75
границу 0,2, будет указывать на то, что предприятие, в случае возникновении
непредвиденных требований, будет в состоянии погасить всю имеющуюся у
него кредиторскую задолженность за счет наиболее ликвидных средств.
Превышение показателя нормативного значения на 0,49 в данном случае будет
свидетельствовать, что предприятие будет иметь возможность реализовать
вложения денежных средств с целью получения дополнительной прибыли.
Сравнительный анализ дополнительных показателей платежеспособности
предприятия представлен в таблице 26.
Таблица 26
Сравнительная оценка дополнительных показателей
платежеспособности Анапского филиала ФГУ «Управление
«Кубаньмелиоводхоз» за 2016 год и прогнозируемый период
Наименование показателя
2016 год
Прогнозируемый
год
Отклонение,
+/-
Долгосрочные активы
146008
149447
3439
Краткосрочные активы, всего,
4241
4109
-132
В т. ч.:
0
денежные средства
635
660
25
запасы
322
322
0
краткосрочные финансовые
вложения
400
400
краткосрочная дебиторская
задолженность
2160
1836
-324
Собственный капитал
138994
145926
6932
Доходы будущих периодов
1042
-1042
Краткосрочные кредиты и займы
1446
-1446
Кредиторская задолженность
1676
1562
-114
Долгосрочные обязательства
7218
6068
-1150
Краткосрочные обязательства
3177
1562
-1615
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
0,01
0,02
0,01
Коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств
активами
0,07
0,05
-0,02
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,05
0,62
0,57
Коэффициент обеспеченности
запасов
3,30
7,91
4,61
Коэффициент финансовой
независимости
0,93
0,95
0,00
Коэффициент капитализации
0,07
0,05
-0,02
76
Данные, представленные в таблице 26, подтверждают рост финансовой
независимости предприятия при реализации мероприятий рекомендательного
характера. Обеспеченность Анапского филиала собственными оборотными
средствами существенно увеличится от 5% до 62%.
Уменьшение показателя краткосрочных обязательств в первую очередь
определено уменьшением суммы кредиторской задолженности перед
подрядчиками и поставщиками за счет своевременного получения от дебиторов
средств, и погашением краткосрочных кредитов, что, можно безусловно,
считать положительной тенденцией. Также снизятся и долгосрочные
обязательства предприятия вследствие погашения большей их части. Для
формирования запасов и затрат общая величина оборотных средств
предприятия уменьшится на 132 млн. руб. вследствие уменьшения суммы
дебиторской задолженности, что будет, является позитивным эффектом от
реализации скидок при досрочном погашении долгов дебиторов. Таким
образом, вследствие воплощения на практике разработанных мероприятий, у
предприятия в последующем будет наблюдаться повышение финансовой
устойчивости и платежеспособность.
Схематично динамика и рост коэффициентов платежеспособности и
ликвидности Анапского филиала при реализации перечня рекомендательных
мероприятий представлена на рисунке 9.
77
Рисунок 10. Динамика коэффициентов ликвидности и
платежеспособности Анапского филиала ФГУ «Управление
«Кубаньмелиоводхоз» в 2016-2017 годах
Сравнительный анализ рейтинговых оценок предприятия по уровню
финансового риска представлен в таблице 27.
Таблица 27
Рейтинговая оценка Анапского филиала ФГУ «Управление
«Кубаньмелиоводхоз» по уровню финансового риска
Наименование показателя
2016 год
Прогнозируемый год
Факт-й
уровень
показателя
Кол-во
баллов
Факт-й
уровень
показателя
Кол-во
баллов
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2
16
0,68
20
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,66
7
1,85
20
Коэффициент
обеспеченности СОС
0,05
0
0,62
5
Коэффициент текущей
ликвидности
1,33
7
2,63
18
Коэффициент
обеспеченности запасов СК
3,3
15
7,91
15
Коэффициент финансовой
независимости
0,93
20
0,95
19
Итоговый балл
65
97
Таким образом, Анапский филиал по степени финансового риска после
реализации намеченных мероприятий значительно повысит рейтинговый
показатель и перейдет в I группу предприятий, которым присущ хороший
уровень финансовой устойчивости.
Итоги главы:
Резервом повышения платежеспособности и ликвидности Анапского
филиала ФГУ «Управление «Кубаньмелиоводхоз» является повышение
эффективности управления дебиторской задолженностью посредством ее
своевременного инкассирования и одновременно предоставления скидок
дебиторам за сокращение сроков возврата платежей, что даст возможность
получить дополнительную прибыль равную 0,07 млн. руб., увеличить
оборачиваемость дебиторской задолженности и срок ее погашения на 29,14 дня.
78
В результате исполнения разработанных рекомендательных мероприятий
платежеспособность и ликвидность предприятия значительно повысится:
финансовая независимость повысится, коэффициент быстрой ликвидности
увеличится до 1,85, коэффициент абсолютной ликвидности вырастет до 0,68,
коэффициент текущей ликвидности до 2,63., а также существенно увеличится
обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами с 5 до
62%. Итогом станет переход Анапского филиала в I группу предприятий,
которая характеризуется хорошим запасом финансовой стабильности и
устойчивости, позволяющем ему в будущем быть уверенным в возврате
заемных средств.
79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Ликвидность предприятия представляет способность его активов быстро
обращаться в форму денежных средств.
Платежеспособность является его способностью рассчитываться, как по
своим долгам, так и обязательствам за счет денежных средств, которые
имеются у него в распоряжении.
Понятие ликвидности имеет отношение к активам предприятия, так как
лишь они могут переходить в наличные денежные средства, пассивы в данном
случае не обладают аналогичной характеристикой. Платежеспособность
предприятия в равной степени связана с активами и с пассивами, так как она
определяется в качестве соотношение между данными статьями баланса.
Платежеспособность предприятия напрямую обусловлено тем, какую
степень ликвидности имеет определенный актив предприятия.
Анализ платежеспособности осуществляется для оценки эффективности
использования имеющихся у предприятия ресурсов, а также своевременного
выявления и устранения всех недочетов и недостатков в финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. Информационным обеспечением
проведения анализа является финансовая отчетность предприятия, а также
данные первичного и аналитического учета, которые расшифровывают
отдельные статьи бухгалтерского баланса.
Для осуществления анализа ликвидности предприятия следует провести
анализ ликвидности бухгалтерского баланса путем сравнения групп активов,
которые сформированы по степени убывания ликвидности, и групп пассивов,
которые сформированы по степени возрастания сроков погашения
обязательств, и коэффициентный анализ, который предполагает расчет и
последующий анализ коэффициентов текущей, абсолютной, быстрой и общей
ликвидности.
Оценку платежеспособности предприятия следует провести по данным
бухгалтерского баланса с детальным расчетом коэффициентов ликвидности:
80
обеспеченности финансовых обязательств активами и обеспеченности
собственными оборотными средствами, финансовой независимости
(автономии), капитализации, соотношения собственных и заемных средств,
отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам, коэффициент
обеспеченности товарных запасов собственными средствами, коэффициент
маневренности, коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств,
долю собственных средств в долгосрочных активах. Также следует используя
отчет о финансовых результатах произвести оценку динамики оборачиваемости
оборотных средств и общей оборачиваемости капитала. Далее необходимо
используя данные Отчета о движении денежных средств, проанализировать
соотношение суммы денежных средств, которые имеются у предприятия на
начало периода и их притока за период к оттоку денежных средств, и
произвести расчет коэффициента Бивера. На основании проведенных расчетов
и их сравнений необходимо дать итоговую оценку платежеспособности и
составить рейтинговую оценку предприятия по методике Л.В. Донцовой и Н.А.
Никифоровой.
Анапский филиал ФГУ «Управление «Кубаньмелиоводхоз» относится к
числу предприятий мелиоративных систем, которое осуществляет характерное
обслуживание земель Анапского, Темрюкского и Крымского районов. На
протяжении 2014-2016 годов данное предприятие является прибыльным,
однако темпы роста реализации малы и показатель рентабельности является
невысоким и составляет 1,43%.
Основную массу прибыли предприятию приносит текущая деятельность,
при этом финансовую деятельность можно считать убыточной. На предприятии
производительность труда растет, но темпы ее роста постепенно за 2014-2016гг.
снижаются. Среднемесячная заработная плата также снизилась, однако
средства на оплату труда применяются более эффективно. Объем основных
средств за анализируемый период увеличился за счет роста пассивной части,
однако они стали использоваться менее эффективно.
Финансируется анализируемое предприятие в основном за счет
81
собственных финансовых ресурсов (93%).
Баланс Анапского филиала ФГУ «Управление «Кубаньмелиоводхоз» в
период с 2014 по 2016 гг. является не ликвидным, однако при этом все
показатели ликвидности установлены в пределах нормативных значений, но
наблюдается их снижение, которое в целом говорит о постепенном снижении
ликвидности предприятия.
Анапский филиал ФГУ «Управление «Кубаньмелиоводхоз» является
платежеспособным предприятием, но за анализируемый период отмечается
снижение данного показателя. Предприятие постепенно становиться все
меньше зависимым от заемных источников финансирования, но при этом у него
отмечается недостаточность собственных оборотных средств.
Факторная оценка коэффициента текущей ликвидности показала, что
отрицательное воздействие на его изменение проявила динамика оборотных
активов, и в большей степени краткосрочной дебиторской задолженности.
При анализе финансовой деятельности предприятия на основании данных
Отчета о движении денежных средств было установлено, что данное
предприятие является недостаточно платежеспособным лишь в 2015 году, в
остальные годы предприятие было платежеспособным.
Согласно установленному коэффициенту Бивера можно констатировать,
что на Анапском филиале имеет место очень низкий уровень риска потери
платежеспособности.
В 2015 году предприятие по степени финансового риска, относилось к
числу проблемных предприятий, однако к концу 2016 года оно стало
относиться к II классу, то есть классу, которые демонстрируют некоторую
степень риска по задолженности. Необходимо отметить, что только в 2014 году
предприятие имело наибольшую рейтинговую оценку.
Резерв повышения платежеспособности и ликвидности предприятия
Анапский филиал заключается в росте эффективности управления дебиторской
задолженностью через ее своевременного инкассирования и предоставления
дебиторам скидок за сокращение сроков возврата платежей, что предприятию
82
позволит получить дополнительную прибыль в размере 0,07 млн. руб.,
повысить оборачиваемость дебиторской задолженности и срок ее погашения на
29,14 дня.
В результате выполнения указанных мероприятий значительно повысится
платежеспособность и ликвидность предприятия: коэффициент быстрой
ликвидности повысится на 1,85, коэффициент абсолютной ликвидности
повысится до 0,68, коэффициент текущей ликвидности увеличится до 2,63. То
есть в целом у анализируемого предприятия сильно повысится финансовая
независимость и значительно увеличится обеспеченность собственными
оборотными средствами с 5 до 62%, в результате предприятие будет относится
к I группе предприятий, которым свойственен хороший запас финансовой
устойчивости, позволяющий им быть уверенными в возврате заемных средств.
83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебник / О.И. Аверина, Е.Г. Москалева, Л.А. Челмакина. – 2-е
изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2016. – 430 с.
2. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. – М.: Финансы и статистика,
2013. – 539 с.
3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятий: учебник / под ред. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА-М,2008. – 617
с.
4. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под общ. ред В.И.
Бариленко. – 4-е изд., перераб.. – М.: КНОРУС, 2016. – 234 с.
5. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: учеб.-практ.
пособ. / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. – 2-е изд. – М.: Дашков и К, 2010.
– 404 с.
6. Банк В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Р. Банк, С.В.Банк,
А.В. Тараскина. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007. – 344 с.
7. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / В.И.
Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Кайро; под общ. ред. В.И.
Бариленко. – 3-е изд., перераб., доп. – М.: КНОРУС, 2010. – 432 с.
8. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ
(комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): учеб.
пособие / под ред. Л.Е. Басовского. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 222 с.
9. Безрукова Т.Л. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятий: учебник / Т.Л. Безрукова, С.С. Морковина. – М.:
КНОРУС, 2010. – 356 с.
10. Белый Ю.А. Оценка ликвидности и платежеспособности мебельной
компании / Ю.А. Белый, Т.Л. Безрукова // Современные наукоемкие
технологии. – 2013. – №10-2. – С. 221–223.
84
11. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-
М, 2011. – 224 с.
12. Бочаров В.В. Финансовый анализ: учебное пособие / В.В. Бочаров. – 2-
е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.
13. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для
принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф Фомина. – М.:
Издательский дом Герда, 2014. – 281 с.
14. Васильева Л.С. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.С.
Васильева, М.В. Петровская. – М.: КноРус, 2016. – 606 с.
15. Гарнов А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебник / А.П. Гарнов. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.
– 365 с.
16. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости
коммерческих организаций / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 159 с.
17. Гинзбург А.И. Экономический анализ: учебник для вузов / А.И.
Гинзбург. – СПб: Питер, 2008. – 528 с.
18. Голубева Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности:
учебное пособие / Т. М. Голубева. – М.: Академия, 2014. – 208 с.
19. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности / учебное пособие / О.В. Губина, В.Е. Губин. – 2-е изд., перераб. и
доп. – М.: ИД ФОРУМ: ИНФРА-М, 2012. – 192с.
20. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности:
учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А Никифорова. – 6-е изд. – М.: Издательство
«Дело и Сервис», 2008. – 336с.
21. Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния
предприятия: учебное пособие / Е.С. Ерина. – М.: МГСУ, 2013. – 94 с.