33
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)
характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств,
вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике
рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими в
среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже
сложившееся соотношение между различными источниками финансирования,
фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.
Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат)
определяет характер экономического роста. Экономический рост может быть
достигнут как на экстенсивной, так и на интенсивной основе. Превышение
темпов роста продукции над темпами роста затрат или ресурсов свидетельствует
об интенсивном типе экономического роста. Интенсивный тип экономического
роста может осуществляться в двух формах: фондоемкой и фондосберегающей,
что требует соответствующего анализа использования ресурсов. [26, стр.214]
34
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
ООО «Приморский комбинат»
2.1. Предварительная оценка финансового положения ООО
«Приморский комбинат»
Предприятие ООО «Приморский комбинат» занимается производством и
реализацией изделий из пластмасс, расположено в городе Воронеже и работает с
1 апреля 1999 года.
ООО «Приморский комбинат» имеет основные средства: оборудование для
производства изделий из пластмасс - 4 термопластавтомата, производительность
которых от100 до 1000 изделий в час, автомобиль, 3 компьютера, так как
бухгалтерский учет осуществляется с учетом применения ПЭВМ, различный
инвентарь, необходимый для производства продукции, столы, стулья и др.
Предприятие арендует один цех, складское помещение и офис. Общая площадь
арендуемых помещений составляет 102 кв. метра.
Руководит предприятием директор. Согласно штатного расписания на
предприятии работает 39 человек. У главного бухгалтера в подчинении
находятся кассир и бухгалтер, у главного инженера - 2 инженера, у начальника
производства - рабочие и кладовщик.
Основным сырьем является полиэтилен высокого и низкого давления.
Главные поставщики находятся в г. Воронеже и г. Москве. Рынок сбыта
достаточно широк, охватывает центральный и центрально-черноземный районы
России. Покупателями являются фабрики и заводы, расположенные в Москве,
Рязани, Туле, Липецке, Тамбове и других городах.
ООО «Приморский комбинат» обычно работает в одну смену,
продолжительность рабочего дня составляет 8 часов, суббота, воскресенье -
выходные. Если предприятие получает большой заказ, то организуют ночную
смену.
35
Учетной политикой предусмотрено списание общехозяйственных
расходов с кредита счета 26 в дебет счетов "Основное производство",
"Вспомогательное производство", "Обслуживающие производства и хозяйства",
сумма общехозяйственных расходов отражается в отчете о прибылях и убытках
в составе себестоимости по строке 020. В составе коммерческих расходов
учитывают затраты, связанные со сбытом продукции. ПБУ 10/99 позволяет
списывать коммерческие расходы, распределяя их между реализованной и
оставшейся продукцией (то есть списывать эти затраты на себестоимость
продукции в дебет счета 20) и сумма таких расходов, списанная на финансовые
результаты в отчетном периоде, отражается в форме N2 по строке 020. [5]
Предварительная оценка финансового положения предприятия
осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса.
Баланс представляет собой таблицу, состоящую из двух частей: актив и
пассив. Он содержит информацию о финансовом положении предприятия в
определенный момент времени.
Бухгалтерский баланс является одним из способов обобщения, с одной
стороны, состава и размещения хозяйственных средств, а с другой - источников
их образования в стоимостном выражении, а так же определения важнейших
показателей, отражающих результат хозяйственной деятельности предприятия,
его финансового положения и расчетных взаимоотношений с партнерами на
начало и конец года. [19, стр.147]
При этом в начале года эти данные позволяют судить о стартовых
возможностях предприятия на предстоящий период, а в конце года - о
полученных при осуществлении хозяйственных процессов результатах, которые,
в свою очередь, служат основой для прогнозирования характера и особенностей
их развития в последующем периоде. Поэтому бухгалтерский баланс служит
одним из важнейших источников экономической информации используемых при
принятии управленческих решений.
Графическое строение баланса можно представить в виде простого
36
уравнения:
Активы = Обязательства + Собственный капитал.
Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов предприятия,
далее - его обязательств (долгов) и разности между ними - его собственного
капитала. [33]
Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить
тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в
организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности
предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в
пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и
перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по
данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов
роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и
прибыли.
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован
двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его
финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной
деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его
некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и
наоборот. [10, стр.201]
Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый
уплотненный аналитический баланс, приведенный в Приложении 11, который
получен из годовых бухгалтерских балансов за 2018 год и 2019 год (см.
Приложение 4, Приложение 8) путем устранения влияния на итог баланса
(валюту) и его структуру регулирующих статей.
Наиболее общее представление об имевших место качественных
изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих
изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального
анализа отчетности. Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой
37
отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения,
произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о
денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в
отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. [24, стр.128]
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам
и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности
предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать
влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели
финансовой отчетности.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или
нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели
дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень
агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся
базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет
анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать
их значения. [36]
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга.
Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие
как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее
показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных
сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду
деятельности и объемам производства предприятий.
Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных
предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном
виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Рассмотрим горизонтальный
анализ баланса ООО «Приморский комбинат», помещенный в таблице.
Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и
третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и
38
конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают
первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение
значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется
относительное изменение в процентах каждой статьи.
Таблица 2
Горизонтальный анализ баланса ООО «Приморский комбинат»
Статья баланса
На начало
2018 года,
тыс. руб.
На конец
2018 года,
тыс. руб.
Абсолютное
изменение, тыс.
руб.
Относительное
изменение, %
АКТИВЫ
Внеоборотные активы, в
том числе
807
943
136
16,85
Основные средства
807
943
136
16,85
Оборотные активы, в том
числе
6137
5068
(1069)
-17,42
Запасы:
2642
2095
(547)
-20,70
- Сырье, материалы
836
633
(203)
-24,28
- Затраты в
незавершенном
производстве
541
416
(125)
-23,11
- Готовая продукция
1265
1046
(219)
-17,31
Дебиторская
задолженность
3447
2700
(747)
-21,67
Денежные средства
21
230
209
999,5
Активы, всего
6944
6011
(933)
-13,44
ПАССИВЫ
Капитал и резервы, в
том числе
2298
2725
427
18,58
Нераспределенная
прибыль
2290
2717
427
18,65
Краткосрочные
обязательства, в том
числе
4646
3286
(1360)
-29,27
Займы и кредиты
1595
1081
(514)
-32,23
Кредиторская
задолженность
3051
2205
(846)
27,73
Пассивы, всего
6944
6011
(933)
-13,44
39
Представленные в таблице 2 данные позволяют сделать следующие
выводы:
1. В целом, имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов)
предприятия ООО «Приморский комбинат» уменьшилось на 933 тыс. руб.,
что свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота,
что может повлечь его неплатежеспособность.
2. Доля основных средств увеличивается, так как приобретается новое
оборудование.
3. За анализируемый период стоимость запасов уменьшилась на 547 тыс. руб.,
объемы дебиторской задолженности также уменьшились на 747 тыс. руб.,
что является позитивным изменением и может свидетельствовать об
улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе
подходящей политики продаж, так как раньше ООО «Приморский
комбинат» более активно предоставляло потребительский кредит
покупателям, т.е. происходило отвлечение части текущих активов и
иммобилизация части оборотных средств из производственного процесса.
4. Доля денежных средств в структуре оборотных активов предприятия за
анализируемый период увеличилась на 209 тыс. руб.
5. Собственный капитал в доле в балансе за анализируемый период
увеличился на 12,24 %, что способствует росту финансовой устойчивости
ООО «Приморский комбинат».
6. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов
уменьшилась на 514 тыс. руб., что может свидетельствовать о повышении
финансовой независимости предприятия.
7. В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может
являться результатом эффективной работы предприятия.
Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса в
текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры.
Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов
40
предприятия (при анализе баланса) и каждую статью финансового отчета
представляют в процентной доле от принятого базового значения. [34]
Таблица 3
Вертикальный анализ баланса ООО «Приморский комбинат»
Статья баланса
На начало 2018
года, %
На конец 2018
года, %
АКТИВЫ
Внеоборотные активы, в том числе
11,62
15,69
Основные средства
11,62
15,69
Оборотные активы, в том числе
88,37
84,31
Запасы:
38,05
34,85
- Сырье, материалы
12,04
10,53
- Затраты в незавершенном
производстве
7,79
6,92
- Готовая продукция
18,22
17,40
Дебиторская задолженность
49,64
44,92
Денежные средства
0,30
3,83
Активы, всего
100
100
ПАССИВЫ
Капитал и резервы, в том числе
33,09
45,33
Нераспределенная прибыль
32,98
45,20
Краткосрочные обязательства, в
том числе
66,91
54,67
Займы и кредиты
22,97
17,98
Кредиторская задолженность
43,94
36,68
Пассивы, всего
100
100
Представленные в таблице 3 данные позволяют сделать следующие
выводы.
1. Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на
оборотные активы (88,37% и 84,31%). Это свидетельствует о
формировании достаточно мобильной структуры активов,
способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
2. Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого
периода увеличилась и составила 15,69 %. Предприятие имеет "легкую"
структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества
предприятия и низкой чувствительности к изменениям выручки.
3. Основной вклад в формирование оборотных активов внесли статьи запасы
41
и дебиторская задолженность. Структура с высокой долей задолженности
и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о
проблемах, связанных с оплатой услуг ООО «Приморский комбинат», а
также о преимущественно не денежном характере расчетов, то есть о
неблагополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.
4. Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской
задолженностей может показывать, что предприятие на протяжении
анализируемого периода имело активное сальдо (дебиторская
задолженность превышает кредиторскую) на 495 тыс. руб. Это означает,
что ООО «Приморский комбинат» предоставляло своим покупателям
бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства,
полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам,
5. Сравнивая долю собственных и заемных средств, определяем, что заемные
средства являются основным источником формирования совокупных
активов предприятия (66,91% и 54,67%).
6. За анализируемый период структура собственного капитала
(объявленного) не изменилась, наибольший удельный вес приходится на
кредиторскую задолженность. Преобладание краткосрочных источников в
структуре заемных средств является негативным фактом, который
характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты
финансовой устойчивости.
Подведем итоги горизонтального и вертикального анализа. Хорошие
тенденции в активе баланса - увеличение денежных средств на счетах и
стоимости основных средств, в пассиве баланса - увеличение нераспределенной
прибыли, сокращение кредиторской задолженности, уменьшение заемных
средств.
42
2.2 Анализ платёжеспособности предприятия ООО «Приморский
комбинат»
Следующим важным моментом для финансового анализа предприятия
является определение его ликвидности.
Анализ ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проведем
групповым методом.
Активы предприятия в таблице 4 разделены на группы, в зависимости от
степени ликвидности , т. е. скорости превращения в денежные средства.
Таблица 4
Структура актива баланса ООО "Приморский комбинат" по степени
ликвидности
Группа актива баланса по
степени ликвидности
На начало
2018 года
В % к
итогу
На конец
2018 года
В % к итогу
А1 - наиболее ликвидные
активы
21
0,30
230
3,83
А2 - быстрореализуемые
активы
3447
49,64
2700
44,92
А3 -медленнореализуемые
активы
2669
38,44
2138
35,56
А4 - труднореализуемые
активы
807
11,62
943
15,69
Баланс
6944
100
6011
100
Пассив в балансе группируется в зависимости от сроков погашения
обязательств. Результаты приведены в таблице 5.
Таблица 5
Структура пассива баланса ООО "Приморский комбинат" в зависимости от
сроков погашения обязательств
Группа пассива баланса по степени
погашения обязательств
На начало
2018 года
В % к
итогу
На конец
2018 года
В % к итогу
П1 - наиболее срочные обязательства
3051
43,94
2205
36,68
П2 - краткосрочные пассивы
1595
22,97
1081
17,99
П3 - долгосрочные пассивы
0
0
0
0
П4 - постоянные пассивы
2298
33,09
2725
45,33
Баланс
6944
100
6011
100