66
привлеченными, предложение рынку новых товаров и услуг, пересмотр
существующей системы ценообразования и скидок для покупателей.
В связи с этим, можно предложить руководству Частного торгового
унитарного предприятия «Диана Профит» следующие рекомендации:
1. Проведение ограниченных маркетинговых исследований. Целью
которых может стать - выявление емкости рынка, рассмотрение возможностей
для увеличения объемов продаж и розничных цен. Необходимо изучить
предпочтения потребителя, то есть расставить в порядке возрастания по
степени значимости те характеристики товара, которые особенно важны
покупателю. Это позволит исключить из ассортимента наименее ликвидные
виды товаров.
2. Выделение той группы товаров, которая приносит Частному торговому
унитарному предприятию «Диана Профит» наибольшую прибыль.
3. Глубокий анализ ширины и глубины ассортимента, а также ценовой
политики предприятия.
4. Создание дифференцированной системы мотивации торгового
персонала, когда менеджеры получают различный процент от объема продаж.
5. Совершенствование системы управления торговыми процессами в
современных условиях на основе использования финансово-кредитных
инструментов.
6. Повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на
основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных
отношений.
7. Переоценка оборотных активов и четкое определение источников их
образования.
8. Снижение издержек обращения, а, следовательно, - рост прибыли.
Таким образом, через некоторое время при правильном подходе к
организации и управлению бизнесом Частного торгового унитарного
67
предприятия «Диана Профит» оно должно оставаться в стабильно-
развивающейся финансовой ситуации.
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий
При условии, что все предложенные рекомендации будут внедрены в
деятельность Частного торгового унитарного предприятия «Диана Профит» -
изменится структура баланса предприятия:
- сумма денежных средств увеличилась на 27%, свободные денежные
средства в размере 1000 млн. руб. размещены на краткосрочном депозите с
доходностью 15% годовых;
- с увеличением оборотов предприятия увеличилась кредиторская
задолженность предприятия на 14%;
- благодаря более избирательной платежной политике – дебиторская
задолженность снизилась на 6 %, несмотря на увеличение оборотов продаж;
- частное торговое унитарное предприятие «Диана Профит»
воспользовалось выгодным кредитным предложением от обслуживающего
банка и приобрело в собственность изолированное помещение под магазин, что
увеличило долгосрочные обязательства на 2000 млн. руб.;
- привлечен инвестор, который вошел в состав учредителей и внес
денежный вклад в уставный фонд в сумме 1093 млн. руб.
Таким образом, для отсрочки платежа, можно предоставить 200
миллионов рублей запасов, создать неснижаемый остаток денежных средств на
счетах в банках в 50 миллионов рублей, а также сократить кредиторскую
задолженность на 15%.
Данные факты позволят улучшить коэффициент абсолютной ликвидности
предприятия, расчет проведен в таблице 3.1.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
68
Кал = (ДС+ДЗ)/КО, где: Кал - коэффициент абсолютной ликвидности; ДС –
денежные средства; ДЗ – дебиторская задолженность; КО – краткосрочные
обязательства.
Таблица 3.1
Факторный анализ расчета коэффициента абсолютной
ликвидности Частного торгового унитарного предприятия «Диана
Профит».
Денежные средства, млн.
руб.
Дебиторская
задолженность, млн.
руб.
Краткосрочные
обязательства, млн. руб.
2016
год
план
откл
2016
год
план
откл
2016 год
план
откл
21
50
29
-
200
200
911
774
-137
Примечание: источник – собственная разработка на основе данных
ЧТУП «Диана Профит».
На основании Таблицы 3.1, построим факторную модель вида:
Кал факт = (ДСфакт + ДЗфакт)/КОфакт = 21: 911 = 0,02
Кал усл1 = (ДСплан + ДЗфакт)/КОфакт = 50 : 911= 0,05
Кал усл2 = (ДСплан + ДЗплан)/КОфакт = (50 + 200) : 911 = 0,27
Кал план = (ДСплан + ДЗплан)/КОплан = (50 + 200) : 774 = 0,32
На основании приведенных расчетов видно, что после внедрения
рекомендуемых мероприятий коэффициент абсолютной ликвидности Частного
торгового унитарного предприятия «Диана Профит» увеличился на 0,3, что
превышает установленный минимальный норматив 0,2, в том числе он
увеличился: за счет увеличения остатка денежных средств на расчетных счетах
в банках на 29 миллионов рублей – коэффициент абсолютной ликвидности
увеличился на 0,03 (Кал усл1 - Кал факт).
За счет увеличения суммы дебиторской задолженности на 200 миллионов
рублей – коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,22(Кал усл2 - Кал
усл1). За счет снижения суммы краткосрочных обязательств на 137 миллионов
69
рублей – коэффициент абсолютно ликвидности увеличился на 0,05 (Кал усл2 - Кал
план).
Баланс Частного торгового унитарного предприятия «Диана Профит»
можно рассмотреть в Таблице 7.
Таблица 7
Баланс Частного торгового унитарного предприятия «Диана
Профит» после внедрения предложенных мероприятий, млн. руб.
АКТИВ
Код
строки
После
внедрения
мероприятий
1
2
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
первоначальная стоимость
101
5 775
амортизация
102
1 125
остаточная стоимость
110
4 650
ИТОГО по разделу I
190
4 650
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и затраты
210
4 054
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные
активы
211
104
готовая продукция и товары для реализации
215
3 950
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
34
в том числе:
покупателей и заказчиков
241
12
разных дебиторов
245
22
прочая дебиторская задолженность
249
Денежные средства
260
27
в том числе:
денежные средства на депозитных счетах
261
Финансовые вложения
270
1 000
ИТОГО по разделу II
290
5 115
БАЛАНС (190+290)
300
9 765
ПАССИВ
Код
строки
На конец
отчетного
периода
1
2
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный фонд
410
1 099
Добавочный фонд
430
2 319
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
440
70
Продолжение таблицы
Нераспределенная (неиспользованная) прибыль
(непокрытый убыток)
450
93
ИТОГО по разделу III
490
3 511
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы
510
2 000
Прочие долгосрочные обязательства
520
ИТОГО по разделу IV
590
2 000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы
610
3 226
Кредиторская задолженность
620
1 028
в том числе:
перед поставщиками и подрядчиками
621
854
перед покупателями и заказчиками
622
по расчетам с персоналом по оплате труда
623
114
по прочим расчетом с персоналом
624
1
по налогам и сборам
625
19
по социальному страхованию и обеспечению
626
40
ИТОГО по разделу V
690
4 254
БАЛАНС (490+590+690)
700
9 765
Примечание: источник – собственная разработка на основе данных баланса ЧТУП «Диана Профит».
Проведем анализ ликвидности баланса Частного торгового унитарного
предприятия «Диана Профит» в Таблице 8.
Таблица 8
Анализа ликвидности баланса Частного торгового унитарного
предприятия «Диана Профит» после внедрения предложенных
рекомендаций, млн. руб.
АКТИВ
ПАССИВ
Излишек
(+),
недостаток
(-)
Наименование
Сумма
Наименование
Сумма
1. Наиболее ликвидные
активы
1027
1. Наиболее
срочные
обязательства
1028
-1
2. Быстрореализуемые
активы
34
2. Краткосрочные
пассивы
3226
-3192
3. Медленнореализуемые
активы
4054
3. Долгосрочные
пассивы
2000
2054
4. Труднореализуемые
активы
4650
4. Постоянные
пассивы
3511
1139
БАЛАНС
9765
БАЛАНС
9765
х
Примечание: источник – собственная разработка на основе данных баланса ЧТУП «Диана Профит».
71
По данным Таблицы 8, можно сказать, что наиболее ликвидных активов,
практически, достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств –
дефицит составляет всего 1 млн. руб.
Быстрореализуемых и медленно реализуемых активов – недостаточно,
чтобы покрыть краткосрочные и долгосрочные пассивы – дефицит составляет
1138 млн. руб., однако дефицит можно погасить за счет внеоборотных активов
предприятия, куда входят здания, транспортные средства, оргтехника и
торговое оборудование.
Таблица 9
Основные относительные показатели ликвидности Частного
торгового унитарного предприятия «Диана Профит» до и после
внедрения рекомендаций.
Показатель
2016 год
После
внедр.
Отклонения,
+;-
Коэффициент износа основных
производственных фондов, %
37,1
19,5
-17,6
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
0,42
0,17
-0,25
Коэффициент финансовой устойчивости
0,66
0,54
-0,12
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,02
0,24
0,22
Примечание: источник – собственная разработка на основе данных баланса ЧТУП «Диана Профит».
После внедрения рекомендаций основные показатели Частного
торгового унитарного предприятия «Диана Профит» изменились
противоречиво.
Прежде всего, так, как проведенные мероприятия носят долгосрочный
характер, однако можно говорить об общем улучшении финансового
положения предприятия по коэффициенту абсолютной ликвидности, который
стал нормативным – 0,24 (норматив (0,2).
За счет приобретения новых объектов основных средств – коэффициент
износа ОПФ снизился на 17,6 процентных пунктов и составил 19,5%.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился
на 0,25 ед., однако остался в пределах норматива для торговых предприятий
(0,1).
72
Коэффициент финансовой устойчивости – как до, так и после внедрения
рекомендаций – нормативу (0,75) не соответствует, прежде всего потому, что
Частное торговое унитарное предприятие «Диана Профит» - динамично
развивающееся предприятие.
Выводы по главе 3
Уровень платежеспособности предприятия определяется минимальным
объемом продаж, необходимым для покрытия всех затрат и обязательств.
Расчет этого объема, или, как его еще называют, точки безубыточности,
осуществляется на основе трех показателей.
Данные показатели представлены:
- рентабельностью по маржинальной прибыли,
- постоянными затратами,
- объемом продаж или выручкой.
Предлагается для отсрочки платежа предоставить 200 миллионов рублей
запасов, создать неснижаемый остаток денежных средств на счетах в банках в
50 миллионов рублей, а также сократить кредиторскую задолженность на 15%.
Данные факты позволят улучшить коэффициент абсолютной ликвидности
предприятия.
После внедрения рекомендуемых мероприятий коэффициент абсолютной
ликвидности Частного торгового унитарного предприятия «Диана Профит»
увеличился на 0,3, что превышает установленный минимальный норматив 0,2, в
том числе он увеличился: за счет увеличения остатка денежных средств на
расчетных счетах в банках на 29 миллионов рублей – коэффициент абсолютной
ликвидности увеличился на 0,03 (Кал усл1 - Кал факт). За счет увеличения суммы
дебиторской задолженности на 200 миллионов рублей – коэффициент
абсолютной ликвидности увеличился на 0,22(Кал усл2 - Кал усл1). За счет снижения
суммы краткосрочных обязательств на 137 миллионов рублей – коэффициент
абсолютно ликвидности увеличился на 0,05 (Кал усл2 - Кал план).
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В работе рассмотрены основные положения платежеспособности и
ликвидности предприятия. В первой главе рассмотрены теоретические аспекты
сущности и характеристики платежеспособности и ликвидности предприятия,
подходы к обеспечению платежеспособности и ликвидности предприятия в
краткосрочном периоде.
Платежеспособность предприятия – это внешнее проявление его
финансовой устойчивости. Предприятие платежеспособно при условии наличия
у него денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (ценных
бумаг, временной финансовой помощи прочим предприятиям) и активных
расчетов (расчетов с дебиторами), покрывающих краткосрочные обязательства
данного предприятия.
Платежеспособность является характеристикой возможности
предприятия по своевременному погашению платежных обязательств за счет
наличных денежных средств. Посредством соизмерения имеющихся и
поступивших средств с платежами первой очереди осуществляется анализ
платежеспособности предприятия. Наиболее четкое выявление
платежеспособности возможно при ее исследовании за короткий срок (неделя,
две).
Основу для оценки платежеспособности составляет характеристика
ликвидности текущих активов, представленной временем, необходимым для
трансформации данных активов в денежную наличность. По своей сущности
понятия платежеспособность и ликвидность являются очень близкими, однако,
ликвидность предприятия является более емкое. Платежеспособность зависит
непосредственно от ликвидности баланса предприятия. Также, ликвидность
используется для характеристики не только текущего состояния расчетов, но и
перспективы.
Ликвидность является способностью ценностей трансформироваться в
деньги. Деньги сами по себе являются абсолютно ликвидными средствами.
74
Ликвидность обладает двумя сторонами характеристики. Так, ликвидность
является величиной, обратной по отношению ко времени, которое требуется
для быстрой продажи по установленной цене определенного актива. С другой
стороны, ликвидность является суммой, которая может быть выручена за него.
Ликвидность является способностью предприятия осуществлять своевременные
платежи по краткосрочным обязательствам, то есть погашать своими текущими
активами свои же обязательства.
Согласно принципу возрастания ликвидности, в активе бухгалтерского
баланса располагаются все показатели. Оценка структуры бухгалтерского
баланса организации с точки зрения ее ликвидности позволяет руководству
организации понять, насколько организация соответствует ожиданиям
кредиторов, потенциальных инвесторов и какие у нее возможности по
привлечению финансирования.
Платежеспособность и ликвидность предприятия оценивается на основе
данных бухгалтерского баланса предприятия.
Во второй главе проведен анализ платежеспособности и ликвидности
ЧТУП «Диана Профит» за 2014 – 2016 гг. Так, В 2015 году на Частном
торговом унитарном предприятии «Диана Профит» увеличилась сумма
амортизации на 16,8%, а время как в 2016 году данный показатель увеличился
на 40,6%. Также увеличились такие показатели, как стоимость собственных
оборотных средств на 43,2% в 2015 году и на 55,1% в 2016 году по сравнению с
2014 годом, стоимость собственных средств всего - на 13,0% в 2015 году и
23,3% в 2016 году.
С увеличением объемов производства увеличились такие показатели, как:
стоимость собственных средств предприятия на 29,2% в 2015 году и на 40,1% в
2016 году, заемные средства предприятия на 51,6%, в 2015 году, а в 2016 году
на 74,7%, кредиторская задолженность на 28,4% в 2015 году и на 52,3% в 2016
году, а вот сумма денежных средств на счетах снизилась на 41,7% в 2016 году и
увеличилась на 113,8% в 2015 году по сравнению с 2014 годом.
75
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для его финансовой устойчивости. В 2015 году этот показатель
Частного торгового унитарного предприятия «Диана Профит» увеличился на
27,0% и составил 0,47, а в 2016 году данный показатель увеличился на 13,5% по
сравнению с 2014 годом и составил 0,42. Структура баланса предприятия
признается неудовлетворительной, а предприятие признается как
неплатежеспособное при установлении коэффициента обеспеченности
собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее
0,1.
Значение коэффициента финансовой устойчивости на Частном торговом
унитарном предприятии «Диана Профит» в 2015 году составило 0,71, что на
10,9% выше, чем в 2014 году и несколько отстает общепринятого норматива. В
2016 году величина данного показателя составила 0,66, что на 3,1% выше, чем в
2014 году и также ниже норматива. Если величина коэффициента колеблется в
пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое
положение организации является устойчивым. Рекомендуемое же значение не
менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает опасения за
устойчивость предприятия.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что
ликвидность баланса можно рассматривать как положительную. При этом в
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации
удастся сохранить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что
перспективная ликвидность отражает некоторый платежный недостаток.
В третьей главе разработаны рекомендации по повышению
платежеспособности и ликвидности ЧТУП «Диана Профит». Предлагается для
отсрочки платежа предоставить 200 миллионов рублей запасов, создать
неснижаемый остаток денежных средств на счетах в банках в 50 миллионов
рублей, а также сократить кредиторскую задолженность на 15%. Данные факты