11
план
5
. На первое место выходит оценка управленческих и инвестиционных
решений, направлении инвестирования и анализ их результативности. Кроме
этого существенно расширяется перечень методов и способов, позволяющих
оценивать такие факторы как инфляция, риск, кратковременность ценности
денег.
Не менее важным вопросом анализа финансового состояния является
информационная база, которая служит основой получения данных об
организационной, экономической, учетной и иных сторонах деятельности
компании. На рисунке 3 представлена схема источников информации,
необходимых для анализа финансового состояния
6
.
Рисунок 3 – Информационная база анализа финансового состояния
предприятия
Следует рассмотреть отдельные элементы информационной базы более
подробно. Так, первую группу составляют плановые источники, к ним в
частности относятся все планы, действующие в компании как на текущее время,
5
Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Русак Н. А., Стражев В. И., Мигук О.Ф. и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. – 4-
е изд., испр. и доп. – М.: Высш. шк.., 2017. – 398 с
6
Бухгалтерский учет: учебник / Н.Г. Сапожникова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2016. – 464 с
12
так и на долгосрочную перспективу. Также к плановым можно отнести сметы,
чеки и иные нормативные документы, носящие проектные задачи
7
,
Информационные источники учетного типа включают статистические,
бухгалтерские документы и материалы оперативного учёта. Основное место в
перечисленных источниках занимает бухгалтерская документация, которая
отражает хозяйственную деятельность, процессы и явления протекающие в
компании. Именно анализ первичных документов позволяет оперативно
подготовить корректирующие планы, направленные на эффективную
реализацию и улучшение результатов хозяйственной деятельности.
Статистический учёт отражает взаимосвязь и финансово-экономические
закономерности, существующие в компании.
Оперативный учёт позволяет при помощи полученной информации
сформировать подходящие условия для увеличения эффективности
аналитических исследовании.
Последнюю группу источников составляют внеучетные информационные
источники, предусматривающие общие сведения о компании, организационной
структуре и системе управления.
Таким образом, на основе вышеизложенного, можно сделать следующие
выводы:
- анализ финансового состояния позволяет не только уяснить положение
компании в статике, но и исследовать динамику развития финансово-
экономической основы деятельности компании;
- анализ проводится с использованием различных источников
информации и с различной степенью глубины;
- при проведение анализа могут преследоваться различные цели от самых
простых до анализа сложных управленческих решений и инвестиционной
привлекательностью
8
,
7
Голиков Е.А. Маркетинг и логистика. Учебное пособие – М.: ИД «Дашков и К», 2017.- 478 с.
13
Анализ и оценка финансового состояния невозможна без понимания
особенностей его управления, выявления структуры и движения капитала,
установления соотношения собственных и заемных средств. Финансовое
состояние – это определяющая характеристика экономической деятельности
компании, которая в свою очередь зависит от деловой активности,
конкурентоспособности, финансовых интересов и иных факторов.
Определяющей составляющей оценки финансового состояния являются методы
и механизмы управления основными экономическими показателями.
Финансовый анализ — это метод управления финансовым состоянием,
включающий в себя:
- анализ финансовых результатов деятельности компании;
- анализ финансового положения и деловой активности;
- анализ планов формирования компании.
По мнению, Д.В, Лысенко «основным подходом в управлении
финансовым состоянием является обнаружение текущей и перспективной
оценки экономического положения компании»
9
. При текущей оценки интерес
представляет существующее финансовое равновесие, когда капитал компании
не является препятствием для функционирования субъекта. Соблюдение
данного требования возможно при сочетание следующих факторов:
– достижению эффективности способствует покрытие всех издержек,
возникающих при использование капитала;
– функционирование в рамках платежеспособности;
– экономическое состояние = устойчивость.
Функции управления финансовым состоянием компании представляют
собой специфические направления реализации целей анализа экономического
состояния. В качестве таких функции можно в частности рассмотреть:
8
Грузинов, В.П. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. В.П.дебиторской и кредиторской задолженности организации //
Бухгалтерский учет и налоги. - 2016. С. 144-156.
9
Голиков Е.А. Маркетинг и логистика. Учебное пособие – М.: ИД «Дашков и К», 2017.- 478 с.
14
планирование, прогнозирование, моделирование, стимулирование и
регулирование. Сущность перечисленных функции заключается в отражение
совокупности управленческих решений, принимаемых в компании, дает
возможность объяснить механизм динамического модифицирования функции
управления и их перераспределения, влекущий в соответствие содержание и
структуру управления
10
Важной составляющей управления является прогнозирование, а именно
доведение плана до управляемого объекта. Прогнозирование как часть
планирование заключается в выработки вариантов возможного или
допустимого сценария развития событии. Моделирование позволяет
подготовить предполагаемую модель развития событии и на основе
прогнозирование и планирование максимально точно выработать все детали.
Помимо функции, управление финансовым состоянием представлено в
концепции, включающей объект и субъект управления. Объект — это денежные
средства в совокупности составляющие, капитал предприятия. Формы объекта
могут быть различные в том числе:
- денежный оборот;
- инвестиционные ресурсы;
- снабжение оборотными средствами;
- финансовая работа.
Субъект управления – это органы управления финансами, функциями
которых является анализ финансового состояния компании, разработки планов
и стратегии развития.
10
Жиделеева В.В. Экономика предприятия: Учеб. пособ. для ВУЗов/ - М.: Инфра-М, 2017.- 133 с
15
В целом систему управления можно представить следующим образом (рисунок
4)
Рисунок 4 – Система управления в концепции объект-субъект
В основании функционального подхода к разбору системы управления
финансовой деятельностью компании находится выполнение одного лишь этапа
функционального анализа, а непосредственно анализа фактически
осуществляемых функций управления в определенных условиях
функционирования системы управления. Это может дать простое копирование
исполняемых работ органами управления. По этой причине совершить какие-
либо заключения касательно особенности и подходящего соответствия
структуры управления объекту управления крайне трудно.
Как утверждал А.В. Чернов «беря во внимания проблемность вопроса о
функциях управления финансовым состоянием, необходимо выявить существо
общих функции, нужных для реализации целей и задачи анализа и оценки
экономического состояния»
11
, . Исходя их этого важны следующие положения:
– управление невозможно без реализации стратегии развития компании;
- сам процесс обусловлен функциями;
11
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента / учебник – 2-е изд. перераб. и доп. – М. Проспект,2015 г- 480с
16
- сущность функции управления зависит от объекта и отражает его
специфические стороны.
На основе перечисленного функции управления в общем виде можно
определить как область деятельности, отражающую формы реализации
экономических законов компании.
На основе рассмотренных вопросов нельзя не отметить то, что для
анализа и оценки финансового состояния важен сам процесс управления, т. е.
тот механизм, цель которого выработка стратегии развития компании в целом,
оценка текущего состояния и построение планов и прогнозов на будущее
12
.
1.2 Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
Оценка эффективности хозяйственной деятельности представляет собой
системное аналитическое исследование. Цель оценки - получить результаты
исследования, которые реально отражают положение организации на рынке. В
зависимости от того какую цель преследуют пользователи, система
экономических показателей может изменяться. Поэтому необходимо заранее
поставить цель и выбрать необходимые показатели. Для оценки эффективности
хозяйственной деятельности используются статистические и экономико-
математические методы, методы экономического анализа. Рассмотрим
некоторые из них.
Метод сравнения
Суть метода сравнения состоит в сопоставлении данных. Это означает,
что аналитик может взять несколько значений одного показателя или несколько
значений абсолютных и относительных показателей и сравнить их между
собой. Этот метод может применяться во всех случаях финансового анализа:
12
Дракер П.Ф. Управление, нацеленное на результаты/ Пер. с англ. – М, 2017. С. 34-42
17
как в процессе формирования комплексной оценки финансового состояния и
эффективности компании, так и при исследовании некоторого аспекта
деятельности компании.
Метод сравнения данных в анализе используется, например, при изучении
динамики и структуры процесса или явления, при определении рыночного
положения компании, при выявлении направления развития предприятия и т.д.
В целом, можно сравнивать любые значения одного и того же показателя
или различные показатели между собой в том случае, если это позволяет
сформировать дополнительные выводы об исследуемом объекте
13
.
Коэффициентный анализ
Существует много связей между различными элементами финансовой
отчетности, а также между одними и теми же элементами, но в различные
моменты времени. Коэффициенты (показатели) представляют собой полезный
способ выражения этих связей. Они выражают одну величину по отношению к
другой (обычно как долю одного элемента в другом).
Размер компании иногда дает экономию за счет эффекта масштаба,
поэтому абсолютные суммы чистой прибыли и выручки полезны в финансовом
анализе.
Вторым важным аспектом анализа показателей является то, что различия
в учетной политике (по всей компании и во времени) могут исказить
коэффициенты, поэтому иногда при сравнении может понадобиться
дополнительная корректировка финансовых данных. В-третьих, не все
показатели обязательно применять к конкретному анализу. Способность
выбрать соответствующий коэффициент или коэффициенты, чтобы ответить на
вопрос исследования, является важным аналитическим навыком. Наконец, как и
в случае финансового анализа в целом, анализ показателей не превращается в
простое вычисление; интерпретация результатов имеет важное значение. На
13
Мизиковский Е.А. Аудит дебиторской задолженности // Аудиторские ведомости. – 2016 – № 3. – С. 35 – 40
18
практике различие в показателях во времени и между компаниями может быть
еле заметным, поэтому интерпретация показателей должна подходить под
конкретную ситуацию
14
.
Финансовые показатели, как правило, выражаются в процентах, разах,
днях, рублях или без единицы измерения.
В общем случае финансовые показатели являются абсолютными и
относительными показателями, которые характеризуют финансово-
экономическое состояние и производительность предприятия. Финансовый
коэффициент наиболее часто представляет собой соотношение двух или более
чисел, в этом случае говорят об относительном показа-теле. Основными
группами финансовых показателей являются:
показатели ликвидности – указывают на способность компании отвечать
по своим обязательствам в течение года с даты составления баланса;
показатели финансовой устойчивости – указывают на способность
компании отвечать по своим обязательствам в течение более дли-тельного
периода времени. Используя индикаторы этой группы, можно понять, способна
ли компания действовать бесперебойно в течение ближайших нескольких лет;
15
.
Подходы к определению и названию коэффициентов варьируются среди
профессиональных аналитиков и поставщиков финансовых данных, некоторые,
например, используют в расчетах проценты по краткосрочным и долгосрочным
долговым обязательствам и не учитывают обязательства, такие как
кредиторская задолженность. Другие аналитики используют определения,
которые более инклюзивные (например, все обязательства) или ограниченные
(например, только долго-срочные кредиты и займы). При использовании
различных определений общего долга существенно меняются выводы о
платежеспособности компании.
14
Дракер П.Ф. Управление, нацеленное на результаты/ Пер. с англ. – М, 2017. С. 34-42
15
Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2016. – 448 с
19
Показатели деловой активности являются важными в рамках анализа
финансово-экономического состояния.
Коэффициенты деловой активности также известны как коэффициенты
оборачиваемости, коэффициенты использования активов или коэффициенты
операционной эффективности.
Эффективности использования активов компании отражают качество
управления как оборотным капиталом, так и долгосрочными активами.
Эффективность оказывает прямое влияние на ликвидность (способность
компании выполнять свои краткосрочные обязательства), так что некоторые
коэффициенты деловой активности также полезны при оценке ликвидности
16
,
Повышение интенсивности использования основных элементов активов
является положительной тенденцией, т.е. высвобождается часть финансовых
ресурсов.
показатели рентабельности – демонстрируют способность компании
генерировать прибыль или убыток;
Рентабельность как система показателей позволяет определить
эффективность и результативность работы предприятия. Может использоваться
как на стадии планирования, так и в оперативном контроле работы
предприятия, а также по завершению финансового года при осуществлении
ретроспективной оценки предприятия
17
.
Вертикальный анализ.
Вертикальный анализ означает выражение финансовых данных по
отношению к определенному элементу финансовой отчетности. Это значит, что
16
Мельник Н.В., Шеремт А.Д. Теория экономического анализа /Учебное пособие – М.: Эскмо -2017. – 396 с.
17
Парушина, Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. - 2017. - N 4. - С.46-53.
20
все элементы формы отчетности за определенный период делятся на этот
элемент. Более простое определение: это деление всех чисел в столбце на одно
из этих чисел.
Элементами, чаще всего используемыми в качестве базового значения, на
которое делятся прочие элементы, являются активы и вы-ручка. По сути,
вертикальный анализ создает коэффициент между каждой позицией
финансовой отчетности и базовым элементом.
Вертикальный анализ позволяет определить структуру основных
элементов активов и пассивов организации, влияние отдельных факторов на
финансовый результат, показатели ликвидности.
Горизонтальный анализ отчетности
Горизонтальный анализ означает метод сопоставления значений
одинаковых показателей в течение определенного временного периода. Другим
названием метода является временной или динамичный, ведь проводится
оценка изменения в определенном году по сравнению с показателя в
предыдущем или базовом.
Горизонтальный анализ подразумевает сопоставление данных одного
периода с предыдущим. В рамках финансового горизонтального анализа
баланса происходит сравнение значения, например, дебиторской задолженности
за 2017 год с дебиторской задолженностью за 2016 год. Расчет абсолютных и
относительных отклонений является важным элементом этого метода.
Абсолютное отклонение означает изменение показателя, выраженное в рублях
или другой валюте. Относительное отклонение означает изменение показателя,
выраженное в процентах.
Горизонтальный анализ, также как и вертикальный анализ, также может
использоваться при изучении основных форм финансовой отчетности
предприятия: баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении
денежных средств. Кроме этого, в процессе анализа следует сравнивать между