65
средняя заработная плата увеличилась на 0,31%, что свидетельствует о
неэффективном использовании средств на оплату труда на предприятии;
- На протяжении 2015-2017 годов имеет место расширение
хозяйственной деятельности АО «Учалинский ГОК». Положительную динамику
имеют как внеоборотные, так и оборотные активы предприятия, а также его
капитал, что положительно, при этом краткосрочные обязательства предприятия
имеют тенденцию к снижению, что также положительно.
- Увеличилась доля оборотных активов, а, следовательно, и
мобильность средств предприятия, а также доля собственного капитала до
58,77%, в 2017 году увеличился удельный вес собственных оборотных средств в
оборотных активах предприятия до 7,14%. Отрицательным является снижение как
абсолютной суммы, так и удельного веса наиболее ликвидных активов с 13,44%
до 7,60%, что свидетельствует о снижении ликвидности имущества предприятия;
- На протяжении 2015-2017 годов АО «Учалинский ГОК» является
финансово устойчивым предприятием, при этом имеет место увеличение
финансовой устойчивости, не обеспечена достаточная гибкость в использовании
собственных средств, которые в 2017 году увеличились до 905 млн. руб.
Коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к увеличению, но ниже
нормативных значений, что свидетельствует о том, что предприятие имеет
трудности в погашении свих обязательств краткосрочного характера.
Платежеспособность предприятия имеет тенденцию к улучшению, однако
удовлетворительной она была только в 2017 году;
- По всем показателям рентабельности АО «Учалинский ГОК» в 2017
году наблюдается увеличение, при этом показатели рентабельности довольно
низкие. В 2017 году имеет место улучшение всей финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, его экономического потенциала предприятия и
инвестиционной привлекательности;
- В 2017 году имеет место снижение деловой активности АО
«Учалинский ГОК», что непосредственно прослеживается в увеличении времени
66
обращения всех составляющих оборотных активов и соответственно увеличении
продолжительности операционного цикла с 31,13 до 36,18 дней;
- При оценке текущей угрозы банкротства АО «Учалинский ГОК» с
помощью коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента и финансовой
независимости было установлено, что у него уровень угрозы банкротства был
наибольшим в 2015 году, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности и
коэффициент финансовой независимости были наименьшими за исследуемый
период. По методике Альтмана вероятность банкротства АО «Учалинский ГОК»
высокая. По степени финансового риска, исчисленного с помощью методики Л.В.
Донцовой и Н.А. Никифоровой, предприятие относится к V классу - предприятия
высочайшего риска, практически несостоятельные.
По итогам третьей главы работы можно сделать следующие выводы:
В целях укрепления платежеспособности АО «Учалинский ГОК»
необходима реализация следующих мероприятий:
- предоставление скидки дебиторам в размере 0,35% в целях ускорения
расчетов с ними, что позволит сократить размер дебиторской задолженности на
728 млн. руб. и принесет дополнительную прибыль от суммы поступлений без
отсрочки составит в размере 6,20 млн. руб.;
- дебиторскую задолженность в сумме 1178 млн. руб. передать банку-
фактору, в качестве которого выступит «Альфа-банк», тариф на факторинговое
финансирование которого составляет 21% в год и плата за обработку документов
300 руб., что позволит увеличить годовой доход на 529 млн. руб.;
- для увеличения суммы высоколиквидных активов и получения
дополнительного дохода осуществить инвестирование в краткосрочные депозиты
коммерческого банка АО «Международный банк Санкт-Петербурга» во вклад
«Срочный», сроком 3 месяца по ставке 9,25% с возможностью досрочного снятия
средств, что позволит получить дополнительный доход в размере 46,25 тыс. руб.;
Реализация предложенных мероприятий позволит АО «Учалинский ГОК»:
- увеличить выручку на 21,66%;
67
- увеличить коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 3,95,
а продолжительность операционного цикла снизится на 14,53 дня;
- увеличить прибыль от продаж – в 2,38 раза, чистую прибыль – на
28,67%;
- увеличить все показатели ликвидности, в частности показатель
абсолютной ликвидности увеличится до 0,44 пункта;
- увеличить собственные оборотные средства на 83,95%, а коэффициент
обеспеченности оборотными средствами - на 0,10, коэффициент финансовой
независимости - на 0,08, при снижении коэффициента соотношения заемных и
собственных средств на 0,20;
- увеличить все показатели рентабельности предприятия;
- повысить рейтинговый уровень до 56 баллов, т.е. перейти из V класса
в III класс - предприятия, для которых существует не большой риск потери
средств.
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)».
2. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций».
3. Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные
показатели // Справочник экономиста, 2018. – № 8. – С. 44-54.
4. Анализ динамики и структуры источников формирования капитала
предприятия. [электронный ресурс]. Режим доступа URL:
http://economics.studio/finansovyiy-analiz/131-analiz-dinamiki-strukturyi-istochnikov-
24921.html (дата обращения 16.12.2018).
5. Анализ существующих методов оценки экономической
эффективности деятельности предприятий / В.С. Порядин // Вестник
Ленинградского государственного университета им. А.С. Пушкина. - 2017. - № 4.
– С.16-24.
6. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие / Под ред. О.В.
Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2017. - 408 с.
7. Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И.,
Большаков А.К., Дерябина М.А. – Изд. 3-е, переработанное и дополненное. – М.:
Проспект, 2014. – 848 с.
8. Бабук И.М. Экономика организации: учебное пособие / Бабук И.М. –
2-е изд. – Минск: ИВЦ Минфина, 2016. – 327 с.
9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять
капиталом / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 383 с.
10. Бардовский В.П., Бордовский В.П. Экономика: учебник для студентов
вузов / Бардовский В.П., Бордовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. – М.:
Форум-ИНФРА-М, 2016. – 672 с.
11. Бельзецкий А. Анализ финансового состояния предприятия: on-line
электронная книга. [электронный ресурс]. Режим доступа URL:
69
http://finbel.by/Students/InetBooks/BookPage.aspx?BookThemeID=194&BookI (дата
обращения 16.12.2018).
12. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Учебное пособие. – М. Инфра-М, 2015. – 224с.
13. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и
интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер. – 6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова;
Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 624 с.
14. Вячина И.Н., Гарифуллина Л.Р. Прогнозирование финансового
состояния предприятия в условиях рыночной экономики // в сборнике:
Набережночелнинский институт (филиал) ФГАОУ ВПО КФУ. 2014. – С. 118-122.
15. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (организации):
учебное пособие для студентов вузов / Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко
В.А. – М.: Кнорус, 2016. – 416 с.
16. Девяткин Е.Е., Володина Е.Е., Суходольский А.М., Суходольская Т.А.
Основные направления развития информационно-коммуникационных технологий
в Европе // Труды Научно-исследовательского института радио, 2012. – № 2. – С.
11-22.
17. Девяткин Е.Е., Володина Е.Е., Бессилин А.В. Прогноз развития рынка
услуг наземной подвижной связи в России // Труды Научно-исследовательского
института радио, 2010. – № 4. – С. 3-9.
18. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ
организации: учебник / Жилкина А.Н. – М.: Инфра-М, 2016. – 332 с.
19. Жминько Н.С., Сафонов И.С. Основные теоретические подходы к
аспекту прогнозирования финансового состояния хозяйствующих субъектов.
Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского
государственного аграрного университета. Краснодар: Кубанский
государственный аграрный университет. 2014. – № 97. – С. 985-996.
20. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб.
пособие для студентов вузов / В.Я. Захаров. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 304 с.
70
21. Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой
организации: учеб. пособие / С.И. Крылов, Н.Н. Илышева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2016. – 241 с.
22. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник / В.В.
Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2016. - 768 с.
23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор
инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 540 с.
24. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебник / Л.Т. Гиляровская и др. – М.:ТК Велби, 2015.- 360 с.
25. Крейнина М.Н. Финансовое состояние организации: методы оценки /
М.Н. Крейнина. - М.: Издательство ДИС, 2014. - 247 с.
26. Кузовкова Т.А., Салютина Т.Ю., Шаравова О.И. Статистика
инфокоммуникаций. Учебник для вузов/ Под ред. Т.А. Кузовковой. – М.: Горячая
линия – Телеком, 2015. – 554 с.
27. Кулакова И.С. Методологические подходы к оценке финансового
состояния предприятия в период кризиса - Вестник Удмуртского университета.
Серия «Экономика и право», 2011. – № 1. – С. 58-67.
28. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. - М: Форум, 2015. – 192 с.
29. Модель Дюпона. Формула расчета. 3 модификации [электронный
ресурс]. Режим доступа URL: http://finzz.ru/model-dyupona-formula-3-
modifikacii.html (дата обращения 16.12.2018).
30. Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. – 368 с.
31. Негашев Е. Аналитическое моделирование финансовое состояние
компании – М.: Инфра-М, 2014. – 186с.
32. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. Практикум. Учебное пособие. – М., 2014. – 240 с.
33. Основы банковского дела: Учебник / Е.Б. Стародубцева. - 2-e изд.,
перераб. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 288 с.
71
34. Петрикова В.А. Пути ускорения оборачиваемости запасов и
дебиторской задолженности АО «Астраханский ликёро-водочный завод» //
Молодой ученый. - 2018. - № 4. - С. 275-277.
35. Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / Т.В. Погодина. - М.: Юрайт, 2015. - 351 с.
36. Рейтинговая оценка предприятия (Донцова, Никифорова)
[электронный ресурс]. Режим доступа URL: http://apelfin.tk/finanalis/dontsova.html
(дата обращения 16.12.2018).
37. Рабинович Л.М., Фадеева Е.П. К вопросу об оценке вероятности
банкротства // Актуальные проблемы экономики и права, 2011. –№ 2 (18). – С.
107-115.
38. Романенко И.В. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика,
2017. – 352 с.
39. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
предприятия. Учебник. – М.: ДРОФА, 2014. – 608 с.
40. Сергеев И.В. Экономика организации (предприятия). Учебник. – М.:
Юрайт, 2017. – 672 с.
41. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности - М.: Юрайт, 2017. – 672 с.
42. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник для
студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности
«Менеджмент организации» / [А.А. Володин и др.]. - Москва: Инфра-М, 2016. -
508 с.
43. Управление финансами: финансовый анализ организации: учебник по
специальности «Менеджмент организации» / А.Н. Жилкина. - Москва: Инфра-М,
2016. - 331 с.
44. Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата /
Г.Б. Поляк [и др.]; отв. ред. Г.Б. Поляк. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт,
2016. - 456 с.
72
45. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / В.Н. Незамайкин,
И.Л. Юрзинова, Фин. ун-т при Правительстве РФ. – М.: Юрайт, 2017. – 467 с.
46. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1:
учебник для бакалавриата и магистратуры / А.З. Бобылева [и др.]; под ред. А.З.
Бобылевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2016. - 573 с.
47. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – 3-е
изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2015. – 1094 с.
48. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. -
М.: Дашков и К, 2016. - 400 с.
49. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю.
Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 224 с.
50. Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности. – Ростов-на-Дону:
Феникс, 2017. – 288 с.
51. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. –
Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. – 368 с.
52. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-
хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и Ко, 2016. – 384 с.
53. Шаравова О.И. Проблемы оценки финансового положения
виртуального предприятия // Экономика и качество систем связи, 2017. – № 1 (3).
– С. 16-24.
54. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:
учебник для вузов – М.:ИНФРА-М, 2016. – 416 с.
55. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-
М, 2015. - 208 с.