63
Несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2016 году,
его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на
балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие
нуждается в собственных оборотных средствах, а также в долгосрочных
заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.
Почти все показатели, характеризующие платежеспособность,
находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у
предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая
увеличилась в 2016 году почти в 1.2 раза. Это говорит о том, что на
предприятии плохо организовано управление кредиторской задолженностью,
что ее погашение происходит слишком медленными темпами. Для решения
сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все
долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.
Доля оборотных средств в составе имущества на конец отчетного
периода достаточно высокая (40.9%). Не смотря на это, предприятие
испытывает острую потребность в оборотных средствах. Такое положение на
предприятии сложилось из-за замораживания значительной части оборотных
средств в виде внутриведомственных расчетов (более 60%). За отчетный
период предприятие смогло уменьшить остатки запасов, что следует
охарактеризовать как положительный момент.
Для решения сложившейся ситуации и улучшения платежеспособности
необходимо четко изучить рынок своих услуг, возможности создания новых их
видов, повышения конкурентоспособности услуг за счет увеличения качества
или (что более важно) снижения цены.
При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика,
размер и состав его имущества, состояние рыночной и экономической
конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и т.д.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
При формировании структуры капитала одной из важнейших проблем
является проблема оптимального соотношения собственных и заемных средств.
Здесь одним из инструментов, применяемых финансовыми менеджерами,
является так называемый эффект финансового рычага. Эффект финансового
рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое
благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.
На основе проведенного анализа финансового состояния ЗАО «Комрон-
Агро Холдинг» были сделаны следующие выводы.
За отчетный период продолжительность оборота всего капитала
снизилась на 5.5%, что свидетельствует о снижении доли основного капитала в
общей его сумме. Экономический эффект в результате ускорения
оборачиваемости позволил относительно высвободить из оборота
значительную сумма, которая позволила увеличить прибыль предприятия на
8.3%.
Доля реальных активов, характеризующих производственную мощность
предприятия уменьшилась за отчетный период на 9.8%, что произошло за счет
уменьшения стоимости денежных средств. Тем не менее их достаточно
высокий уровень (более 50%) позволяет делать благоприятные прогнозы в
отношении производственных возможностей предприятия.
Дебиторская задолженность за отчетный период снизилась на 14.4% в то
время как кредиторская задолженность выросла на 18.6%. Таким образом, на
предприятии темпы роста кредиторской задолженности превышают темпы
роста дебиторской задолженности. Это объясняется тем, что в 2016 году на
предприятии было потрачено 200 тыс. сомони на монтаж нового оборудования.
Показатель абсолютной ликвидности на предприятии ниже нормы в 10 раз, что
говорит об отсутствии у предприятии на расчетном счете денежных средств.
Коэффициент текущей ликвидности ниже нормы в 3 раза, следовательно, у
предприятия наблюдается недостаток оборотных средств.
65
Балансовая прибыль в отчетном году снизилась на 1.4%. Причиной
такого снижения является снижение суммы прочих внереализационных
доходов на 60.9% (прибыль от сдачи в аренду основных средств и земли) и
появление статьи "Прочие внереализационные расходы", к которым относятся
уплаченные пени и штрафы по хоздоговорам, и убытки от списания
дебиторской задолженности.
Все показатели рентабельности находятся на очень низком уровне, что
говорит об очень низком спросе на услуги связи в районе из-за их высокой
стоимости.
Поскольку предприятие является монополистом в данной отрасли, то
увеличить объем реализуемых продукции можно лишь за счет улучшения их
качества. В качестве рекомендации можно посоветовать увеличение перечня
оказываемых услуг. Добиться увеличения прибыли путем снижения цен на
продукции при нынешних темпах инфляции невозможно. Подводя общие
итоги, можно отметить, что в целом финансовое состояние предприятия
неустойчиво и финансовый риск стать банкротом для него реален. Одними из
главных причин нарушения финансового благополучия предприятия являются
высокая дебиторская задолженность. Существует необходимость
совершенствования коммерческой деятельности и финансового управления,
ужесточения системы контроля и анализа использования финансовых ресурсов
предприятия. Требуется уменьшение доли дебиторской задолженности в общей
сумме используемых средств.
ЗАО «Комрон-Агро Холдинг» необходимо управлять дебиторской
задолженностью следующим образом:
- контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным
(просроченным) задолженностям;
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с
целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными
покупателями;
66
- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате;
- воздействовать на неплательщиков путём применения аккредитивных
форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное
хранение;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Кроме того, ЗАО «Комрон-Агро Холдинг» следует инкассировать
дебиторскую задолженность посредством факторинга, т.е., получить денежные
средства по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, поскольку на
предприятии существует проблема недостатка ликвидных средств и
недополучение прибыли из-за неплатежеспособности должников.
В целях повышения эффективности использования оборотных средств в
ЗАО «Комрон-Агро Холдинг» также необходимо:
- формирование видов и размера оборотных средств в соответствии с
изменениями хозяйственной деятельности предприятия;
- обеспечение экономически обоснованной структуры
источников финансирования оборотных средств;
- внедрение организационно-технических мероприятий по сокращению
внутрипроизводственных потерь в процессе использования оборотных средств;
- учет сезонных отклонений в хозяйственной деятельности предприятия
при формировании объема и состава оборотных средств:
Выполнение предложенных в работе мероприятий позволит значительно
повысить эффективность использования оборотных средств предприятия и
улучшить, в конечном счете, его финансовое состояние.
67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Абдугафаров А., Ахмедова Д. Теоретические проблемы формирования
модели рыночной экономики Таджикистана. -Худжанд: Изд-во «Рахима
Джалиля», 2006.-132с.
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд.,испр.-
М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009 - 256с
3. Азимов П.Х. Анализ методов и подходов
оценки конкурентоспособности предприятия / Научно-технические
ведомости СПбГПУ, №3, 2007. Санкт-Петербург: Издательство
Политехнического университета, 2007. - 285 с.
4. Азимов П.Х., Бабкин А.В. Систематизация факторов
конкурентоспособности предприятия / Научно-технические ведомости
СПбГПУ, №3, 2006. Санкт-Петербург: Издательство Политехнического
университета, 2006. - 294 с.
5. Алиев Б.Х., Абдулгалимов A.M. Теоретические основы налогообложения:
учебное пособие / Под ред. А.З. Дадашева. — М.:2004.-159с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.-6-е
изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2011- 416с
7. Гиляровская Л.Т., Соболев А.В. Факторный анализ показателей
рентабельности активов коммерческих организаций// Аудит и финансовый
анализ 2009 №4
8. Ефимова О.В. Финансовый анализ.5-е изд., перераб. и доп.-М.:
Издательство «Бухгалтерский учет», 2011 - 320с
9. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие.-
Кемерово: Кузбассвузиздат, 2001 -260с
10. Исмоилов Ш.М. Правовое регулирование предпринимательской и
налоговой деятельности в Республике Таджикистан. -Душанбе: Конуният,
68
2008-188с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2011, 511 с
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. -М.:ПБОЮЛ, 2011 -424с
13. Комилов С.Д. и др. Экономика предприятия. -Душанбе: Изд-во «Диловар»,
2002. -196с.
14. Комилов С.Д., Забиров Н.Х. Предпринимательство: вопросы развития и
государственного регулирования. -Душанбе: 2004. РИА Статус, -119с.
15. Назарова М.Г. Финансово-экономический словарь. М.: АО
«Финстатинформ», 2007.
16. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования // Аудитор.
-2008.-N4-C.34-38.
17. П.Кучерова Е.В., Мартынчук Н.И. Экономический анализ: методы приемы
и прогнозирование: Учебное пособие. - М., 2013 - 99с
18. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих
организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 2008. -
392с.
19. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и
финансовый анализ. - 2007г. - №1 - с.25 - 88.
20. Раджабов Р.К., Хонджонов А. Краткий курс финансового менеджмента.-
Душанбе: ТГУК, 2008.-76 с.
21. Раджабов Р.К., Хусейнова Д.К. Развитие финансового
предпринимательства в Республике Таджикистан. Душанбе: Ирфон, 2004. -
120 с.
22. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск -
Москва.: ИП "Экоперспектива", 2011,498 с.
23. Социально-экономическое положение Республики Таджикистан
(оперативная информация). -Душанбе: 2002.-78с.
24. Статистический ежегодник Республики Таджикистан — Душанбе:2015-
69
С.362
25. Статистический ежегодник Республики Таджикистан. -Душанбе: 2005. -
с.188.
26. Статистический сборник Республики Таджикистан: 25 лет государственной
независимости. -Душанбе: 2016 . -448с.
27. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.:
Перспектива, 2008 - 193с.
28. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. -
М.: Изд-во "Перспектива", 2003. - 128с.
29. Султонов Б.С. Комментарии к Налоговому кодексу Республики
Таджикистан. Душанбе: 2009-361с.
30. Тавасиев A.M., Мурычев A.B. Антикризисные
управление кредитными организациями: Учеб. пособие 2-е изд., перераб. и
доп. - М.: ЮНИТИ, 2010.
31. Турсунов А.Х. Вопросы совершенствования фискальной политики в
условиях переходной экономики (на примере Республики Таджикистан):
Дис. . канд. экон. наук.-Худжанд :2005-134с.
32. Улугходжаева Х.Р., Ураков Д.У. Развитие рынка ценных бумаг в
Республики Таджикистан /Под ред. Т.Н. Назарова. Душанбе: ТГНУ, 2001.-
285 с.
33. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса:
экономика, маркетинг, менеджмент. М.: Маркетинг, 2002. - 885 с.
34. Фатхутдинов Р.А. Управление конкурентоспособностью организации:
эксклюзив технологии формирования стратегии повышения
конкурентоспособности орг. :теория, методика, практика. М.: ЭКСМО,
2004. -541 с.
35. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский
учет. -2000г. -№11-с.76-78
36. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового