62
Рисунок 6. Комплекс мер по анализу и управлению дебиторской
задолженностью
63
разработка кредитной политики и адаптации ее условий к каждому де-
битору;
учет и оценка состояния дебиторской задолженности;
разработка мероприятий относительно снижения риска и повышения эф-
фективности управления дебиторской задолженностью.
Каждому элементу комплексу мер анализа и управления дебиторской за-
долженностью соответствует определенное направление действий.
Рыночный механизм регулирования работы предприятий и организаций с
дебиторской задолженностью включает в себя общее состояние экономики в
стране; спрос и предложение на товары, работы, услуги; доступность кредитных
ресурсов; сезонность производства и продажи; состояние расчетов между пред-
приятиями в стране; уровень инфляции; отраслевые особенности и др.
Разработка системы информационного обеспечения процесса управления
дебиторской задолженностью выполняет мощную информационную поддержку
и является важным этапом и необходимым условием построения эффективной
системы работы с дебиторской задолженностью.
Разработка кредитной политики и адаптация ее условий к каждому деби-
тору является одним из основных этапов в системе управления дебиторской за-
долженностью, так как является важной составной частью конкурентной страте-
гии предприятий и организаций, способствует повышению спроса и максимиза-
ции прибыли предприятия.
Формирование эффективной кредитной политики управления дебиторской
задолженностью в АО предусматривает осуществление определенных последо-
вательных этапов ее разработки:
1. Определение возможных сумм оборотных средств, которые предприя-
тия и организации смогут направить в дебиторскую задолженность.
2. Формирование стандартов оценки потенциальных дебиторов.
3. Анализ и ранжирование покупателей, а также формирование определен-
ной базы данных потенциальных дебиторов.
64
4. Формирование методологии дифференцированного подхода к ценообра-
зованию в зависимости от ранга дебитора.
5. Формирование типа кредитной политики и системы кредитных условий
в соответствии с рангом дебитора.
6. Определение оптимальной денежной части в расчетах.
7. Расчет резерва сомнительных долгов.
8. Моделирование последствий и определение эффективности разработан-
ной кредитной политики.
Учет и оценка состояния дебиторской задолженности имеет важное значе-
ние, так как влияет на:
упорядочивание существующей информации по расчетам;
своевременное и корректное отображение наличия и движения дебитор-
ской задолженности;
минимизацию возникновения просроченной и безнадежной задолжен-
ности;
обеспечение контроля над состоянием, размерами и сроками расчетов;
принятие эффективных управленческих решений и др.
Построение эффективного механизма учета, оценки и контроля дебитор-
ской задолженности целесообразно организовать следующим образом:
а) построение системы учета и анализа дебиторской задолженности по де-
биторам, срокам возникновения, номенклатурным группам товаров, работ,
услуг, суммам и другим критериям, которые являются важными для каждого
конкретного предприятия.
Разработку данной системы необходимо проводить, основываясь на дей-
ствующем законодательстве Российской Федерации в отрасли управления деби-
торской задолженностью и с использованием современного компьютерного про-
граммного обеспечения.
65
б) оценку вероятности возникновения дебиторской задолженности по каж-
дому контрагенту на предприятиях проводят путем расчета ряда финансовых по-
казателей, что дает возможность постоянно контролировать их финансовую от-
четность.
Для анализа финансового состояния и надежности должника используются
четыре группы показателей: коэффициент ликвидности, коэффициент платеже-
способности, показатель деловой активности и показатель рентабельности.
Источником информации относительно платежеспособности контрагента
выступают финансовые отчеты, банковские и аудиторские заключения, кредит-
ные рейтинги специализированных информационных агентств, отзывы других
поставщиков дебитора, Интернет, СМИ, неформальные источники получения
информации.
в) проведение оценки расходов от несвоевременного погашения дебитор-
ской задолженности.
В процессе кругооборота дебиторской задолженности АО «Племенной за-
вод «Улан-Хееч» очень часто возникает ситуация, когда дебиторы не расплачи-
ваются вовремя за предоставленные услуги и задерживают оплату на несколько
дней, недель или даже месяцев. Кредитная политика при этом должна учитывать
возможность наступления таких случаев, и с целью минимизации рисков, в до-
говорах по предоставлению услуг должен прописываться пункт, в котором ука-
зан размер штрафных санкций за несвоевременную оплату. Однако, в любом слу-
чае, в промежутке времени между предусмотренным договором и фактическим
поступлением денежных средств по оказанным услугам на расчетный счет, у
предприятия будут возникать расходы, которые требуют оценки с целью недо-
пущения значительного ухудшения финансового состояния предприятий и орга-
низаций в текущем периоде. К таким расходам относятся:
расходы на рефинансирование и аутсорсинг просроченной дебиторской
задолженности;
расходы на поиск дополнительных источников финансирования оборот-
ного капитала;
66
расходы на повышение деловой репутации, в случае несвоевременного
погашения кредиторской задолженности и др.
Разработку мероприятий, направленных на понижение риска и повышение
эффективности управления дебиторской задолженности, необходимо проводить,
используя следующий механизм, включающий в себя:
1. Применение гибких форм расчетов, что позволит ускорить оборот деби-
торской задолженности, денежных средств, запасов и обязательств предприятий
и организаций, и, следовательно, улучшит их финансовое состояние. К методам
ускорения оборота дебиторской задолженности следует отнести факторинг и ис-
пользование договоров с гибкими формами оплаты.
2. Использование системы взаиморасчетов позволяет ускорить оборот де-
биторской задолженности и облегчить расчеты между контрагентами.
3. Построение эффективной системы менеджмента на предприятиях и ор-
ганизациях.
4. Разработка методов и подходов по изъятию просроченной дебиторской
задолженности проводится предприятиями и организациями с целью построения
четкого алгоритма работы в случае возникновения задолженности контрагентов.
При этом используются различные методы, которые следует поделить на
группы:
юридические - претенциозная работа;
экономические - наложение финансовых санкций, передача в залог иму-
щества и имущественных прав, остановка поставок продукции;
психологические - напоминание через средства связи, использование
СМИ в качестве инструмента влияния на деловую репутацию.
5. Применение современных форм рефинансирования и реструктуризации.
Необходимость реструктуризации дебиторской задолженности возникает не
только в случае угрозы банкротства контрагента, но и при наличии кризисных
симптомов, в первую очередь связанных со снижением уровня абсолютной пла-
тежеспособности, возникновением постоянной нужды в заемных средствах. Ре-
структуризация дебиторской задолженности предполагает разработку комплекса
67
мероприятий, направленных на изменение структуры обязательств предприятий,
и может рассматриваться как ряд действий, направленных на повышение уровня
ее ликвидности и доходности. Главным в реструктуризации дебиторской задол-
женности является ее рефинансирование, основными формами которого высту-
пают: факторинг, форфейтинг, учет векселей.
6. В современных условиях с наличием непредвиденной инфляции в эко-
номике актуальным становится использование методик защиты дебиторской за-
долженности от обесценивания. Необходимость данных методик вызвана тем,
что погашение дебиторской задолженности происходит через определенный ин-
тервал времени с учетом фактора инфляции по номинальной стоимости ее воз-
никновения. Следовательно, настоящая стоимость погашенной дебиторской за-
долженности меньше по объему возникновения на размер расходов предприятий
и организаций. В данной ситуации становится необходимым применение мето-
дик, направленных на защиту дебиторской задолженности от обесценивания.
7. Поддержка и развитие деловой репутации, как одного из главных нема-
териальных ресурсов предприятия, влияет на восстановление связей с партне-
рами, поставщиками, клиентами, посредниками. Деловая репутация открывает
доступ предприятиям и организациям к финансовым ресурсам, обеспечивает за-
щиту интересов на международном и внутреннем рынке, а следовательно - пози-
тивно влияет на работу с дебиторской задолженностью.
Таким образом, с помощью предложенного комплекса мер по анализу и
управлению дебиторской задолженности, являющегося частью общей политики
управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия,
можно повысить качество управления дебиторской задолженностью, а также
сформировать стратегические мероприятия по кредитованию контрагентов.
68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Необходимость исследования теоретических и прикладных проблем эко-
номического анализа дебиторской задолженности обусловлена активизировав-
шимися в настоящее время процессами глобализации и интернационализации
экономики. Качественные изменения среды бизнеса, связанные с усилением кон-
куренции на рынках, вынуждают многие организации к поиску новых путей рас-
ширения объемов продаж и повышения прибыли, порождают необходимость
применения нетрадиционных форм расчетов. Анализ дебиторской задолженно-
сти является гибким инструментом для выбора наиболее рациональных форм
расчетов и обоснования целесообразности их использования.
В 1 главе изучены методологические подходы к оценке качества управле-
ния дебиторской задолженностью, что дало возможность сделать вывод, что под
дебиторской задолженностью следует понимать составной элемент оборотных
активов предприятия, определённый на конкретную дату, характеризующий его
право на получение денежных средств от контрагентов за хозяйственные опера-
ции в результате прошедших событий.
В настоящее время нет общей методики оценки дебиторской задолженно-
сти. Использующийся зарубежный опыт при оценке дебиторской задолженности
не является эффективным, в силу различия общих правил ведения бухгалтер-
ского учета, составления отчетности. На наш взгляд, оценка состояния дебитор-
ской задолженности должна осуществляться посредством комплексного её ана-
лиза. В широком понимании цель экономического анализа в целом и дебитор-
ской задолженности, в частности, состоит в повышении эффективности деятель-
ности предприятия. В узком смысле цель экономического анализа дебиторской
задолженности заключается в выявлении резервов оптимизации ее величины,
структуры и качества.
Анализу дебиторской задолженности, ее управлению и контролю необхо-
димо постоянно уделять пристальное внимание, чтобы своевременно принять
69
необходимее меры к ее возврату. Управление дебиторской задолженностью яв-
ляется одной из мер восстановления платежеспособности организации, закреп-
ленной в законе о банкротстве.
Дебиторская задолженность предприятий сельского хозяйства имеет ряд
значительных отличий в сравнении с дебиторской задолженностью у организа-
ций иных направлений деятельности. Все они базируются на особенностях са-
мого аграрного производства: сезонности деятельности, непредсказуемости по-
годно-климатических условий, разнородности труда, высоких требованиях к
условиям хранения продукции и т.д. Вследствие этого предприятия сельского
хозяйства заинтересованы в возможно более быстром покрытии задолженности
потребителей в значительно большей степени, чем организации иных областей
деятельности.
Во 2 главе работы проведена оценка современного финансового состояния
АО «Племенной завод «Улан-Хееч» и выявлено влияние изменения на него де-
биторской задолженности. Предприятие специализируется на тонкорунном пле-
менном овцеводстве с развитым племенным скотоводством калмыцкой породы.
Анализ основных показателей деятельности предприятия за последние три года
показал, что выручка от реализации составила 98500 тыс. руб., произошло умень-
шение по сравнению с 2015 годом на 4600 тыс. руб. или на 4,46%. В 2017 г. при-
рост продукции скотоводства существенно уменьшился на 601 ц. или более чем
в два раза. Основной производственный капитал за анализируемый период уве-
личился на 2049 тыс. руб. или на 2,45% и на конец 2017 г. составил 85753 тыс.
руб. Численность работников за исследуемый период сократилась на 5 человек.
Затраты по реализации продукции за весь исследуемый период окупаются пол-
ностью, т.е. в 2015 г. на 1 рубль полных затрат приходилось 1,21 рубля выручки,
то к 2017 г. окупаемость затрат понизилась на 0,12 руб. и составила 1,09 руб.
Темпы роста себестоимости выше темпов роста выручки от реализации
продукции, вследствие этого произошло существенное снижение прибыли от ре-
ализации продукции. Уровень рентабельности продаж в 2017 г. составил 8,63%,
тогда как в 2015 г. данный показатель был на уровне 17,02%. Это говорит о том,
70
что в течение исследуемого периода на предприятии существенно снизилась эко-
номическая эффективность сельскохозяйственного производства.
При составлении сравнительного аналитического баланса АО «Племзавод
«Улан-Хееч» выявлено, что увеличение оборотных активов был произошло в
первую очередь за счет роста объема производственных запасов на 8076 тыс.
руб., а также денежных средств на 638 тыс. руб. и незначительного роста суммы
дебиторской задолженности – на 129 тыс. руб. То есть, изменение дебиторской
задолженности на имущественном состоянии предприятия отразилось незначи-
тельно.
Состояние дебиторской задолженности оказывает влияние на группу пока-
зателей платежеспособности. Динамика дебиторской задолженности оказывает
прямое влияние на уровень коэффициента быстрой ликвидности, так как он ха-
рактеризует платежные возможности предприятия при условии погашения за-
долженности дебиторами. Уровень данного показателя не соответствует норма-
тивному значению, то есть, даже при условии возврата средств от дебиторов
предприятие могло погасить лишь 41% своей краткосрочной задолженности в
2017г. при нормативе в 80%.
В АО «ПЗ Улан-Хееч» доля дебиторской задолженности в общей сумме
оборотных активов за исследуемый период возросла и к концу 2017 г. составила
19,03 %, что больше уровня 2015 г. на 2,74 процентных пунктов. Причем рост
дебиторской задолженности отмечен и в денежном выражении, что не может не
вызывать беспокойства, так как наряду с невысокой долей денежных средств
негативно влияет на платежеспособность организации. Основная доля дебитор-
ской задолженности предприятия – долгосрочная (просроченная), что указывает
на неэффективную работу с дебиторами по возврату долгов.
За анализируемый период в хозяйстве наблюдается снижение сумм деби-
торской задолженности в 2016 г. и рост кредиторской задолженности в 2017 г.,
наблюдается значительное превышение кредиторской задолженности над деби-
торской (на 12836 тыс. руб.). Сравнение дебиторской и кредиторской задолжен-
71
ности позволяет сделать вывод, что приводит к низкой оборачиваемости креди-
торской задолженности.
По соотношению дебиторской и кредиторской и задолженности АО «Пле-
менной завод «Улан-Хееч» не соответствует рекомендованным значениям, при-
чем к концу 2017 г. происходит увеличение данного отклонения в сторону умень-
шения. В срок непогашенная дебиторская задолженность может привести к вы-
ведению из оборота предприятия платежных средств.
Расчеты показали, что рост среднегодовой суммы дебиторской задолжен-
ности АО «ПЗ «Улан-Хееч» в 2017 г. почти на 20% повлиял на ухудшение ее
оборачиваемости. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской за-
долженности в 2017 г. произошло на 2,58 пункта, а увеличение периода ее пога-
шения – на 6 дней.
Сложившаяся ситуация говорит о том, что АО «Племзавод «Улан-Хееч»
оплачивает свои обязательства в среднем через 86 дней, тогда как дебиторы воз-
вращают денежные средства через 33 дня. Такой разрыв между выплатой и по-
ступлениями денежных средств создает на первый взгляд благоприятные усло-
вия для финансового состояния. Однако отношение дебиторской и кредиторской
задолженности свидетельствует о том, что даже при условии погашения в пол-
ном объеме дебиторами своих долгов предприятие не сможет рассчитаться со
своими кредиторами.
Дебиторская задолженность АО «Племенной завод «Улан-Хееч» учитыва-
ется в балансе по фактической стоимости реализации, исходя из суммы денеж-
ных средств, которая должна быть получена при ее погашении, и включает рас-
четы с покупателями и заказчиками. При этом номинальное значение дебитор-
ской задолженности, учитываемое в бухгалтерском балансе, является верхним
пределом стоимости. Реальная же рыночная стоимость зачастую оказывается
ниже номинальной.
При оценке дебиторской задолженности наиболее применимым подходом
из трех существующих является доходный, который реализуется с помощью ме-