2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ...................................................................................................................... 3
Глава 1. Актуальные аспекты анализа и оценки дебиторской
задолженности ............................................................................................................ 6
1.1. Методологические подходы к оценке качества управления дебиторской
задолженностью ...................................................................................................... 6
1.2. Роль анализа дебиторской задолженности в оценке финансового
состояния организации ......................................................................................... 15
1.3. Особенности управления дебиторской задолженностью в сельском
хозяйстве ................................................................................................................ 23
Глава 2. Анализ и оценка стоимости дебиторской задолженности АО
«Племенной завод «Улан-Хееч» ........................................................................... 29
2.1. Организационная характеристика и размеры производства
предприятия ........................................................................................................... 29
2.2. Оценка влияния дебиторской задолженности на финансовое состояние
организации ........................................................................................................... 34
2.3. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
организации ........................................................................................................... 43
2.4. Оценка стоимости дебиторской задолженности организации .................. 50
Глава 3. Повышение эффективности использования результатов анализа
и оценки дебиторской задолженности в управлении предприятием .......... 56
3.1. Управление дебиторской задолженностью на основе АВС-анализа ....... 56
3.2. Разработка комплекса мер по анализу и управлению дебиторской ......... 61
задолженностью .................................................................................................... 61
Заключение ............................................................................................................... 68
Список использованной литературы .................................................................. 74
Приложения .............................................................................................................. 79
3
ВВЕДЕНИЕ
Современный экономический кризис и финансовые санкции негативно по-
влияли на финансово-имущественное состояние подавляющего большинства
предприятий. Это касается обострения дефицита доступных финансовых ресур-
сов, что обусловило кризис неплатежей и накопления значительных сумм задол-
женностей на балансах предприятий. Задолженность является не только след-
ствием наступления финансово-экономического кризиса, но и объективным фак-
тором, который провоцирует ее дальнейшее развитие.
Анализ задолженности в системе управления предприятием должен быть
направлен на удовлетворение информационных потребностей менеджмента при
принятии соответствующих управленческих решений относительно образова-
ния, погашения или регулирования задолженности. Прежде всего, менеджмент
предприятия интересует следующая информация: величина, динамика, состав и
структура дебиторской задолженности; качество задолженности; причины, кото-
рые обусловили возникновение и существование (непогашение) задолженности;
частота возникновения и погашения задолженности; влияние задолженности на
финансовое состояние предприятия; целесообразность вложения средств в за-
долженность предприятия и т.п. Каждый из вышеприведенных информационных
запросов менеджмента может быть доволен с помощью применения соответ-
ствующего методического инструментария анализа задолженности.
Формирование эффективной политики управления задолженностью пред-
приятия требует качественного информационно-аналитического обеспечения,
которое даст возможность менеджмента оценить состояние задолженности, ди-
намику ее изменения, качество и эффективность, а также риски, связанные с воз-
можным ее непогашением. Лишь на основании объективной и своевременной
информации можно принять обоснованные управленческие решения относи-
тельно дальнейшего планирования и контроля задолженности, целесообразности
инвестирования средств в нее и оптимизации связанных с этим рисков.
4
Существенное влияние на финансовое положение экономического субъ-
екта оказывает расчетно-платежная дисциплина покупателей и заказчиков.
Нарушение принятых по договорам обязательств приводит к возникновению
просроченной задолженности. Основное внимание в комплексе мероприятий по
управлению дебиторской задолженностью уделяется взысканию долгов с недоб-
росовестных контрагентов. Бесспорно, проблема истребования долгов является
наиболее острой для любого экономического субъекта, так как интенсивный
рост сумм дебиторской задолженности, вызывает резкое снижение его финансо-
вой устойчивости. Отрицательное влияние уровня дебиторской задолженности
на положение компании и ее финансовое состояние, заключается в том, что де-
нежные средства, мобилизованные в дебиторской задолженности недоступны
для распоряжения, затрудняется реализация новых, более выгодных проектов.
Наличие сомнительной и просроченной задолженности в структуре оборотных
активов компании приводит к понижению рентабельности и ликвидности орга-
низации в целом.
Актуальность указанных проблем обусловила выбор темы исследования,
определение его цели постановку задач.
Цель выпускной квалификационной работы – разработка рекомендация по
повышению эффективности использования результатов анализа и оценки деби-
торской задолженности организации.
Задачами исследования являются:
- изучение методологических подходов к оценке качества управления де-
биторской задолженностью и выявление роли ее анализа в оценке финансового
состояния предприятия, а также рассмотрение особенностей управления деби-
торской задолженностью в сельском хозяйстве;
- оценка современного состояния организации и анализ влияния дебитор-
ской задолженности на финансовое состояние организации;
- сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности орга-
низации и стоимостная оценка дебиторской задолженности;
5
- разработка рекомендаций по повышению использования результатов ана-
лиза и оценки дебиторской задолженности в управлении организацией.
Предметом исследования теоретические и методические аспекты анализа
и оценки стоимости дебиторской задолженности предприятия.
Объектом исследования является дебиторская задолженность акционер-
ного общества «Племенной завод «Улан-Хееч» Яшкульского района Республики
Калмыкия.
Концептуальные исследования оценки качества управления дебиторской
задолженностью предприятий широко рассматриваются в научных трудах оте-
чественных и зарубежных ученых-экономистов: Бланка И. А., Денчука П. Н., Но-
сач Л. Л., Васинович М. А., Ткаченко Е. А., Толкачевой Н. А., Пинчук Т. А., Ры-
балко О. Н., Бригхема Ю. Ф., Стайнера Дж. и др. Однако, несмотря на значитель-
ное количество публикаций, вопросы формирования единого подхода к исследо-
ванию сущности, форм проявления и вытекающих отсюда особенностей оценки
качества управления дебиторской задолженностью остаются открытыми.
Теоретической и методологической основой исследования послужили
классические и современные концепции, разработки отечественных и зарубеж-
ных ученых в области учета и анализа, законодательные и нормативные акты в
области учета и отчетности, материалы научно-практических конференций, ста-
тьи периодических изданий, монографические исследования.
В процессе исследования применялись общенаучные методы: анализа и
синтеза, индукции и дедукции, сравнения, системного подхода; экономико-ста-
тистические методы. Для обработки информации и представления результатов
использовался стандартный пакет программ «Microsoft Office».
6
ГЛАВА 1. АКТУАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ
ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
1.1. Методологические подходы к оценке качества управления
дебиторской задолженностью
На сегодняшний день наиболее острой проблемой предприятий Россий-
ской Федерации в условиях рыночных отношений является недостаток оборот-
ного капитала. Такое положение в значительной степени усугубилось общим
кризисом неплатежей и неоправданно большим размером дебиторской задол-
женности. Одной из основных причин такой ситуации является неэффективное
управление на предприятии, которое чаще всего сводится к мониторингу уже
сложившейся дебиторской задолженности, a также принятию мер по ее взыска-
нию. Недостаточное понимание руководителями сущности, роли и значения де-
биторской задолженности приводит к неэффективному использованию имею-
щихся на предприятии ресурсов и резервов. Следствием данной ситуации яви-
лось привлечение предприятиями в хозяйственный оборот дополнительных, как
правило, заемных средств, повышение расходов хозяйственной деятельности и
прямых потерь. Именно поэтому все большее значение приобретают вопросы
разработки новых методологических подходов к оценке качества управления де-
биторской задолженностью, что, прежде всего, вызывает необходимость деталь-
ного анализа и усовершенствования соответствующего терминологического ап-
парата.
Исследование научных проблем в сфере разработки новых подходов к эф-
фективному управлению предприятием предусматривает, прежде всего, необхо-
димость детального рассмотрения и анализа сущности категории «дебиторская
задолженность».
В законодательстве понятия долг и задолженность используются как рав-
нозначные. Так, в Гражданском кодексе Российской Федерации (далее - ГК Рос-
сийской Федерации) понятие «долг» упоминается довольно часто, его можно
встретить в ст. 203 (течение срока исковой давности прерывается совершением
7
обязанным лицом действий, свидетельствующих о признании долга), ст. 255 (на
погашение долга участника долевой собственности направляется стоимость его
доли), ст. 319 (сумма долга погашается в последнюю очередь), ст. 327 (исполне-
ние обязательства внесением долга в депозит).
Законодателем термин «задолженность» используется в том же смысловом
значении, что и долг, например, в том же ГК Российской Федерации есть ст. 43
(погашение задолженности безвестно отсутствующего), ст. 63 (ликвидационная
комиссия принимает меры к выявлению кредиторов и получению дебиторской
задолженности), ст. 630 (взыскание с арендатора задолженности по оплате).
Согласно п. 1 ст. 307 Гражданского кодекса Российской Федерации обяза-
тельства понимаются следующим образом: «В силу обязательства одно лицо
(должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное
действие, как то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п.,
либо воз-держаться от определенного действия, а кредитор имеет право требо-
вать от должника исполнения его обязанностей»
1
.
Теоретической площадкой для изучения сущности понятия «дебиторская
задолженность» в Российской Федерации также является Положение по бухгал-
терскому учету (далее - ПБУ) 10/99 «Расходы организации», согласно которому
под ней понимают сумму задолженности дебиторов предприятию на определен-
ную дату. Особенностью данного определения является акцент на наличии за-
долженности дебиторов на конкретное время, однако, на наш взгляд, данное
определение недостаточно полно раскрывает экономическую природу понятия
«дебиторская задолженность»
2
. Анализ трактовки понятия «дебиторская задол-
женность» в экономической литературе по позволяет выделить три основные
группы исследователей данной категории, и соответственно, сформировать три
различных подхода к ее пониманию (таблица 1).
1
Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 29.12.2017) [Электронный ресурс].-
URL: http://ivo.garant.rU/#/document/10164072:0 (дата обращения 07.08.2018)
2
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) (ред. от 06.04.2015 № 57н)
8
Таблица 1
Определение и сущность дебиторской задолженности
Ученые
Определение дебиторской задолженности
Первая группа
Бланк И.А.
Сумма задолженности в пользу предприятия, представленная
финансовыми обязательствами юридических и физических лиц
по расчетам за товары, работы, услуги.
Пинчук Т.А.
Сумма денежной и имущественной задолженности в пользу
предприятия на определенную дату за предоставленный ком-
мерческий и потребительский кредиты покупателям, а также
авансирование поставщиков (предоплата), по которым у пред-
приятия появляется имущественное право требования оплаты
долга.
Ткаченко Е.А.
Сумма долгов, принадлежащих предприятию и свидетельствую-
щих об изъятии средств из его оборота дебиторами - юридиче-
скими или физическими лицами, имеющими соответствующую
финансовую задолженность по отношению.
Вывод: данная группа авторов ключевым фактором существования дебиторской
задолженности видит наличие у предприятия задолженности контрагентов, воз-
никшей в ходе осуществления ними хозяйственных операций.
Вторая группа
Денчук П.Н.,
Рыбалко О.Н.
Оборотный актив предприятия, который возникает в его сбыто-
вой деятельности и характеризуется взаимоотношениями с
контрагентами по оплате стоимости полученного товара, работ,
услуг.
Васинович М.А.
Составная часть оборотного капитала, которая предусматривает
определение требования к физическим или юридическим лицам
по оплате товаров, продукции, услуг.
Толкачева Н.А.
Элемент оборотного капитала, сумма долгов, принадлежащая
предприятию от юридических или физических лиц.
Вывод: данная группа авторов определяет дебиторскую задолженность как со-
ставную часть оборотного капитала предприятия.
Третья группа
Бригхем Ю.Ф.
Сумма, которую компании-потребители должны нашей компа-
нии.
Носач Л. Л.
Особый вид активов, который определяет права предприятия на
получение от контрагентов денежных средств.
Стайнер Дж.
Денежная сумма клиентов фирмы, которые приобрели у нее ка-
кие-либо продукты, услуги.
Вывод: данная группа авторов определяет дебиторскую задолженность как
право требования предприятия денежных средств от его контрагентов.
Обобщение существующих подходов дает возможность сделать вывод, что
под дебиторской задолженностью следует понимать составной элемент оборот-
ных активов предприятия, определенный на конкретную дату, характеризующий
его право на получение денежных средств от контрагентов за хозяйственные опе-
рации в результате прошедших событий.
9
Формирование дебиторской задолженности стоит рассматривать как часть
общей системы управления, которая связана с принятием решений по созданию
их оптимального размера, состава и соотношения в уровне хозяйствующего
субъекта, что обеспечивает реализацию тактических, оперативных и стратегиче-
ских целей предприятия. Данный процесс ориентируется на совокупность оце-
нок-критериев: ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость,
рентабельность и риски, является количественным выражением целевых устано-
вок управления, которые ориентированы на такие фундаментальные цели разви-
тия предприятия как максимизация прибыли и оптимизация свободных средств
3
.
С экономической точки зрения качество управления проявляется в выборе
и обосновании целей деятельности, в способах воздействий на основные и об-
служивающие процессы, в характере действий по определению и формированию
конкурентных преимуществ. Качество управления - совокупность свойств, опре-
деляющих возможность создания определенных условий для эффективного
функционирования, развития и обеспечения конкурентоспособности предприя-
тия путем выбора, интегрирования и комбинирования средств воздействия на
определенные факторы внутренней и внешней среды. Качество управления
отождествляется с результативностью деятельности предприятия на рынке.
Качество формируется на разных уровнях управления предполагая его со-
ответствующую оценку. Цель оценки качества управления состоит в определе-
нии того, насколько сформированная система менеджмента отвечает требова-
ниям эффективности и конкурентоспособности. В связи с этим в систему пока-
зателей оценки качества управления необходимо включать результаты деятель-
ности предприятия.
Оценка качества управления не может быть охарактеризована одним пока-
зателем и предполагает наличие совокупности измерителей. Она должна оттал-
киваться от метода распознавания образов, то есть путем сравнения оцениваемой
системы показателей с эталонными (нормативными) значениями. Последние
3
Гофман В.И., Попова Е.А. Управление дебиторской задолженностью в условиях экономического кризиса //
Научно - аналитический экономический журнал. - 2017. - № 4 (15). - С. 7-12
10
представляют собой упорядоченный ряд показателей, который проектируется с
учетом наилучшего использования ресурсов и возможностей предприятия, ис-
ходя из характера поставленных целей, ситуации и этапа развития предприятия.
Отклонение в структуре отражает уровень качества управления. Размер колеба-
ний показателей, их соотношение и отклонение от нормативных значений в те-
чение определенного периода свидетельствуют о состоянии качества управле-
ния.
В настоящее время нет общей методики оценки дебиторской задолженно-
сти. Использующийся зарубежный опыт при оценке дебиторской задолженности
не является эффективным, в силу различия общих правил ведения бухгалтер-
ского учета, составления отчетности, а также потому, что залоговые обязатель-
ства иностранных компаний существуют, как правило, в форме ценных бумаг
(векселя, облигации), свободно обращающихся на биржевом и внебиржевом
рынке. Поэтому проблема оценки дебиторской задолженности стоит для россий-
ских оценщиков крайне остро
4
.
На наш взгляд оценка состояния дебиторской задолженности должна осу-
ществляться посредством комплексного ее анализа.
Эффективное управление дебиторской задолженностью имеет большое
значение, так как благодаря увеличению денежных потоков обеспечивается фи-
нансовая стабильность и гибкость бизнес-единицы. Состояние дебиторской за-
долженности, ее размер и качество оказывают большое влияние на финансовое
положение всей компании.
Средства, полученные от должников, являются основным источником до-
хода предприятий различных сфер деятельности. Задержка клиентами выплат по
своим обязательствам приводят к нехватке средств, тем самым увеличивая необ-
ходимость организации в текущих активах и ухудшая ее финансовое состояние.
В то же время компания активно использует средства кредиторов, с помощью
4
Куприянова Л.М., Болдырев А.Н. Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью // Мир но-
вой экономики. - 2015. №2. - С. 47-55.
11
чего формируется значительная часть рабочего капитала. Надлежащее управле-
ние дебиторской задолженностью является инструментом маркетинговой поли-
тики и управления продажами. В свою очередь, кредиторская задолженность яв-
ляется дополнительным и, самое главное, дешевым источником заимствований.
Наличие в организации дебиторской задолженности носит в большей сте-
пени отрицательный характер, нежели положительный, поскольку отвлечение
собственных средств всегда связано с финансовыми рисками. При этом появле-
ние дебиторской задолженности неизбежно, так как осуществление продаж ис-
ключительно по предоплате привело бы к потере компанией значительной доли
рынка. Именно поэтому необходимы меры по ее оптимизации, чтобы финансо-
вые ресурсы использовались максимально эффективно, а деятельность компании
была наиболее продуктивной
5
.
Государство, предоставив организациям право самостоятельно решать во-
просы о степени детализации показателей бухгалтерской отчетности и содержа-
нии примечаний к ней, привели к тому, что многие организации малого и сред-
него бизнеса составляют основные формы отчетности по предлагаемым формам,
формируя агрегированные показатели, а примечания к отчетности — в мини-
мальном объеме. Поэтому отсутствие необходимой информации о состоянии
расчетов с дебиторами в бухгалтерской отчетности делают анализ ее качества
возможным только в рамках внутреннего анализа. Вследствие этого, на наш
взгляд, необходимо обеспечить наличие информации о качестве дебиторской за-
долженности внешним пользователям при помощи правового инструментария
мотивации соблюдения формальных правил составления и представления отчет-
ности. Помимо этого, необходимо создание нормативных актов, которые бы
разъясняли методику составления и содержание примечаний к отчетности. По-
скольку именно от объема и содержательности примечаний к отчетности, зави-
сит степень ее надежности как внутренним, так и внешним пользователям.
5
Бохан Т.И. Проблемы и методы управления дебиторской задолженностью в современных условиях // Управле-
ние в социальных и экономических системах. - 2016. - № 24. - С. 71-72