47
Таблица 11
Формирование общей прибыли предприятия, млн.бел.руб.
Показатели
2014
2015
2016
Отклонение
2015 от
2014 г.
2016 от
2015 г.
Прибыль от реализации
10420
16262
16647
+5842
+385
Прочая прибыль (убыток)
по текущей деятельности
-3188
-4190
-4500
-1002
-310
Прибыль по
инвестиционной
деятельности
29
-128
-110
-157
+18
Прибыль по финансовой
деятельности
-1730
-2746
-3996
-1016
-1250
Иные доходы и расходы
0
0
0
-
-
Прибыль (убыток)
отчетного периода (до
налогообложения)
5531
9198
8041
+3667
-1157
Анализ показывает, что основным источником формирования общей
прибыли (убытка) предприятия является прибыль (убыток) от реализации
продукции (услуг), то есть прибыль от основной деятельности. При этом
валовая прибыль (убыток) предприятия (до налогообложения) увеличилась в
2015 году по сравнению с 2014 годом на 3667 млн. руб. (с 5531 до 9198 млн.
руб.), а в 2016 году - снизилась на 1157 млн. руб. (с 9198 до 8041 млн. руб.).
При этом чистая прибыль увеличилась с 4085 млн. руб. в 2014 году до 5893
млн. руб. в 2016 году.
В табл. 12 проведем анализ основных показателей рентабельности ОАО
«Слонимская КПФ» за 2014-2016 гг.
Анализ показывает, что все рассчитанные показатели рентабельности
основной деятельности в 2014-2016 гг. имеет тенденцию к увеличению. Так,
рентабельность продаж увеличилась с 8,4 % в 2014 году до 9,4 % в 2016 году, а
рентабельность продукции увеличилась с 9,1 % в 2014 году до 10,4 % в 2016
году. При этом все показатели эффективности использования капитала
предприятия также имеют тенденцию к увеличению. Это можно
охарактеризовать как увеличение эффективности как основной деятельности,
так и использования ресурсов предприятия в 2016 году по сравнению с 2014
годом.
48
Таблица 12
Анализ основных показателей рентабельности
ОАО «Слонимская КПФ»
Наименование показателей
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение, + –
2015-
2014 гг.
2016-
2015 гг.
1. Валовая прибыль, млн. руб.
5531
9198
8041
+3667
-1157
2. Прибыль от реализации,
млн. руб.
10420
16262
16647
+5842
+385
3. Полная себестоимость,
млн. руб.
114359
136391
160735
+22032
+24344
4. Нетто-выручка от реализации,
млн. руб.
124779
152653
177382
+27874
+24729
5. Среднегодовая стоимость
основных средств, млн. руб.
106273
113507
117605
+7233
+4098
6. Среднегодовая стоимость
оборотных средств, млн. руб.
15295
20563
28634
+5268,5
+8071,0
7. Среднегодовая стоимость
совокупного капитала
предприятия, млн. руб.
121568
134070
146239
+12501,6
+12169,0
8. Среднегодовая стоимость
собственного капитала,
млн. руб.
58497
47351
30635
-11145,5
-16716,0
9. Рентабельность продукции, %
9,1
11,9
10,4
+2,8
-1,6
10. Рентабельность продаж, %
8,4
10,7
9,4
+2,3
-1,3
11. Рентабельность основных,
%
5,2
8,1
6,8
+2,9
-1,3
12. Рентабельность оборотных
средств, %
36,2
44,7
28,1
+8,6
-16,6
13. Рентабельность совокупного
капитала, %
4,5
6,9
5,5
+2,3
-1,4
14. Рентабельность
собственного капитала, %
9,5
19,4
26,2
+10,0
+6,8
В целом, финансовое положение исследуемого предприятия можно
охарактеризовать как положительное и устойчивое.
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Далее проведем анализ ликвидности баланса предприятия.
Отметим, что анализ ликвидности баланса заключается в сравнении
средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени их погашения.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму
49
соответствует сроку погашения обязательств.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
условия:
А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4. (19)
где:
А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 — дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
А3 — запасы;
А4 — долгосрочные активы.
П1 — кредиторская задолженность и прочие краткосрочные
обязательства;
П2 — краткосрочные кредиты банка и займы;
П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 — собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.
Также рассчитаем коэффициент ликвидности баланса (норматив ≥ 1) по
формуле:
К
Л. Б.
= (А1 + 0,3А2 + 0,5А3) / (П1 + 0,3П2 + 0,5П3) (20)
Из таблицы видно, что на протяжении всего анализируемого периода
выполняются не все условия ликвидности баланса. Кроме того, наиболее
ликвидные активы (А1) меньше наиболее срочных обязательств (П1). Главная
причина невыполнения первого условия ликвидности — это недостаток
наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений) при значительной кредиторской задолженности, то есть наиболее
срочных обязательств предприятия. При этом коэффициент ликвидности
баланса не соответствует нормативу. При такой ситуации баланс можно
считать относительно ликвидным.
50
Таблица 13
Анализ ликвидности баланса ОАО «Слонимская КПФ»
Пока-
затель
Значение на дату, млн. руб.
Соответствие или несоответствие
условий абсолютно ликвидного
баланса
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
Актив
А1
2322
2219
709
не соотв.
не соотв.
не соотв.
А2
6451
12153
19031
не соотв.
соотв.
соотв.
А3
8492
9489
13667
соотв.
соотв.
соотв.
А4
79451
31582
30814
не соотв.
не соотв.
соотв.
Пассив
П1
15 552
16 125
23 575
-
-
-
П2
7 701
5 300
3 600
-
-
-
П3
7446
5333
4461
-
-
-
П4
66017
28685
32585
-
-
-
Коэф-
фициент
ликвид-
ности
баланса
0,39
0,52
0,49
-
-
-
Результаты расчета других коэффициентов платежеспособности и
финансовой устойчивости ОАО «Слонимская КПФ» представлены в табл. 14.
Таблица 14
Коэффициенты платежеспособности и финансовой
устойчивости ОАО «Слонимская КПФ»
Наименование
показателя
Норма-
тив
Значение показателя на дату
Отклонение,
+ -
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2015
от
01.01.2014
01.01.2016
от
01.01.2015
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2
0,10
0,10
0,03
+0,00
-0,08
Коэффициент
капитализации
<1,0
0,47
0,93
0,97
+0,47
+0,04
Коэффициент
финансовой
независимости
>0,5
0,68
0,52
0,51
-0,17
-0,01
Для установления части краткосрочных обязательств, которая может
быть погашена немедленно, рассчитан коэффициент абсолютной ликвидности.
Он определяется как отношение высоколиквидных активов, к которым
отнесены краткосрочные финансовые вложения и денежные средства и их
эквиваленты к краткосрочным. Значение коэффициента абсолютной
51
ликвидности, не соответствующего нормативу, показывает, что на предприятии
наблюдается неоптимальное отношение денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений и краткосрочных обязательств в 2014-2016 гг.
Коэффициент капитализации показывает, в какой степени организация
зависит от внешних источников финансирования, то есть, сколько заемных
средств привлекла организация на один рубль собственного капитала,
показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы
полностью погасить кредиторскую задолженность за счет активов.. Значение
коэффициента капитализации, соответствующего нормативу, говорит о низкой
степени зависимости ОАО «Слонимская КПФ» от внешних источников
финансирования и, как следствие, о финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) равен отношению
собственного капитала к валюте баланса. Как видно из таблицы, по ОАО
«Слонимская КПФ» коэффициент финансовой независимости соответствует
нормативному значению, что означает, что активы предприятия в основном
сформированы за счет собственных средств.
Анализ и оценка деловой активности осуществляется на качественном и
количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку
деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта
(внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его
конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей,
долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется
прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности
заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых
коэффициентов оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый
период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина,
помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде),
указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели
52
оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения
предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное
влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота
средств отражает повышение производственно-технического потенциала
предприятия.
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки
финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то
есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает
непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того,
увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях
повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого
рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное
представление о хозяйственной активности.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность
своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными
ресурсами. Для качественной оценки платежеспособности необходим расчет
коэффициентов ликвидности.
Проведем расчет и анализ показателей платежеспособности ОАО
«Слонимская КПФ». Отметим, что коэффициенты, используемые в качестве
показателей для оценки платежеспособности, и их нормативные значения,
дифференцированные по видам экономической деятельности, установлены
Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г.
N 1672 "Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов
хозяйствования".
Согласно п. 1 постановления № 1672 для оценки платежеспособности
субъектов хозяйствования предлагается использовать следующие
коэффициенты:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
53
- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.
Таблица 15
Коэффициенты платежеспособности ОАО «Слонимская КПФ»
Наименование
показателя
Норма-
тив
Значение показателя на дату
Отклонение,
+ -
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2015
от
01.01.2014
01.01.2016 от
01.01.2015
Коэффициент
текущей
ликвидности
>1,0
0,74
1,11
1,23
+0,37
+0,12
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
>0,10
-0,40
-0,35
0,10
+0,45
+0,08
Коэффициент
обеспеченности
финансовых
обязательств
активами
<0,85
0,36
0,32
0,48
+0,17
+0,01
Анализ показывает, что коэффициент текущей ликвидности больше
нормативного значения, что показывает способность предприятия погашать (в
случае необходимости) текущие (краткосрочные) обязательства за счет только
оборотных активов.
Соответствующий нормативу коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами свидетельствует о наличии у ОАО
«Слонимская КПФ» собственных оборотных средств, необходимых для его
финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
соответствует нормативному значению.
Таким образом, можно сделать вывод, что ОАО «Слонимская КПФ»
платежеспособно по состоянию на 01.01.2017 г.
54
Глава 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «СЛОНИМСКАЯ КАМВОЛЬНО-
ПРЯДИЛЬНАЯ ФАБРИКА»
3.1. Пути повышения ликвидности и платежеспособности
предприятия
Финансовое состояние предприятия зависит от величины кредиторской
задолженности предприятия. Величина кредиторской задолженности сама по
себе является той планкой, выше которой нельзя допускать роста долгов
дебиторов. В этой связи, определение оптимального размера кредиторской
задолженности приобретает дополнительную актуальность. Не нужно забывать
также, что важной задачей для организации – должника является сохранение
удовлетворительной структуры баланса и репутации в деловых кругах.
Инструментами для достижения этих двух целей может стать построение
графика инкассации долговых обязательств с учетом процентов и премий за
досрочную оплату. Предотвращение неоправданного роста кредиторской
задолженности связано, прежде всего, с определением ее минимального
размера, присутствие которого в балансе не опасно для организации с точки
зрения его платежеспособности и финансовой устойчивости. На основе
методик, позволяющих определить неудовлетворительную структуру баланса,
нами рекомендовано определять минимальный размер кредиторской
задолженности на основе следующей формулы 21:
МКЗ = (V П / К1) – стр. 610 П,
(21)
где
МКЗ
–
минимальный размер кредиторской задолженности, р.;
VП
–
итог раздела 5 пассива баланса, р.;
стр. 610 П
– величина краткосрочных кредитов и займов, строка
610 пассива баланса, р.;
К1
–
коэффициент текущей ликвидности.
55
Используя данные бухгалтерского баланса ОАО «Слонимская КПФ»,
можно определить планируемый минимальный размер кредиторской
задолженности на 2017 год:
VП – итог раздела 5 пассива баланса = 3066 млн. р.;
стр. 610П − строка 610 пассива баланса = 342 млн. р.;
К1 – коэффициент текущей ликвидности = 1,23.
МКЗ = (3066 / 1,23) – 342 = 3429,18 млн. р.
Подставив в формулу (21) данные бухгалтерского баланса ОАО
«Слонимская КПФ», определен планируемый минимальный размер
кредиторской задолженности на 2017 год, который составит 3429,18 млн. р.
Присутствие данной величины в балансе ОАО «Слонимская КПФ» не опасно
для организации с точки зрения его платежеспособности и финансовой
устойчивости.
Таким образом, анализ долговых обязательств с точки зрения выделения
«выгодных» групп кредиторов, целесообразно проводить с использованием
особой группировки задолженности в учете.
Из-за того, что разные категории контрагентов имеют разные размеры
кредиторских задолженностей, их следует ранжировать в соответствии с
законом Парето. Согласно его правилам, если примерно 80% приобретения
продукции приходится на 20% самых крупных поставщиков, то
приблизительно 20% самых крупных номенклатурных товарных позиций
обеспечивают 80% экономии на материальных затратах ОАО «Слонимская
КПФ».
Одним из основных направлений улучшения финансового состояния
предприятия является сокращение уровня затрат, в том числе на реализацию
продукции.
Реализация продукции в ОАО СКПФ осуществляется собственным
автомобильным парком индивидуально каждому покупателю.
56
Транспортные расходы постоянно растут, диспетчеры в ОАО СКПФ
загружены сложнейшими задачами планирования маршрутов, срываются сроки
исполнения заявок и заказов, отсутствует оперативная информация о
местонахождении транспорта и о его реальном использовании, контроль над
деятельностью выездного персонала не эффективен.
Для решения вышеперечисленных проблем исследуемому предприятию
можно предпринять следующие шаги:
– сократить расходы при тех же выходных результатах;
– повысить эффективность работы персонала, в том числе, чтобы с
меньшим количеством сотрудников добиваться лучших результатов;
– усилить контроль над деятельностью персонала;
– внедрить систему GPS мониторинга транспорта, которая позволяет
снизить транспортные расходы.
Внедрение системы GPS мониторинга транспорта позволяет снизить
транспортные расходы на 20-30% и более.
Внедрение системы GPS мониторинга транспорта в исследуемой
организации позволит осуществлять: круглосуточный контроль автомобилей в
режиме реального времени; определение маршрута и его продолжительности,
время и места стоянок/остановок, расхода топлива, время работы двигателя и
многое другое за любой промежуток времени; работу с картой местности;
автоматизированную работу системы: создание разнообразных отчетов на
основании полученной информации за считанные секунды; качественную
техническую поддержку и оперативное сопровождение на всех этапах
сотрудничества; индивидуальный подход при разработке решений.
В большинстве случаев система окупается за 2-3 месяца.
Чтобы обеспечить стабильный прирост прибыли, предприятию
необходимо постоянно искать резервы ее увеличения. Резервы роста прибыли –
это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения.