32
Ув – упущенная выгода;
Ро, Рп – рентабельность продаж в отчётном и предыдущем периоде;
Во – выручка в отчётном периоде.
Используя такой подход, можно рассчитать, какую прибыль
организация дополнительно получила в результате повышения цен на
продукцию. Оценивая уровень его деловой активности, проводят различия
между понятиями ожидаемой прибыли и фактически полученной.
С учётом этого различают следующие функции прибыли:
- инвестиционная – поскольку ожидаемая прибыль является основой
принятия инвестиционных решений;
- результативная – фактически полученная прибыль оценивает
эффективность деятельности предприятия;
- финансирующая, как часть полученной или ожидаемой прибыли
определяется в качестве источника самофинансирования организации;
- стимулирующая, как часть ожидаемой или полученной прибыли
определяется в качестве источника материального вознаграждения
работников предприятия и выплат дивидендов владельцам капитала.
В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями
сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти
инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на основе
полученных доходов за предыдущие периоды с учётом предполагаемых
изменений.
В процессе анализа финансово- хозяйственной деятельности используются
показатели прибыли:
1. Маржинальная (валовая) прибыль – разность между выручкой и
прямыми производственными затратами по реализации продукции.
2. Прибыль от реализации продукции - разность между суммой валовой
прибыли и постоянными расходами отчётного периода.
3. Общая сумма брутто-прибыли отчётного периода – финансовые
результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от
33
финансовой и инвестиционной деятельности, внереализованные и
чрезвычайные доходы и расходы
4. Налогооблагаемая прибыль – это общая сумма прибыли отчётного
периода, рассчитанная для нужд налогообложения в соответствии с
налоговым законодательством.
5. Чистая прибыль – часть прибыли отчётного периода, которая остаётся
в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов и обязательств.
6. Капитализированная прибыль – часть нераспределённой прибыли,
которая направляется на финансирование прироста активов.
7. Потреблённая прибыль - та часть прибыли, которая израсходована на
выплату дивидендов, премии сотрудникам предприятия. В процессе анализа
финансово-хозяйственной деятельности организации необходимо изучить
состав прибыли, её структуру, динамику и выполнение плана за отчётный
период.
Формирование показателей прибыли можно представить в виде рисунка 3.
34
Рисунок 3
Модель формирования показателей прибыли
-
-
-
±
+
+
-
-
-
Динамика рентабельности организаций изучается также налоговыми
службами, фондовыми биржами, профессиональными ассоциациями.
Выручка от реализации
продукции, товаров, услуг
Налоги на выручку
Выручка (нетто) от реализации
продукции, товаров, услуг.
Переменные расходы на
реализованную продукцию
Маржинальная (валовая) прибыль
Сальдо внереализованных
доходов и расходов, относящихся
к основной операционной
деятельности
Постоянные расходы отчётного
периода
Финансовый результат от
реализации продукции
Финансовый результат от
операционной деятельности
Финансовый результат отчётного
периода от обычной деятельности
Прибыль от инвестиционной и
финансовой деятельности
Чрезвычайные доходы и расходы
Проценты к уплате за
используемые заёмные ресурсы
Общая сумма прибыли периода
выплаты процентов и налогов
(брутто-прибыль)
Прибыль отчётного периода до
налогообложения
Налог на прибыль и иные
обязательные платежи
Потреблённая прибыль
Чистая прибыль
Капитализированная прибыль
35
Выделение налогового учёта как системы, совершенно обособленной
от учёта бухгалтерского, повлекло за собой множество проблем, связанных
не только с соотношением методов оценки объектов учёта, но и
разночтениями при трактовке многих понятий и категорий.
Департаментом по методологии бухгалтерского учёта Минфина
декларируется переход на Международные стандарты финансовой
отчётности и ориентация бухгалтерского учёта на интересы собственников
хозяйствующих субъектов.
Любое предприятие должно предусматривать плановые мероприятия для:
1. Увеличение выпуска продукции;
2. Улучшение качества продукции;
3. Продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача
его в аренду;
4. Снижение себестоимости продукции за счёт более рационального
использования материальных ресурсов, производственных мощностей и
площадей, рабочей силы и рабочего времени;
5. Расширение рынка продаж.
В соответствии с Положением по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская
отчётность организации» (ПБУ 4/99), утверждённым приказом Минфина РФ
от 6 июля 1999г. № 43н, а так же уточнениями 2003г. введена бухгалтерская
отчётность организаций, предприятий, в том числе форма №2 «Отчёт о
прибылях и убытках» В этой форме представлены различные виды прибыли,
используемые в настоящее время.
Новый вариант формы введён с 2011г. Приказом Минфина Р «О
формах бухгалтерской отчётности организации» от 2 июля 2010г. №66н.
Однако в соответствии с Указом Президента РФ от 28.02. 1995г. №221 и
постановлением Правительства РФ от 07.03.1995г. № 239 «О мерах по
упорядочению государственного регулирования цен (тарифов)», органы
исполнительной власти субъектов РФ устанавливают и регулируют размеры
36
торговых надбавок к ценам на продукты детского питания, лекарственного
средства и других.
В настоящее время розничная цена товара может быть увеличена на
сумму налога с продаж. Налог с продаж устанавливается и вводится в
действие законами Российской Федерации, он обязателен к уплате
юридическими и физическими лицами, реализующими товары на территории
соответствующих субъектов РФ.
Эффективность основной деятельности характеризует показатель
рентабельности продукции, который показывает, какую прибыль имеет
предприятие с каждого рубля выручки от реализации продукции.
Положительное значение показателя рентабельности продукции
свидетельствует об эффективности основной деятельности и о необходимом
сохранении производства (приобретения) данной продукции.
По методу исчисления в народном хозяйстве существует
рентабельность предприятий Рпр и рентабельность продукции Рпрод. Первый
показатель определяется как отношение балансовой прибыли П к
среднегодовой стоимости основных производственных фондов Фоп и
оборотных средств Фоб.
Рпр = (П/ (Фоп + Фоб)) х 100%
В целях анализа различных видов финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, могут быть использованы и другие показатели
рентабельности. Использование различных видов показателей
рентабельности позволяет определить влияние структурных элементов
капитала на финансовый результат. В теории финансового менеджмента
существует понятие «финансовый рычаг» Уровень эффекта финансового
рычага количественно позволяет оценить возможность увеличения прибыли
предприятия за счёт использования заёмных средств на рентабельность
предприятия.
Существуют две модели финансового рычага: европейская и
американская.
37
В европейской модели на величину эффекта финансового рычага
должна быть увеличена или уменьшена рентабельность собственного
капитала, понимаемая как отношение чистой прибыли к величине
собственного капитала.
В американской модели финансового рычага на первое место ставится
задача определения зависимости изменения чистой прибыли подлежащей
распределению между акционерами, от изменений прибыли, до
налогообложения и отчислений процентов за пользование заёмным
капиталом.
Производственно – хозяйственная деятельность отражается в статьях,
которые используются при расчёте чистой прибыли, в отчёте о прибылях и
убытках, сюда включаются: оплата товаров и услуг покупателями, проценты
и дивиденды, уплаченные другими компаниями, поступлениями от
реализации необоротных активов. Отток денежных средств обусловлен
такими операциями как: выплата зарплаты, проценты по займам, оплата
продукции и услуг, расходы на выплаты налогов и другими операциями.
Таким образом, для расчёта прироста или уменьшения денежных средств в
результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо:
1. Рассчитывать оборотные активы и краткосрочные обязательства,
исходя из методов денежных потоков, то есть при корректировке величины
оборотных активов их прирост нужно вычесть из суммы чистой прибыли, а
их уменьшение за период прибавить к чистой прибыли.
2. При корректировке краткосрочных обязательств их прирост следует
прибавить к чистой прибыли, так как он не означает оттока денежных
средств. Уменьшение краткосрочных обязательств следует вычесть из чистой
прибыли.
3.Произвести корректировку чистой прибыли на расходы, не
требующие выплату денежными средствами. Примером этих расходов
является амортизация материальных необоротных активов.
38
4. Исключить влияние прибыли и убытков от неосновных видов
деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и
ценных бумаг других компаний.
Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что основными задачами
финансового состояния являются:
- определение стоимости имущества предприятия и изменений в нём;
- оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
- выявление причин изменения суммы оборотного капитала за
отчётный период;
- оценка оборачиваемости оборотного капитала и установление
фактора ускорения его оборачиваемости;
- оценка платёжеспособности и кредитоспособности;
- изучение состава динамики расчётно- платёжной дисциплины на
предприятии, проверка выполнения обязательств по платежам бюджету и
банкам;
- выявление резервов и возможностей наиболее экономного и
рационального использования финансовых ресурсов и разработка
мероприятий по укреплению финансового положения предприятия и
использованию опыта финансовой работы успешных предприятий.
В торговле очень широкое применение получил показатель
рентабельности исчисляемый как отношение суммы прибыли к объёму
товарооборота.
Рт = П/Т х 100%
где Рт – уровень рентабельности, % к товарообороту;
38
П – сумма прибыли;
Т – объём товарооборота.
Хотя этот показатель является обобщающим, признать его показателем,
который характеризует финансово-хозяйственную деятельность предприятия
можно лишь частично. (в числителе и знаменателе оценочные показатели).
39
Динамика рентабельности организаций изучается также налоговыми
службами, фондовыми биржами, профессиональными ассоциациями.
Таким образом, чтобы предприятие приносило доход и успешно
функционировало в последующие годы, анализ прибыли и рентабельности
предприятия необходимо проводить не только путём сравнения фактически
достигнутых результатов с планом или с показателями за аналогичный
период прошлых лет, но так же путём углублённого исследования, целью
которого является определение и количественная оценка влияния на прибыль
отдельных факторов.
При росте уровня прибыли организация получает так называемый
дополнительный эффект, а при снижении – упускает выгоду. Величина
дополнительного эффекта или упущенной выгоды в результате изменения
уровня прибыли рассчитывается путём умножения изменения
рентабельности продаж (уровень прибыли) на величину фактической
выручки отчётного периода.
Дэ = Ро х Во:100
Ув = (Ро – Рп) х Во, где
Дэ – дополнительный эффект;
Ув – упущенная выгода;
Ро, Рп – рентабельность продаж в отчётном и предыдущем
периоде;
Во – выручка в отчётном периоде.
Используя такой подход, можно рассчитать, какую прибыль
организация дополнительно получила в результате повышения цен на
продукцию.
Успешные показатели финансовой и хозяйственной деятельности
предприятия означают доходность, прибыльность предприятия или его
рентабельность. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода
или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.
40
При её помощи можно оценить эффективность управления
предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня
уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности
принимаемых управленческих решений, поэтому рентабельность можно
рассматривать как один из критериев качества управления.
Одним из ключевых показателей эффективности деятельности
предприятия, является общая рентабельность активов. Она представляет
собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме
хозяйственных средств (активам) находящимся в распоряжении предприятия.
Рентабельность активов сравнивается со средней процентной ставкой по
заёмным средствам (альтернативной стоимостью). Если прибыль, получаемая
на один рубль активов меньше процентной ставки по заёмным средствам, то
можно сделать вывод о недостаточно эффективном управлении активами
поскольку денежные средства, вложенные в активы, принесли бы больший
доход, будучи реализованными на депозитных счетах в банке.
Рентабельность собственного капитала, показывает какую прибыль
получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Капитал,
авансированный в активы предприятия, является одной из разновидностей
долгосрочных вложений. Все доходы, получаемые предприятием, должны
быть привязаны к ценам, сопоставимым с ценами на момент формирования
уставного фонда предприятия, такой перерасчёт называется
дисконтированием. Коэффициент дисконтирования характеризует темп
снижения ценности денежных ресурсов с течением времени (в общем случае
он совпадает с темпом инфляции).
Значение коэффициента перерасчёта будущих расходов к настоящему
моменту времени меньше одного в том случае, когда темпы инфляции
положительны.
Все методики перерасчёта основаны на предположении, что деньги,
полученные в будущем, будут иметь меньшую ценность, чем расходуемые в
настоящее время.
41
Рассмотрим факторы формирования прибыли, которые Таким образом
можно оценить долгосрочное благополучие организации по уровню
рентабельности и способность предприятия получать достаточную прибыль.
При наличии долгосрочных кредиторов, вкладывающих свои деньги в
собственный капитал предприятия, данный показатель является более
надёжным гарантом, чем показатели финансовой устойчивости и
ликвидности, определяющиеся на основе отдельных статей баланса.
При установлении связи между суммой прибыли и величиной
вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в
процессе прогнозирования прибыли. Она также имеет большое значение при
принятии решений в области инвестирования, планирования, при
составлении смет, координировании оценки и контроля деятельности
предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности
характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности
предприятия и измеряют доходность предприятия с различных позиций и
систематизируются в соответствии с интересами участников экономического
процесса.
Можно разделить показатели рентабельности на общие и расчётные.
1.Общие - процентное отношение балансовой прибыли к среднегодовой
суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых
оборотных средств;
2.Расчётные - отношение расчётной прибыли к среднегодовой
стоимости тех производственных фондов, с которых берётся плата за фонды.
В системе торговых и производственных отношений есть основные
отличительные признаки рентабельности:
1.Отношение прибыли к издержкам производства характеризующие
уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов,
топлива на амортизацию средств труда, расходы по управлению и
обслуживанию производства и заработной плате работников)