Продолжение таблицы 6
Наименование
показателя
Расчет и экономическая интерпретация
Показатель
достаточности
денежного потока
по текущей
деятельности для
погашения
обязательств
Д
ПО
= Чистый денежный поток по текущей деятельности /
Суммарные балансовые обязательства
значение показателя зависит от структуры заемного капитала
(соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств)
Оплаченная
рентабельность
поступлений по
текущей
деятельности
Rп = Чистый денежный поток по текущей деятельности /
поступления по текущей деятельности
характеризует эффективность управления денежными
потоками и непосредственно влияет на ликвидность
организации – чем выше показатель, тем выше ликвидность
Коэффициент
ликвидности
денежного потока
К
ЛДП
= Общее поступление денежных средств за период /
Общая сумма платежей за период
коэффициент должен иметь значение не менее единицы
Коэффициент
эффективности
денежного потока
К
ЭДП
= Сумма чистого денежного потока за период / Общая
сумма денежных платежей за период
положительно оценивается повышающая динамика
показателя за анализируемый период
Эффективное управление денежными потоками достигается, если у предприятия
имеется достаточное количество источников денежных средств для покрытия всех
источников оттока денежных средств.
В случае невыполнения данного условия менеджментом разрабатываются
предложения, направленные либо на сокращение оттока денежных средств, либо на рост их
притока при стабильном показателе оттока.
Использование зарубежных методик затруднено в виду отсутствия у большинства
отечественных предприятий отчетности, составленной по МСФО. Это обстоятельство
объясняет некоторую условность финансовых расчетов и необходимость обращения к
финансовой практике отечественных предприятий при экономической интерпретации
фактических значений данных показателей.
Таблица 7
Показатели платежеспособности на основании зарубежных методик
35
Наименование
показателя
Расчет и экономическая интерпретация
Удельный вес
EBITDA в
выручке
EBITDA
уд
= EBITDA / Выручка от продаж
показывает, какая часть выручки облечена в денежную форму –
форму операционного денежного потока, величина которого
условно приравнена к операционной прибыли EBITDA – прибыли
до вычета налогов, процентов и неденежных расходов, в том
числе амортизации
Коэффициент
денежного
покрытия долга
К
дпд
= (Денежный поток от операций – Дивиденды) /
Совокупный долг
показывает способность предприятия рассчитываться по долгам,
с учетом установленной дивидендной политики
Период
выплаты долга
лет
ПВД = Совокупный долг / (Денежный поток от операций –
Дивиденды)
отражает число лет, в течение которых организация может
расплатиться со своим долгом, при этом, не забывая выплачивать
дивиденды акционерам
Коэффициент
денежного
покрытия
текущей части
долгосрочного
долга
К
дптд
= (Денежный поток от операций – Дивиденды) / Текущая
часть долгосрочного долга
показывает способность выплачивать долгосрочные долги по
мере наступления сроков их погашения
Денежная
рентабельность
собственного
капитала
R
п
= (Операционный денежный поток – Выплаты процентов и
долга) /Акционерный собственный капитал
в числитель не входят денежные потоки в пользу кредиторов;
необходимо в числителе также вычитать дивиденды по
привилегированным акциям, а в знаменателе нужно отнимать
часть собственного капитала, которая приходится на владельцев
привилегированных акций
Динамика степени задолженности или ее погашения в будущем зависит от
возможности предприятия не только уплачивать проценты, но и возвращать основную
сумму долга:
TLd = TL / NCF, (7)
где TLd – степень задолженности;
TL – долгосрочная задолженность;
NCF – чистый денежный поток
36
.
35
Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2016. – с. 174
36
Игнатьева Е.В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. – 2015. – №5. – с.272-275.
Данный показатель отражает число периодов, по истечении которых за счет чистого
денежного потока будут погашены долги. Под долгами понимается вся сумма кредитов,
займов и кредиторской задолженности, а также краткосрочная задолженность.
Для российских аналитиков этот показатель имеет важное значение в прогнозе
платежеспособности организации. Суть данного показателя в том, что в кризисной ситуации
происходит рост долги в связи из-за проблем со сбытом, также снижается чистый денежный
поток из-за снижения годовой прибыли и уменьшения выручки от реализации имущества.
Особого внимания в рамках выпускной квалификационной работы заслуживает
оценка такой функциональной компоненты, как финансовая устойчивость.
При этом анализируются показатели ликвидности и платежеспособности,
финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, а также оценка
экономической безопасности по критерию технического состояния и движения основных
средств
Определить степень финансовой устойчивости и платежеспособности возможно с
помощью проведения финансового анализа. Однако анализ финансового состояния
предприятия не является конечной целью его руководства и менеджеров.
Анализ является лишь инструментом, с помощью которого можно определить
ухудшение или улучшение финансового состояния организации, факторы, повлиявшие на
эти изменения, выявить имеющиеся проблемы, мешающие развитию фирмы
37
.
37
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-
М, 2016. – с. 63
Выводы по главе 1
Согласно проведенному анализу теоретических аспектов по теме исследования
можно сделать определенные выводы.
Платежеспособность организации – это возможность субъекта экономической
деятельности своевременно и в полном объеме погашать свою кредиторскую
задолженность. Платежеспособность считается одним из главных признаков устойчивого
финансового положения компании.
Платежеспособность определяется способностью компаний наличными денежными
средствами в нужное время погасить текущие платежные обязательства. Анализ
платежеспособности нужен не только для самих компаний для осуществления оценки и
прогнозирования их перспективной финансовой деятельности, но также и для
информирования своих партнеров и инвесторов.
Оценка платежеспособности происходит на основе анализа ликвидности текущих
активов компании. Под этим подразумевается способность активов превращаться в деньги.
Ликвидность характеризует степень покрытия долговых обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку
платежных обязательств. Следует отметить, что ликвидность является внутренней
характеристикой баланса .
Ликвидность оценивается по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах, учитывая при этом характеристики ликвидности оборотных средств данного
конкретного предприятия, т.к. в разных сферах деятельности некоторые группы активов
имеют разную ликвидность. Сам анализ ликвидности баланса заключается в сравнении
значений показателей по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке ее
убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения в
порядке возрастания сроков.
2. Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности (на примере
ИП Чернов В.В.)
2.1 Организационные основы и специализация предприятия. Размер,
обеспеченность ресурсами и результаты деятельности организации
ИП ЧЕРНОВ В.В. располагается по адресу: Ноябрьск, Ямало-Ненецкий автономный
округ. Основной род деятельности организации: Торговля розничная одеждой в
специализированных магазинах (ОКВЭД 47.71).
ИП Чернов Василий Вячеславович присвоен ИНН 890503705260, ОГРНИП
308890518600051, ОКПО 0067449581.
Индивидуальный предприниматель Чернов Василий Вячеславович. На рынке более
11 лет. Основной вид деятельности – Торговля розничная одеждой в специализированных
магазинах, осуществляется в Ямало-Ненецкий АО, г. Ноябрьск. Также ИП Чернов Василий
Вячеславович работает еще по 37 направлениям
38
.
ИП Чернов Василий Вячеславович зарегистрирован 4 июля 2008 г. регистратором
Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №1 по Ямало-Ненецкому
автономному округу.
Сведения о регистрации в ПФР: регистрационный номер 030004018958; дата
регистрации – 8 июля 2008 г.; наименование территориального органа – Государственное
учреждение – Управление Пенсионного фонда Российской федерации по г. Ноябрьску
Ямало-Ненецкого АО.
Сведения о регистрации в ФСС: регистрационный номер 890200461889023; дата
регистрации – 8 июля 2011 г.; наименование территориального органа – Филиал №2
Регионального отделения Фонда социального страхования Российской Федерации по
Ямало-Ненецкому автономному округу.
Сведения МСП – дата включения 1 августа 2016 г.; категория субъекта – микро-
предприятие. Место фактического осуществления деятельности: ЯНАО, 629800, г.
Ноябрьск, ул. Ленина, д.22 (магазин «Ростик»).
38
Данные о предприятии ИП Чернов В.В. – [Электронный ресурс], режим доступа: https://www.beboss.ru/biz/890503705260-ip-
chernov-v-v
Основной целью предприятия является получение прибыли, а также удовлетворение
запросов потребителей
39
.
В 2018 году в магазине одежды «Ростик» (ИП Чернов В.В.) численность персонала
составляет 19 человек. Сотрудники работают в 2 смены.
Кадровый состав магазина – это администратор, мерчендайзер, 2 старших продавца,
8 продавцов-консультантов, 3 кассира, 2 кладовщика и 2 уборщицы. Организационная
структура магазина представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 – Организационная структура управления магазина «Ростик»
(ИП Чернов В.В.)
40
Организационно аппарат управления магазина построен таким образом, чтобы в его
структуре можно выделить звенья и ступени, а звено аппарата управления – это его
структурное подразделение, выполняющее определенную функцию по осуществлению
процесса управления. В свою очередь ступень – это совокупность звеньев управления на
одном иерархическом уровне управления.
Структура очень четко отражает линейно-функциональную структуру управления.
Функциональное управление осуществляется подразделениями, которые специализируются
39
Данные о предприятии ИП Чернов В.В. – [Электронный ресурс], режим доступа: https://www.beboss.ru/biz/890503705260-ip-
chernov-v-v
40
Там же.
Генеральный
директор
Административн
ый директор
Менеджер по
персоналу
Директор по
закупкам и
сбыту
Управляющий
магазином
Продавцы-
консультанты
Главный
бухгалтер
Бухгалтер
Кассиры
на выполнении конкретных видов работ, необходимых для принятия решений в системе
линейного управления. В магазине «Ростик» (ИП Чернов В.В.) все рабочие подчиняются
генеральному директору.
Преимуществами линейно-функциональной структуры управления являются:
- обеспечение соблюдения принципа единоначалия, что одновременно предполагает
и рациональную специализацию управленческих звеньев;
- возможность для привлечения сторонних консультантов и экспертов;
К недостаткам линейно-функциональной структуры управления относят:
- отсутствие тесной взаимосвязи и взаимодействия на горизонтальном уровне между
производственными отделениями предприятия;
- недостаточно четкую ответственность, так как инициатор решение, как правило, не
участвует в его дальнейшей реализации
41
.
Важной основной эффективного и динамичного развития, а также
функционирования магазина одежды «Ростик» (ИП Чернов В.В.) на сегодня и в
стратегической перспективе, является деятельность многих подразделений,
квалифицированность и слаженность которых при решении поставленных задач компании
находится на соответственном уровне профессионализма и подготовки.
Руководитель организации – директор и в его обязанности входят представительские
функции и функции контроля над деятельностью своих подчинённых. Все сделки
осуществляются директором
42
.
Директор создает необходимые условия для правильного ведения бухгалтерского
учета и обеспечивает выполнение всеми службами и работниками правомерных требований
бухгалтера по оформлению и представлению в бухгалтерию первичных документов.
Администратор (менеджер) руководит непосредственно всеми службами
организации, организует работу и осуществляет контроль над своевременным и
качественным исполнением ими своих должностных обязанностей. Основными задачами
администратора являются:
41
Басовский Л.Е. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): учебное пособие /
Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2015. – с. 50
42
Данные о предприятии ИП Чернов В.В. – [Электронный ресурс], режим доступа: https://www.beboss.ru/biz/890503705260-ip-
chernov-v-v
– организация бесперебойной и высококачественной работы магазина;
–организация эффективного взаимодействия структурных подразделений и служб
организации;
– кадровая политика, контроль над наймом адекватных сотрудников, обеспечение их
обучения и надлежащего исполнения своих обязанностей,
–увольнение сотрудников, не соответствующих занимаемым должностям,
поощрения и наказания, утверждение графика отпусков.
Администратор (менеджер) решает вопросы по графику работы, по участию в акциях
и выставках, по стимулированию продаж, взаимодействию с главным офисом, с
проверяющими и инспектирующими организациями.
Мерчендайзер непосредственно подчиняется администратору магазина и решает
вопросы по оптимальной выкладке товаров, по недостающим ценникам на товар, по снятию
товаров с продажи из-за производственного брака, а также принимает участие в
инвентаризации.
Старший продавец является сотрудником магазина, подчиняется так же
непосредственно администратору. Должность старшего продавца создается и
ликвидируется по приказу генерального директора магазина согласно изменению штатного
расписания. В непосредственном подчинении у старшего продавца находятся: кассир,
продавец и уборщица, а замещает его во время отсутствия старший продавец другой смены
или кассир
43
.
Старший продавец контролирует соблюдение трудовой дисциплины, обучает новых
сотрудников, принимает участие в продажах и обслуживании покупателей. Также
функциями старшего продавца являются:
- организация и контроль открытия и закрытия магазина (назначение дежурного
сотрудника, организация приема-передачи ключей от магазина, организация снятия с
сигнализации, сообщение Администратору магазина об открытии магазина);
- организация начала работы магазина (проверка и контроль работы по уборки
территории магазина, проверка персонала на готовность к работе, проведение ежедневных
43
Данные о предприятии ИП Чернов В.В. – [Электронный ресурс], режим доступа: https://www.beboss.ru/biz/890503705260-ip-
chernov-v-v
оперативных собраний с персоналом смены, постановка целей персоналу смены,
распределение продавцов по торговым зонам);
- планирование, организация и контроль ежедневной проверки клипс на товаре,
поддержание чистоты и порядка в торговом зале;
- организация закрытия магазина (организация постановки на сигнализацию,
сообщение администратору магазина о закрытии магазина, сообщение администратору
магазина в момент закрытия магазина сумму выторга за день).
Продавец непосредственно подчиняется старшему продавцу, а в непосредственном
подчинении у продавца подчиненных нет. Продавец обеспечивает максимальный объем
продаж посредством создания оптимальных условий покупателям для выбора и оплаты
товара. При необходимости продавец может дать консультацию покупателям по
ассортименту товаров, предлагаемых к продаже в магазине, по потребительским свойствам
и особенностям товаров и пр. Продавец принимает участие в инвентаризации. Он получает
от администратора ведомости для пересчета товара и заносит в них количество
пересчитанного товара. После окончания пересчета продавец передает отмеченные
ведомости администратору.
Должность кассира создается и ликвидируется по приказу генерального директора
согласно изменению штатного расписания. Кассир непосредственно подчиняется старшему
продавцу, а в непосредственном подчинении у кассира подчиненных нет. Замещает его во
время отсутствия кассир другой смены. Кассир выполняет обслуживание клиентов на кассе
и ведение кассовых документов
44
.
Кладовщик назначается на должность и освобождается от должности
администратором. Кладовщик подчиняется администратору магазина. В подчинении у
кладовщика подчиненных нет. Замещает во время его отсутствия кладовщик другой смены
или старший продавец.
Кладовщик обеспечивает работу склада магазина по приему, хранению и отпуску
товаров, по их размещению с учетом наиболее рационального использования складских
44
Данные о предприятии ИП Чернов В.В. – [Электронный ресурс], режим доступа: https://www.beboss.ru/biz/890503705260-ip-
chernov-v-v
площадей, облегчения и ускорения поиска необходимых товаров. По указанию
мерчендайзера или администратора кладовщик работает на разгрузке машины с товаром.
Коллекции одежды в магазине разрабатывается как для детей, так и для молодых,
для взрослых мужчин и женщин, завоевывая предпочтения большого числа потребителей.
Оценку организации товароснабжения, трудовых ресурсов и эффективности их
использования в магазине одежды «Ростик» ИП Чернов В.В. рассмотрим подробнее в
таблице 8.
Таблица 8
Анализ показателей деятельности магазина одежды «Ростик» ИП
Чернов В.В., 2016-2018 гг. (по данным Приложений 2-3)
Показатели
2016
2017
2018
отклонения
тыс. руб.
%
Товарооборот без НДС, тыс. руб.
25 328
36 608
38 167
12 839
50,69
Себестоимость, тыс. руб.
17 181
31 791
29 143
11 962
69,62
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
7940
4474
8682
742
9,35
Налог на прибыль, тыс. руб.
1629
963
1504
-125
-7,67
Чистая прибыль, тыс. руб.
6311
3208
7178
867
13,74