3) Реализация задач, стоящих перед субъектами финансового прогнозирования.
4) Выполнение всех или определенной потребностями исследования, части функций
прогнозирования
97
.
Достижения надлежащей реализации упомянутых составляющих поможет ИП Чернов
В.В. максимально эффективно использовать возможности финансового прогнозирования и
обеспечить формирование качественной прогнозной информации, необходимой для
принятия взвешенных управленческих решений, которые являются основой стабильного
экономического развития.
Главная задача финансового прогнозирования на уровне предприятий –
своевременное предоставление информации, необходимой для обеспечения возможностей
адаптации к процессам и явлениям, которые будут развиваться в будущем. Детализируя,
можем выделить несколько задач финансового прогнозирования, выполнение которых
повысит качество управления в ИП Чернов В.В. и простимулирует экономическое развитие
(рис. 4).
Рисунок 4 – Основные задачи финансового прогнозирования
98
Качественное выполнение изображенных на рисунке 3 задач является важным
фактором аналитического обеспечения предприятия нужной прогнозной информацией.
97
Черняк В.З. Финансовый анализ: Учебник / В.В. Черняк. – М.: Издательство «Экзамен», 2015. – с. 150
98
Костина Н.И. Финансовое прогнозирование в экономических системах: учеб. / Н.И.Костина, А.А.Алексеев. – М.: Юнити-Дана,
2015. – с. 90
Исследование
тенденций развития,
возможностей и
рисков
Предупреждение и
минимизация
последствий
финансовых кризисов
Установление
необходимого уровня
ресурсов для
эффективной
деятельности и
экономического роста
Определение
потенциала развития
экономической
системы и факторов,
которые на него
влияют
Выделение
альтернативных
сценариев развития и
выбор оптимального
Задача
финансового
прогнозирования
Важно понимать, что в процессе обоснования финансовых задач предприятия
происходит не просто пересчет натуральных данных в стоимостные, а определяется
эффективность будущих расходов, выбор рациональных форм мобилизации доходов, их
распределение, учитывая целесообразность и конечные результаты
99
.
С целью разработки рекомендация по повышению финансовой устойчивости
предприятия, как способа повышения экономической эффективности компании, вначале
проведем анализ вероятности наступления банкротства ИП Чернов В.В. и ее степени –
таблица 38. Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является
модель Спрингейта, который рассчитывается по следующей формуле:
Z = 1,03 К1 + 3,07 К2 + 0,66 КЗ + 0,4 К4 (12)
где: К1 – соотношение оборотных средств и общей суммы активов предприятия; К2 –
соотношение прибыли предприятия до уплаты налога и %-ов и общей суммы активов; К3 –
соотношение прибыли предприятия до налогообложения и текущих обязательств данного
предприятия; К4 – соотношение выручки от продаж предприятия и общей суммы активов
анализируемого предприятия
100
. Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от
значения Z-счета Спрингейта составляет: ≤0,862 – значительная вероятность банкротства,
≥0,862 – незначительная.
Таблица 38
Прогноз банкротства ИП Чернов В.В. по модели Спрингейта за 2017-
2018 гг.
101
Коэфф-ты
Множители
2017 год
2018 год
Значение
Кn
Z-счет
Значение
Кn
Z-счет
K1
1,03
0,4150
0,4275
0,5031
0,5182
Продолжение таблицы 38
K2
3,07
0,6148
1,8874
1,2104
3,7159
K3
0,66
2,0705
1,3665
4,4071
2,9087
K4
0,40
5,400
2,1600
5,3200
2,1280
Z-счет Спрингейта
Итого
х
5,8414
х
9,2708
99
Там же. – с. 96.
100
Бобошко Н.М. Финансово-экономический анализ: учебное пособие– М.: ЮНИТИ, 2016. – с. 120.
101
Рассчитано на основании данных о предприятии ИП Чернов В.В. – [Электронный ресурс], режим доступа:
https://www.beboss.ru/biz/890503705260-ip-chernov-v-v
Выводы: значение Z-счета ИП Чернов В.В. на 2017 год составило 5,8414, что означает
незначительную вероятность банкротства предприятия, как и в 2018 году, когда данный
показатель составил 9,2708.
Несмотря на положительный результат, повышение показателя почти в 2 раза
свидетельствует о вероятности нестабильного финансового положении ИП Чернов В.В. в
следующем году. Поэтому проведем анализ вероятности наступления банкротства ИП
Чернов В.В. по модели Фулмера (табл.39 и 40), используя данные ф.№1 и ф.№2
предприятия. Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является
модель Фулмера, который рассчитаем, как:
Z = 5,528 · V
1
+ 0,212 · V
2
+ 0,073 · V
3
+ 1,270 · V
4
– 0,120 · V
5
+ 2,335 · V
6
+ 0,575 · V
7
+ 1,083 · V
8
+ 0,894 · V
9
– 6 ,075.
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Фулмера
составляет: если ниже «0» – это значительная вероятность банкротства, а «0» и выше –
незначительная вероятность банкротства
102
.
Таблица 39
Прогноз банкротства ИП Чернов В.В. по модели Фулмера за 2017 год
103
Коэффициент и пояснение
Множител
ь
Значение
Z-счет
V
1
- отношение нераспределенной прибыли к общей
сумме активов
5,528
0,4729
2,6142
V
2
- отношение оборота к общей сумме активов
0,212
5,4000
1,1448
V
3
- отношение прибыли до налогообложения к
собственному капиталу
0,073
0,8745
0,0638
V
4
- отношение изменения остатка денежных средств к
обязательствам
1,270
1,5925
2,0225
V
5
- отношение заемных средств к общей сумме активов
-0,120
0,3568
-0,0428
V
6
– отношение текущих обязательств к общей сумме
активов
2,335
0,3568
0,8331
Продолжение таблицы 39
V
7
- отношение материальных вне оборотных активов к
общей сумме активов
0,575
log(0,5151)
-0,3815
V
8
- отношение собственных оборотных средств к
обязательствам
1,083
1,163
1,2595
V
9
- отношение прибыли до уплаты процентов и налога к
процентам
0,894
log(1)
0
Итог
1,4386
102
Костина Н.И. Финансовое прогнозирование в экономических системах: учеб. / Н.И.Костина, А.А.Алексеев. – М.: Юнити-
Дана,2015. – с. 97.
103
Рассчитано на основании данных о предприятии ИП Чернов В.В. – [Электронный ресурс], режим доступа:
https://www.beboss.ru/biz/890503705260-ip-chernov-v-v
Для ИП Чернов В.В. значение Z-счета на 2017 год составило 1,4386. Поскольку
показатель выше «0», то это означает, что вероятность банкротства предприятия за этот год
была незначительная.
Таблица 40
Прогноз банкротства для ИП Чернов В.В. за 2018 год
104
Коэффициент
Множитель
Значение
Z-счет
V1
5,528
1,0007
5,5319
V2
0,212
5,3200
1,1278
V3
0,073
1,6687
0,1218
V4
1,270
3,6437
4,6275
V5
-0,120
0,2307
-0,0277
V6
2,335
0,2307
0,5387
V7
0,575
log(0,4915)
-0,4084
V8
1,083
2,1810
2,362
V9
0,894
log(1)
0
Итог
7,7986
Для ИП Чернов В.В. значение Z-счета на 2018 год составило 7,7986. Поскольку
показатель значительно выше «0», то это означает, что вероятность банкротства
предприятия на конец 2018 года была незначительная.
Исследование существующих тенденций, определение прогнозных показателей и
формирования целевых ориентиров – это целостная система обеспечения предприятия
необходимой информацией, а понимание процессов, которые происходят и будут
происходить на предприятии, или отрасли в целом, дает основания оптимально
распределить имеющиеся ресурсы для их рационального использования.
Кроме того, важной задачей финансового прогнозирования является определение
нужного уровня финансовых ресурсов субъектов хозяйствования отдельно, или
экономических систем в целом, для направления хозяйственных усилий на его достижение.
Наличие такой информации – одно из средств стабилизации экономических процессов и
формирования прочной основы дальнейшего развития.
Также важной задачей финансового прогнозирования является определение
потенциала предприятия, исследование возможных угроз дальнейшей деятельности, что
позволяет стимулировать эффективное использование имеющихся возможностей и
подготовиться к возможным угрозам. Обладая информацией о текущих тенденциях
104
Там же.
вероятного объема финансовых ресурсов, понимая возможные риски и угрозы, а также
оценивая их масштаб, можно выделить альтернативные варианты развития отдельного
предприятия, выбрать оптимальный из них
105
.
Формирование набора сценариев развития помогает контролировать ход
экономических тенденций и маневрировать между оптимальными направлениями развития
исследуемого предприятия или экономической системы в целом. Следовательно,
предприятию ИП Чернов В.В. необходимо учесть предложенные мероприятия по
финансовому прогнозированию.
105
Костина Н.И. Финансовое прогнозирование в экономических системах: учеб. / Н.И.Костина, А.А.Алексеев. – М.: Юнити-
Дана,2015. – с. 101.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Одним из необходимых условий для нормальной финансовой деятельности
организации является обеспечение достаточной платежеспособности в течение отчетного и
прогнозируемого периодов.
Было установлено, что ликвидность характеризует наличие средств для погашения
задолженности, а платежеспособность – возможность погашения задолженности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень похожи, но второе более емкое.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Тогда как
ликвидность характеризует текущее состояние расчетов и перспективу. Предприятие может
быть платежеспособным на платежную дату, но иметь неблагоприятные возможности в
будущем и наоборот
Платежеспособность определяется способностью компаний наличными денежными
средствами в нужное время погасить текущие платежные обязательства. Анализ
платежеспособности нужен не только для самих компаний для осуществления оценки и
прогнозирования их перспективной финансовой деятельности, но также и для
информирования своих партнеров и инвесторов.
Оценка платежеспособности происходит на основе анализа ликвидности текущих
активов компании. Под этим подразумевается способность активов превращаться в деньги.
Определить степень ликвидности и платежеспособности возможно с помощью
проведения финансового анализа. Однако анализ финансового состояния предприятия не
является конечной целью его руководства и менеджеров. Анализ является лишь
инструментом, с помощью которого можно определить ухудшение или улучшение
финансового состояния организации, факторы, повлиявшие на эти изменения, выявить
имеющиеся проблемы, мешающие развитию фирмы.
Аналитики предприятий выбирают методы оценки финансового состояния
компании исходя из того, какие задачи поставлены перед ними. В настоящее время
применяется целый ряд методов, от различных правил до стандартных финансовых
соотношений.
В рамках дипломного исследования был проведен анализ ликвидности и
платежеспособности ИП Чернов В.В., по результатам которого были сделаны следующие
выводы.
ИП Чернов В.В. имеет достаточный уровень ликвидности. Согласно
функциональному подходу анализа ликвидности, организация имеет несбалансированность
запасов и кредиторской задолженности. В целом на конец 2018 году текущая
платежеспособность предприятия возросла.
В 2018 году у ИП Чернов В.В. имелись ликвидные средства и дебиторская
задолженность для погашения краткосрочных кредитов и займов (излишек 3826 тыс. руб.).
Кредиторская задолженность соответствовала запасам и служила источником их
финансирования (излишек 874 тыс. руб.).
В 2018 году у ИП Чернов В.В. имелась возможность финансирования внеоборотных
активов, наряду с собственным капиталом, еще и долгосрочными обязательствами (излишек
4700 тыс. руб.). Из трех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у ИП
Чернов В.В. в 2018 г. выполнялись все три. Баланс организации в анализируемом периоде
можно назвать ликвидным, но он не абсолютно.
На конец 2018 года ИП Чернов В.В. платежеспособен, платежный излишек составил
1671 тыс. руб. (3826 – 2155), на конец периода возможности превышают обязательства
магазина в 1,8 раза. В целом по всем рассматриваемым периодам магазин ИП Чернов В.В. в
достаточной степени оказывался платежеспособным.
О достаточно устойчивом финансовом положении ИП Чернов В.В. свидетельствует
и тот факт, что на конец 2018 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами (K
OC
) составил 1,0486, а рост коэффициента составил 0,215. Это означает, что
104,86% собственных средств ИП Чернов В.В. были направлены на пополнение оборотных
активов предприятия.
Поскольку за 2018 год оборачиваемость кредиторской задолженности (6,9 дней) ниже
оборачиваемости дебиторской задолженности (13,1 дней), то это можно назвать
отрицательным фактором в деятельности ИП Чернов В.В.
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным
платежам (18,6 дней), как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, не
превышал 180 дней.
С целью разработки рекомендация по повышению финансовой устойчивости
предприятия как основы его платёжеспособности был проведен анализ вероятности
наступления банкротства ИП Чернов В.В. и ее степени.
Так, найдено значение Z-счета ИП Чернов В.В. на 2017 год, которое составило 5,8414,
что означает, что незначительную вероятность банкротства предприятия, как и в 2018 году,
когда данный показатель составил 9,2708. Несмотря на положительный результат,
повышение показателя почти в 2 раза свидетельствует о вероятности нестабильного
финансового положении ИП Чернов В.В. в следующем году.
Для того чтобы улучшить финансовое положение компании и повысить
инвестиционную привлекательность предлагаются следующие мероприятия.
Во-первых, необходимо постоянно наблюдать за соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности. Во-вторых, необходимо повысить уровень рентабельности
компании.
В процессе осуществления антикризисного управления на предприятии значимым
этапом является выявление системы факторов, оказывающих влияние на
платежеспособность организации, и их последующих анализ.
Руководству предприятия важно понимать, что в процессе обоснования его
финансовых задач происходит не просто пересчет натуральных данных в стоимостные, а
определяется эффективность будущих расходов, выбор рациональных форм мобилизации
доходов, их распределение, учитывая целесообразность и конечные результаты.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Налоговый Кодекс Российской Федерации часть первая от 31.07. 1998 №146-ФЗ
[Электронный ресурс]: (с изм. и доп., в редакции от 29.09.2019г.) // КонсультантПлюс: [сайт
информ-правовой компании]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации часть вторая от 05.08.2000 №117-ФЗ
[Электронный ресурс]: (ред. от 29.09.2019) с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2019 г. //
КонсультантПлюс: [сайт информ-правовой компании]. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ
(ред. от 18.07.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2019); Гражданский кодекс
Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ; (ред. от 18.03.2019, с изм. от
03.07.2019); Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 №146-
ФЗ (ред. от 18.03.2019); Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от
18.12.2006 №230-ФЗ (ред. от 18.07.2019).
4. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 №197-ФЗ (ред. от
02.08.2019).
5. О бухгалтерском учете: федер. закон: [от 06.12.2011 №402-ФЗ: с изменениями и
дополнениями от 23.05.2016 г. в редакции от 26.07.2019]: [Электронный ресурс] //
КонсультантПлюс: [сайт информ-правовой компании]. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/.
6. Федеральный закон от 28.11.2018 г. №444-ФЗ «О внесении изменений в
Федеральный закон «О бухгалтерском учете». – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_312099
7. Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации: [Электронный ресурс]: Приказ Минфина России от
29.07.1998 №34н (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс: – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/.
8. Приказ Минфина РФ от 06.04.2015 г. №57н «О внесении изменений в
нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету» (Зарегистрировано в Минюсте
России 30.04.2015 №37103). – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_179066/
9. О формах бухгалтерской отчетности организаций [Электронный ресурс]: Приказ
Минфина России от 02.07.2010 №66н (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс: [сайт информ-
правовой компании]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/.
10. План счетов утвержден приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. №94н (в
редакции от 08.11.2010 г.). – Режим доступа: https://www.buhscheta.ru/plan-schetov.php
11. ПБУ 10/99 «Расходы организации» от 06.04.2015 [Электронный ресурс]:
КонсультантПлюс: [сайт информ-правовой компании]. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/.
12. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» от 08.11.2010 [Электронный
ресурс]: КонсультантПлюс: [сайт информ-правовой компании]. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/.
13. ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов» от 16.05. 2016
[Электронный ресурс]: КонсультантПлюс: [сайт информ-правовой компании]. [М., 2017] –
Режим доступа: http://www.consultant.ru/.
14. ПБУ 6/01 «Учет основных средств» от 16.05.2016 [Электронный ресурс]:
КонсультантПлюс: [сайт информ-правовой компании]. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/.
15. ПБУ 9/99 «Доходы организации» от 06.04. 2015 [Электронный ресурс]:
КонсультантПлюс: [сайт информ-правовой компании]. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/.
16. ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» от 16.05.2016 [Электронный
ресурс]: КонсультантПлюс: [сайт информ-правовой компании]. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/.
17. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1 «Представление
финансовой отчетности» [Электронный ресурс]: // Гарант: [сайт информ-правовой
компании]. – Режим доступа: http://www.garant.ru/.
18. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 2 «Запасы» (введен в
действие на территории РФ Приказом Минфина России от 25.11.2011 №160н) (ред. от