10
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ...................................................................................................... 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ............................................................... 14
1.1 Сущность и содержание анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия ..................................................................................... 14
1.2. Методология и методика анализа финансово-хозяйственной
деятельности ........................................................................................................... 21
1.3 Понятие и модели прогнозирования банкротства коммерческих
организаций ............................................................................................................ 24
1.4 Источники информации для проведения анализа .................................. 36
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (НА ПРИМЕРЕ ООО «РЕВЕРС »)........................................ 42
2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия .......................... 42
2.2 Анализ показателей хозяйственной деятельности предприятия. ........ 44
2.3 Анализ финансовой деятельности предприятия ..................................... 53
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ
И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ООО «РЕВЕРС») .................. 62
3.1 Оценка вероятности банкротства организации ...................................... 62
3.2 Мероприятия по снижению вероятности банкротства организации и
расчет экономического эффекта ............................................................................ 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .............................................................................................. 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ...................................... 79
ПРИЛОЖЕНИЕ .............................................................................................. 84
11
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность. В настоящее время нет единой трактовки сущности диа-
гностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поэтому акту-
альным направлением является оценка экономического потенциала субъекта
хозяйствования и создание системы показателей, сгруппированных по разде-
лам.
В условиях рыночной экономики существенно увеличился интерес
участников экономического процесса к объективной и достоверной
информации о финансовом состоянии, рентабельности и деловой активности
организации. Все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры,
инвесторы, поставщики, покупатели, заказчики, страховые организации и так
далее заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и
надежности своих партнеров. Такую оценку можно получить разными
способами.
Одним из способов получения данной информации считается анализ
финансового состояния организации, главная цель которого - своевременно
выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности.
Финансовое состояние организации может быть стабильным,
неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации
своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность,
поддерживать платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах и так
далее, говорит о его стабильном финансовом состоянии, и наоборот.
Преодоление кризисного состояния требует разработки
специализированных способов управления организацией. В рыночной
экономике сложилась система способов заблаговременной диагностики и
вероятной защиты организации от банкротства, так как предполагаемое
банкротство возможно распознать на ранних стадиях, что позволяет вовремя
среагировать на проблему и воспользоваться механизмом защиты или
аргументировать потребность использования поочередных процедур по
12
реорганизации организации. В случае если данные мероприятия не выводят
организацию из кризиса и не способствуют ее финансовому оздоровлению, она
в добровольном или принудительном порядке прекращает свою деятельность и
начинает ликвидационные процедуры.
Нынешняя экономическая наука обладает в своем арсенале огромным
количеством различных приемов и методов прогнозирования финансовых
показателей, в том числе в плане оценки возможного банкротства.
Актуальность темы подчеркивает тот факт, что применение разных
аналитических моделей анализа необходимо с целью принятия решений по
оптимизации интересов организации.
Объект исследования: организация ООО «Реверс ».
Предмет исследования – анализ анализ финансово-хозяйтсвееной
деятельности организации ООО «Реверс » и выявление признаков банкротства.
Цель исследования – анализ финансо-хозяйственной деятельности и
диагностика вероятности наступления банкротства организации ООО «Реверс»,
и разработка рекомендаций по предотвращению кризисного состояния
организации.
Согласно цели, были сформулированы задачи работы:
1. Изучить теоретический материал по основам анализа финансо-
хозяйственной деятельности организации, оценки вероятности банкротства;
2. Проанализировать показатели, характеризующие финансовое
состояние организации ООО «Реверс»;
3. Рассчитать вероятность наступления банкротства;
4. Разработать пути улучшения финансового состояния ООО «Реверс » и
предотвращения его несостоятельности.
Методы исследования: структурно - метод коэффициентов; методика
комплексного анализа финансового состояния организации; методы
прогнозирования возможного банкротства организации.
Информационной базой работы послужили разработки отечественных и
зарубежных ученых в области антикризисного управления. При написании
13
работы использовались учебные пособия и учебники по финансовому
менеджменту, антикризисному управлению, анализу финансово-хозяйственной
деятельности организации, научные статьи в периодических изданиях и
нормативно-правовые акты РФ.
Для решения задач работы была использована годовая бухгалтерская
отчетность ООО «Реверс» за 2017 - 2019гг.
14
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1 Сущность и содержание анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Анализ финансово-хозяйственной деятельности (анализ ФХД) – это ком-
плексная диагностика организации с целью выявления всего спектра рисков и
областей роста.
Всесторонний анализ финансового положения компании, ее активов,
собственного капитала и обязательств позволит выявить «слабые стороны», а
также резервы предприятия для дальнейшего повышения эффективности и кон-
курентоспособности компании на рынке.
1
В настоящее время существуют разные трактовки сущности диагности-
ки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые в основном
сводятся к оценке его финансового состояния. Для оценки экономического по-
тенциала субъекта хозяйствования предлагается система показателей, сгруппи-
рованных по разделам: 1 — на основании информации, содержащейся во внеш-
ней отчетности предприятия; 2 — показатели, отражающие наличие «больных»
статей в отчетности (убытки, займы, ссуды, кредиторская и дебиторская задол-
женности).
Диагностика деятельности торгового предприятия позволяет оценить ре-
зультаты финансового состояния, технологического и социального развития
предприятия.
Рыночный механизм выдвигает необходимость оценки привлекательно-
сти предприятий в целях выработки инвестиционных решений. Она может
стать основой реформирования предприятия и повышения эффективности
управления, способом получения инвестиций.
Однако в настоящее время при оценке деятельности предприятия обыч-
но имеется ввиду оценка бизнеса и используются методики, основанные на
трех подходах: имущественном, сравнительном и доходном. Имущественный
1
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник – М.: ИНФРА-М, 2018. 200 с.
15
подход основан на анализе активов предприятия, сравнительный предполагает
проведение сопоставления стоимости оцениваемого предприятия со стоимо-
стями аналогичных предприятий. В основе доходного подхода лежит определе-
ние текущей стоимости будущих доходов. Данные подходы используются при
продаже предприятия в целом или его части. Действительно, в этих случаях для
инвесторов особенно важным является умение оценить перспективность и по-
тенциальные возможности хозяйственных субъектов с точки зрения возврата
средств, вложенных в них, и сохранения сложившихся темпов прироста дохода
от хозяйственной деятельности.
2
Но в процессе функционирования возникают и задачи другого рода, свя-
занные с необходимостью оценки потенциальных возможностей предприятия
по отдельным направлениям деятельности или способности предприятия в це-
лом решать задачи, диктуемые рынком, и побеждать в конкурентной борьбе.
Подобные проблемы предприятия решают регулярно, и они лежат в основе вы-
работки краткосрочных и долгосрочных решений. Так, у предприятия постоян-
но возникает потребность в оценке эффективности связей с существующими
контрагентами, необходимости расширения или сокращения отношений с ни-
ми, а также выхода на новые рынки и установления связей с новыми субъекта-
ми хозяйственной деятельности. Используется несколько подходов к решению
данных задач.
Наиболее часто встречаемый подход базируется на проведении анализа
финансового состояния предприятия, что объясняется доступностью информа-
ции, содержащейся в отчетности, и трудностью получения более широкого
спектра достоверной информации, комплексно характеризующей все стороны
его деятельности. В то же время для пользователей наиболее важной является
оценка платежеспособности предприятия, то есть его возможностей своевре-
менно и в полном объеме гасить долговые обязательства. Наряду с этим их так-
же интересует финансовая устойчивость предприятия, то есть независимость от
2
Экономический анализ: учебное пособие / Министерство образования и науки Российской Федерации,
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Ульяновский
государственный технический университет»; составитель Н. В. Ширяева. - Ульяновск: УлГТУ, 2017. – с. 137.
16
заемных источников финансирования и способность длительно функциониро-
вать без отклонений от нормального режима работы, обеспечивая необходимый
темп прироста дохода. Это позволяет рассчитывать на стабильный характер хо-
зяйственных связей с субъектом.
Основные принципы анализа (рис. 1).
Рисунок 1. Принципы анализа финансово-хозяйственной дея-
тельности
Анализ направлен на выявление следующих факторов (рис. 2):
Рисунок 2. Факторы, выявляемые анализом
3
3
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - Москва: КНОРУС, 2019. 458 с.
17
Предмет анализа - это хозяйственная деятельность организации, конеч-
ные финансовые результаты и эффективность ее деятельности. Основные зада-
чи финансового анализа (рис. 3):
Рисунок 3. Задачи анализа финансово-хозяйственного анали-
за
4
Анализ показателей прошедших периодов хозяйственной деятельности
помогает обосновать управленческие решения. Выявление закономерностей
развития организации возможно посредством проведения трендового анализа.
На основе анализа финансово-хозяйственной деятельности составляется биз-
нес-планы. В системе управления место финансового анализа представлено на
рисунке 4.
4
Когденко В.Г. Экономический анализ. Анализ интегрированной отчетности: учебное пособие для студентов
высших учебных заведений, обучающихся по направлению «Экономика» (квалификация (степень) «магистр»),
специальности «Экономическая безопасность» / В. Г. Когденко; Национальный исследовательский ядерный
университет «МИФИ». - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 499 с
18
Рисунок 4. Место экономического анализа в системе управ-
ления
5
По настоящее время, экономисты не пришли к единому мнению о
Основными направлениями анализа являются: анализ состава, структу-
ры и динамики имущества предприятия; анализ состава, структуры и динамики
источников формирования имущества предприятия; анализ показателей рента-
бельности; анализ показателей деловой активности; анализ финансовой устой-
чивости; анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Анализ показателей, входящих в каждую группу, позволяет получить
комплексную характеристику текущего финансового состояния предприятия,
выявить недостатки и спрогнозировать тенденции изменения ситуации. Однако,
несмотря на всю информативность, возможности финансового анализа ограни-
чены. Поэтому для получения объективной картины и выявления основных
тенденций и закономерностей в деятельности предприятия к анализу необхо-
5
Экономический анализ. (Часть 1. Теория экономического анализа): учебно-методический комплекс.
Практикум для студентов специальности 38.05.01 «Экономическая безопасность» очной и заочной форм
обучения / Д. Л. Скипин, Ю. А. Юхтанова, Ю. С. Сахно. - Тюмень: Издательство Тюменского государственного
университета, 2019. - 40 с
19
димо привлекать отчетность за ряд предшествующих периодов.
Однако при решении конкретных задач, возникающих в процессе функ-
ционирования предприятий, ограничиться только результатами финансового
анализа трудно. Он дает возможность оценить платежеспособность и финансо-
вую устойчивость предприятия, что является, безусловно, одним из важнейших
факторов при выработке управленческих решений. Подразумевается, что все
стороны деятельности предприятия находят свое выражение в показателе при-
были, который отражает конечные результаты хозяйствования и является од-
ним из основных при проведении финансового анализа. Встречается точка зре-
ния, что материальной основой экономического потенциала предприятия явля-
ются финансовые ресурсы, отраженные в балансе предприятия, а величина эко-
номического потенциала есть результат их совокупных усилий, выраженный
потенциальной прибылью, остающейся в распоряжении предприятия. Это вер-
но лишь отчасти.
6
Во-первых, существует разница между номинальной величиной прибы-
ли, показанной в отчетности, и ее реальной величиной, подкрепленной денеж-
ными средствами. Расхождения вызываются особенностями бухгалтерского
учета (определение выручки от реализации по методу начислений), а также вы-
бранными методами учетной политики, с помощью которых предприятие мо-
жет воздействовать на величину бухгалтерской прибыли. Во-вторых, предприя-
тие может достигать высокого уровня прибыльности и сохранять устойчивое
финансовое положение и платежеспособность за счет одних факторов, отставая
при этом по другим позициям. Другими словами, возникает необходимость
оценки возможностей предприятия решать конкретные задачи.
Например, если основной задачей является оценка будущего партнера
по бизнесу в качестве поставщика или потребителя продукции, то при отсут-
ствии иной информации часто ограничиваются проведением экспресс-анализа
финансового состояния предприятия с целью определения его платежеспособ-
6
Сосненко, Людмила Семёновна. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - Москва;
КНОРУС, 2019. – 150 с