35
Рисунок 8.Динамика структуры оборотных средств
ООО «Магазин «Виктория» по степени ликвидности
Как мы видим из рис. 8, в изучаемом периоде происходит рост доли
медленно реализуемых активов.
Проведем изучение состава, а также структуры источников
формирования оборотных средств по бухгалтерскому балансу ООО «Магазин
«Виктория» за 2016-2018 годы (таблица 6).
Таблица 6
Источники оборотных средств ООО «Магазин «Виктория» за 2016-
2018 годы
Источники
средств
2016 год
2017 год
2018 год
Тысяч
рублей
Удель-
ные
веса, %
Тысяч
рублей
Удель-
ные
веса, %
Тысяч
рублей
Удель-
ные
веса, %
Собственные
средства
5
2,42
61
3,88
-2
-0,03
Дополнительно
привлеченные
средства
201
97,10
1509
95,99
6411
100,03
Итого
207
100
1572
100
6409
100
По анализу источников формирования оборотных средств (табл. 6)
может быть отмечено, что основной источник – это заемные средства в течение
1,45
2,12
1,83
81,64
33,35
22,92
16,91
64,33
75,25
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2016 2017 2018
Медленно реализуемые
активы
Быстро реализуемые
активы
Наиболее ликвидные
активы
36
всего изучаемого периода. Таким образом, их доля в 2016 году равняется
97,10%, в 2017 году – 95,99%, а в 2018 году происходит рост до уровня в
100,03%.
Эффективность использования оборотных средств описывает их
оборачиваемость, иными словами – продолжительностью оборота, количеством
оборотов, коэффициентом загрузки оборотных средств. Нужно провести оценку
эффективности применения оборотных активов компании за 2016-2018гг.,
результат расчета данного показателя указан в таблице 7.
Таблица 7
Показатели эффективности применения оборотных средств
субъекта хозяйствования
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
Отклонения
Коэфф-т оборачиваемости
оборотных фондов
0,72
6,03
5,02
4,29
Коэфф-т оборачиваемости
денежных средств
0,89
17,98
21,88
21,00
Коэфф-т оборачиваемости ДЗ
0,89
17,98
21,88
21,00
Период оборота ДЗ
406
20
16
-389
Коэфф-т
оборачиваемости запасов
4,29
9,42
8,34
4,06
Период оборота запасов
84
38
43
-41
По данным таблицы 7 возможны такие выводы:
Происходит повышение скорости оборачиваемости дебиторской
задолженности ООО «Магазин «Виктория» в 2018г. в сравнении с 2016 годом,
это выступает как положительная характеристика организации расчетов с
дебиторами; сокращение длительности оборота ДЗ в днях влечет то, что из
оборота не отвлекают свободных денег. В 2018г. происходит повышение
длительности оборота на 16 дн.
Динамику коэффициентов оборачиваемости, загрузки ДЗ и запасов ООО
«Магазин «Виктория» указали на рис. 9.
37
Рисунок 9. Динамика коэффициентов оборачиваемости
предприятия
Соответственно, как мы видим из данных, указанных на рис. 9, имеет
место повышение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
ООО «Магазин «Виктория» в 2018г. относительно 2016г.
В 2018г. в сравнении с 2016г. в компании повышается коэффициент
оборачиваемости оборотных средств на 4,29 об., что выступает как
положительная тенденция.
2.2 Анализ показателей прибыли ООО «Магазин «Виктория»
Финансовый результат деятельности субъекта хозяйствования
проявляется в изменении суммы его собственного капитала в отчетном
периоде. Способность предприятия к обеспечению неуклонного роста
собственного капитала можно оценить системой показателей финансовых
результатов. Обобщенные важнейшие показатели финансовых результатов
0,72
6,03
5,02
0,89
17,98
21,88
0,89
17,98
21,88
4,29
9,42
8,34
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
2016 2017 2018
Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости запасов
38
деятельности субъекта хозяйствования содержит в себе годовая бухгалтерская
отчетность.
Проанализируем финансовый результат деятельности субъекта
хозяйствования за 2016-2018 годы (табл. 8).
Таблица 8
Горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности
компании ООО «Магазин «Виктория»
Наименования
показателей
2016
год
ты-
сячр
уб-
лей
2017
год
ты-
сяч
рубл
ей
2018
год
ты-
сячр
уб-
лей
Отклонение
2017 от
2016г.
Отклонение
2018 от
2017г.
Темпы
роста
2018 к
2016г.
тысяч
рублей
тысяч
рубле
й
%
тысяч
рубле
й
%
Выручка
150
9365
7966
9215
6243
-1399
85
5310
Себестоимость
155
8227
7674
8072
5307
-553
93
4950
Прибыль валовая
-5
1138
292
1143
-
22760
-846
25
-5840
Расходы
коммерческие
0
980
134
980
-
-846
13
-
Прибыль от
продаж
-5
158
158
163
-3160
0
100
-3160
Расходы прочие
4
89
135
85
2225
46
151
3375
Прибыль до
налогообложения
-9
69
7
78
-766
-62
10
-78
Прибыль чистая
(убыток)
-9
55
6
64
-611
-49
10
-67
С целью наглядности на рис. 10 указали динамику чистой прибыли ООО
«Магазин «Виктория» за 2016-2018гг. Как мы видим из рис. 10, в изучаемой
организации в данном периоде чистая прибыль варьируется.
39
Рисунок 10. Динамика чистой прибыли
ООО «Магазин «Виктория» за 2016-2018 гг., тысяч рублей
Нужно провести вычисление показателей рентабельности компании
ООО «Магазин «Виктория», а результат представим в табл.9.
Таблица 9
Динамика показателей прибыльности (рентабельности) компании
ООО «Магазин «Виктория» за 2016–2017 гг.
Наименования показателей
2016
2017
2018
1. Рентабельность продаж, в процентах
-3,33
1,69
1,98
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной
деятельности, в процентах
-6,00
0,74
0,09
3.Чистая рентабельность, в процентах
-6,00
0,59
0,08
4.Экономическая рентабельность активов, в
процентах
0,00
6,18
0,15
5.Рентабельность собственного капитала, в
процентах
-180,00
90,16
300,00
6.Валовая рентабельность, в процентах
-3,33
12,15
3,67
7.Затратоотдача, в процентах
-14,29
15,90
16,54
Соответственно, данный анализ показателей рентабельности позволяет
заключить, что в организации растет эффективность ее деятельности (табл. 9).
Таким образом, из осуществленного анализа следует, что в компании в
2017 г. растет рентабельность продаж до 1,69%, т.е. рост равен 5,02%. Такая
динамика указывает на повышение доли чистой прибыли в объемах продаж.
В 2017 г. в сравнении с 2016 г. в компании повысилась бухгалтерская
рентабельность от обычной деятельности до 0,74%, что указывает на
повышение доли прибыли в компании до налогообложения.
-10
0
10
20
30
40
50
60
2016 2017 2018
-9
55
6
40
Повышение валовой рентабельности в компании в 2017г. равно 15,48%,
что указывает на рост валовой прибыли в указанном периоде на 1 ед. выручки.
В 2017 г. в компании повышается затратоотдача на 5,02%, что указывает
на повышение прибыли в затратах компании.
Динамику величин деловой активности ООО «Магазин «Виктория» за
2016-2018 годы представили на рис. 11.
В 2018 г. в сравнении с 2017 г. в компании сокращается бухгалтерская
рентабельность от обычной деятельности до 0,65%, что указывает на
сокращение доли прибыли в компании до налогообложения.
В компании в 2018 г. снижается чистая рентабельность на 0,51% в
отличие от 2017 года. Такая динамика указывает на то, что в компании
сократилась выручка от продажи товаров, приходящаяся на 1 руб. прибыли.
В 2018 году, если сравнивать с 2017 г., в субъекте хозяйствования
сократилась бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности до 0,65%,
а это указывает на сокращение доли прибыли в субъекте хозяйствования до
налогообложения.
Рисунок 11.Динамика показателей рентабельности ООО«Магазин
«Виктория» за 2016-2018 гг.
-3,33
1,69
1,98
-6
0,74
0,09
-6
0,59
0,08
0
6,18
0,15
-3,33
12,15
3,67
-14,29
15,9
16,54
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
2016 2017 2017
Рентабельность продаж
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности
Чистая рентабельность
Экономическая рентабельность активов
Валовая рентабельность
Затратоотдача
41
В компании в 2018 г. снижается чистая рентабельность на 0,51% в
отличие от 2017 года. Такая динамика указывает на то, что в компании
сократилась выручка от продажи товаров, приходящаяся на 1 руб. прибыли.
В 2018 г. в сравнении с 2017 г. в компании сокращается бухгалтерская
рентабельность от обычной деятельности до 0,65%, что указывает на
сокращение доли прибыли в компании до налогообложения.
В компании в 2018 г. снижается чистая рентабельность на 0,51% в
отличие от 2017 года. Такая динамика указывает на то, что в компании
сократилась выручка от продажи товаров, приходящаяся на 1 руб. прибыли.
2.3. Факторный анализ прибыли ООО «Магазин «Виктория»
Исходные сведения к факторному анализу прибыли от продаж компании
ООО «Магазин «Виктория» (табл. 10).
Таблица 10
Исходная информация к факторному анализу прибыли от продаж
организации ООО«Магазин «Виктория» за 2017-2018 гг.
Показатели
2017,
тысяч
рублей
2018,
тысяч
рублей
Абсолютные
изменения,
тыс. руб.
Относительные
изменения, %
Выручка от продаж
(товаров, работ,
услуг)
9365
7966
-1 399
85,06
Себестоимость
8227
7674
-553
93,28
Расходы
коммерческие
980
134
-846
13,67
Прибыль от продаж
158
158
0
100,00
Индекс изменения
цен
1
0,729
0
72,90
Объемы продаж в
сопоставимых
ценах
9 365
10 927
1 562
116,68
Нужно выявить воздействие факторов на сумму прибыли компании
нижеследующим образом.
1. Чтобы выявить влияние объемов продаж на прибыль, нужно прибыль
прошлого периода перемножить на изменение объемов продаж.
42
Показатель выручки от продажи товаров компании в 2018г. равна 7966
тыс. руб., нужно сначала выявить объемы продаж в базисных ценах
(7966/0.729), которые составили 10927 тысяч рублей. Исходя из этого,
изменение объема продаж за рассматриваемый период (10927/9365 х 100%), т.е.
объем реализованной продукции увеличился на 16,68%. Благодаря
уменьшению объема продажи продукции произошло сокращение прибыли от
продажи работ, продукции, услуг: 158 * 0,1668 = 26,36 тыс. рублей.
2. Влияние ассортимента продаж на сумму прибыли компании
определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, исчисленной по
ценам и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, которую
пересчитали на изменение объем реализации.
Исходя из себестоимости, а также цены базисного периода, прибыль
отчетного периода можно выявить с определенность условностью:
в ценах базисного периода сумма выручки от продаж отчетного
периода 9365 тысяч рублей;
фактически проданная продукция, которую рассчитали по базисной
себестоимости (9365 х (1+0,1668) = 6854,55 тысячи рублей;
расходы коммерческие в базисном периоде 980 тысяч рублей;
прибыль отчетного периода, исчисленную по базисным ценам и
базисной себестоимости (9365 –6854,55 – 980) = 3039 т.р.
Соответственно, показатель влияния сдвигов в структуре ассортимента
на сумму прибыли от продаж равен: 3039 – 158 х (1+0,1668) = 2961,11 тыс. р.
3. Определение влияния изменения себестоимости на прибыль возможно
в процессе сопоставления себестоимости реализации товаров отчетного
периода с затратами базисного периода, которые пересчитали на изменение
объема продаж: 7674 – 8227 х (1+0,1668) = -1925,26 тысячи руб.
4. Выявление влияния управленческих и коммерческих расходов на
прибыль представится возможным в процессе сопоставления их величины в
базисном, а также отчетном периодах. За счет сокращения величины
коммерческих расходов – 846 т. р.
43
5. Чтобы определить влияние цен продажи товаров, работ и услуг на
изменение прибыли, нужно сравнить объем реализаций отчетного периода,
выражающийся в ценах отчетного и базисного периода, соответственно: 10927 -
9365 = +1562 т. р.
После этого, вычислим совокупное влияние вышеуказанных факторов:
1. влияние объемов продаж +26,36 тысяч рублей.;
2. влияние ассортиментной структуры проданной продукции -2961,11
тысяч рублей;
3. влияние себестоимости -1925,26 т. р.;
4. влияние суммы коммерческих расходов -846 т. р.;
5. влияние цен реализаций +15621 т. р.;
6. общее влияние факторов – 0 руб.
Таблица 11 содержит факторный анализ рентабельности собственного
капитала ООО «Магазин «Виктория» за 2017-2018гг. с применением формулы
Дюпона.
Таблица 11
Факторный анализ рентабельности собственного капитала ООО
«Магазин «Виктория» за 2017-2018 годы по формуле Дюпона
Наименования показателей
2017 г.
2018 г.
Отклонения
2018 г.-
2017 г.
Выручка, тысяч рублей
9 365
7 966
-1399
Чистая прибыль, тысяч рублей
55
6
-49
Среднегодовая стоимость собственного
капитала, тысяч рублей
61
-2
-63
Среднегодовая стоимость активов, тысяч
рублей
1572
6409
4837
Рентабельность собственного капитала по
чистой прибыли, в процентах
90,16
-300,00
-390,16
Рентабельность продаж по чистой
прибыли, в процентах
0,59
0,08
-0,51
Оборачиваемость всех активов
5,96
1,24
-4,71
Коэффициент финансовой зависимости
25,77
-3204,50
-3230,27
Финансовая рентабельность сократилась ввиду влияния таких факторов:
Влияние изменений рентабельности продаж:
Dk(kp)= -0,51 х 5,96 х 25,77 = -78,6
Влияние изменений ресурсоотдачи:
44
Dk(kа)= 0,08 х (-3220,27) х 25,77 =-9,15.
Влияние изменений структуры авансированного капитала:
Dk(kк)= (kp1 х kа1 х kк1) – (kp1 х kа 1 х kк0)= 0,08 х 1,24 х (-3220,27) =-
302,41
-78,6 – 9,15 -302,41 = -390,16.
Структурно-логическую модель распределения прибыли в 2016г.
показали на рис. 12.
Рисунок 12.Структурно-логическая модель распределения прибыли
в 2016 г.
_
Себестоимость продаж
155тысяч рублей
Выручка
150тысяч рублей
_
Валовая прибыль
-5тысяч рублей
Коммерческие расходы
0 тысяч рублей
Управленческие расходы
0 тысяч рублей
+
Сальдо прочих доходов и расходов
-4тысяч рублей
Прибыль от продаж
-5тысяч рублей
_
Текущий налог на прибыль с
учетом ОНО и ОНА
0тысяч рублей
Прибыль до налогообложения
-9тысяч рублей
_
Распределение чистой прибыли
0 тыс. руб.
Чистая прибыль
-9тыс. руб.
+
Нераспределенная чистая прибыль
прошлых лет
0тысяч рублей
Нераспределенная чистая прибыль
отчетного года
-9тысяч рублей