16
1) цикл выполнения заказа (с момента направления заявки на товар до
его отгрузки);
2) цикл получения задолженности (с момента отгрузки товара до его
оплаты).
У кредитного цикла существуют следующие его этапы
12
:
прием заказа от клиента;
проведение кредитной проверки и согласование условий кредито-
вания;
выставление счета;
поставка товаров;
осуществление необходимых процедур по получению задолженно-
сти;
получение оплаты за товар.
Мониторинг состояния дебиторской задолженности является как бы от-
дельным направлением системы финансового контроля на предприятии.
Наиболее пристальному наблюдению подлежат самые крупные и сомнительные
суммы задолженности. При необходимости рефинансирования задолженности
можно воспользоваться операциями факторинга, форфейтинга или векселями.
Факторинг (от англ. factoring - "посредник") - инструмент рефинансиро-
вания дебиторской задолженности, оборотный актив переходит в денежные
средства путем предоставления финансовым агентом поставщику финансиро-
вания взамен уступленных им денежных требований к своим дебиторам
13
.
При факторинге отсрочка платежа преобразуется в поставку с немедлен-
ной оплатой. Поставщику уже не требуется так тщательно контролировать со-
стояние дебиторской задолженности, оборачиваемости дебиторской задолжен-
ности растет, и происходит улучшение финансового состояния.
У факторинга есть и свои недостатки: это высокая стоимость и отсутствие
четкой и понятной нормативно-правовой базы.
12
Жиделева В.В. Экономика предприятия: конспект лекций. М., 2014. С.98.
13
Жиделева В.В. Экономика предприятия: конспект лекций. М., 2014. С.99.
17
Форфейтинг – это покупка банком долгов его клиентам в оборотных цен-
ных бумагах и получение права требовать погашения обязательств от должни-
ков.
Механизм форфейтинга используется в случаях
14
:
финансовых сделок в целях быстрого погашения долгосрочных за-
долженностей;
в экспортных сделках при продажах товара на крупные суммы с
длительной рассрочкой.
Учет векселей, выданных покупателями продукции,- это финансовая опе-
рация по их продаже банку по дисконтной цене. Эта операция применима толь-
ко к переводному векселю. Вексельная ставка при этом состоит из трех частей:
средней депозитной ставки, комиссионного вознаграждения, премии за воз-
можный риск
15
.
Кредиторская задолженность – особая часть имущества предприятия, яв-
ляющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией
и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имуще-
ства предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные
ценности.
В упрощенном варианте кредиторская задолженность – это то, что данное
предприятие должно другим лицам
16
.
Кредиторская задолженность отражается на счетах 60 «Расчеты с постав-
щиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 66
«Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосроч-
ным кредитам и займам», 69 «Расчеты по налогам и сборам», 70 «Расчеты с
персоналом по оплате труда», 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Рас-
четы с персоналом по прочим операциям», 76 «Расчеты с разными дебиторами
и кредиторами».
14
Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб.пособие. М., 2015. С.93.
15
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М., 2013. С.120.
16
Волков О.И. Экономика предприятия: учеб.пособие. М., 2014. С.129.
18
В бухгалтерском учете выделяют такие виды кредиторской задолженно-
сти (рис.2)
17
:
перед поставщиками и подрядчиками за товары, услуги;
перед персоналом предприятия - заработная плата;
перед внебюджетными фондами;
по налогам и сборам;
перед прочими кредиторами.
Рисунок 2. Виды кредиторской задолженности
Как форма заемного капитала, кредиторская задолженность имеет следу-
ющие характеристики:
1. Бесплатный источник заемных средств. Она обеспечивает снижение не
только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.
2. Размер кредиторской задолженности оказывает влияние на продолжи-
тельность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени
на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем
выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем
средств предприятию необходимо привлекать дополнительно для обеспечения
своей деятельности.
3. Сумма кредиторской задолженности напрямую зависит от объема хо-
зяйственной деятельности предприятия, первоочередно - от объема производ-
17
Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб.пособие. М., 2015. С.94.
Кредиторская задолженность
перед поставщиками и подрядчи-
ками за товары, услуги
перед персоналом предприятия -
заработная плата
перед внебюджетными фондами
по налогам и сборам
перед прочими кредиторами
19
ства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации
продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредитор-
ской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наобо-
рот.
На величину кредиторской задолженности предприятия оказывают влия-
ние
18
:
общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях по-
следующей оплаты;
условия договоров с контрагентами;
условия расчетов с поставщиками и подрядчиками;
уровень насыщенности рынка данной продукцией;
политика погашения кредиторской задолженности;
качество анализа кредиторской задолженности и последователь-
ность в использовании его результатов;
принятая на предприятии система расчетов.
В некоторых случаях неоплата кредиторской задолженности может суще-
ственно навредить компании. Из-за просрочки оплаты начисляют неустойки,
страдает деловая репутации организации, часто руководитель фирмы привлека-
ется к уголовной ответственности. Исключить этот негатив можно с помощью
реструктуризации долгов, получив уступки со стороны кредитора
19
:
сокращение суммы долга;
получение отсрочки или рассрочки долга;
пересмотр размера неустойки.
К реструктуризации долгов можно отнести взаимозачет, отступное, нова-
ция.
Взаимозачет. Его проведение возможно в тех случаях, когда у двух пред-
приятий есть взаимные денежные требования друг к другу.
18
Жиделева В.В. Экономика предприятия: конспект лекций. М., 2014. С.101.
19
Жиделева В.В. Экономика предприятия: конспект лекций. М., 2014. С.102.
20
Условия проведения взаимозачета
20
:
требования носят встречный характер (между фирмами обязательно
наличие двух заключенных договоров, по которым каждая организация по од-
ному договору является кредитором, по другому - дебитором);
требования являются однородными (стороны должны друг другу
одно и то же);
срок исполнения обязательств наступил, не указан или определен
моментом востребования.
Если предприятия имеют обязательства на разные суммы, то зачет прово-
дится на сумму наименьшей задолженности. Оформляется взаимозачет пись-
менно по заявлению одной стороны или по двустороннему соглашению. Есть
случаи, когда взаимозачет невозможен (ст. 411 ГК РФ). Например, при выплате
алиментов.
Отступное. При отступном вместо уплаты долга должник передает кре-
дитору свое имущество. Для этого необходимы следующие условия
21
:
должник владеет имуществом, которое он отдает взамен уплаты
долга и оно не является обеспечением по иным обязательствам;
кредитор заинтересован в данном имуществе.
Отступное оформляют соглашением между сторонами, в котором пропи-
сываются сроки, порядок и размер предоставления отступного. Если стоимость
отступного меньше суммы долга, то долг считается погашенным частично (или
полностью, по воле сторон, выраженной в соглашении).
Новация. При новации должник и кредитор заменяют первоначальное
обязательство другим обязательством. Долг при этом погашается, но вместо не-
го у должника появляются новые обязательства.
При новации идет обязательная смена
22
:
предмета обязательства (например, деньги на услуги);
20
Волков О.И. Экономика предприятия: учеб.пособие. М., 2014. С.130.
21
Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб.пособие. М., 2015. С.95.
22
Джалаев Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Экономический
анализ: теория и практика. 2015. №7. С.25.
21
способа исполнения обязательства (например, оплата вместо денег
услугами).
Далее первоначальное обязательство и связанные с ним дополнительные
обязательства прекращаются. Должнику не нужно платить неустойку. Но в со-
глашении стороны могут прописать и иное.
По соглашению сторон долг может быть заменен заемным обязатель-
ством (ст. 818 ГК РФ).
Новация невозможна по отношению к обязательствам по возмещению
вреда, причиненного жизни или здоровью и по уплате алиментов (п. 2 ст. 414
ГК РФ).
Таким образом, под дебиторской задолженностью понимаются задолжен-
ность организаций, работников и физических лиц данной организации, которая
возникает в процессе экономической деятельности организации, т.е. задолжен-
ность покупателей за купленные товары и услуги, подотчетных лиц за выдан-
ные им под отчет денежные суммы и др. Зеркальным отражением работы с де-
биторскими счетами является работа с кредиторскими счетами, по которым
необходимо своевременно и в необходимом размере осуществлять денежные
выплаты другим предприятиям.
1.2 Методические подходы к управлению и анализу дебиторской и
кредиторской задолженностями
Предприятия обязаны не только в своих интересах проводить анализ кре-
диторской и дебиторской задолженностей, но и во исполнение действующего
законодательства.
При анализе дебиторской и кредиторской задолженности решаются сле-
дующие задачи
23
:
23
Джалаев Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Экономический
анализ: теория и практика. 2015. №7. С.26.
22
полный, точный, своевременный учет движения денежных средств и
операций по их движению;
контроль соблюдения кассовой и платежно-расчетной дисциплины;
определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности
по виду задолженности и срокам погашения, по обоснованности;
определение состава и структуры просроченной дебиторской и кре-
диторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредитор-
ской задолженности;
выявление данных по неоплаченным расчетным документам от по-
ставщиков, по просроченным векселям, по коммерческому кредиту, установле-
ние их целесообразности и законности;
выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по пре-
тензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и
персонала, по расчетам с другими дебиторами и кредиторами, по банковским
кредитам и др., определение причин их возникновения и путей устранения;
определение правильности использования банковских ссуд;
выявление неправильного перечисления или получения авансов и
платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;
определение правильности расчетов с работниками по оплате труда,
с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выяв-
ление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед
кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных
или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.
Эффективность управления обязательствами организации во многом за-
висит от знаний методики анализа (от греч. мethodos – путь исследования) и
умений их использования. Методика анализа - это система требований и пра-
вил, гарантирующих эффективное приложение метода
24
.
24
Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности пред-
приятия // Финансовый менеджмент. 2016. №3. С.6.
23
На сегодняшний день в экономической литературе многими авторами
предлагаются различные подходы к анализу дебиторской и кредиторской за-
долженности. Кратко рассмотрим некоторые из них. Данные методики исполь-
зуют показатели, характерные для российского бухгалтерского учета.
Методика анализа долгов Кулизбакова Б.К. Эта методика применима для
целей внутреннего управления предприятием, так как здесь нужна подробная
информация о дебиторах. Методика основана на анализе данных прошлых тен-
денций. Основные положения: установление характера ДЗ по срокам возникно-
вения и анализ их динамики, анализ задолженности по дебиторам, занимаю-
щим наибольший удельный вес, выявление безнадёжных долгов для установле-
ния возможной суммы резерва и оценки реальной величины и взвешенного ста-
рения дебиторской задолженности. Рассматривается предоставление скидок за
ускорение расчётов, продажа дебиторской задолженности и другого на основе
результатов анализа. Методика проста в применении и наглядна (данные обоб-
щаются в таблицу). Анализ кредиторов не предусмотрен.
Методика анализа долгов Максютова А.А Данная методика применима
для целей внутреннего управления организацией, так как требует подробной
информации о дебиторах, основана на анализе данных прошлых тенденций.
Основные положения: ранжирование дебиторских долгов (метод Парето),
формирование портфеля дебиторов и учет среднего срока возврата по всему
портфелю, ранжирование дебиторов по этому показателю, расчёт размера инве-
стиций в дебиторские долги, выявление влияния «связанных затрат» (связан-
ных с обслуживанием банковских кредитов, которые организация берёт для
восполнения денежной наличности). Анализ дебиторской и кредиторской за-
долженности - коэффициентный
25
.
Методика анализа долгов Панфилова А.В. Она приемлема для целей
внутреннего управления организацией, так как требует подробной информации
о дебиторах, основана на анализе данных прошлых тенденций.
25
Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет.
2016. №4. С.12.
24
Основные положения: ранжирование дебиторской задолженности по сро-
кам её инкассации, применение АВС-метода (позволяет сосредоточиться на ра-
боте с наиболее крупными дебиторами) для анализа дебиторской задолженно-
сти, коэффициентный анализ дебиторской задолженности, а также определение
величины кредиторской задолженности, сопоставление дебиторской и креди-
торской задолженности.
Методика анализа долгов Шахбазян Е.М. Данная методика применима
для целей внутреннего управления организацией, так как требует подробной
информации о дебиторах, основана на анализе данных прошлых тенденций.
Основные положения: определение структуры и динамики изменения видов де-
биторской задолженности, анализ производственно-коммерческого цикла орга-
низации, определение темпов погашения отдельных видов дебиторской задол-
женности, выявление оптимального срока сокращения оборачиваемости деби-
торской задолженности в целях реализации поставленных перед организацией
задач, оценка зависимости издержек финансирования от срока оборачиваемо-
сти дебиторской задолженности, составление реестра стареющих счетов деби-
торов, определение мероприятий по возврату задолженности самых крупных
дебиторов.
Методика анализа долгов Ефимовой О.В. Проста в применении, наглядна
(данные обобщены в таблицу), основана на анализе данных отчётности.
Основные положения: коэффициентный анализ (доля дебиторской задол-
женности в оборотных активах, анализ её структуры, анализ качественного со-
стояния дебиторской задолженности, оценки динамики сомнительной задол-
женности). Анализ кредиторской задолженности - по тому же алгоритму. Ре-
зультаты анализа дебиторской и кредиторской задолженности сопоставляют-
ся
26
.
В общем же анализ дебиторской и кредиторской задолженности предпо-
лагает собой оценку рациональности структуры задолженностей, соотношения
26
Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности пред-
приятия // Финансовый менеджмент. 2016. №3. С.7.
25
между собой их абсолютных величин, темпов роста и показателей оборачивае-
мости, а также оценку влияния изменения задолженности на финансовое состо-
яние предприятия.
При проведении анализа определяются абсолютные и относительные по-
казатели.
Абсолютные показатели характеризуют численность, объем или размер и
имеют какую – либо единицу измерения, получают их расчетным путем или
непосредственным подсчетом собранных данных. При анализе этих показате-
лей чаще всего используется метод их сравнения
27
:
с плановыми (оценивается обоснованность плановых решений);
с аналогичными показателями прошлых лет (выявляется динамика
изучаемых параметров);
с нормативными (оценка внутренних резервов производства);
с отчетными данными других организаций.
Относительные показатели – это отношение абсолютных или других от-
носительных показателей, т. е. количество единиц одного показателя, приходя-
щееся на единицу другого. При этом сопоставляются одноименные показатели,
относящиеся к различным периодам, территориям, объектам. Результат сопо-
ставления представляется в процентном выражении, либо в виде коэффициента
(если база сравнения принята за единицу). Таким образом, находятся относи-
тельные величины динамики, характеризующие изменение процесса во време-
ни и показывающие, во сколько раз увеличился или уменьшился показатель по
сравнению с предыдущим. Здесь применимы формулы
28
:
Коэффициент динамики (в долях единицы) =П
1
/П
0
(1)
Темп роста (в процентах) =П
1
/П
0
х 100 (2)
27
Джалаев Т.К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Экономический
анализ: теория и практика. 2015. №7. С.27.
28
Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности пред-
приятия // Финансовый менеджмент. 2016. №3. С.8.