7
Содержание
Введение…………………………………………………………………………8
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности ликвидности и
платежеспособности предприятия…………………………………………….11
1.1. Экономическое содержание понятия ликвидности и платежеспособ-
ности организации………………………………………………………………11
1.2. Основные методы анализа ликвидности и платежеспособности………16
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере предприя-
тия ООО «Азимут»……………………………………………………………...32
2.1 Организационно – экономическая характеристика……………………….32
2.2. Анализ платежеспособности организации………………………………..41
2.3 Анализ ликвидности баланса и активов организации…………………….47
Глава 3. Направления укрепления ликвидности и платежеспособности…….52
3.1 Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности………...52
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий…...59
Заключение………………………………………………………………………65
Список использованной литературы…………………………………………...69
Приложения……………………………………………………………………...72
8
Введение
Сегодня материальной основой любой экономики является
производство, которое представляет собой процесс воздействия человека на
вещество с целью создания материальных благ, используемых для
существования и развития общества. В современной экономике управление
финансовым состоянием компании и методы его оценки являются наиболее
важными элементами успешной организации бизнеса и повышения
эффективности его функционирования. Недостаточное внимание к данной
проблеме может привести к убыточной деятельности компании и даже к ее
банкротству.
Применение многостороннего комплексного анализа финансового
состояния компании создает реальные предпосылки для эффективного
управления финансовым состоянием, позитивного влияния на основные
показатели ее деятельности в целях улучшения финансового климата
компании.
Анализ финансового состояния предприятия является гибким
инструментом в руках руководителей компании. Цель анализа состоит в
оценке финансового состояния и в проведении работы по его улучшению.
Результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы способы улучшения
финансового состояния компании в конкретный период ее деятельности.
Актуальность темы данной дипломной работы обусловлена тем, что за
последние десятилетия, при переходе от административно-командных
методов управления экономикой к рыночным значительно повысились
риски банкротства компаний с произошло снижение их финансовой
устойчивости. Строительное предприятие живет в условиях рыночной
экономики, и выжить может лишь тот, кто грамотно отнесется к вопросу
изучения рынка, механизма производства продукции и сможет обеспечить
доходность своему делу. Именно эти задачи помогает решить экономика
предприятия.
9
Категория финансовой устойчивости предприятия является предметом
исследования многих ученых экономистов. Большой вклад в разработку
теоретических и практических аспектов прибыли внесли такие ученые, как
Ковалев В.В., Бланк И.А., Яцюк Н.А., Чернов В.И., Шамхалов Ф.Р. и другие.
Объектом исследования является платежеспособность и ликвидность
организации.
Предмет исследования - управление платежеспособностью и
ликвидностью организации на примере ООО "Азимут СПКФ".
Целью работы является анализ факторных влияний на
платежеспособность предприятия, анализ показателей оценки ликвидности и
выделение рекомендаций по увеличению финансовой устойчивости
предприятия.
В работе поставлены следующие задачи:
- рассмотреть понятие финансового анализа деятельности предприятия;
- рассмотреть понятие и показатели платёжеспособности и
ликвидности предприятия;
- рассмотреть финансово-экономические показатели деятельности
общества;
- рассмотреть формирование и распределение прибыли ООО «Азимут
СПКФ»;
- разработать рекомендации по повышению платёжеспособности
предприятия «Азимут СПКФ»;
- провести оценку эффективности предлагаемых мероприятий.
Данная тема раскрыта в учебных пособиях весьма однозначно.
Информацией для выполнения финансового анализа согласно выпущенным
учебникам, пособиям, методическим указаниям являлась официальная
бухгалтерская (финансовая) отчетность организации. Только в очень редких
случаях какой-нибудь автор решался рекомендовать данные первичного
бухгалтерского учета и конкретно указывал источники и методы расчета,
применения их в анализе.
10
При проведении исследования в работе изучены законодательно-
нормативная основа предпринимательской деятельности и формирования
прибыли (ГК РФ), а также Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и
убытках ООО «Азимут СПКФ». Так же были изучены труды российских и
зарубежных ученых экономистов (монографии, учебники, статьи из
периодических изданий).
Метод исследования - факторный анализ как методика комплексного и
системного изучения и измерения воздействия факторов на величину
результативных показателей. Расчет влияния факторов - главный
методологический аспект в АХД.
Материалы и выводы по работе могут быть использованы при анализе
прибыли предприятий, определении наиболее значимых факторов,
влияющих на прибыль, сопоставление этих факторов между собой для
принятия наиболее эффективного решения в тактическом и стратегическом
плане.
11
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности
ликвидности и платежеспособности предприятия
1.1. Экономическое содержание понятия ликвидности и
платежеспособности организации
Понятия «ликвидность» и «платёжеспособность» используются при
анализе финансово-экономической деятельности предприятия, чтобы
принимать верные решения в будущем. Финансовый анализ входит в сферу
интересов бухгалтеров, экономистов, профессиональных аудиторов,
конкурсных арбитражных управляющих, и самих собственников бизнеса.
Финансовая эффективность - это соотношение между результатами
хозяйственной деятельности и затратами живого и овеществленного труда,
ресурсами.
Эффективность на торговом предприятии – результативность всей
коммерческой деятельности, показателями которой выступает товарооборот,
прибыль, производительность, коэффициенты финансового состояния и
другие.
Эффект на торговом предприятии – результат, полученный в ходе
реализации каких-либо организационно-технических, финансовых или
маркетинговых мероприятий по совершенствованию коммерческой
деятельности, который может быть или положительным, или
отрицательным
1
.
Поставленная цель может с достаточной точностью отражать эту
потребность, но может в большей или меньшей степени отходить от нее, а
порой и вовсе противоречить действительной потребности. Если цель
определена вразрез с потребностями, следует говорить о неэффективности
деятельности.
1
Биджиева Ф. К. Особенности строительства как отрасли экономики // Economics, 2015, № 4(5) – С. 73.
12
Оценить финансовое состояние организации можно методами
финансового анализа. В данном случае наиболее важными показателями
будут показатели финансовой устойчивости, вспомогательными -
платежеспособности и ликвидности. Для разных стадий жизненного цикла
нормальными будут различные значения показателей. Превышение
показателей обозначает, как правило, наличие финансовых резервов, то есть
недоиспользование финансовых возможностей организации. Меньшее
значение показателей означает пребывание организации в критической зоне
и увеличение вероятности прекращения существования.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия и его
отдельных показателей позволяет определить, есть ли у компании
возможности для улучшения его финансового положения. Для этого
необходимо изучить данные о формировании финансового результата
деятельности и использовании прибыли, проанализировать динамику
показателей прибыли и рентабельности предприятия, выявить и измерить
влияние основных факторов на деятельность компании и финансовый
результат, а также найти источники для повышения прибыли и
рентабельности компании.
Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия дает
ответы на вопросы, каковы ликвидность и платежеспособность организации,
какова его стабильность на долгосрочную перспективу. Этот анализ
позволяет узнать, насколько гарантирован возврат денежных средств,
инвестированных в данную организацию. Об этом говорит, прежде всего,
платежеспособность – способность оплаты требований кредиторов.
Ликвидность организации улучшает или ухудшает общее впечатление от
показателя платежеспособности
1
.
Слово «ликвидность» можно перевести как «мобильность» или
«текучесть». При этом имеется в виду способность имеющихся у владельца
1
Панкратов Е.П. Основные фонды строительства. Производство и обновление. – М.: Экономика, 2014. – С.
273.
13
активов быть проданными быстро и по цене, максимально близкой к
рыночной.
В отличие от ликвидности имущества, ликвидность баланса
понимается более широко. Это понятие применяется относительно фондовых
рынков, компаний, банковских учреждений, ценных бумаг и организаций.
Уровень ликвидности зависит от соотношения суммы средств, которыми
располагает владелец, а также активов, которые он может быстро
реализовать, и суммы его обязательств на данный момент.
Ликвидные активы – это такие активы, которые без лишних хлопот
преобразуются в деньги.
К таковым относятся
1
:
• ценные бумаги, эмитированные крупными АО;
• ценные бумаги, выпущенные государством;
• долги других предприятий;
• ценности, которые можно без труда продать;
• драгметаллы;
• срочные векселя уважаемых предприятий.
Увеличение доли активов такого типа приводит к повышению
ликвидности в целом.
Если активы легко продать по номинальной цене, значит, степень их
ликвидности высока. Различают четыре уровня ликвидности. Согласно этой
классификации, все активы делятся на:
• Неликвидные – активы, которые вообще не будут реализованы
или будут, но спустя много времени и по очень низкой цене. К ним
относятся: здания; техника и транспорт, подготовленные к монтажу;
нематериальные ценности; долгосрочные финансовые вложения; товар,
который не удалось сбыть; просроченная дебиторская задолженность.
1
Руденко А.И. Экономика, организация и планирование строительства, 2012. – С. 148.
14
• Низколиквидные активы можно продать по околорыночной цене,
но этот процесс займет много времени. К таковым активам относятся:
просроченные и продленные кредиты; отдельные фонды; хозяйственные
материалы.
• Ликвидные – те, что продаются в течение короткого срока. Среди
них: краткосрочная дебиторская задолженность, акции, отдельные запасы.
• Высоколиквидные – те, которые легко и быстро реализуются на
рынке. Это наличные деньги; средства на счетах; ценные бумаги,
выпущенные государством; векселя известных компаний.
Ликвидностью предприятия называют его способность к
своевременному погашению кратковременных задолженностей за счет
продажи активов.
Ликвидность и платежеспособность — это главные характеристики
финансового состояния организации. Необходимо разграничивать
платежеспособность предприятия, то есть ожидаемую способность в
результате погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е.
достаточность финансовых и прочих средств для оплаты в текущий момент
долгов. Но на практике понятия ликвидности и платежеспособности обычно,
выступают, как синонимы.
Важный показатель, который характеризует ликвидность и
платежеспособность предприятия — это собственный оборотный капитал.
Его определяют, как разность меж краткосрочными обязательствами и
оборотными активами. Предприятие имеет свой оборотный капитал до тех
пор, пока оборотные активы больше краткосрочных обязательств. Данный
показатель называют также чистыми текущими активами.
Зачастую главная причина изменения величины собственного
оборотного капитала — это прибыль, полученная организацией (или убыток).
Увеличение собственного оборотного капитала, который вызван
опережением увеличения оборотных активов в сравнении с краткосрочными
обязательствами, сопровождается обычно оттоком денежных средств.
15
Снижение же собственного оборотного капитала, которое наблюдается, когда
увеличение оборотных активов отстает от увеличения короткосрочных
обязательств обусловливается, как правило, получением займов и кредитов.
Свой оборотный капитал должен трансформироваться без затруднений
в денежные средства. Когда в оборотных активах большой удельный вес
труднореализуемых их типов, это может уменьшать платежеспособность
предприятия.
В чем же разница между ликвидностью и платежеспособностью?
Понятие ликвидности относится к активам предприятия, поскольку только
они могут обращаться в наличные денежные средства, в то время как
пассивы не имеют подобной характеристики. Ликвидность имеет
определенный диапазон значений, согласно которому активы относятся к
тому либо иному уровню этого показателя.
Платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами,
поскольку она определяется как соотношение между этими двумя статьями
баланса. Если предприятие обладает большим запасом высоколиквидных
активов, то оно в состоянии заплатить по своим обязательствам, что
свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. Проще
говоря, платежеспособность напрямую зависит от того, какую степень
ликвидности имеет тот или иной актив компании.
Отличие ликвидности от платежеспособности:
1. Платежеспособность является более обширным показателем,
который зависит от уровня ликвидности предприятия.
2. Ликвидность активов имеет несколько уровней, в то время как
платежеспособность колеблется только в определенном диапазоне.
3. Ликвидность относится к активам баланса, а для расчета
платежеспособности используются как активы, так и пассивы предприятия.
16
1.2. Основные методы анализа ликвидности и платежеспособности
Единая методика анализа финансового состояния предприятия в
России не утверждена.
Вместе с тем, часто бывает нужно сделать финансово-экономический
анализ предприятия, чтобы принимать верные решения в будущем. Но
единая методика анализа финансового состояния предприятия в России не
утверждена. И, тем не менее, делать анализ финансового состояния часто
требует буква закона. Обычно этим занимаются финансовые аналитики.
Финанализ входит в сферу интересов бухгалтеров, экономистов,
профессиональных аудиторов, конкурсных арбитражных управляющих, и
самих собственников бизнеса.
Когда специалисты производят анализ результатов деятельности
предприятия, изучая его финансовую отчетность, они обращают внимание на
коэффициенты ликвидности (текущей, срочной, абсолютной). Эти
показатели отражают способность компании быстро ликвидировать свои
долги с помощью текущих активов. Чтобы адекватно оценить степень
ликвидности различных активов, иногда возникает необходимость
модифицировать баланс.
Каждому классу ценностей присущ какой-либо уровень ликвидности.
По этой причине модификация баланса сопровождается вынесением
отдельных его составляющих за рамки активов. Эти составляющие не
учитываются при вычислении коэффициента ликвидности. Принято
различать 4 класса активов:
• А1 – активы высокой ликвидности;
• А2 – активы, реализуемые быстро;
• А3 – активы, которые реализуются медленно;
• А4 – активы, которые сложно реализовать.
Пассивы также принято делить на 4 класса:
• П1 – наиболее срочные;