6
Содержание
Введение……………………………………………………………………………7
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности ликвидности и
платежеспособности предприятия……………………………………………..10
1.1. Платежеспособность и ликвидность предприятия: сущность и соотношение
понятий……………………………………………………………………………..10
1.2 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия……19
1.3. Модель повышения ликвидности и платежеспособности предприятия в
краткосрочном периоде……………………………………………………………28
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере
предприятия ЧТУП «Диана Профит»……………………………………….36
2.1 Организационно – экономическая характеристика ………………………36
2.2 Анализ платежеспособности организации…………………………………44
2.3 Анализ ликвидности баланса и активов организации………………….…49
Глава 3. Направления укрепления ликвидности и платежеспособности..62
3.1 Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности …………62
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий……67
Заключение……………………………………………………………….………73
Список использованной литературы…………………………………………77
Приложения………………………………………………………………………81
7
ВВЕДЕНИЕ
Важнейшая характеристика финансово-экономической деятельности
субъекта хозяйствования на сегодняшний день представлена его
платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Для предприятий
установление высокого уровня финансовой устойчивости, платежеспособности
и ликвидности означает получение преимущества перед прочими
юридическими лицами, имеющими тот же профиль работы, в вопросах по
привлечению инвестиций, долгосрочного кредитования, выбора контрагентов
(поставщиков продукции, сырья и материалов), а также в вопросах привлечения
на предприятие высококвалифицированных кадров.
Кроме того, предприятия, финансово-экономическая деятельность
которых является ликвидной, не имеет с обществом и государством
конфликтов, так как выплата работникам заработной платы, бюджету –
налогов, акционерам – дивидендов, социальным фондам – взносов, кредитным
учреждениям – платежам по процентам и основному долгу производятся
своевременно и в полном объеме, установленном заблаговременно на
основании законов, иных нормативно – правовых актов и локальных актов
предприятия.
Установление на предприятии высокой устойчивости способствует
приобретению им соответствующей степени независимости от неожиданных
изменений в рыночной конъюнктуре и, соответственно, уменьшению риска
финансовой несостоятельности (банкротства).
Главной задачей предприятий после перехода к рыночной экономике
является повышение уровня производственной эффективности,
конкурентоспособности и привлекательности для потребителя готовой
продукции и услуг предприятия посредством внедрения результатов научно-
технического прогресса, более эффективной формы хозяйствования и
производственного управления, активизации предпринимательских
способностей руководителя и инициативности.
8
Важную роль для полноценной реализации представленных задач играет
анализ платежеспособности и ликвидности субъекта хозяйствования. Данный
анализ способствует получению данных об уровне обеспеченности
исследуемого предприятия в целом, а также каждого структурного
подразделения собственными оборотными средствами, и установлению
показателей платежеспособности предприятия.
Финансовое состояние предприятие отражает его способность к
финансированию собственной хозяйственной деятельности. Его
характеристиками выступает обеспеченность финансовыми ресурсами, которые
нужны для того, чтобы предприятие нормального функционировало,
целесообразность размещения финансовых ресурсов и эффективность их
использования, а также характеристиками являются финансовые
взаимоотношения с прочими предприятиями и гражданами,
платежеспособность и финансовая устойчивость.
Актуальность темы выражена в том, что основа эффективного
управления предприятием в условиях рыночной экономики представлена
анализом платежеспособности и ликвидности соответствующего предприятия.
Ключевая цель экономической активности любого - это увеличение
благосостояния всех собственников предприятия. Благосостояние при этом
является богатством, выраженном в деньгах, а при трактовке его в более
широком смысле – улучшением качественной стороны жизни. Предприятия
стремятся к благосостоянию с использованием собственных сил, посредством
постановки системы конкретно определенных задач и целей, и разработки
плановых показателей их реализации.
Всем вышеизложенным предопределен выбор темы выпускной
квалификационной бакалаврской работы.
Целью работы является исследование теоретических и методологических
аспектов сущности ликвидности и платежеспособности, проведение анализа на
примере ЧТУП «Диана Профит» и поиск направлений их совершенствования.
9
Данная цель может быть достигнута с помощью решения следующего
круга задач:
- провести теоретический анализ платежеспособности и ликвидности
предприятия;
- раскрыть взаимосвязь между платежеспособностью предприятия и
уровнем его ликвидности;
- провести анализ финансово-экономической деятельности ЧТУП «Диана
Профит»,
- выявить резервы укрепления платежеспособности и ликвидности
исследуемого предприятия.
Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность ЧТУП
«Диана Профит».
Предмет исследования - экономические отношения, которые возникают
при осуществлении финансовой деятельности предприятием, их
взаимозависимость и взаимосвязь.
Информационная основа написания ВКБР представлена бухгалтерской
отчетностью частного торгового унитарного предприятия «Диана Профит».
Теоретическая база представлена трудами иностранных и отечественных
авторов, которые проводили научные исследования в области экономического
анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия:
Волковой О.И., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Зонова О.С., Шерстобитова Е.Н.,
Ионова А.Ф., Селезнев Н.Н. и др.
Методологическая основа представлена методом анализа и синтеза,
исторического метода, дедукции, индукции, методом относительных
показателей и пр. Структура выпускной квалификационной работы состоит из
введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и
приложений.
10
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности
ликвидности и платежеспособности предприятия
1.1 Платежеспособность и ликвидность предприятия: сущность и
соотношение понятий
Финансовое состояние и его оценка, устойчивость и деловая активность
юридического лица на сегодняшний день являются существенным элементом
его управления. Результаты подобной оценки – это визитная карточка, реклама,
досье, которое позволяет установить предприятию с потенциальными
контрагентами переговорную позицию [34, с. 124].
В развитых странах в отношении системы экономического рейтинга
предприятий промышленности, торговли, финансовой деятельности установлен
фиксированный пакет документов, которые содержат показатели финансово-
экономического характера, заверяемые впоследствии в обязательном порядке
независимым аудитором либо аудиторской компанией по результатам года.
Заключение независимого аудитора либо аудиторской фирмы публикуется в
средствах массовой информации совместно с данными балансовых отчетов, и
является необходимым документом, как для акционеров предприятия, так и для
инвесторов, налоговой инспекции, различных кредиторов предприятия. Как
известно, лучшей рекламой в бизнесе является установление высокого рейтинга
авторитетным аудитором либо аудиторской компании [18].
Характеристика финансового положения предприятия заключается в
системе показателей, которые отражают в процессе кругооборота капитала его
состояние и способность соответствующего предприятия осуществлять
финансирование своей деятельности на конкретный период деятельности [19, с.
11].
Имущественной компонентой не может быть в полном объеме раскрыт
экономический потенциал предприятия, важное значение отводится и
финансовой его стороне, суть которой сводится к рациональному отражению
структуры оборотных активов как обеспечению предприятием текущих
11
расчетов, достаточному количеству денежных средств, способности к
поддержанию сложившейся или желаемой структуры источников средств и пр.
К примеру, два предприятия располагают одинаковым составом имущества,
однако, одно из этих предприятий имеет более существенное обременение в
сравнении с другим, то экономический потенциал и его характеристика как
способности генерирования прибыли для данных двух предприятий будет
иметь принципиальные различия [11, с. 12].
Со стороны финансовой деятельности любое коммерческое предприятие
сталкивается с необходимостью решения двух ключевых задач:
- по поддержанию способности исполнять текущие финансовые
обязательства;
- по обеспечению долгосрочного финансирования в желаемом для
предприятия объеме и поддерживанию без финансовых потерь сложившейся
или желаемой структуры капитала.
Формулирование данных задач в установлении характеристики
финансового состояния определенного предприятия осуществляется как со
стороны краткосрочной перспективы, так и со стороны долгосрочной
перспектив [9, с. 85].
Оценка финансового состояния предприятия со стороны краткосрочной
перспективы осуществляется при использовании показателей ликвидности и
платежеспособности, которые наиболее обобщенно характеризуют
возможности предприятия по своевременным и полным расчетам с
контрагентами по имеющимся краткосрочным обязательствам [23, с. 198].
Погашение краткосрочной задолженности предприятия, которая
обособлена в пассиве баланса в отдельном разделе, производится разными
способами, включая обеспечение подобной задолженности любыми активами
предприятия, к примеру, внеоборотными активами [16, с. 113].
При этом очевидно, что если предприятие продает, к примеру, какую-
либо часть своих основных средств для оплаты краткосрочных обязательств, то
12
данная ситуация приведет предприятие к негативным последствиям в
дальнейшем. В связи с этим, при анализе платежеспособности предприятия и
ликвидности баланса как характеристик текущего финансового состояния
предприятия и оценивании его потенциальных возможностей по оплате
обязательств по текущим операциям различным кредиторами, вполне
логичным является сопоставление оборотных активов и краткосрочных
пассивов [34, с. 125].
Финансовое состояние классифицируется на устойчивое, неустойчивое и
кризисное.
Главная цель финансово-хозяйственной деятельности предприятия
состоит в наращивании собственного капитала, а также в обеспечении и
поддержании на рынке устойчивого положения. Это требует от предприятия
поддержания своей платежеспособности и рентабельности, а также
оптимальной структуры актива и пассива баланса [3].
Своевременность выявления и устранения недостатков в финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, а также поиск резервов для
улучшения показателей платежеспособности и кредитоспособности данного
предприятия является главной целью анализа его платежеспособности и
ликвидности [25, с. 336].
При этом требуется решение следующих задач:
- оценка по выполнению плановых показателей поступления финансовых
ресурсов и их дальнейшего использования со стороны повышения
платежеспособности и ликвидности предприятия, основываясь на изучении
причинно-следственных взаимосвязей между различными показателями
осуществляемой предприятием деятельности;
- осуществление прогнозов по возможным финансовым результатам,
экономической рентабельности, учитывая реальные условия финансово-
хозяйственной деятельности субъекта экономики (предприятия, организации,
учреждения) и наличие ресурсов, как собственных, так и заемных;
13
- разработка мероприятий, которые способствуют более эффективному
использованию предприятием своих финансовых ресурсов [18].
Платежеспособность предприятия – это внешнее проявление его
финансовой устойчивости. Предприятие платежеспособно при условии наличия
у него денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (ценных
бумаг, временной финансовой помощи прочим предприятиям) и активных
расчетов (расчетов с дебиторами), покрывающих краткосрочные обязательства
данного предприятия.
По мнению Шеремета А.Д., платежеспособность предприятия является
способностью по своевременному удовлетворению платежных требований
поставщиков сырья и материалов, техники и оборудования, на основании
заключенных хозяйственных договоров, возврату кредитов, оплате труда
работникам, осуществлению платежей в бюджет [6, с. 208].
На практике необходимо отличать «платежеспособность» и
«кредитоспособность» предприятия. Кредитоспособность является системой
условий, которые определяют способность предприятия к привлечению
кредита в какой-либо форме, осуществляя в своевременно и в полном объеме
финансовые обязательства, связанные с этим кредитом [11, с. 14].
Платежеспособность является характеристикой возможности
предприятия по своевременному погашению платежных обязательств за счет
наличных денежных средств. Следовательно, можно выделить основные
признаки платежеспособности предприятия (см. рисунок 1).
Признаки платежеспособности
предприятия
наличие на расчетном счете
предприятия средств в
достаточном объеме
отсутствие кредиторской
задолженности, уже
просроченной
14
Рисунок 1. Признаки платежеспособности предприятия.
Примечание: источник - Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия
– Мн.: ДРОФА, 2014 – с. 340
Платежеспособность рассматривается многими авторами в качестве
сигнального показателя, характеризующего финансовое состояние
предприятия. Платежеспособным предприятием является такое предприятия,
которое располагает активами в большем количестве, чем имеющиеся у него
внешние обязательства. Проведение расчета платежеспособности основывается
на конкретной календарной дате. Данная оценка является весьма субъективной,
с связи с этим ее достоверность может быть различной. Подтверждение
платежеспособности предприятия осуществляется через проверку наличия на
валютных и рублевых счетах предприятия денежных средств, краткосрочных
финансовых вложений [23, с. 199].
Посредством соизмерения имеющихся и поступивших средств с
платежами первой очереди осуществляется анализ платежеспособности
предприятия. Наиболее четкое выявление платежеспособности возможно при
ее исследовании за короткий срок (неделя, две) [34, с. 127].
Проведение анализа платежеспособности является необходимо, как
самому предприятию для дальнейшей оценки и осуществления прогнозов
финансово-хозяйственной деятельности, так и внешним инвесторам (банкам).
Прежде чем предприятию будет выдан банком кредит, банк проверяет
кредитоспособность заемщика. То же самое должно быть проделано и
предприятиями, желающими наладить между собой экономические отношения.
Особенную роль в данном вопросе – получении сведений о финансовой
возможности предприятия – имеет ситуация предоставления предприятию
отсрочки платежа либо коммерческого кредита.
Платежеспособность положительно влияет на уровень выполнения
поставленного производственного плана и обеспечивает производственные
нужды необходимыми ресурсами. В связи с этим платежеспособность является
15
составной частью финансово-хозяйственной деятельности предприятия,
направленной на обеспечение на предприятии планомерных поступлений и
расходований денежных ресурсов, соблюдение дисциплины по расчетам,
установления рационального уровня в пропорциональности собственного и
заемного капитала, а также повышение эффективности его использования.
С позиций платежеспособности финансовое состояние предприятия
может быть достаточно изменчивым, например, со дня на день, то есть на
вчерашний день предприятие было платежеспособно, однако на сегодняшний
день наблюдается кардинальное изменение ситуации: предприятие в силу
отсутствия денежных средств не может погасить платеж очередному
кредитору, что обусловлено несвоевременной оплатой другого контрагента за
продукцию, поставленную ранее. Соответственно, предприятие на данный
момент неплатежеспособно по причине отсутствия финансовой дисциплины у
собственных дебиторов [18].
Наличие пиковых ситуаций характерно для коммерческих предприятий,
которые в силу различных причин не поддерживают на расчетном счете
страхового запаса денежных средств, в достаточном количестве.
Для того чтобы предприятие не стало финансово несостоятельным
(банкротом) оно должно хорошо управлять своими финансами, знать структуру
капитала в соответствии с составом и источниками его образования, долю
собственных и заемных средств в нем [9, с. 87].
Следует отметить, что предприятие неплатежеспособно при условии
неспособности удовлетворить по денежным обязательствам в полном объеме
требования кредиторов либо исполнить обязанность, заключающуюся в уплате
обязательных платежей – на протяжении трех месяцев с момента, когда
наступила дата платежа [16, с. 114].
Постоянное отсутствие на предприятии денежных средств говорит о его
неплатежеспособности. В данном случае необходимо тщательно
проанализировать неплатежеспособность предприятия, так как она может