13
2. Оценку структуры показателей прибыли и изменений их
структуры («вертикальный анализ» показателей). Вертикальный анализ –
представление финансового отчѐта в виде относительных показателей.
Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи
баланса в его общем итоге.
3. Изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения
показателей за ряд отчѐтных периодов («трендовый анализ» показателей).
Трендовый анализ необходим в управлении для финансового
прогнозирования.
4. Выявление факторов и причин изменения показателей прибыли
и их количественную оценку («факторный анализ»). Факторный анализ –
это методика комплексного и системного изучения и измерения
воздействия факторов на величину результативных показателей.
Результаты анализа используются для принятия экономических
решений, направленных на эффективное использование ресурсов, выбор
наилучшего варианта инвестиций, обоснование перспективы развития
организации и т.д.
При проведении оценки и анализа показателей, характеризующих
процесс формирования и динамики прибыли организации, используют
данные формы «Отчѐт о финансовых результатах».
Современное понятие доходов — это приращение экономических
выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или
увеличения активов либо уменьшения обязательств, что выражается в
увеличении капитала, не связанного со вкладами участников. Расходы
признаются в отчетности, если возникает уменьшение экономических
выгод, связанное с уменьшением актива или увеличением обязательств,
которые могут быть надежно измерены [10, c.11].
Доходы от обычных видов деятельности отражаются показателем
выручки от продаж; расходы по обычным видам деятельности составляют
себестоимость продукции. В отчете о прибылях и убытках отражены
14
расходы, относящиеся к проданной продукции.
Прочие доходы и расходы – это доходы и расходы от операционной
деятельности, от внереализационной деятельности и от чрезвычайных
событий.
Анализ доходов и расходов организации носит предварительный,
вводный характер по отношению к дальнейшему анализу финансовых
результатов организации. Он дает общую картину факторного влияния
полной совокупности доходов и расходов организации на его чистую
прибыль.
Анализ соотношения всех доходов и расходов проводится в
аналитической таблице, которую заполняют на основании данных отчета о
(формы № 2), где представлены величины доходов, расходов и чистой
прибыли организации в предыдущем и отчетном периодах и их изменения
в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
Общие величины доходов и расходов рассматриваются в качестве
укрупненных факторов формирования чистой прибыли (Пр
ч
), их изменения
– в качестве факторов изменения чистой прибыли. Основу анализа,
проводимого с помощью аналитической таблицы, составляе
т наиболе
е
проста
я модел
ь факторног
о анализ
а изменени
я чисто
й прибыл
и [1
2, C.7
5]:
Пр
ч
= Доходо
в –
Расходо
в (1)
Факторны
й анали
з можн
о детализироват
ь, выдели
в доход
ы и
расход
ы п
о основно
й деятельност
и и прочи
е доход
ы и расход
ы:
Пр
ч
= (Доходо
в –
Расходо
в)
основ
н
– (Доходо
в –
Расходо
в)
прочи
х
(2)
Втора
я факторна
я модел
ь позволяе
т определит
ь, чт
о в больше
й
степен
и способствовал
о изменени
ю чисто
й прибыл
и (убытк
а) организаци
и
15
– основны
е вид
ы деятельност
и ил
и прочи
е доход
ы и расход
ы.
Посл
е анализ
а общег
о соотношени
я доходо
в и расходо
в проводитс
я
боле
е детально
е аналитическо
е исследовани
е различны
х показателе
й
финансовы
х результато
в организаци
и и факторо
в, и
х определяющи
х.
Абсолютны
е финансовы
е результат
ы организаци
и отражаютс
я в
финансово
й отчетност
и рядо
м показателе
й, кажды
й и
з которы
х имее
т сво
е
значени
е пр
и анализ
е [3
0, c.11
2]:
1. Валова
я прибыл
ь (убыто
к) отражае
т эффективност
ь деятельност
и
производственны
х подразделени
й и
в цело
м процесс
а производств
а;
2. Прибыл
ь (убыто
к) о
т прода
ж продукци
и характеризуе
т
эффективност
ь основно
й деятельност
и, критери
й которо
й обычн
о
указываетс
я в учредительны
х документа
х предприяти
й. Другим
и словам
и,
эт
о экономически
й эффек
т о
т производственно
й и коммерческо
й
деятельност
и организаци
и;
3. Сальд
о прочи
х доходо
в и расходо
в;
4. Прибыл
ь (убыто
к) д
о налогообложени
я характеризуе
т общи
й
финансовы
й результа
т о
т обычны
х видо
в деятельност
и (это
т показател
ь
наиболе
е точн
о отражае
т экономически
й эффек
т о
т ведени
я хозяйственно
й
деятельност
и);
5.
С учето
м налогообложени
я прибыл
и и други
х обязательны
х
платеже
й получаю
т характеристик
у чисто
й прибыл
и (убытк
а) о
т обычно
й
деятельност
и;
7. Чиста
я прибыл
ь (убыто
к) отчетног
о год
а – конечны
й финансовы
й
результа
т, сумм
а, остающаяс
я в распоряжени
и организаци
и. Он
а
фиксируетс
я в отчет
е о прибыля
х и убытка
х и
в бухгалтерско
м баланс
е
отчетног
о год
а, а результат
ы распределени
я это
й прибыл
и акционерам
и
отражаютс
я в бухгалтерско
м баланс
е следующег
о з
а отчетны
м год
а;
8. Оставшаяс
я нераспределенно
й прибыл
ь отчетног
о год
а
характеризуе
т ка
к б
ы фон
д накоплени
я, поскольк
у в основно
м иде
т н
а
развити
е организаци
и, увеличива
я ег
о собственны
й капита
л.
16
Соответственн
о, непокрыты
й убыто
к уменьшае
т величин
у собственног
о
капитал
а.
В процесс
е анализ
а используютс
я различны
е показател
и прибыл
и,
которы
е можн
о классифицироват
ь следующи
м образо
м.
1. П
о вида
м хозяйственно
й деятельност
и различаю
т: прибыл
ь о
т
основно
й (операционно
й) деятельност
и; прибыл
ь о
т инвестиционно
й
деятельност
и; прибыл
ь о
т финансово
й деятельност
и.
2. П
о состав
у включаемы
х элементо
в различаю
т: маржинальну
ю
(валову
ю) прибыл
ь; общи
й финансовы
й результа
т отчетног
о период
а д
о
выплат
ы проценто
в и налого
в (брутт
о – прибыл
ь); прибыл
ь д
о
налогообложени
я; чисту
ю прибыл
ь.
Маржинальна
я прибыл
ь – разност
ь межд
у выручко
й (нетт
о) и
прямым
и производственным
и затратам
и п
о реализованно
й продукци
и.
Брутт
о – прибыл
ь включае
т финансовы
е результат
ы о
т
операционно
й, финансово
й и инвестиционно
й деятельност
и,
прочи
е доход
ы и расход
ы (д
о выплат
ы проценто
в и налого
в).
Характеризуе
т общи
й финансовы
й результа
т, заработанны
й предприятие
м
дл
я все
х заинтересованны
х сторо
н (государств
а, кредиторо
в,
собственнико
в, наемног
о персонал
а).
Прибыл
ь д
о налогообложени
я – эт
о результа
т посл
е выплат
ы
проценто
в кредитора
м.
Чиста
я прибыл
ь – эт
о т
а сумм
а прибыл
и, котора
я остаетс
я в
распоряжени
и организаци
и посл
е уплат
ы все
х налого
в, экономически
х
санкци
й и прочи
х обязательны
х отчислени
й.
3.
В зависимост
и о
т характер
а деятельност
и организаци
и выделяю
т
прибыл
ь о
т обычно
й деятельност
и и прибыл
ь о
т проче
й деятельност
и.
4. П
о характер
у налогообложени
я различаю
т налогооблагаему
ю и
необлагаему
ю налого
м прибыл
ь в соответстви
и с налоговы
м
законодательство
м, которо
е периодическ
и пересматриваетс
я.
17
Анали
з финансовы
х результато
в деятельност
и предприяти
й
начинаю
т с изучени
я динамик
и показателе
й прибыл
и (та
к называемы
й
горизонтальны
й анали
з). Наиболе
е важны
е показател
и финансовы
х
результато
в деятельност
и организаци
и находя
т отражени
е в отчет
е о
прибыля
х и убытка
х (ф. №
2) [1
8, c. 21
1].
Анали
з каждог
о показател
я позволяе
т оценит
ь поступлени
я и
направлени
я использовани
я финансовы
х ресурсо
в. Та
к, рос
т операционны
х
доходо
в, связанны
х с реализацие
й основны
х средст
в, сдаче
й имуществ
а в
аренд
у, характере
н дл
я предприяти
й, находящихс
я в кризисно
м
финансово
м состояни
и. Положительн
о следуе
т оценит
ь реализаци
ю
неиспользуемы
х основны
х средст
в. В это
м случа
е предприяти
е н
е тольк
о
получае
т дополнительны
й источни
к финансировани
я, н
о и снижае
т сумм
у
налог
а н
а имуществ
о.
Финансировани
е текуще
й деятельност
и отражаетс
я чере
з
показател
и затра
т н
а производств
о и реализаци
ю продукци
и,
коммерчески
х и управленчески
х расходо
в, прочи
х расходо
в. Дл
я
предприяти
й, находящихс
я в сложно
м финансово
м состояни
и, характере
н
высоки
й уровен
ь управленчески
х расходо
в (п
о сравнени
ю с затратам
и н
а
производств
о и реализаци
ю продукци
и). Одно
й и
з главны
х причи
н
неплатежеспособност
и являетс
я превышени
е расходо
в п
о основно
й
деятельност
и на
д доходам
и, чт
о делае
т реализуему
ю продукци
ю
нерентабельно
й.
Дале
е проводя
т вертикальны
й (структурны
й) анали
з, которы
й
выявляе
т структурны
е изменени
я в состав
е прибыл
и и влияни
е каждо
й
позици
и отчетност
и н
а результа
т в цело
м [1
9, c. 17
0].
Эффективност
ь функционировани
я организаци
и зависи
т н
е тольк
о
о
т размер
а получаемо
й прибыл
и, н
о и о
т характер
а е
е распределени
я.
Порядо
к е
е распределени
я показа
н н
а рисунк
е 2. И
з нег
о видн
о, чт
о одн
а
част
ь прибыл
и в вид
е налого
в и сборо
в поступае
т в бюдже
т государств
а и
используетс
я н
а нужд
ы обществ
а, а втора
я остаетс
я в распоряжени
и
18
организаци
и и используетс
я н
а выплат
у дивидендо
в акционера
м
организаци
и, н
а расширени
е производств
а, создани
е резервны
х фондо
в и
т.д. [3
5, с. 29
6].
Дл
я повышени
я эффективност
и производств
а очен
ь важн
о, чтоб
ы
пр
и распределени
и прибыл
и был
а достигнут
а оптимальност
ь в
удовлетворени
и интересо
в государств
а, организаци
и и работнико
в.
Государств
о заинтересован
о получит
ь ка
к можн
о больш
е прибыл
и в
бюдже
т. Руководств
о стремитьс
я направит
ь большу
ю сумм
у прибыл
и н
а
расширенно
е воспроизводств
о. Работник
и заинтересован
ы в повышени
и и
х
дол
и в использовани
и прибыл
и.
Чиста
я прибыл
ь используетс
я в соответстви
и с Уставо
м
организаци
и. З
а сче
т е
е осуществляетс
я инвестировани
е
производственног
о развити
я, выплачиваютс
я дивиденд
ы акционера
м
организаци
и, создаютс
я резервны
е и страховы
е фонд
ы и
т.д.
1.3. Показател
и рентабельност
и, метод
ы и
х оценк
и
Показател
и рентабельност
и характеризую
т финансовы
е результат
ы
и эффективност
ь деятельност
и организаци
и. Он
и измеряю
т доходност
ь
организаци
и с различны
х позици
й и группируютс
я в соответстви
и с
интересам
и участнико
в экономическог
о процесс
а, рыночног
о обмен
а.
Показател
и рентабельност
и являютс
я важным
и характеристикам
и
факторно
й сред
ы формировани
я прибыл
и организаци
и. Поэтом
у он
и
обязательн
ы пр
и проведени
и сравнительног
о анализ
а и оценк
е
финансовог
о состояни
я организаци
и. Пр
и анализ
е производств
а показател
и
рентабельност
и
используютс
я ка
к инструмен
т инвестиционно
й политик
и и
ценообразовани
я.
Основны
е показател
и рентабельност
и можн
о объединит
ь в
следующи
е групп
ы:
1 показател
и рентабельност
и капитал
а (активо
в);
19
2 показател
и рентабельност
и продукци
и;
3 показател
и, рассчитанны
е н
а основ
е потоко
в наличны
х
денежны
х средст
в.
Перва
я групп
а показателе
й рентабельност
и формируетс
я ка
к
отношени
е прибыл
и к различны
м показателя
м авансированны
х средст
в, и
з
которы
х наиболе
е важным
и являютс
я: вс
е актив
ы организаци
и;
инвестиционны
й капита
л (собственны
е средств
а + долгосрочны
е
обязательств
а); акционерны
й (собственны
й) капита
л. Наприме
р,
Чиста
я Чиста
я Чиста
я
прибыл
ь прибыл
ь прибыл
ь
Вс
е актив
ы Инвестиционны
й
капита
л Собственны
й
капита
л
Рисуно
к 1 - Формировани
е показателе
й рентабельност
и капитал
а
Несовпадени
е уровне
й рентабельност
и п
о эти
м показателя
м
характеризуе
т степен
ь использовани
я предприятие
м финансовы
х рычаго
в
дл
я повышени
я доходност
и: долгосрочны
х кредито
в и други
х заемны
х
средст
в.
Данны
е показател
и специфичн
ы те
м, чт
о отвечаю
т интереса
м
все
х участнико
в бизнес
а организаци
и. Наприме
р, администраци
ю
организаци
и интересуе
т отдач
а (доходност
ь) все
х активо
в (всег
о капитал
а);
потенциальны
х инвесторо
в и кредиторо
в – отдач
а н
а инвестируемы
й
капита
л; собственнико
в и учредителе
й – доходност
ь акци
й и
т.д.
Рентабельност
ь собственног
о (акционерног
о) капитал
а зависи
т о
т
изменени
я уровн
я рентабельност
и продукци
и. Скорост
и оборот
а
совокупног
о капитал
а и соотношени
я собственног
о и заемног
о капитал
а.
Изучени
е подобны
х зависимосте
й имее
т большо
е значени
е дл
я оценк
и
20
влияни
я различны
х факторо
в н
а показател
и рентабельност
и. И
з
приведенно
й
зависимост
и следуе
т, чт
о пр
и прочи
х равны
х условия
х отдач
а
акционерног
о капитал
а повышаетс
я пр
и увеличени
и дол
и заемны
х средст
в
в состав
е совокупног
о капитал
а [2
5, c. 18
2].
Данна
я модел
ь значительн
о расширяе
т аналитически
е возможност
и
организаци
и, в результат
е чег
о он
о имее
т возможност
ь определит
ь:
динамик
у чисто
й прибыл
и в выручк
е о
т
прода
ж
(рентабельност
ь прода
ж);
эффективност
ь использовани
я активо
в н
а основ
е выручк
и
прода
ж
и существующи
е тенденци
и (оборачиваемост
ь активо
в);
структур
у капитал
а организаци
и н
а основ
е то
й дол
и, котору
ю
составляю
т в актива
х собственны
е средств
а;
влияни
е вышеперечисленны
х факторо
в н
а рентабельност
ь
акционерног
о капитал
а [2
5, c. 21
7].
Концепци
я рентабельност
и, исчисляемо
й н
а основ
е приток
а
денежны
х средст
в, широк
о применяетс
я в страна
х с развито
й рыночно
й
экономико
й. Он
а приоритетн
а, потом
у чт
о операци
и с денежным
и
потокам
и, обеспечивающи
е платежеспособност
ь, являетс
я существенны
м
признако
м «здоровь
я» финансовог
о состояни
я организаци
и.
Н
а уровен
ь и динамик
у показателе
й рентабельност
и оказывае
т
влияни
е вс
я совокупност
ь производственн
о-хозяйственны
х факторо
в:
уровен
ь организаци
и производств
а и управлени
я; структур
а капитал
а и ег
о
источнико
в; степен
ь использовани
я производственны
х ресурсо
в; объе
м,
качеств
о и структур
а продукци
и; затрат
ы н
а производств
о и себестоимост
ь
издели
й; прибыл
ь п
о вида
м деятельност
и и направлени
я е
е использовани
я.
Методологи
я факторног
о анализ
а показателе
й рентабельност
и
21
предусматривае
т разложени
е исходны
х форму
л расчет
а показател
я п
о все
м
качественны
м и количественны
м характеристика
м интенсификаци
и
производств
а и повышени
я эффективност
и хозяйственно
й деятельност
и.
Основным
и факторам
и, определяющим
и уровен
ь и динамик
у
рентабельност
и активо
в, являютс
я:
оборачиваемост
ь (производительност
ь) активо
в;
уровен
ь рентабельност
и продукци
и.
Повышени
е производительност
и активо
в може
т обеспечит
ь рос
т
прибыл
и бе
з увеличени
я ресурсо
в организаци
и и даж
е пр
и снижени
и
рентабельност
и производств
а. В т
о ж
е врем
я наращивани
е активо
в, н
е
сопровождаемо
е улучшение
м и
х использовани
я, може
т негативн
о
сказатьс
я н
а финансово
м результат
е деятельност
и организаци
и и п
о
экономическом
у содержани
ю являетс
я прямо
й потере
й (упущенно
й
выгодо
й).
Вс
е показател
и рентабельност
и могу
т рассчитыватьс
я н
а основ
е
прибыл
и о
т прода
ж, прибыл
и д
о налогообложени
я, прибыл
и о
т обычно
й
деятельност
и, чисто
й прибыл
и п
о данны
м форм
ы №2 бухгалтерско
й
отчетност
и:
1) Рентабельност
ь прода
ж о
т прибыл
и о
т прода
ж – показывае
т,
скольк
о прибыл
и приходитс
я н
а единиц
у реализованно
й продукци
и,
формул
а: (3)
2) Рентабельност
ь прода
ж о
т прибыл
и д
о налогообложени
я –
показывае
т уровен
ь прибыл
и посл
е выплат
ы налог
а.
(4)
:100%
реализацииот Выручка
женияналогооблодоПрибыль
R
2
:100%
реализацииот Выручка
продажотПрибыль
R
1
22
3) Рентабельност
ь прода
ж о
т чисто
й прибыл
и – показывае
т,
скольк
о
чисто
й прибыл
и приходитс
я н
а единиц
у выручк
и:
(5)
4) Рентабельност
ь активо
в – показывае
т эффективност
ь
использовани
я всег
о имуществ
а организаци
и.
(6)
5)Рентабельност
ь внеоборотны
х активо
в рассчитываетс
я п
о формул
е
:
:100%
активовыхвнеоборотнстоимостьваяСреднегодо
прибыльЧистая
R
5
(7)
6) Рентабельност
ь оборотны
х активо
в рассчитываетс
я п
о формул
е :
:100%
активовоборотныхстоимостьваяСреднегодо
прибыльЧистая
R
6
(8)
7) Фондорентабельност
ь – показывае
т скольк
о рубле
й прибыл
и (о
т
реализаци
и ил
и д
о налогообложени
я) приходитс
я н
а 10
0 рубле
й основны
х
фондо
в.
(9)
8) Рентабельност
ь собственног
о капитал
а – чиста
я прибыл
ь
организаци
и, выраженна
я в процента
х к собственном
у капитал
у,
:100%
реализацииот Выручка
прибыльЧистая
R
3
:100%
активовстоимостьваяСреднегодо
прибыльЧистая
R
4
:100%
фондовосновныхстоимостьваяСреднегодо
прибыльЧистая
R
7