СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................. 7
1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности 9
1.1 Понятие и виды платежеспособности предприятия ..................................... 9
1.2 Задачи и источники оценки ликвидности предприятия. Бухгалтерская отчетность как
источник анализа ликвидности .......................................................................... 12
1.3 Основные показатели платежеспособности и ликвидности ...................... 17
2. Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности (на примере ИП Чернов В.В.)
................................................................................................................................. 30
2.1 Организационные основы и специализация предприятия. Размер, обеспеченность
ресурсами и результаты деятельности организации ......................................... 30
2.2 Анализ состава и структура активов организации по степени ликвидности. Оценка
ликвидности организации .................................................................................. 36
2.3 Анализ платежеспособности организации .................................................. 46
3. Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия......... 55
3.1 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия как основы его
платёжеспособности ........................................................................................... 55
3.2 Оптимизация факторов, влияющих на ликвидность активов компании ... 61
3.3 Прогнозирование платежеспособности как способ повышения экономической
эффективности компании ................................................................................. 749
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................... 81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 84
ПРИЛОЖЕНИЯ ................................................................................................... 89
ВВЕДЕНИЕ
Платежеспособность и ликвидность – важнейшие характеристики финансово-
экономической деятельности компании в условиях рыночной экономики. Когда
организация платежеспособна и ликвидна, у нее есть преимущество перед остальными
предприятиями той же отрасли в получении кредитов, в привлечении инвестиций, в поиске
квалифицированных кадров, в выборе поставщиков. Оно не вступает в конфликт с
обществом и государством, потому что платит своевременно налоги, взносы в социальные
фонды, заработную плату работникам, дивиденды акционерам, своевременно
расплачивается с банками за кредиты и процентов по ним.
Чем выше показатели устойчивости предприятия, тем оно более независимо от
резких изменений рыночной конъюнктуры, а значит меньше риск банкротства.
В современных условиях от компаний необходим рост эффективности производства,
повышение конкурентоспособности продукции и услуг на основе применения эффективных
форм управления производством, использования достижений научно-технического
прогресса, преодоления бесхозяйственности.
Важную роль в реализации этих задач занимает анализ платежеспособности и
ликвидности предприятия. Он дает возможность изучить и оценить обеспеченность
компании собственными оборотными средствами в целом и по конкретным
подразделениям, рассчитать показатели платежеспособности предприятия.
В условиях кризиса и стабильно растущего уровня инфляции образовался
финансово-долговой тип предпринимательства, который характеризуется замещением
производственных активов финансовыми, собственных средств привлеченными, что
проявляется в нехватке собственных оборотных средств предприятий и доступных
источников их формирования.
Актуальность выбранной темы состоит в том, что в условиях нынешнего кризиса
особую важность имеет управление платежеспособностью и ликвидностью компании, в
связи с тем, что многие предприятия вследствие нехватки средств на счетах становятся
несостоятельными, не могут расплатиться с кредиторами, и вынуждены закрываться.
Цель выпускной квалификационной работы – выявить резервы и разработать
рекомендации по совершенствованию ликвидности и платежеспособности на примере
конкретной организации.
Согласно цели необходимо выполнить следующие задания:
- определить понятие и виды платежеспособности предприятия;
- изучить основные задачи и источники оценки ликвидности предприятия;
бухгалтерскую отчетность, как источник анализа ликвидности;
- изучить основные показатели платежеспособности и ликвидности;
- проанализировать организационные основы и специализацию предприятия; размер,
обеспеченность ресурсами и результаты деятельности;
- провести анализ состава и структура активов организации по степени ликвидности;
дать оценку ликвидности организации;
- проанализировать платежеспособности организации;
- предложить рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия
как основы его платёжеспособности;
- провести оптимизацию факторов, влияющих на ликвидность активов компании;
- провести прогнозирование платежеспособности как способ повышения
экономической эффективности компании.
Предметом работы является процесс анализа платежеспособности и ликвидности
организаций. Объектом работы является анализ ликвидности и платежеспособности
конкретного предприятия (ИП Чернов В.В.).
Теоретической и методологической основой исследования являются нормативно-
правовые акты в области бухгалтерского учета, работы зарубежных и отечественных
авторов по вопросам управления платежеспособностью и ликвидностью, публикации в
периодической печати, а также Интернет-ресурсы; методы анализа, прогнозирования и
планирования.
1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и
платежеспособности
1.1 Понятие и виды платежеспособности предприятия
Понятие «финансовая устойчивость» впервые появилось в середине XIX в. в работах
по бухгалтерскому учету, однако до сих пор не существует единого понимания финансовой
устойчивости, как в научной литературе, так в нормативно-правовых актах. В зарубежных
статьях вообще не существует такого термина, как финансовая устойчивость. Наиболее
близким переводом является financial stability (стабильность) или soundness (надежность),
однако они обычно являются характеристикой банковской системы. Англоязычная
литература, касающаяся оценки деятельности отдельных банков, обычно посвящена
предсказанию и предупреждению несостоятельности (failure) или банкротства (distress)
1
.
Финансовая устойчивость и платежеспособность являются двумя
взаимозависимыми понятиями. Это объясняется тем, что организация, не обладающая
платежеспособностью, не может быть финансово устойчивой, и наоборот.
Платежеспособность является внешней характеристикой финансовой устойчивости
предприятия и представляет собой способность хозяйствующего субъекта своевременно
оплачивать свои долги
2
.
Также стоит отметить, что зачастую термин «платежеспособность» отождествляют,
и это в принципе непротиворечиво, с понятием «ликвидность», под которой понимается
возможность каких-либо активов баланса быть проданными. Эти термины близки по
смыслу и сущности, но понятие «ликвидность» более широкое, так как уровнем
ликвидности баланса предприятия определяется его платежеспособность.
Платежеспособность организации – это возможность субъекта экономической
деятельности своевременно и в полном объеме погашать свою кредиторскую
задолженность. Платежеспособность считается одним из главных признаков устойчивого
финансового положения компании.
Платежеспособность компании образуется из следующих факторов:
1
Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин. – М.: Эксмо, 2015. – с. 44
2
Там же. – с. 45
– наличие активов, а именно денежных средств и имущества, которых будет
достаточно для погашения имеющихся у компании обязательств;
– достаточная степень имеющихся в организации активов, чтобы при необходимости
была возможность в кратчайшие сроки перевести их в деньги для погашения имеющихся
обязательств.
Следует разделять платежеспособность организации – ожидаемую способность в
общем итоге погасить задолженность, и ликвидность – достаток имеющихся денежных
средств для расчета по долгам в данный момент. Однако на практике понятия ликвидности
и платежеспособности обычно выступают как синонимы
3
.
От уровня ликвидности баланса предприятия зависит и платежеспособность. К тому
же ликвидность охватывает текущее и перспективное состояние расчетов. Компания может
являться платежеспособной на текущую дату, но иметь плохие перспективы в будущие
периоды, и наоборот.
В экономической литературе выделяют понятия ликвидности совокупных активов,
как способность их быстрой реализации при возникновении банкротства и самоликвидации
компании и ликвидности оборотных активов, определяющих текущую платежеспособность.
Отсюда следует, что ликвидность баланса – основа платежеспособности и
ликвидности компании. Другими словами, ликвидность – это способ удержания
платежеспособности. Однако если компания имеет хороший имидж и стабильно является
платежеспособной, то ей легче поддерживать собственную ликвидность
4
.
Изучением ликвидности предприятия занимаются, как отечественные, так и
зарубежные авторы. Рассмотрим ряд определений, характеризующих данное понятие.
Любушин Н.П. считает, что ликвидность – это способность организации быстро
выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои
средства
5
.
3
Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. / И.Н. Чуев, Л.Н.
Чуева, – М.: Дашков и К, 2013. – с. 106
4
Черняк В.З. Финансовый анализ: Учебник / В.В. Черняк. – М.: Издательство «Экзамен», 2015. – 416 с. 97
5
Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин. – М.: Эксмо, 2015. – с. 25
По определению Ковалева В.В., ликвидность – это свойства активов хозяйствующего
субъекта, а именно мобильность, подвижность, заключающаяся в их способности быстро
превращаться в деньги
6
.
Филимонова К. считает, что «позиция, согласно которой ликвидность – это
способность банка отвечать по своим обязательствам, вызывает несогласие, так как понятие
«ликвидность» является более широким и его отождествление с термином
«платежеспособность» не верно»
7
.
Платежеспособность выступает одной из важнейших характеристик финансово-
хозяйственной деятельности организации. Чем выше платежеспособность организации, тем
она более независима от неожиданного изменения рыночной конъектуры и, следовательно,
тем меньше вероятность неисполнения организацией обязательств перед контрагентами.
Понятие «платежеспособность» часто отождествляется с понятием «ликвидность»,
однако следует их различать. Тем не менее, есть и противники этой тождественности,
которые предлагают разграничивать эти понятия.
Одна группа ученых под ликвидностью (платежеспособностью) понимает
способность организации своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам за
счет оборотных активов. Анализ выполняется с помощью различных коэффициентов
ликвидности (текущей, быстрой или абсолютной ликвидности), которые оценивают
платежные возможности организации. Эту точку зрения опровергает вторая группа
специалистов, к которым можно отнести В. Ковалева, Г. Поляка, А. Гаврилову, А. Попова и
др.
8
.
Они считают, что говорить о тождественности понятий ликвидности и
платежеспособности не корректно и трактуют платежеспособность, как возможность
экономического субъекта погасить требования кредиторов краткосрочного характера
исключительно за счет денежных средств и их эквивалентов.
Выделяют два подхода к определению ликвидности:
6
Баркова Д.А. Экономическая сущность дефиниций «ликвидность» и «платежеспособность» организации // Интеграционные
процессы в науке в современных условиях: сборник статей международной научно-практической конференции: в 4 частях. Уфа,
2017. – С. 26-27.
7
Там же.
8
Бутенко Е.С. Информационная база и методы анализа платежеспособности и ликвидности организации. // Синергия наук, 2018.
– №19. – С. 219-227.
1) ликвидность активов – способность трансформироваться в денежные средства;
2) ликвидность баланса – способность организации покрывать свои обязательства
активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку
погашения обязательств
9
.
Таким образом, ликвидность характеризует наличие средств для погашения
задолженности, а платежеспособность – возможность погашения задолженности.
События, которые идут в настоящее время в мировой экономике, подчеркивают,
насколько актуальны проблемы управления платежеспособностью и ликвидностью
компании. На сегодняшний день значительная часть предприятий в нашей стране с точки
зрения формальных финансовых показателей является неплатежеспособной.
1.2 Задачи и источники оценки ликвидности предприятия. Бухгалтерская
отчетность как источник анализа ликвидности
Платежеспособность определяется способностью компаний наличными денежными
средствами в нужное время погасить текущие платежные обязательства. Анализ
платежеспособности нужен не только для самих компаний для осуществления оценки и
прогнозирования их перспективной финансовой деятельности, но также и для
информирования своих партнеров и инвесторов.
Оценка платежеспособности происходит на основе анализа ликвидности текущих
активов компании. Под этим подразумевается способность активов превращаться в деньги.
С помощью анализа ликвидности (платежеспособности) предприятия можно
выявить, как предприятие с помощью денежных средств, а также других ликвидных
активов, рассчитывается по текущим долгам. Для анализа платежеспособности предприятия
используются коэффициенты платежеспособности, которые равны отношению оборотных
средств, имеющихся у предприятия, к суммарному значению краткосрочных обязательств
предприятия на отчетный период.
9
Бобошко Н.М. Финансово-экономический анализ: учебное пособие / Н.М. Бобошко. – М.: ЮНИТИ, 2016. – с. 384
В России для диагностики финансового состояния и ликвидности хозяйствующего
субъекта используют следующие источники информационной финансовой отчетности
(таблица 1).
Таблица 1
Источники информационной финансовой отчетности для диагностики
ликвидности хозяйствующего субъекта
10
№
Отчетная
форма
Характеристика
1.
Бухгалтерский
баланс
Отображает наличие активов, обязательств и капитала на
определенную дату. По разнице в показателях баланса на
начало и конец отчетного периода характеризуют
изменение финансового состояния хозяйствующего
субъекта
2.
Отчет о
финансовых
результатах
Отображает доходы и расходы, прибыли и убытки
деятельности предприятия за период времени между
двумя отчетами (год). Также здесь приводят аналогичные
показатели за предшествующий отчетному год.
Следует отметить, что национальные стандарты предусматривают конкретно
установленные формы финансовой отчетности, в то время как международные стандарты
лишь устанавливают состав информации, которая должна отображаться в отчетности.
Основным документом финансовой отчетности является Баланс. В стандартах
11
определены содержание, форма баланса и общие требования к раскрытию его отдельных
статей. Баланс должен быть сформирован в горизонтальном одноступенчатом формате и
состоять он из двух таблиц (актив и пассив), остатки в которых указывают на две даты
(начало и конец года), что обеспечивает аналитичность этой формы финансовой отчетности.
Для полной диагностики ликвидности только анализа показателей баланса
недостаточно, а потому используются другие формы отчетности, прежде всего «Отчет о
финансовых результатах». Этот отчет сопоставляет доходы и расходы, понесенные за
отчетный период ради получения доходов. Поскольку форма отчета предоставляет
информацию о доходах и расходах, которые не совпадают с денежными поступлениями,
возникает необходимость в составлении «Отчета о движении денежных средств» и «Отчета
об изменение капитала».
10
Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Е.Г. Жулина, Н.А. Иванова. – М.: Дашков и К, 2014. – с. 84
11
О формах бухгалтерской отчетности организаций [Электронный ресурс]: Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66н (с изм.
и доп.) // КонсультантПлюс: [сайт информ-правовой компании]. – Режим доступа: http://www.consuitant.ru/.
Таким образом, каждая форма финансовой отчетности предоставляет информацию о
различных аспектах деятельности предприятия, дополняя друг друга. Они позволяют
посмотреть на деятельность предприятия с разных точек зрения и вместе с этим формируют
его целостный образ
12
.
В широком смысле, составная часть бухгалтерского учета – это анализ
хозяйственной деятельности организации. Выделяют управленческий и финансовый
анализ, а выбор того или иного анализа базируется на том, какой вид отчетности принят за
источник для аналитических процедур.
По данным финансовой (бухгалтерской) отчетности, а также регистрам
бухгалтерского учета, на основе которых готовится отчетность, проводится финансовый
анализ. Финансовый анализ, который использует только лишь финансовую отчетность в
качестве источника информации, принято считать внешним анализом финансового
состояния компании. Данный вид анализа, чаще всего применяется внешними
пользователями информации о деятельности компании.
Внутренний финансовый анализ проводится вместе с данными финансовой
(бухгалтерской) отчетности, и используется информация, которая содержится в регистрах
бухгалтерского учета предприятия. Внутренний управленческий анализ проводится на
основе, как финансовой отчетности и бухгалтерского учета, так и управленческой
отчетности, и управленческого учета. Соответственно, управленческий анализ более
глубокий и полный вид исследования и оценки финансово-хозяйственной деятельности
компании
13
.
Для успешного функционирования предприятия в современном обществе, важным
является качественное управление финансовыми ресурсами, в основе которых лежит их
анализ и оценка. Собственникам организаций очень важна аналитическая информация о
финансовом состоянии компании для принятия правильного управленческого решения
Информация, которая нужна для оценки платежеспособности и ликвидности имеется
в бухгалтерском балансе компании. Однако при управлении платежеспособностью и
12
Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Е.Г. Жулина, Н.А. Иванова. – М.: Дашков и К, 2014. – с. 85.
13
Бутенко Е.С. Информационная база и методы анализа платежеспособности и ликвидности организации. // Синергия наук,
2018. – №19. – С. 219-227.
ликвидностью нужно иметь не только данные об операциях в хозяйственной деятельности,
которые содержатся в бухгалтерском балансе.
Следует прогнозировать деятельность компании так, чтобы обеспечить нужный
уровень платежеспособности и ликвидности в перспективе. Следовательно, важность
использования прогнозных методик при проведении финансового анализа независимо от
сфер деятельности организаций связана с потребностями системы финансового
менеджмента и поиском возможностей выхода из кризисных ситуаций
14
.
Ликвидность характеризует степень покрытия долговых обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку
платежных обязательств. Следует отметить, что ликвидность является внутренней
характеристикой баланса
15
.
Ликвидность оценивается по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах, учитывая при этом характеристики ликвидности оборотных средств
конкретного предприятия, т.к. в разных сферах деятельности некоторые группы активов
имеют разную ликвидность. Сам анализ ликвидности баланса заключается в сравнении
значений показателей по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке ее
убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения в
порядке возрастания сроков
16
.
Степень ликвидности того или иного актива определяют промежутком времени, в
течение которого производится трансформация неликвидов в наиболее ликвидные активы,
то есть денежные средства. Чем быстрее это происходит, тем выше ликвидность данной
группы активов.
Главным признаком при оценке ликвидности служит формальное стоимостное
превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Организации
стремятся как можно больше увеличить разницу данных показателей в сторону увеличения
активов, этот критерий соответствует благоприятному финансовому состоянию
организации с точки зрения ликвидности. Уровень ликвидности оценивают при помощи
14
Бодяко П.М. Экономический анализ и контроль кредитоспособности и платежеспособности экономических субъектов /
П.М.Бодяко // Сибирская финансовая школа: Аваль. – 2015. – № 2. – С. 111-115.
15
Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / С.Г.Чеглакова. – 2-е изд., перераб. – М.:Дело и
Сервис, 2014. – с. 129
16
Игнатьева Е.В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. – 2015. – №5. – с.29.