. В 2017 году он равен 0.066, при максимально низком
нормативном значении 0,1. При этом также наблюдается положительная
динамика роста данного показателя.
Проведем анализ финансовой устойчивости в ООО «РИТМ» за 2015-
2017 гг.
Таблица 2.5
Анализ финансовой устойчивости в ООО «РИТМ» за 2015-
2017 гг.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Коэффициент капитализации
8,93
8,75
7,51
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования
0,043
0,045
0,066
Коэффициент финансовой
независимости (автономии)
0,101
0,103
0,118
Коэффициент финансирования
0,112
0,114
0,133
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,253
0,408
0,563
Коэффициент капитализации = долгосрочный заемный капитал /
(заемный капитал + собственный капитал). Он показывает, сколько заемных
средств привлекла организация на 1 рубль вложенных в активы собственных
средств. За период исследования коэффициент капитализации уменьшается
и в итоге в 2017 г. равен 7,51.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
36
финансирования рассчитывается как отношение собственных оборотных
средств к собственным активам. За исследуемый период данный
коэффициент растет и в 2017 г. он равен 0,066. Тем не менее это далеко от
рекомендуемых значений - 0,6-0,8.
Коэффициент автономии имеет положительную динамику и в 2017 г.
равен 0,118. Коэффициент рассчитывается как отношение собственного
капитала и резервов к сумме активов предприятия. Коэффициент
автономии показывает долю активов организации, которые покрываются за
счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками
формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных
средств.
Коэффициент финансирования показывает, какую часть деятельности
финансируют за счет собственных средств, а какую за счет заемных средств
на предприятии. В 2017 г. этот коэффициент равен 0.133.
Коэффициент финансовой устойчивости за исследуемый период
увеличивается с 0,253 по 0,563. Он показывает часть актива, которая
финансируется за счет устойчивых источников.
Таким образом, ООО «РИТМ» - уверенно развивающееся предприятие.
Не смотря на то что финансовые коэффициенты значительно ниже
рекомендуемых значений, наблюдается стабильно положительная динамика
изменения значений приведенных показателей.
2.2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
ООО «РИТМ»
Проведем анализ финансовых результатов предприятия с помощью
горизонтального, вертикального, трендового и факторного анализа.
Горизонтальный анализ включает в себя изменения каждого
показателя за анализируемый период.
Вертикальный анализ осуществляется путем исследования структуры
37
показателей и их изменений за соответствующий период.
Трендовый анализ проводится путем изучения динамики изменений
показателей за ряд отчетных периодов.
Факторный анализ проводится в результате исследования влияния
факторов на прибыль предприятия.
Таблица 2.6
Анализ финансовых результатов ООО «РИТМ» за 2015-2017 гг.
Показатели
Значения показателей
Изменения
2016 г.
к 2015 г.
Изменения
2017 г.
к 2016 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсо-
лютные,
тыс.руб.
Темп
роста,
%
Абсо-
лютные,
тыс.руб.
Темп
роста,
%
Выручка от продажи
товаров, работ, услуг
без НДС, тыс. руб.
171885
178994
181580
7109
104,14
2586
101,44
Себестоимость
проданных товаров,
тыс. руб.
158328
160635
164351
2307
101,46
3716
102,31
Управленческие и
коммерческие
расходы, тыс. руб.
6381
7405
7884
1024
116,05
479
106,47
Прибыль от продажи,
тыс. руб.
7176
10936
9345
3760
152,4
-1591
85,45
Прибыль до
налогообложения,
тыс.руб.
9050
9296
7663
246
102,72
-1633
82,43
Чистая прибыль, тыс.
руб.
7421
7623
6284
202
102,72
-1339
82,43
Стоимость основных
средств, тыс. руб.
5874
5950
4172
76
101,29
-1778
70,12
Стоимость активов,
тыс. руб.
97448
98493
75204
1045
101,07
-23289
76,35
Собственный
капитал, тыс. руб.
9811
10105
8839
294
103,00
-1266
87,47
Заемный капитал,
тыс. руб.
87637
88388
66365
751
100,86
-22023
75,08
Численность
персонала, чел.
214
215
220
1
100,47
5
102,33
38
В результате проведения анализа в ООО «РИТМ» за 2015- 2017 гг.
можно сделать вывод, что выручка от продажи товаров, работ, услуг
возросла в 2016 г. по отношению к 2015 г. на 7109 тыс. руб. или на 4,14%, а в
2017 г. по отношению к 2016 г. на 2586 тыс. руб. или 1,44%. Росту выручки
от продаж поспособствовало заключение в 2016 г. достаточно выгодных
договоров на поставку продукции с крупными предприятиями города.
Рисунок 2.5 – Динамика изменения выручки от продаж и
себестоимости продукции в ООО «РИТМ» за 2015-2017 гг. в тыс.
руб.
За анализируемый период рост себестоимости продукции в ООО
«РИТМ» составил в 2016 г. по отношению к 2015 г. 2307 тыс. руб. или 1,46%,
а в 2017 г. по отношению к 2016 г. 3716 тыс. руб. или 2,31%.
В результате изменений выручки от продаж и себестоимости
продукции прибыль от продажи в 2016 г. по отношению к 2015 г.
увеличилась на 3760 тыс. руб. или на 52,4%, а в 2017 г. по отношению к 2016
г. уменьшилась на 1591 тыс. руб. или на 14,55%.
185000
180000
181580
178994
175000
171885
170000
165000
164351
160000
160635
Выручка от продаж
Себестоимость
158328
155000
150000
145000
2015 г.
2016 г.
2017 г.
39
Рисунок 2.6 – Динамика изменения прибыли от продаж и чистой
прибыли в ООО «РИТМ» за 2015-2017 гг. в тыс. руб.
За исследуемый период чистая прибыль предприятия в 2016 г. по
отношению к 2015 г. увеличилась на 202 тыс. руб. или на 2,72%, а в 2017 г.
по отношению к 2016 г. она уменьшилась на 1339 тыс. руб. или на 17,57%.
Численность сотрудников в ООО «РИТМ» за 2015-2017 гг. возросла на
6 человек. Наблюдается темп снижения собственного капитала в 2017 г. по
отношению к 2016 г. на 1266 тыс. руб. или на 12,53% и заемного капитала в
2017 г. по отношению к 2016 г. - 22023 тыс. руб. или 24,92%.
Прибыль от реализации продукции в ООО «РИТМ» занимает
наибольший удельный вес в структуре баланса и представляет собой не
только конечный результат деятельности предприятия, но и обращение.
Величина прибыли от реализации продукции формируется под
воздействием четырех факторов, а именно: объема и структуры реализации,
ее полной себестоимости и цен на продукцию.
12000
10936
10000
9345
8000
7176
7421
7623
6284
6000
4000
Прибыль от продаж
Чистая прибыль
2000
0
2015 г.
2016г.
2017г.
40
Таблица 2.7
Факторный анализ прибыли в ООО «РИТМ» за 2015-2017 гг.
Факторы изменения роста прибыли от реализации
продукции
Сумма влияния
(тыс. руб.)
Изменение объема реализации
251,528
Изменение структуры и ассортимента продукции
98,424
Изменение уровня затрат на 1 руб. реализованной
продукции
-1452,640
Изменение коммерческих расходов
-181.580
Сумма факторных отклонений
-1284,268
В результате проведенного факторного анализа прибыли в ООО
«РИТМ» за 2015-2017 гг. можно сделать вывод, что при снижении объема
реализации прибыль предприятия увеличится на 251,528 тыс. руб.;
В результате сдвигов в структуре и ассортименте прибыль предприятия
увеличится на 98,424 тыс. руб. В результате снижения затрат на 1 рубль
реализованной продукции прибыль предприятия уменьшится на 1452,64 тыс.
руб.
В результате влияния четырех факторов на прибыль в ООО «РИТМ» от
реализации продукции и услуг составило 1284,268 тыс. руб.
Масштабное отрицательное влияние на прибыль ООО «РИТМ» оказало
изменение уровня затрат на 1 рубль реализованной продукции.
Основным фактором, влияющим на прибыль предприятия, являются
затраты, которые выражены в денежном измерении стоимости ресурсов,
использованных на обеспечение процесса расширенного воспроизводства.
Проведем анализ затрат в ООО «РИТМ» за 2015 – 2017 гг.
41
Таблица 2.9
Анализ затрат ООО «РИТМ» за 2015 -2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютно
е
изменение,
тыс. руб.
Темп
роста,
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Материальные
затраты
158328
96,1
160635
95,6
164351
95.4
3716
102,31
Затраты на
оплату труда
520
0,3
582
0,3
873
0,5
353
167,88
Прочие затраты
5861
3,6
6823
4,1
7011
4,1
1150
119,62
Итого
164709
100,0
168040
100,0
172235
100,0
7526
104,57
В результате проведенного анализа затрат предприятия за 2015 -2017
гг. можно сделать вывод, что наблюдается темп роста на 7526 тыс. руб. или
на 4,57%.
2015 г.
Материаль ные затраты
Затраты на оплату труда
Прочие затраты
2016 г.
Материаль ные затраты
Затраты на оплату труда
Прочие затраты
2017 г.
Материаль ные затраты
Затраты на оплату труда
Прочие затраты
Рисунок 2.7 – Структура затрат ООО «РИТМ» за 2015 -2017 гг.
Наибольшую долю в структуре затрат составляют материальные
42
затраты предприятия, которые увеличились на 3716 тыс. руб. или на 2,31%.
Возросли затраты на оплату труда на 353 тыс. руб. или на 67,88%. Прочие
затраты увеличились на 1150 тыс. руб. или на 19,62%.
2.3. Анализ рентабельности в ООО «РИТМ»
Важным показателем результативности производственно –
хозяйственной деятельности является прибыль предприятия. Прибыль
предприятия характеризует финансовый результат деятельности
предприятия. Для оценки уровня прибыльности предприятия используют
показатели рентабельности [13; с.79].
Показатели рентабельности деятельности предприятия характеризуют
финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия и
измеряют доходность предприятия с разных позиций. Показатели
рентабельности являются относительными показателями интенсивности
производства [16; с.35].
Российские предприятия в практике используют два основных
показателя рентабельности:
-
рентабельность производства на предприятии;
-
общая рентабельность предприятия.
Рентабельность производства на предприятии определяется
соотношением балансовой прибыли к средней стоимости основных
производственных фондов и нормируемых оборотных средств и
рассчитывается по формуле:
Р
о
= П
б
/ Ф × 100% (4)
Где Р
о
– коэффициент общей рентабельности предприятия;
П
б
– балансовая прибыль предприятия;
Ф – среднегодовая стоимость основных производственных средств,