27
средств. Во-вторых, рассмотреть абсолютные и относительные изменения
собственных и заемных средств, затем перейти к анализу кредиторской
задолженности. Сделаем выводы о наибольшем весе в ее структуре, что
стоит на втором месте и так далее.
5. Делаем выводы по результатам рассмотрения пассивов, хватает ли
собственных средств предприятия, об изменениях этого показателя,
причинах этих изменений, источниках за счет чего пополняются оборотные
средства и соотношении собственного и заемного капитала
1
.
6. На последующем этапе делаем анализ финансовых результатов
предприятия. Строим таблицу для анализа динамики этих показателей.
Делаем выводы о динамике прибыли или убытков, это увязывается с
анализом активов баланса предприятия. Выявляем причины роста или
снижения прибыли или убытков.
7. Дальнейший этап в методике анализа финансового состояния
предприятия – это анализ рентабельности. Анализируем, сколько прибыли
или убытка предприятие получало с каждого рубля вложенного в его активы.
Для этого рассчитаем коэффициенты рентабельности и проведем их анализ в
динамике.
8. Дополнительно рассчитаем коэффициент финансовой независимости
и коэффициент самофинансирования, коэффициент финансовой
напряженности, и коэффициент имущества производственного назначения.
Их анализ удобно проводить в динамике с помощью такой же таблицы.
9. Следующим этапом в методике сделаем анализ ликвидности и
платежеспособности, для этого рассчитаем коэффициент абсолютной
ликвидности
2
.
1
Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. - М.:Дашков и К, 2016. – С. 155.
2
Экономика организаций (предприятий): учебное пособие для бакалавров / И.В.Сергеев,
И.И.Веретенникова; под ред. И.В.Сергеева. -5-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство ЮРАЙТ, 2013. – С. 183.
28
10. Делаем выводы о способности или неспособности покрытия
оборотными средствами предприятия его обязательств. Отдельно
анализируется степень абсолютной ликвидности
11. Проводим итоговый анализ финансовой устойчивости организации
с выводами о причинах низкой или высокой степени этой устойчивости, и
насколько организация зависит от внешних кредиторов, насколько она
обеспечена собственными средствами, производственным имуществом.
Делаем выводы об изменениях финансовой устойчивости со временем.
12. В зависимости от задач, которые стоят перед вашим финансовым
анализом, свою методику анализа финансового состояния предприятия вы
можете корректировать и дополнять. Далее мы применим методы из
законодательства о банкротстве. Чтобы проверить, является или нет
структура баланса неудовлетворительной, посчитаем коэффициенты текущей
ликвидности и обеспеченности собственными средствами, на основании
установленных в нормативных документах формул. По результатам расчета
сделаем вывод об удовлетворительности структуры баланса или нет и о
степени платежеспособности.
13. Далее оценим, может ли организация повысить свою
платежеспособность, для этого рассчитаем коэффициент восстановления
платежеспособности и рассмотрим его изменение в таблице. Проанализируем
таблицу и сделаем вывод, если организация неплатежеспособна, то сможет
ли она самостоятельно её восстановить.
14. Определим, есть или нет признаки фиктивного и преднамеренного
банкротства, для чего это касается однородных по методологии расчета
рассчитаем ряд коэффициентов, и построим график с динамикой этих
коэффициентов. На основании этого сделаем выводы о присутствии или нет
признаки фиктивного и преднамеренного банкротства.
Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые
пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой
29
отчетности. Достоинством данной методики анализа финансового состояния
являются простота расчетов.
В заключении всей методики анализа финансового состояния
предприятия сделаем итоговые выводы. На наш взгляд, это самый важный
из всех этапов. Нужно объединить выводы, сделанные выше на каждом из
этапов методики анализа, проанализировать их взаимосвязь, и дать
заключение о финансовом положении предприятия. Выводы определяются
целями анализа, в данном случае проводился анализ предприятия – банкрота
арбитражным управляющим
1
.
Делаются выводы о перспективах развития предприятия и даются
предложения о методах и способах его финансового оздоровления, если
такое возможно.
Для того чтобы повысить платежеспособность предприятия,
необходимо помнить, что она определяется в первую очередь структурой и
качественным составом оборотных активов. Ведь платежеспособность – это
способность предприятия вовремя погашать свои долги. А сделать это можно
за счет быстрой продажи активов. Следовательно, они должны быть легко
реализуемыми. Поэтому управление оборотными активами должно
подразумевать обеспечение баланса между расходами на поддержание
активов в сумме и структуре, гарантирующей бесперебойный
технологический процесс, между потерями, связанными с риском утраты
ликвидности и доходами от вовлечения в оборот новых средств.
Платежеспособность зависит от скорости оборота активов, а также от
ее соответствия скорости оборота краткосрочных обязательств. Текущая
деятельность предприятия может финансироваться за счет собственных
средств, т.е. направления доли чистой прибыли на приобретение оборотных
активов, а также за счет долгосрочных и краткосрочных заемных источников.
1
Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1 : учебник для бакалавриата и магистратуры /
А. З. Бобылева [и др.] ; под ред. А. З. Бобылевой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт,
2016. - с. 83.
30
Если текущая деятельность организации обеспечивается за счет
краткосрочных поступлений, то источниками дополнительных средств могут
быть кредиты и займы, кредиторская задолженность перед поставщиками и
работниками предприятия. Если у организации снижается оборачиваемость
активов, а руководство не принимает мер по привлечению дополнительных
источников, это может привести к снижению платежеспособности, даже если
она в данный момент является прибыльной.
Если на предприятии имеется тенденция к увеличению операционного
цикла, то нужно принять меры по стабилизации финансового состояния.
Например, сократить сроки хранения запасов, товаров, материалов, уделить
внимание совершенствованию системы расчетов с покупателями, провести
работу с дебиторами, нарушающими сроки оплаты и т.д. При этом не
упускать из вида, что дополнительные источники финансирования всегда
связаны с затратами на их привлечение. В целом, платежеспособность
предприятия можно увеличить за счет повышения качества выпускаемой
продукции, а также путем мобилизации источников, которые ослабят
финансовую напряженность на предприятии.
На текущую платежеспособность организации влияет степень
ликвидности оборотных активов, но следует учесть, что ликвидность и
платежеспособность не тождественны. Коэффициент ликвидности может
говорить об удовлетворительном положении организации, однако, если в
состав оборотных активов входят в большей степени активы с сомнительной
ценностью, то оценка может быть ошибочной.
Финансовое состояние предприятия более динамичное, если его
сравнивать с ликвидностью, так как в процессе стабилизации
производственной деятельности формируется структура источников средств
и оборотных активов, где крайне редко случаются резкие изменения.
Платежеспособность меняется очень быстро, и вполне возможна в
любой момент хроническая ее потеря или же временная. К примеру, сегодня
организация является платежеспособной, а завтра наступил срок расчета с
31
кредитором, а средств не хватает из-за задержки дебиторами платежей и
предприятие становится неплатежеспособным. Такая задержка является
краткосрочной и платежеспособность быстро восстанавливается.
32
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере
предприятия ООО «Азимут»
2.1 Организационно – экономическая характеристика
Строительная компания ООО «Азимут» осуществляет строительство
зданий и сооружений на территории региона, а также монтажные работы,
используя качественные строительные и отделочные материалы,
специальную технику, инструменты и оборудование.
Региональная принадлежность компании - Киров и Кировский
городской округ, Кировская область, Россия. Компания АЗИМУТ СПКФ,
ООО находится по адресу Весенняя улица, 80 в Кирове.
Компания ООО «Азимут» использует организационную структуру, при
которой производство основного компонента продукции не отделено во
времени и пространстве от производства материалоемкой конечной
продукции, которое ориентируется прежде всего в своем размещении на
районы потребления продукции и может быть легко приспособлено к
объемам и особенностям спроса конкретного региона.
За счет такой организации функционирования компании удается
максимизировать прибыль в рамках всей системы. Кроме того, имея в тоже
время влияние на деятельность своих посредников, головная компания
координирует их деятельность, распределяя их по регионам и странам мира и
избегая таким образом конкуренции между ними.
Строительство домов – один из самых перспективных и прибыльных
видов бизнеса. Это не требует доказательств – достаточно оценить спрос на
жилье в больших городах и за их пределами. При этом в качестве
покупателей выступают, как жители РФ, так и иностранные граждане.
Какова ликвидность активов в строительной отрасли?
«Азимут СПКФ» часто использует арендованную технику. Но при
первой же возможности технику было решено выкупать, можно даже и
постепенно. Для постройки домов понадобится следующее оборудование:
33
Тяжелая строительная техника
Оборудование для работы с бетоном и другими растворами
Оборудование для облицовочных работ
Освещение
Тяжелая строительная техника – это самое необходимое и
дорогостоящее оснащение для построек. Сюда входят краны, бульдозеры,
трактора, бурильные установки и др. Чаще всего их приобретают в лизинг.
Оборудование для работы с бетоном стоит дешевле, поэтому возможно
его купить сразу. Это и бетономешалки, бетонные насосы или миксеры,
пневмонасосы, штукатурная станция, бадья для растворов и др.
Облицовочные работы проводятся с помощью опалубков, лесов и
подмостей. Иногда их заменяют обычными кранами, когда необходимо
провести работы на самом верху. Временное освещение необходимо на
строительной площадке. Для этого чаще всего используют ксеноновые
лампы с белым светом, так как они способны освещать дальние объекты.
Особое внимание уделяется инфраструктуре вокруг объекта, близости
к городу, наличию транспорта, экологической составляющей (нет ли рядом
вредного производства), возможности строительства дополнительных
объектов и так далее.
«Азимут СПКФ» предлагает несколько видов застройки. Наиболее
популярный – коттедж.
Как правило, коттедж имеет два этажа и предназначен для проживания
одной семьи. Рядом с домом обязательно есть участок размером от пяти
соток.
Таун-хаусы – это смесь коттеджа и обычной квартиры. Их особенность
– небольшая этажность (1-2 этажа) и отдельный вход в каждую квартиру.
Строить таун-хаусы можно не только за городом, но и в черте мегаполиса.
Лучший материал для строительства – красный кирпич, но можно
использоваться газобетон или дерево. По мнению экспертов уже через
34
несколько лет такие здания полностью вытеснят коттеджи. Их преимущество
– удобство и более низкая цена.
Покупка участка – один из самых важных этапов, который потребует
определенных согласований и, конечно, затрат.
Для строительства многоквартирного дома необходимая площадь
земли намного меньше. Хватит участка, соизмеримого с двумя-тремя
коттеджными. А окупаться затраты на землю будут быстрее.
После выбора участка проводится целый комплекс мероприятий.
Так же, для начала постройки потребуется межевание, замер земли,
подведение коммуникаций. Логично, что для многоквартирного дома этой
работы понадобится намного меньше. Поэтому многие строительные фирмы
предпочитают начинать именно со строительства высотных домов.
Для начала разрабатываются эскизы и генеральный план
строительства. В этой работе учитывается все, начиная от типа фундамента и
заканчивая обустройством территории вокруг. Обязательно производится
топографическая съемка.
Далее – самый трудоемкий этап. Необходимо утвердить план
строительства, согласовать спорные моменты и получить разрешение на
строительство дома. Как только все вопросы решены, можно приступать к
строительству.
Общие затраты на этом этапе могут составлять от 300 000 рублей.
Необходим наём квалифицированных строителей с хорошим опытом
работы. Для возведения дома понадобятся специалисты по укладке
фундамента, облицовке, строительству крыши, монтажу отопления и
канализации.
Обязательно нужен электрик, который сделает проводку с учетом всех
требований ПТЭ и ПУЭ. На начальном этапе наемной бригады будет
достаточно, но в дальнейшем лучше иметь под рукой свой персонал-
35
хороших мастеров, которые зарекомендовали себя в работе, которых
обязательно отмечали и постоянно привлекали к работе. Со временем их
взяли в штат.
Кроме очевидного коллектива строителей, для такой компании
потребуются и другие специалисты. Это проектировщики, дизайнеры,
программисты, юристы, бухгалтера.
В таком бизнесе, как строительство домов для продажи, произошли
некоторые изменения по сравнению с прошлыми годами. Сегодня уже к
найму строителей подходят намного серьезнее и щепетильнее. «Гости
ближних стран» без прописки и разрешения на работу могут стать причиной
крупного штрафа.
Что же касается юристов и бухгалтеров, компания не нуждается в их
услугах на постоянной основе. Поэтому в целях экономии было решено
нанять приходящего специалиста или же отдавать эту работу на аутсорсинг.
Оплата труда может производиться по факту сдачи объекта, ежедневно
или еженедельно (по договоренности). Средняя зарплата опытного строителя
– 1000-1500 рублей в день.
Общие затраты на выплату заработной платы – от 150 тысяч рублей в
месяц.
Произведём расчет затрат (о которых упоминали выше), таких как
покупка земли, стройматериалов, оплата проектной документации и так
далее.
Как правило, на строительство одного «квадрата» жилья тратиться
около 30-40 тысяч рублей. Построив дом с себестоимостью в 3 миллиона
рублей, и продав его за 5 миллионов рублей, можно получить 2 миллиона
чистой прибыли.
Самые большие затраты здесь – именно на материалы для
строительства. Из чего строить дом – вопрос не однозначный. Здесь есть
несколько вариантов. На первом месте находится кирпич. Его преимущества
– надежность, дешевизна и достойный внешний вид.
36
При желании построенный дом всегда можно отделать по своему
вкусу. Более того, коттедж из кирпича простоит намного дольше и
гарантированно защитит от природных катаклизмов.
Главное – не экономить на толщине стен, которая должна быть как
минимум «полторы длины кирпича». По статистике почти 50% домов
построены с применением этого материала.
На втором месте по популярности – дерево. Сегодня все более
популярен клееный (профилированный) брус или оцилиндрованные бревна.
Преимущество таких домов – абсолютная природность материала.
Дом буквально «дышит», он наполнен ароматом натурального дерева.
Главный минус зданий – их «слабость» к огню. Но, несмотря на это,
деревянные коттеджи строятся все чаще. Можно отдать предпочтение
комбинированному варианту, когда используется два вида материала –
кирпич и дерево.
Третий вариант – строительство зданий из сэндвич-панелей. Пока такие
дома строятся очень редко. Их преимущества – отличная теплоизоляция,
внутри зданий всегда сухо (даже без отопления).
С годами стены почти не усаживаются, что для многих является
основным преимуществом. Кроме этого, дома из сэндвич-панелей быстро
возводятся. Минус – низкий срок службы (около 40-45 лет).
При этом вне зависимости от выбранного материала, можно
произвести любой вид отделки – кирпичом, натуральным камнем, лепниной
и так далее.
Возможностей украшения много – остается лишь согласовать планы с
заказчиком и реализовать их на практике.
Общие затраты на покупку всего оборудования, оформление лицензии,
строительство, закупку инструмента – от 500 тысяч рублей. Рентабельность
бизнеса – около 40%.