53
Период
погашения
дней
259
298
39
115,0
6
333
35
111,7
4
Анализируя показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
можно сделать вывод, что состояние расчетов с кредиторами несколько
изменилось. В 2018 году увеличился период погашения кредиторской
задолженности на 35 дней или 11,74 % и составил 333 дня. Данный факт
свидетельствует о уменьшении риска неплатежеспособности предприятием.
Для определения оптимального соотношения дебиторской и
кредиторской задолженностей является расчет коэффициента, который
позволяет определить, сколько приходится дебиторской задолженности на 1
рубль кредиторской.
Расчет коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности ведется по следующей формуле:
(2.5)
Для коэффициента соотношения задолженности оптимальное значение
варьируется от 0,9 до 1,0, то есть кредиторская задолженность должна не
более чем на 10 % превышать дебиторскую.
Рассчитаем коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности:
КЗ
ДЗ
КС
ДЗ
КЗ
;65,0
26330
17094
2008
;64,0
31348
20085
2009
54
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности показал, что соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности нерациональное. Кредиторская задолженность должна не
более чем на 10 % превышать дебиторскую. К концу отчетного периода на
предприятии ООО «Апал» имеется дебиторская задолженность. С одной
стороны увеличение кредиторской задолженности - наиболее
привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не
взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у
предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации из-
за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам,
возбужденным поставщиками.
Предприятию ООО «Апал» необходимо, прежде всего,
рассчитываться в первую очередь с долгами перед бюджетом, по
социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим
платежам обычно влекут за собой выплату штрафов. Затем необходимо четко
структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить
какие из них требуют безотлагательного погашения. Для снижения
кредиторской задолженности можно порекомендовать снижение за счет
взаимозачетов. Если организации - дебиторы погасят свою задолженность, то
соответственно снизится кредиторская задолженность на сумму погашенного
долга. Оставшуюся разницу от данной суммы кредиторской задолженности
можно снизить частично за счёт реализации продукции, предоставления
работ, услуг.
.48,0
47314
22645
2010
55
2.3 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И
КРЕДИТОРСКОЙ
Представленный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
и эффективности деятельности ООО "АПАЛ" выполнен за период с
01.01.2012 по 31.12.2017 г. на основе данных бухгалтерской отчетности
организации за 6 лет. При качественной оценке финансовых показателей
учитывалась принадлежность ООО "АПАЛ" к отрасли "Производство
резиновых и пластмассовых изделий" (класс по ОКВЭД – 22).
Структура имущества и источники его формирования Таблица 1
Показ
атель
Значение показателя
Измене
ние за
анализ
ируем
ый
период
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
ты
с.
ру
б.
(г
р.
8-
гр.
2)
±
%
((гр
.8-
гр.2
) :
гр.2
)
31.1
2.20
11
31.1
2.20
12
31.1
2.20
13
31.1
2.20
14
31.1
2.20
15
31.1
2.20
16
31.12.2017
на начало
анализир
уемого
периода
(31.12.20
11)
на
конец
анализи
руемого
периода
(31.12.2
017)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Актив
1.
Внеоб
оротн
ые
актив
ы
24 5
77
21 30
9
17 446
13 012
17 937
13 977
15 160
29
9,3
-
9 41
7
-
38,
3
в том
числе
:
основ
ные
средс
тва
24 2
31
20 94
1
17 136
12 503
17 557
13 641
14 659
28,6
9
-
9 57
2
-
39,
5
немат
ериал
ьные
129
112
95
337
188
105
220
0,2
0,1
+91
+70
,5
56
актив
ы
2.
Обор
отны
е,
всего
60 0
27
52 25
5
88 911
85 896
103 482
129 30
0
147 278
71
90,7
+87
251
+14
5,4
в том
числе
:
запас
ы
10 8
90
8 289
36 108
34 504
25 558
44 962
41 322
12,9
25,4
+30
432
+3,
8ра
за
дебит
орска
я
задол
женн
ость
48 8
87
42 00
2
47 288
47 754
69 771
60 548
81 079
57,8
49,9
+32
192
+65
,8
дене
жные
средс
тва и
кратк
осроч
ные
фина
нсов
ые
влож
ения
23
1 647
5 199
3 380
6 445
19 084
20 167
<0,1
12,4
+20
144
+87
6,8
раз
а
Пассив
1.
Собст
венн
ый
капит
ал
40 8
27
40 8
47
42 0
47
42 3
18
53 3
67
75 2
69
103 7
96
48,3
63,9
+6
2
96
9
+15
4,2
2.
Долго
срочн
ые
обяза
тельс
тва,
всего
149
180
132
77
237
621
764
0,2
0,5
+6
15
+5,
1ра
за
в том
числе
:
заемн
ые
средс
тва
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3.
Кратк
осроч
ные
43 6
28
32 5
37
64 1
78
56 5
13
67 8
15
67 3
87
57 87
8
51,6
35,6
+1
4
25
0
+32
,7
57
обяза
тельс
тва*,
всего
в том
числе
:
заемн
ые
средс
тва
10 0
00
–
15 1
27
9 52
8
18
–
19
11,8
<0,1
-
9
98
1
-
99,
8
Валю
та
балан
са
84 6
04
73 5
64
106
357
98 9
08
121
419
143
277
162 4
38
100
100
+7
7
83
4
+92
* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным
получением имущества и государственной помощи, включенных в
собственный капитал.
Структура активов организации на 31.12.2017 характеризуется
значительной долей (90,7%) текущих активов и незначительным процентом
внеоборотных средств. Активы организации за 6 последних лет значительно
увеличились (на 92%). Учитывая значительное увеличение активов,
необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей
степени – на 154,2%. Опережающее увеличение собственного капитала
относительно общего изменения активов следует рассматривать как
положительный фактор.
На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп
активов организации: Рисунок 1
58
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
дебиторская задолженность – 32 192 тыс. руб. (36,8%)
запасы – 30 432 тыс. руб. (34,8%)
денежные средства и денежные эквиваленты – 20 144 тыс. руб. (23%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 62 969 тыс. руб.
(71,2%)
кредиторская задолженность – 24 425 тыс. руб. (27,6%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
"основные средства" в активе и "краткосрочные заемные средства" в пассиве
(-9 572 тыс. руб. и -9 981 тыс. руб. соответственно).
На 31.12.2017 значение собственного капитала составило 103 796,0 тыс.
руб. Собственный капитал организации в течение анализируемого периода (с
31.12.2011 по 31.12.2017) очень сильно вырос (на 154,2%).
59
Оценка стоимости чистых активов организации Таблица 2
Показа
тель
Значение показателя
Изменен
ие
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс.
руб.
(гр.
8-
гр.2
)
±
%
((г
р.8
-
гр.
2) :
гр.
2)
31.12
.2011
31.12
.2012
31.12
.2013
31.12
.2014
31.12.2
015
31.12.
2016
31.12.2
017
на
начал
о
анали
зируе
мого
перио
да
(31.12
.2011)
на
конец
анали
зируе
мого
перио
да
(31.1
2.201
7)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1. Чист
ые
актив
ы
40 82
7
40 84
7
42 04
7
42 31
8
53 367
75 269
103 796
48,3
63,9
+62
969
+1
54,
2
2.
Уставн
ый
капита
л
10
10
10
10
10
10
10
<0,1
<0,1
–
–
3.
Прев-е
чист
актив
над
устав
капита
лом
(стр.1-
стр.2)
40 81
7
40 83
7
42 03
7
42 30
8
53 357
75 259
103 786
48,2
63,9
+62
969
+1
54,
3
Чистые активы организации на 31.12.2017 намного (в 10 379,6 раза)
превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно
характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям
нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того
необходимо отметить увеличение чистых активов на 154,2% в течение
анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным
капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем
финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное
60
изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем
графике.
Рисунок 2
Анализ финансовой устойчивости организации
Коэффициент автономии организации характеризует степень
зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение
указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала
Коэффициент автономии за 6 последних лет вырос.
Структура капитала организации представлена ниже на диаграмме:
61
Рисунок 3
В течение анализируемого периода отмечен стремительный рост
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, при
этом на повышение коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами также указывает и усредненный (линейный) тренд.
На последний день анализируемого периода значение коэффициента
можно охарактеризовать как очень хорошее. В течение всего
проанализированного периода коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами сохранял нормальное значение.
За 6 последних лет коэффициент покрытия инвестиций увеличился.
Значение коэффициента на 31 декабря 2017 г. ниже нормативного значения.
Рост коэффициента покрытия инвестиций происходил почти во всех
периодах.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов за 6 лет
значительно вырос, кроме того, на повышение коэффициента обеспеченности
материальных запасов также указывает и усредненный (линейный) тренд. В
течение всего рассматриваемого периода коэффициент укладывался в
нормативное значение. На последний день анализируемого периода значение
коэффициента обеспеченности материальных запасов является
исключительно хорошим.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что
величина краткосрочной кредиторской задолженности организации
значительно превосходит величину долгосрочной задолженности. При этом
за 6 лет доля долгосрочной задолженности выросла на X%.
Ниже на графике представлено изменение основных показателей
финансовой устойчивости ООО "АПАЛ" в течение анализируемого периода
(с 31.12.2011 по 31.12.2017):
62
Рисунок 4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств Таблица 3
Показатель
собственны
х
оборотных
средств
(СОС)
Значение
показателя
Излишек (недостаток)*
на
начало
анализир
уемого
периода
(31.12.20
11)
на конец
анализир
уемого
периода
(31.12.20
17)
на
31.12.
2011
на
31.12.
2012
на
31.12.
2013
на
31.12.
2014
на
31.12.
2015
на
31.12.
2016
на
31.12.
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
СОС
1
(рассч
итан без
учета
долгосрочн
ых и
краткосроч
ных
пассивов)
16 250
88 636
+5 36
0
+11 2
49
-
11 50
7
-5 198
+9 87
2
+16 3
30
+47 3
14
СОС
2
(рассч
итан с
учетом
долгосрочн
ых
16 399
89 400
+5 50
9
+11 4
29
-
11 37
5
-5 121
+10 1
09
+16 9
51
+48 0
78