5
ВВЕДЕНИЕ 5
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 8
1.1. Сущность и понятия финансового состояния организации 8
1.2. Методические подходы к управлению финансовым состоянием
предприятия 13
1.3. Источники финансирования деятельности предприятия 24
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «ЗАВОД ЖБИ-3» 33
2.1. Организационно-экономическая характеристика 33
2.2. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности 36
2.3. Оценка финансового состояния предприятия 52
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
ООО «ЗАВОД ЖБИ-3» 63
3.1. Направления улучшения финансового состояния предприятия 63
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Ошибка! Закладка не определена.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 74
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы данной работы заключается в том, что
совершенствование финансово-хозяйственной деятельности предприятия
является неотъемлемой частью нормального функционирования предприятия, в
условиях изменяющейся внутренней и внешней среды
В современных условиях развития экономики страны наиболее важную
роль играют предприятия различных отраслей, которые поддерживают
экономическую стабильность всего государства. После перехода России в
условия рыночной экономики появилось множество предприятий, которые не
зависят от государственного регулирования и должны уметь самостоятельно
проводить анализ своей деятельности, в первую очередь финансово-
хозяйственной. Анализ финансово-хозяйственной деятельности является
основным инструментом, позволяющим оценить финансово-хозяйственное
положение предприятия. Наличие достаточного количества финансово-
хозяйственных ресурсов и рациональное их использование позволяют
предприятию оставаться «на плаву» и успешно осуществлять свою
деятельность.
Анализ финансово-хозяйственного состояния дает возможность оценить:
уровень обеспечения предприятия рабочей силой;
качество предоставления услуг, а также увеличение или уменьшение их
количества по отношению к предыдущим периодам;
уровень взаимодействия с заказчиками по устранению дебиторской
задолженности;
имущественное состояние предприятия;
степень предпринимательского риска, в частности возможность
погашения обязательств перед третьими лицами;
достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных
инвестиций;
7
потребность в дополнительных источниках финансирования;
способность к наращению капитала;
рациональность привлечения заемных средств;
обоснованность политики распределения и использования прибыли [9,
с. 140].
Целью исследования является анализ осуществления финансовой
деятельности хозяйствующего субъекта.
Задачи исследования:
1. Изучить теоретические основы анализа дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия;
2. Провести анализ состояния дебиторской и кредиторской
задолженности;
3. Предложить рекомендации по улучшению расчетов предприятия.
Объектом исследования является ООО «Завод ЖБИ-3».
Предмет исследования – финансовая деятельность предприятия.
Информационной базой исследования послужили нормативно-правовые
акты, учебники, монографии, диссертации, интернет-источники.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
Финансовая деятельность - это организация финансовых отношений,
которые возникают в процессе работы у предприятия с другими юридическими
и физическими лицами.
Источники финансирования - это функционирующие и ожидаемые
каналы поступления финансовых средств, а так же список экономических
субъектов, которые могут предоставить эти финансовые средства.
В первой главе рассмотрена экономическая сущность и основы
организации финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Во второй
главе проведен анализ осуществления финансовой деятельности
хозяйствующего субъекта (на примере ООО «Завод ЖБИ-3»). В третьей главе
отображены основные проблемы улучшения финансовой деятельности
хозяйствующего субъекта и пути их решения.
8
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1. Сущность и понятие финансового состояния организации
В современном мире финансовая стабильность хозяйствующего субъекта
– залог успешной деятельности, прибыльности, рентабельности. Поэтому
финансовое состояние хозяйствующего субъекта является важной
характеристикой экономической деятельности компании.
Кредиторская задолженность представляет собой совокупность
финансовых средств, которые наша организация должна другим юридическим
и физическим лицам, то есть это наши долги перед поставщиками,
сотрудниками и т.д.
Стабильное финансовое состояние определяет конкурентоспособность
хозяйствующего субъекта на рынке. Однако финансовое состояние может быть
как устойчивым, так и неустойчивым, кризисным. Знать, какое финансовое
положение организации важно не только руководителям фирмы, но и
конкурентам, покупателям, поставщикам, государственным органам для того,
чтобы правильно строить экономические взаимоотношения.
Предприятие, которое имеет высокий рейтинг кредитоспособности,
привлекательно для коммерческих партнеров (поставщиков, кредитных
институтов, инвесторов и пр.).
Оценка финансового состояния позволяет найти «узкие места» в
производственной деятельности, определить пути преодоления проблем,
выбрать направления преобразований, составить прогноз на ближайшее время.
Устойчивое финансовое состояние не возникает спонтанно. Это
слаженная работа руководства компанией по управлению трудовыми,
материальными, финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта.
9
Многие экономисты рассматривают проблемы финансового состояния на
уровне национальных и региональных систем.
Учитывая, что значительное количество коэффициентов, которые
рассчитываются при финансовом анализе, родом из зарубежной практики, то с
учетом российской экономики, они не всегда могут быть
верноинтерпретированы. То, что является нормой за рубежом, для
отечественных компаний может быть критично или наоборот. Поэтому многие
зарубежные методики можно применять в отношении российских компаний
только после адаптации. Так, методика определения вероятности наступления
банкротства Альтмана, была усовершенствована российскими специалистами.
Необходимо создать единую базу финансовых коэффициентов с учетом
российской действительности, закрепив ее на федеральном уровне.
То есть на сегодняшний день, отраслевая специфика конкретной фирмы
практически не учитывается существующими методиками анализа финансового
состояния хозяйствующего субъекта. Также размеры предприятия должны
учитываться при использовании тех или иных коэффициентов.
Также, отметим, что обособление финансового менеджмента от других
подсистем управления хозяйствующим субъектом является не совсем точным.
Так, по мнению Бариленко B.И. необходимо рассчитывать не только сугубо
финансовые показатели, но и стратегические направления фирмы и цели ее
развития, а также необходим анализ процессов, которые позволяют произвести
рост ценности капитала на предприятии.
Кроме того, значения целого ряда коэффициентов нуждаются в
пересмотре, так как за несколько десятилетий изменилась концепция
управления финансами компании.
Вернувшись к показателям оценки вероятности банкротства A. Альтмана,
Лиса, Бивера, увидим, что все они неоднозначно трактуют, определяют
вероятность наступления банкротства. Сложившаяся ситуация указывает на
ограниченную пригодность аналитических инструментов в силу их
противоречивости и выводит на передний план задачу поиска универсального
10
интегрального измерителя текущего и перспективного финансового состояния
предприятия.
Корпорация не может функционировать на рынке без капитала. Однако
наличие капитала не является важным фактором для удержания лидирующего
положения в конкурентной борьбе.
Планомерное развитие и совершенствование корпорации зависит от
эффективности формирования и использования и размещения капиталом.
Если у корпорации существует финансовая политика, то это позволяет
использовать имеющиеся резервы для развития, осуществлять выход на новые
рынки, расширять ассортимент товаров.
Финансовая политика — одна из частей экономической политики,
направленная на формирование максимально возможного объёма финансовых
ресурсов, которые являются материальной основой для решения конкретных
задач и достижения поставленных целей.
На основе финансовой политики выделяются цель и задачи системы
финансового управления, выбираются методы и инструменты, позволяющие
планировать, организовывать и контролировать финансовые потоки.
Финансовая политика непосредственно связана с системой финансовых
отношений корпорации. Внутренние финансовые отношения зависят от
выбранной структуры управления, а внешние связаны с масштабами
деятельности, установленными деловыми отношениями во внешней среде.
В тоже время на финансовые ресурсы накладываются ограничения со
стороны государства, поставщиков и партнеров по бизнесу, правила
территориального функционирования, кредитная история, текущий рейтинг на
финансовом рынке. Перечисленные ограничения к финансовым ресурсам
учитываются корпорацией при разработке финансовой политики.
Однако, выбор вида финансовой политики не позволяет получить
прогнозируемый эффект, поскольку эффективная финансовая политика может
быть реализована в случае наличия эффективной системы управления
финансовыми ресурсами.
11
В экономической литературе реализация финансовой политики во многом
зависит от внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся
законы, макроэкономическая ситуация, инфляционные колебания, конкуренция
на рынке. Результатом оценки внешних условий является учет текущей
ситуации на рынке и возможность дальнейшего развития предприятия.
Таким образом, значимость дивидендная политики в системе
функционирования/развития/деятельности корпорацией достаточно высокая, и
от её вида зависит эффективность управления финансовыми ресурсами и
нейтрализация существующих рисков осуществления деятельности.
Ключевую роль в адаптации корпорации к внешней среде выполняет
ценовая политика, поскольку является важным инструментом завоевания новых
сегментов рынка. Этот вид политики непосредственно связан с получением
выручки, определяет возможности выхода на новые рынки.
Ценовая политика корпорации включает различные принципы и методы
определения цен. Она соответствует общей стратегии развития корпорации и
включает в свой состав систему ценообразования.
Регулирование цены в соответствии с потребностями рынка и учетом
факторов внешней среды позволяет корпорации наращивать эффективность
производства, повышать конкурентоспособность, увеличивать долю на рынке,
усиливать стабильность деятельности. В ценовой политике корпорации
учитываются такие факторы как текущий уровень покупательского спроса,
эластичность, возможная реакция рынка на изменение производства, а также
мероприятия по государственному регулированию.
Для выбора ценовой политики производится оценка затрат на
производство, уточняются финансовые цели, оценивается покупательское
поведение, определяется маркетинговая стратегия, анализируется конкуренция
на рынке.
Кредитная политика определяет один из важных показателей в
деятельности корпорации, а именно сумму дебиторской задолженности. От
суммы дебиторской задолженности зависят такие финансовые показатели, как
12
деловая активность и финансовая устойчивость. Кредитная политика не только
формирует отношения в деловой среде, но непосредственно влияет на
финансовую стабильность корпорации.
Рассматривая кредитную политику, как основу управления дебиторской
задолженностью, можно сказать, что она представлена в виде комплекса
решений, влияющих на срок действия предоставления кредита, принятые
стандарты оценки кредитоспособности, порядок погашения задолженности.
Среди основных проблем, с которыми сталкиваются корпорации при
управлении дебиторской задолженностью, следует отметить:
отсутствие достоверных данных о сроках погашения обязательств, в
том числе величине затрат в случае изменения размера дебиторской
задолженности и времени ее погашения;
отсутствие средств контроля сомнительной просроченной
задолженности;
сложность распределения ответственности между структурными
подразделениями, выполняющими аккумулирование денежных средств и
принимающих решение по предоставлению кредита.
Нередко процесс взыскания задолженности контролируется различными
подразделениями, поэтому чёткого распределения ответственности в процессах
управления дебиторской задолженностью не существует.
Для получения всесторонней информации по дебиторской задолженности
используются отчёты по выставленным счетам на оплату, периодах просрочки
платежа, размерах сомнительной безнадежной задолженности.
В некоторых случаях проблемы управления дебиторской задолженностью
решаются за счет внедрения современных средств автоматизации. Однако
автоматизация больше поддерживает процесс составления корпоративной
отчётности, а для оптимизации дебиторской задолженности необходимо
учитывать реестр со сроками дебиторской задолженности, показатели
надежности, соотношение между кредиторской и дебиторской
задолженностью.
13
Договорной характер определения параметров кредитной политики
создает необходимость идти на уступки и соглашаться с требованиями
контрагентов. Однако, несоблюдение требований закона торговли, в основе
которого находится срок отсрочки платежа и срок годности товара приводит к
сложности определения категорий товара, для которых можно установить
отсрочку платежа.
Как правило, сумма резерва по сомнительным долгам не должна
превышать 10% выручки и может быть использована только для покрытия
убытков от долгов. Существует различные факторы, когда первичные
документы при отгрузке товаров подписываются представителем покупателя,
не имеющим на это право. В случае отсутствия доказательной базы по фактам
отгрузки, сложно определить требования, предъявляемые к прямым поставкам.
Для преодоления вышеприведенных проблем в корпорации ведется
постоянное совершенствование кредитной политики, которая выступает
инструментом для увеличения прибыльности.
1.2. Методические подходы к управлению финансовым состоянием
предприятия
В области определения эффективности использования активов и их
достаточности важные функции принадлежат политике управления
внеоборотными и оборотными активами. Она непосредственно оказывает
влияние на оборачиваемость и ликвидность корпорации. Продуктивное
использование активов создает возможности сохранения финансовой
устойчивости и платежеспособности.
финансовая политика – это совокупность способов и методов,
направленных на целенаправленное формирование и использование
финансовых ресурсов для достижения поставленных целей и задач корпорации.
В такой трактовке подчеркивается целенаправленность финансовой политики и
14
ее связь со стратегией корпорации, а также набором инструментов для ее
реализации.
Если у корпорации существует финансовая политика, то это позволяет
использовать имеющиеся резервы для развития, осуществлять выход на новые
рынки, расширять ассортимент товаров.
На основе финансовой политики выделяются цель и задачи системы
финансового управления, выбираются методы и инструменты, позволяющие
планировать, организовывать и контролировать финансовые потоки.
На формирование финансовой политики корпорации влияет различного
вида финансовая информация, классификация которой приведена в таблице 1.
Таблица 1 - Классификация финансовой информации
Составлено автором по [12].