12
Стоит обратить внимание на проблемные вопросы в системе внутреннего
контроля дебиторской задолженности, а именно:
1. Проблема оплаты дебиторской задолженности (рефинансирования) и
определение допустимого уровня средств, которые изымаются на дебиторскую
задолженность. На данный момент отечественные компании неуверенно исполь-
зуют такие формы рефинансирования, как факторинг, учет векселей, форфей-
тинг и т. п. Их применение могло бы существенно ускорить трансформацию де-
биторской задолженности в денежные средства;
2. Применение в отечественных условиях традиционную за рубежом мето-
дику анализа дебиторской задолженности не всегда целесообразно из -за отсут-
ствия необходимого объема достоверной и доступной информации относительно
расчетов с разными дебиторами;
3. Отсутствие в больших компаниях специализированного органа, кото-
рый бы вел всесторонний контроль за состоянием дебиторской задолженности;
4.Необходимость создания пакета рабочих документов контролера для ор-
ганизации эффективного процесса контроля дебиторской задолженности
6
.
Во избежание данных проблем необходимо своевременно осуществлять
контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, по-
скольку значительное превышение фактической дебиторской задолженности
может привести к потере финансовой устойчивости компании и создает необхо-
димость привлечения дополнительных источников финансирования. В практике
финансовой деятельности российских фирм нередко складывается ситуация, ко-
торая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения
кредиторской. Это объясняется тем, что уменьшение дебиторской задолженно-
сти снижает коэффициент покрытия, и как следствие, компания приобретает
признаки несостоятельности, что приводит к тому, что она становится уязвимой
6
Гажеман Ю.В. Внутренний контроль дебиторской задолженности: пути совершенствования и решения про-
блем // Таврический научный обозреватель. - 2016. - № 4 (9). - С. 223-224
13
со стороны государственных органов и кредиторов. По этой причине финансо-
вые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности,
но и ее балансирования с кредиторской.
Кроме того, рекомендуется внедрять в практику управления лимитирова-
ние дебиторской задолженности как в общих объемах, так и в расчете на одного
дебитора и периодически пересматривать предельные суммы.
Следует также контролировать состояние расчетов с дебиторами, выявляя
просроченную и нереальную к взысканию задолженность. Это может быть реа-
лизовано с помощью создания отдела внутреннего контроля или назначения от-
ветственного лица за контролем состояния дебиторской задолженности, в том
числе ее постоянного мониторинга, наличия просроченной и безнадежной задол-
женности, а также создания резерва по сомнительным долгам.
По нашему мнению, необходимо применение комплексного подхода при
управлении дебиторской задолженности, а именно:
1. Проведение предварительного анализа и планирования предельного
объема кредиторской и дебиторской задолженности, с учетом возможностей
компании и объема инвестиции в данную задолженность;
2. Определение уровня кредитоспособности и платежеспособности кли-
ента до заключения договора и отслеживания изменений в процессе сотрудниче-
ства;
3. Мониторинг изменения уровня задолженности и принятие необходимых
мер по предотвращению негативных последствий в режиме реального времени;
4. Анализ возможностей дебиторской и кредиторской задолженности по
срокам и размерам;
5. Анализ сильных и слабых сторон деятельности компании;
6. Анализ частных и комплексных финансовых показателей.
Вышеперечисленные мероприятия помогут в содействии росту объема
продаж путем предоставления коммерческого кредита и росту прибыли; в повы-
шении конкурентоспособности с помощью отсрочки платежа; определении сте-
14
пени риска неплатежеспособности покупателей; расчета размера резерва по со-
мнительным долгам; а также выработки рекомендаций по работе с фактически
или потенциально неплатежеспособными контрагентами. Стоит отметить, что
каждая компания должна разрабатывать собственную методику управления де-
биторской задолженностью, учитывающая рыночные условия, в которых рабо-
тает конкретная компания.
Стоит обратить пристальное внимание на мотивацию сотрудников компа-
нии, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью. У каж-
дого сотрудника должна быть заинтересованность в достижении определенного
уровня дебиторской задолженности в целях повышения эффективности системы
мотивации, которая ориентирована на уменьшение объемов просроченной деби-
торской задолженности.
Сравнивая российский и зарубежный опыт в сфере эффективного управле-
ния дебиторской задолженностью можно заметить, что в российской практике
менеджмент пользуется значительно меньшим арсеналом платежных инстру-
ментов в отличие от иностранных коллег. Это связано с несовершенством зако-
нодательства РФ, недостатком финансовой дисциплины и отсутствием автори-
тетных рейтинговых агентств, а также с тем фактом, что руководство не уделяет
существенного внимания проблеме временного лага между временем платежа и
моментом перехода прав собственности; моментом предъявления платежных до-
кументов и их оплатой. В связи с этим возникают дополнительные суммы деби-
торской задолженности, что при грамотном планировании не произошло бы. По-
мимо этого, в зарубежных компаниях часто используют классификацию деби-
торской задолженности по срокам ее возникновения. С одной стороны, это поз-
воляет быстро вычислить ненадежных контрагентов. С другой стороны, данное
деление не показывает качественные изменения сумм задолженности. Однако
стоит отметить, что эта проблема легко решаема путем проведения анализа по
ведомости непогашенных остатков компании.
15
1.2. Роль анализа дебиторской задолженности в оценке финансового
состояния организации
Дебиторская задолженность является важным компонентом оборотных ак-
тивов организации. В условиях инфляции дебиторская задолженность на дату
возвращения неадекватна сумме дебиторской задолженности на дату возникно-
вения. К тому же она имеет срок исковой давности, по истечении которого спи-
сывается в прочие расходы, что снижает сумму прибыли. В связи с этим необхо-
димо проводить углубленный анализ состава и структуры дебиторской задол-
женности, просроченных и сомнительных долгов, изыскивать возможности и
принимать меры для возврата в полном объеме всех образовавшихся долгов
7
.
Цель экономического анализа дебиторской задолженности двояка. В ши-
роком понимании цель экономического анализа в целом и дебиторской задол-
женности, в частности, состоит в повышении эффективности деятельности пред-
приятия. Экономический анализ является предпосылкой для принятия такого
управленческого решения, которое бы привело к увеличению результатов дея-
тельности предприятия одновременно со снижением ресурсов и затрат.
В узком смысле цель экономического анализа дебиторской задолженности
заключается в выявлении резервов оптимизации ее величины, структуры и каче-
ства.
Содержание анализа дебиторской задолженности раскрывается через по-
следовательное решение его основных задач. Можно выделить следующие за-
дачи анализа дебиторской задолженности:
оценка текущего состояния дебиторской задолженности, в том числе
оценка реальной величины дебиторской задолженности;
изучение влияния дебиторской задолженности на основные показатели
деятельности предприятия;
7
Анесянц С. А., Титоренко Р. А., Гусаков И. Ю. Теоретические аспекты влияния дебиторской задолженности на
финансовое состояние предприятия // Заметки ученого. - 2018. - № 26. - С. 33-38
16
оценка средних сроков погашения задолженности в целом и по отдель-
ным покупателям, а также динамики их изменения;
определение допустимых и недопустимых размеров дебиторской задол-
женности;
распределение покупателей по группам надежности;
определение методов ускорения оборачиваемости задолженности, а
также снижения безнадежных к взысканию долгов;
диагностика состояния и причин негативного положения с ликвидно-
стью дебиторской задолженности;
формирование обоснованной резервной политики с учетом возможных
потерь по сомнительным долгам;
выявление резервов повышения эффективности деятельности предпри-
ятия на основе изменения кредитной политики;
научное обоснование выбора оптимальных управленческих решений из
имеющихся альтернатив.
В результате решения всех аналитических задач компания сможет разра-
ботать адекватную политику кредитования клиентов и внедрить в свою деятель-
ность современные технологии управления дебиторской задолженностью.
Для анализа дебиторской задолженности используются данные бухгалтер-
ского баланса, пояснения к балансу и финансовым результатам, материалы пер-
вичного, аналитического и бухгалтерского учета.
На величину дебиторской задолженности оказывают влияние различные
факторы, в частности:
- положение организации на рынке;
- финансовая политика;
- кредитная политика организации;
- ценовая политика;
- ассортимент выпускаемой продукции;
17
- неплатежеспособность или банкротство потребителей и др. Комплексный
анализ дебиторской задолженности позволяет дать управляющей системе необ-
ходимые данные для принятия обоснованных управленческих решений.
На первом этапе анализа необходимо рассмотреть изменение дебиторской
задолженности, ее структуры. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли
в оборотных активах может свидетельствовать о необоснованной кредитной по-
литики организации по отношению к покупателям. Это обстоятельство может
быть связано и с ростом объема продаж, либо с неплатежеспособностью некото-
рых покупателей. Однако, следует отметить, что рост дебиторской задолженно-
сти не всегда оценивается отрицательно. Если речь идет о просроченной деби-
торской задолженности, то тогда возникает риск непогашения долгов и умень-
шения прибыли. Необходимо принимать меры к сокращению сроков погашения
задолженности (совершенствование расчетов, предварительная оплата, своевре-
менное оформление расчетных документов).
Увеличение суммы долгов будет оправданным, если реализация товаров
растет более быстрыми темпами нежели задолженность покупателей. При этом
важно, чтобы рентабельность продаж в динамике также увеличивалась. В дан-
ном случае кредитную политику организации можно считать эффективной
8
.
Однако увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано и ря-
дом негативных факторов, например, неосмотрительной кредитной политикой
компании по отношению к своим клиентам; нерациональным выбором с эконо-
мической точки зрения партнеров; ростом периода инкассации долгов; увеличе-
нием в активе фирмы просроченных долгов. В данном случае ситуация должна
быть подвержена дальнейшему анализу
Неоправданное увеличение дебиторской задолженности негативно отра-
жается на всей деятельности предприятия, в том числе на его финансовом состо-
янии. Предоставляя коммерческий кредит своим покупателям, компания факти-
8
Сутягин В. Ю. Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и управление: учебное пособие / В. Ю. Сутя-
гин, М. В. Беспалов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 216 с.
18
чески делится с ними частью своего дохода. В случае нарушения платежной дис-
циплины со стороны клиентов фирма будет вынуждена прибегнуть к заимство-
ваниям. Следовательно, увеличится зависимость предприятия от заемных источ-
ников финансирования.
Значительное сокращение дебиторской задолженности к концу анализиру-
емого периода также может быть следствием весьма негативных факторов,
например, уменьшением объемов реализации в целом и в кредит, в частности;
потерей клиентов; трудностями со сбытом товаров. В данном случае необходимо
подвергнуть тщательному анализу существующую кредитную политику органи-
зации в целях разработки мер корректирующего характера.
На рис. 1 представлена блок-схема корректировки кредитной политики ор-
ганизации в случае, когда по результатам анализа выявлен рост задолженности
на конец анализируемого периода. Аналогичным образом может быть построе-
ние блок-схема при уменьшении абсолютной величины долгов.
Таким образом, при разработке кредитной политики организации и ее
дальнейшей корректировке необходимо опираться на результаты анализа деби-
торской задолженности. Динамика общей величины долга и периода его воз-
врата являются основными моментами, на которые следует обратить внимание
при анализе дебиторской задолженности.
Однако все показатели деятельности предприятия взаимосвязаны, поэтому
для совершенствования кредитной политики необходимо дополнить полученные
результаты и другими направлениями анализа дебиторской задолженности.
Особое внимание следует обратить на сопоставление величины и дина-
мики роста дебиторской задолженности и изменение объема продаж. При росте
дебиторской задолженности, не сопровождающейся соответствующим увеличе-
нием выручки, происходит увеличение сроков погашения дебиторской задол-
женности, что может привести к ухудшению платежеспособности, снижению де-
ловой активности организации
9
.
9
Щурина С.В., Пруненко М.А. Управление дебиторской задолженностью компании: теория и практика // Интер-
нет-журнал «Науковедение». - 2017. - № 1
19
Рисунок 1. Блок-схема корректировки кредитной политики
организации в случае роста дебиторской задолженности
На качество дебиторской задолженности непосредственное влияние ока-
зывает сомнительная задолженность. Организация вынуждена списывать ее
сумму, что уменьшает ее доходы. В связи с этим необходимо дать оценку влия-
ния резерва по сомнительным долгам на величину прибыли.
На следующем этапе целесообразно провести анализ дебиторской задол-
женности по срокам образования. Используя данные аналитического учета,
20
необходимо выяснить: кто, какие суммы, по каким срокам не погасил задолжен-
ность организации Дебиторскую задолженность ранжируют по срокам: 0-30
дней, 31-60, 61-90, 91-120, 121-150 и т.д.
Важным направлением анализа дебиторской задолженности является
оценка ее оборачиваемости. Для этих целей в динамике рассчитывается коэффи-
циент оборачиваемости, равный отношению выручки к средней величине деби-
торской задолженности, он показывает расширение или снижение коммерче-
ского кредита, предоставляемого организацией. Период погашения дебиторской
задолженности определяется отношением 360 дней к коэффициенту оборачива-
емости. Чем он выше, тем выше риск ее возвращения. Управление дебиторской
задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью
средств в расчетах. Особое внимание следует уделять отбору потенциальных по-
купателей и определению условий оплаты товаров.
Анализируя дебиторскую задолженность следует сопоставить ее с креди-
торской так как превышение дебиторской задолженности над кредиторской, уве-
личивает потребность в оборотных средствах, что может привести к росту заем-
ного капитала и создает угрозу финансовому состоянию организации.
Следующим этапом анализа дебиторской задолженности является оценка
ее влияние на показатели финансово-хозяйственной деятельности. И прежде
всего, это влияние на платежеспособность организации. Низкий уровень плате-
жеспособности, т.е. недостаток денежных средств и наличие просроченных пла-
тежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным)
10
. Од-
ной из причин финансовых затруднений может быть отвлечение средств в деби-
торскую задолженность. По мнению А.Д. Шеремета основным фактором повы-
шения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное
погашение дебиторской задолженности, сдерживание роста задолженности
11
.
10
Чаплыгина М.А., Жилин В.В. Совершенствование управления дебиторской задолженностью на предприятии //
Региональный вестник. -2017. -№3 (8).-С.13-17
11
Шеремет А.Д. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник для вузов / Под ред. А.Д. Шеремета. - М.: ИНФРА-М,
2016. - 618 с.
21
Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов ха-
рактеризует коэффициент критической ликвидности. Он показывает, какую
часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей пер-
спективе при условии полного погашения дебиторской задолженности
12
.
Величина дебиторской задолженности оказывает влияние и на финансо-
вую устойчивость и прежде всего на коэффициент обеспеченности собствен-
ными оборотными средствами, который определяется отношением собственного
оборотного капитала к оборотным активам: (СК - ВА) / ОА, рекомендуемое зна-
чение - 0.1. Если у исследуемой организации указанный коэффициент не имеет
рекомендуемого значения, структура баланса является неудовлетворительной,
что может привести к финансовой несостоятельности.
Одним из направлений анализа финансового состояния организации явля-
ется оценка деловой активности. И среди важнейших ее показателей выделяют
операционный и финансовый цикл. Время нахождения средств в запасах и рас-
четах представляет собой операционный цикл:
ОЦ = ОЗ + ОДЗ (1)
Разрыв между сроком платежа по своим обязательства перед поставщи-
ками и получение денег от покупателей является финансовым циклом, в течении
которого денежные средства отвлечены из оборота
13
.
ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ, (2)
где:
ОЗ - оборачиваемость запасов;
ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;
ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.
Из приведенной выше формулы видно, что одним из направлений сокра-
щения финансового цикла является ускорение оборачиваемость дебиторской за-
долженности.
12
Седова Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и ис-
точников его формирования // Консультант бухгалтера. - 2015. - № 11. - С. 9-17.
13
Ковалев В.В. Управление активами фирмы: Учеб.-практ. пос. для вузов / В.В. Ковалев. - М.: Велби: Проспект,
2016. - 392 с.