13
хватит, например, на возможные инвестиции или развитие. Для инвесторов,
которые планируют сделать вклад в организацию, долгосрочный капитал,
показатель рентабельности является, пожалуй, самым влиятельным
индикатором, если его сравнивать c показателями ликвидности и финансовой
устойчивости предприятия, которые определяются путем соотношения
определенных статей баланса предприятия.
Так же показатель рентабельности предприятия используют в процессе
составления прогнозных данных на получение прибыли. Если установить
определенную связь между величиной вложенных средств и суммой
прибыли предприятия, то процессе составления прогнозов прибыль на
возможные инвестиции сопоставляется c ожидаемыми и фактическими
инвестициями. Оценивается прогнозируемая прибыль предприятия на
уровне дохода данного предприятия за предыдущие периоды c учетом
вероятных изменений.
Помимо инвестирования, рентабельность учитывается еще и в
планировании, в процессе составления смет и при контроле и дальнейшей
оценке результатов деятельности предприятия.
Можно сделать вывод что, показатели рентабельности дают оценку
финансовым результатам и в целом эффективности деятельности,
анализируемого предприятия или компании. Показатели рентабельности
оценивают доходность предприятия c разных сторон. Уровень
рентабельности предприятия - это отношение прибыли, полученной
конкретной организацией, к среднегодовой стоимости оборотных средств
этого предприятия и его основного капитала.
Самым важным этапом аналитической работы является разработка
мероприятий для увеличения прибыли и рентабельности. Выделяют
следующие мероприятия для роста прибыли и, следовательно,
рентабельности: [19, с. 137-140]
- Повышение качества;
- Повышение цен;
14
- Увеличение объема реализованной продукции;
- Снижение себестоимости.
Помимо этого я также хотела бы добавить, что одной из оценок
прибыльности предприятия является прогнозирование финансовых
результатов в ходе конфигурации бизнес-событий. Существует довольно
большое количество характеристик рентабельности. Их можно поделить на
четыре основные группы. Разница между этими характеристиками
заключается в факторах, с которыми коррелирует прибыль. На данный
момент к таким факторам относятся: [24, c 151]
себестоимость продукции, услуг, работ
выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг
средняя за исследуемый период стоимость имущества, в том
числе по элементам актива бухгалтерского баланса;
средняя за исследуемый период величина источников
образования имущества, в том числе по элементам пассива
бухгалтерского баланса;
1.2 Методика проведения анализа рентабельности
В различных областях производства или видах бизнеса используются
конкретные показатели прибыльности предприятия. Есть три важные
группы, которые используются в основном повсеместно: [25, с. 240-248]
1. Рентабельность продукции или услуг: за основу берется
соотношение чистой прибыли, полученной от проекта (или направления в
производстве), и затраченных на него затрат. Он может быть рассчитан как
для всего предприятия, так и для одного конкретного продукта
2. Прибыльность всего предприятия: этот анализ включает в себя
огромное количество характеристик, которые помогают охарактеризовать
всю компанию в целом. Он используется для анализа рабочего проекта
потенциальными инвесторами или владельцами;
15
3. Рентабельность активов: довольно большая группа различных
характеристик, которые демонстрируют бизнесмену необходимость и
полноту использования определенного ресурса. Они позволяют нам найти
рациональность внедрения кредитов, собственных денежных вложений или
других основных активов.
Анализ рентабельности предприятия необходимо проводить не только
для внутренних нужд, но он также является важный этапом перед крупными
инвестиционными проектами. Он может быть затребован при
предоставлении кредита, так же может стать отправной точкой для
укрупнения, либо сокращения производства.
Теперь рассмотрим виды показателей рентабельности
Когда рассчитывают активы отдельно, выделяют коэффициент
рентабельности основных средств. К ним относят различные средства труда,
которые непосредственно или косвенно участвуют в производственном
процессе без изменения первоначальной формы. Срок их использования
должен превышать год, а сумма амортизации входит в себестоимость услуг
или продукции. Такие основные средства включают:: [19, c.59]
1. Легковые и грузовые автомобили, погрузчики, пассажирский
транспорт;
2. Здания и сооружения, склады, в которых располагаются офисы,
производства и, возможно, лаборатории;
3. Оборудование: различные станки, техника, компьютеры;
4. Офисная и рабочая мебель;
5. Дорогостоящий инструмент.
Расчет рентабельности основных средств покажет, как эффективна
финансовая деятельность предприятия и вычисляется по формуле:
???? = Чистая прибыль / Основные средства ∗ 100%, (1.1)
16
Рентабельность основных средств весьма важный показатель для
коммерческих организаций. Он показывает долю прибыли, приходящейся на
один рубль вложенных основных средств.
Коэффициент зависит от прибыльности и должен быть не ниже
нулевой отметки. Однако, если отметки ниже нуля, это значит, что
предприятие работает c ущербами и нерационально использует свои
основные средства.
Рентабельности продукции, является одним из самых важных
показателей эффективного ведения деятельности предприятия, особенно
для организаций, которых основной деятельностью является продажа услуг и
товаров. В экономике данный показатель обозначается как ROM и
высчитывается по формуле:
???????????? = Чистая прибыль/Себестоимость ∗ 100%, (1.2)
Рассчитанный коэффициент определяет эффективность реализации
товаров, услуг и произведенной продукции. По сути, это соотношение
выручки от продаж и затрат на ее производство, упаковку и продаж,
реализацию. Этот показатель наглядно демонстрирует, сколько принесет
каждый потраченный рубль в процентном выражении.
Возможно, алгоритм расчета рентабельности продаваемой продукции
может быть более понятным: [6, c.301-303]
1. Для начала нужно определить период, над котором нужно
провести анализ (это может быть месяц, квартал, год)
2. Далее рассчитывается сумма прибыли (или убытка) от продаж
путем сложения всех доходов от реализации услуг, продукции или же
товаров;
3. Определяется чистая прибыль (по данным «бухгалтерского
баланса»);
4. После проводится расчет показателей по формулам, которые
указали выше.
17
При качественном анализе обязательно сопоставляются показатели
рентабельности реализованной продукции или услуг за несколько периодов.
Данное сопоставление помогает определить динамику повышение или
снижение доходов предприятия. После чего есть возможность провести
более подробный анализ по каждому поставщику, товару или ассортименту.
Следующий, рассматриваемый показатель будет рентабельность
продаж, который показывает, сколько процентов в общей выручке
приходится на прибыль предприятия.
Формула, по которой вычисляется рентабельность продаж:
???????????? = (Прибыль / Выручка) ∗ 100%, (1.3)
Для расчета данной формулы применяются различные виды прибыли.
Значения различаются в большой зависимости от ассортимента продукции
или услуг, направления деятельности предприятия и прочих причин.
Рентабельность продаж еще называют нормой прибыльности. Это
связано с возможностью продемонстрировать долю прибыли в общей
выручке от продаж. Она также рассчитывается в конфигурации для
отслеживания изменений за несколько анализируемых периодов.
Есть еще один вариант расчета прибыльности, это операционная
рентабельность продаж. Когда анализируется краткосрочный период, то она
дает более увлекательную картину. Операционная рентабельность продаж
(ОРП) рассчитывается по формуле:
ОРП = (Прибыль до налогообложения / Выручка) ∗ 100%, 1.4)
Все данные для расчетов по вышеуказанной формуле берутся из
«Отчета о прибыли и убытках», который всегда прилагается к
бухгалтерскому балансу. Данный показатель показывает бизнесмену, какая
реальная доля выручки содержится в каждой денежной единице его выручки
после уплаты абсолютно всех налогов и сборов.
Эти показатели могут быть рассчитаны для маленького предприятия,
целой отрасли или одного подразделения, это зависит от поставленных задач.
18
Чем выше значение данного экономического коэффициента(это касается всех
коэффициентов), тем лучше работает предприятие и тем больше прибыли
получает его владелец,.
Рентабельность продаж показывает, какой является итоговая
деятельность предприятия - прибыльной или же убыточной. Но она не имеет
возможности найти в какой мере прибыльны будут вложения в ту либо иную
деятельность. Чтобы достичь желаемого результата, необходимо рассчитать
активы и рентабельность собственного капитала предприятия.
Рентабельность активов отображает финансовую отдачу от
использования абсолютно всех активов предприятия и рассчитывается по
формуле:
???? активов = Чистая прибыль / Активы, (1.5)
По нормам для торговли показатель должен быть в районе 0 - 0,05, он
фиксирует способность предприятия получать прибыль и эффективно
использовать собственное имущество.
Следующий важный показатель, это рентабельность прибыли.
Это один из наиболее информативных показателей, который помогает
определить, насколько прибыльным является деятельность предприятия. Без
его расчета нереально составить бизнес-план, отследить затраты в динамике
или оценить прибыльность всего предприятия. Его можно рассчитать по
формуле:
???? = ВП / В ∗ 100% (1.6)
где, ВП – валовая прибыль (по данным «Отчета о прибыли и убытках»);
В – выручка от продажи (по данным «Отчета о прибыли и убытках»).
В этой формуле при расчете используется показатель чистой прибыли,
который более эффективно отражает показатель рентабельности прибыли.
Чистая прибыль не содержит налога на прибыль, различных
коммерческих и накладных расходов. Она включает в себя только текущие
19
эксплуатационные расходы, выплаченные кредиты или различные штрафы.
Для ее определения проводится расчет общей выручки, которая была
получена от продажи товаров или услуг и уже от нее вычитаются все
расходы предприятия.
Для определения результатов при внутреннем контроле расчет
рентабельности прибыли проводится на регулярной основе (помесячно или
же поквартально). Нужно тщательно выбрать промежуток времени в
большой зависимости от поставленной цели финансового анализа. Если же
основной целью расчета является инвестиции или получение кредита,
берется для сравнение более длительный период.
Еще один из основных показателей анализа рентабельности является
рентабельность персонала.
На самом деле все предприятия, учитывают важность эффективного
управления человеческими ресурсами. Они оказывают влияние на все сферы
работы предприятия. Для этого необходимо следить за численностью
персонала, уровнем их подготовки и мастерства, а также повышать
квалификацию отдельных сотрудников.
Рассчитывается рентабельность персонала по формуле:
???????????? = ЧП / ЧШ, (1.7)
Где, ЧП – чистая прибыль предприятия за определенный промежуток
времени (по данным « Отчета о прибыли и убытках»);
ЧШ – численность штата .
Кроме формулы, которая указана выше, некоторые экономисты
применяют и другие методы, например:
1. Личная рентабельность одного сотрудника, которая
определяется путем деления связанных с этим затрат на долю прибыли,
приносимой в бюджет предприятия;
2. Рассчитывается отношение всех затрат на содержание
сотрудников к чистой прибыли.
20
На основе такого полного и подробного расчета можно проводить
анализ рабочих мест, которые нуждаются в расширении или наоборот могут
быть сокращены.
Стоит обратить внимание на то, что на величину эффективности
персонала может воздействовать некачественное, либо старое оборудование,
его простой или другие факторы. Это так же может снижать показатели и
создавать дополнительные здержки.
Одним из необходимых, но в тоже время неприятных способов
повышения эффективности работы персонала, является сокращение
численности персонала. Для этого нужно просчитать рентабельность для
каждого типа персонала, чтобы выделить их наиболее уязвимые и слабые
места.
Для малого бизнеса постоянный расчет рентабельности персонала
необходим для того, чтобы корректировать и оптимизировать свои затраты.
С небольшой командой проще выполнять данный анализ, поэтому результат
может быть более точным и полным.
Одним из важных показателей для инвесторов является рентабельность
собственного капитала предприятия. Его отличие от рентабельности активов
заключается в том, что он учитывает исключительно чистый собственный
капитал предприятия, a не все его активы, в которые могут суммироваться и
привлеченные средства, затраченные на приобретение какого-либо
имущества или оборудования.
Рентабельность собственного капитала отражает доходность средств
владельцев, вложенных в капитал компании. С помощью этого показателя
мы можем узнать, сколько прибыли приносит каждый рубль собственного
капитала.
Рентабельность собственного капитала рассчитывается по данной
формуле:
???? = Чистая прибыль / Собственный капитал ∗ 100%, (1.8)
21
Для того, чтобы расчет был более эффективным рассчитывается
среднегодовой показатель собственного капитала и применяется в
вышеуказанной формуле..
Теперь ознакомимся с порогом рентабельности.
Для большинства коммерческих и производственных предприятий
расчет порога рентабельности весьма важен. В экономических источниках
этот показатель можно найти под названием "точка безубыточности" или
"критическая точка". Это означает, что компания получит доход только при
преодолении этого порога и увеличении коэффициента. Необходимо продать
товар в количестве, превышающем объем, полученный по формуле:
ПР = ПЗ / Квм, (1.9)
Где, ПР – порог рентабельности;
ПЗ – постоянные затраты на реализацию товара или услуги,
производство;
Квм – коэффициент валовой маржи.
Последний показатель формулы рассчитывается заранее по формуле:
Квм = (В – Зпр) ∗ 100%, (1.10)
Где, В – выручка предприятия;
Зпр – сумма всех переменных затрат.
Теперь рассмотрим основные факторы, которые влияют на
коэффициент порога рентабельности:
1. Переменные и постоянные затраты на всех этапах производства и
реализации этого товара или услуги;
2. Цена товара или услуги за одну единицу.
При любом, даже мельчайшем колебании значений этих
экономических факторов, следовательно, меняется значение показателя.
Главное значение имеет и анализ абсолютно всех расходов, которые делятся
22
на постоянные и переменные. К постоянным расходам относится: [15, c.158-
161]
1. Амортизацию за основные объекты и оборудование;
2. Заработную плату сотрудникам управления предприятием;
3. Арендную плату помещений зданий, техники, оборудования;
4. Административные расходы на их содержание основных средств.
5. Все коммунальные затраты и платежи;
Вышеперечисленные расходы легче поддаются анализу и контролю, а
так же легче отслеживаться в динамике.
Более переменчивыми являются переменные затраты, к ним относится:
1. Расходы на покупку сырья, материалов и комплектующих
(особенно, если происходит колебание валютных курсов);
2. Заработная плата всего рабочего коллектива компании;
3. Комиссии за обслуживание банковских счетов, кредитов, займов
или денежные переводы;
4. Оплата энергоресурсов;
5. Транспортные расходы;
Каждое предприятие хочет оставаться постоянно прибыльным, для
этого руководству необходимо контролировать уровень рентабельности,
анализировать расходы по всем направлениям.
Каждый, на первый взгляд, маловажный фактор заметно влияет на
рентабельность предприятия. Поэтому для повышения эффективности
использования данных ресурсов предприятия и для повышения получаемой
прибыли, обязательно проводить анализ рентабельность предприятия и
отдельных ее секторов.
1.3 Пути повышения рентабельности предприятия
При разработке мероприятий по повышению прибыльности нужно
разделить влияние внешних и внутренних факторов. В целом, одним из
критериев процветания предприятия является расширение рынка сбыта