8
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ................................................................................................................... 9
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платёжеспособности
организации ........................................................................................................... 12
1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности организации .................. 12
1.2. Методы анализа платежеспособности и ликвидности организации .... 17
1.3. Методика анализа ликвидности баланса ................................................. 30
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Тардан Голд» .. 36
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ООО «Тардан Голд» .......................................................................................... 36
2.2. Анализ ликвидности баланса организации ............................................. 41
2.3. Анализа платежеспособности организации ............................................ 45
Глава 3. Направление укрепления ликвидности и платежеспособности ООО
«Тардан Голд» ....................................................................................................... 53
3.1. Рекомендации по повышению ликвидности и укреплению
платежеспособности организации ................................................................... 53
3.2. Экономическая оценка предложенных мероприятий ............................ 63
Заключение ............................................................................................................ 69
Список использованных источников .................................................................. 72
Приложения ........................................................................................................... 76
9
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного
положения организации служит ее финансовая устойчивость, ликвидность и
платежеспособность. Если предприятие ликвидно и платежеспособно, то оно
имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для
получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров. Чем выше платежеспособность и
ликвидность организации, тем более она независима от непредвиденного
изменения конъюнктуры рынка и, как следствие, тем ниже риск
обанкротиться.
Все субъекты ведущие хозяйство являются участниками не простых
процессов финансовых и хозяйственных отношений, как между собой, так и
с государством. Финансы организаций – это не самостоятельная категория.
В своей совокупности данные финансы образуют не простую систему,
перераспределяющую финансовые ресурсы. При этом государство, которое
является субъектом финансовых отношений, получает в бюджет платежи по
налогам и сборам, формируя этим комплекс финансов государства.
Получается, что от уровня платёжеспособности каждой организации, в
общем зависит благосостояние страны. Систему организации финансов
субъекта хозяйствования, в свою очередь, не представишь без осуществления
анализа его финансового состояния, ликвидности, финансовой устойчивости
и платёжеспособности. Только анализ дает возможность выявить те векторы
дальнейшего развития, которые нужно реализовать как в долгосрочной, так
и в краткосрочной перспективе.
Платежеспособность и ликвидность в целом характеризуют финансовое
состояние организации, позволяющее ей исполнить свои обязательства в
сфере финансов. От состояния финансов предприятия во многом зависит
10
успех ее дальнейшей работы. В вязи с этим анализу ликвидности и
платёжеспособности предприятия должно уделяться повышенное внимание.
Цель выпускной квалификационной работы – провести анализ и
разработать мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности
организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
определить понятие ликвидности и платежеспособности
организации;
исследовать методы анализа платежеспособности и ликвидности
организации;
изучить методику анализа ликвидности баланса;
дать организационно-экономическую характеристику ООО
«Тардан Голд»;
провести анализ ликвидности баланса организации;
проанализировать платежеспособность организации;
разработать рекомендации по повышению ликвидности и
укреплению платежеспособности организации;
провести экономическую оценку предложенных мероприятий.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы
является финансовое состояние организации.
Предметом исследования выпускной квалификационной работы
является ликвидность и платежеспособность организации.
Объектом наблюдения выпускной квалификационной работы является
ООО «Тардан Голд».
Теоретическую основу выпускной квалификационной работы
составили труды следующих ученых: Л. А. Адамайтиса, А.А Ангеловской,
Т.Б. Бердниковой, О.Г. Владовой, Л.Т. Гиляровской, А.В. Грачева,
Ю. В. Ефимовой, Ю. Н. Захаровой, С. А. Ильиной, А.И. Кагармановой,
В.С. Карелина, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, С.И. Крылова,
11
Г.Н. Лиференко, М.В. Мельник, Л.Н. Павлова, А.Ю. Перминова,
Н.С. Пласковой, М.К. Саркисянца, А.А. Фадеева и других.
Информационной базой послужили материалы сети Internet, а так же
российская и зарубежная периодическая, учебная и научная литература.
Методологическая основа выпускной квалификационной работы.
Исследование осуществлено с использованием современных методов
научного познания. Методологической основой исследования стали общие
(системно-структурный подход, анализ и синтез, абстрагирование,
обобщение и др.) и специальные (систематический, формально-логический)
методы познания.
Структура выпускной квалификационной работы. Выпускная
квалификационная работа состоит из введения, трех глав основной части,
заключения, списка использованных источников и приложений.
В первой главе «Теоретические основы анализа ликвидности и
платёжеспособности организации» было изучено понятие ликвидности и
платежеспособности организации, исследованы методы анализа
платежеспособности и ликвидности, а также методика анализа ликвидности
баланса.
Вторая глава посвящена анализу ликвидности и платежеспособности
ООО «Тардан Голд». Была дана организационно-экономическая
характеристика ООО «Тардан Голд», проведен анализ ликвидности баланса
организации и анализа платежеспособности организации.
В третьей главе «Направление укрепления ликвидности и
платежеспособности ООО «Тардан Голд» были разработаны рекомендации
по повышению ликвидности и укреплению платежеспособности
организации, а также проведена экономическая оценка предложенных
мероприятий.
12
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платёжеспособности
организации
1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности организации
В ряде работ отечественных специалистов понятия ликвидности и
платежеспособности нередко приравниваются, но на самом деле это не верно.
Под ликвидностью любого актива подразумевают его возможность
трансформации в деньги, а уровень ликвидности обозначается
длительностью периода времени, в течение которого эта трансформация
может быть реализована
1
. Чем меньше данный период, тем выше уровень
ликвидности этого активов. Исходя из этого, каждый актив, который можно
преобразовать в деньги, является ликвидным активом. В финансовой и
бухгалтерской литературе часто понимание ликвидных активов сводится до
активов, которые используются в течение одного года (производственного
цикла).
Когда ведут речь о ликвидности организации, то имеется ввиду
присутствие в данной организации оборотных активов в количестве
необходимом для покрытия краткосрочных обязательств, даже если с
несоблюдением сроков покрытия, которые обозначены в договорах. Главным
критерием ликвидности, исходя из этого, является формальное превышение
(в оценке стоимости) оборотных активов над краткосрочными
обязательствами. С точки зрения ликвидности, чем существеннее это
превышение, тем лучше финансовое состояние организации. В случае если
сумма оборотных активов несущественно превышает краткосрочные
обязательства, то текущее финансовое состояние организации неустойчиво –
велика вероятность создания ситуации, в которой она не будет иметь нужное
количество денег для покрытия своих обязательств. Степень ликвидности
организации определяется при помощи специальных критериев –
1
Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: от бухгалтерского учета к
экономическому: учеб.-практ. пособие / А.В. Грачев. – М.: Финпресс, 2015. – 206 с.
13
коэффициентов ликвидности, которые основываются на соотношении
оборотных активов и краткосрочных обязательств
2
.
Платежеспособность обозначает существование у предприятия
денежных средств и их эквивалентов, которых хватает для гашения
кредиторской задолженности (требующей немедленного погашения)
3
.
Следовательно, главные критерии платежеспособности это:
а) присутствие в необходимом количестве на расчетном счете средств;
б) отсутствие кредиторской задолженности, которая является
просроченной.
Из приведенного выше становится понятным, что платежеспособность
и ликвидность не равнозначные понятия. Например, показатели ликвидности
характеризуют финансовое положение организации как удовлетворительное,
но, по факту, данная оценка может быть не верной, в случае если в оборотных
средствах существенную долю составляют неликвиды и дебиторская
задолженность, которая просрочена. Активы, которые невозможно продать
на рынке без значительной потери финансов или вообще продать (т.е.
неликвиды), а иногда и неоправданная дебиторская задолженность в
бухгалтерском балансе не выделяются. Получается качественная величина,
характеризующая оборотные средства организации, внешнему аналитику
является недоступной, в связи с этим с формальной точки зрения даже такие
активы, по факту ценность которых очень сомнительна, используются для
расчета показателей ликвидности.
Ликвидность является менее динамичной величиной по сравнению с
платежеспособностью. Это связано с тем, что по ходу стабилизации
производственных процессов организации у нее со временем формируется
определенная структура активов и источников средств, значительные
преобразования которой происходят довольно редко. В связи с этим и
2
Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: от бухгалтерского учета к
экономическому: учеб.-практ. пособие / А.В. Грачев. – М.: Финпресс, 2015. – 206 с.
3
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев. – М.: Проспект,
2011. – 417 с.
14
показатели ликвидности частенько изменяются в определенных довольно
предсказуемых границах. На этом основании, отчасти, аналитики
рассчитывают и публикуют среднегрупповые и среднеотраслевые значения
данных коэффициентов для применения в межхозяйственных сравнениях и в
качестве ориентировочных показателей при открытии новых направлений
производства.
Финансовое состояние в направлении платежеспособности, наоборот,
является очень переменчивым, причем может меняться каждый день: еще
вчера организация была вполне платежеспособной, а сегодня финансовая
ситуация может существенно изменится. Причин у этого может быть много:
наступило время расчета с очередным кредитором, а у организации на
расчетном счете отсутствуют денежные средства, так как не поступили
вовремя средства за отгруженную ранее продукцию. Иначе говоря,
организация стала неплатежеспособной в результате
недисциплинированности своих дебиторов в сфере финансов. В случае если
задержка поступления расчета носит непродолжительный или вообще
случайный характер, то ситуация в сфере платежеспособности должна через
короткое время улучшится. Но нельзя исключать и другие, менее
оптимистичные варианты развития событий. Такие ситуации наиболее часто
случаются в коммерческих организациях, которые по каким-либо причинам
не поддерживают в должном объеме страховой запас денежных ресурсов на
своем расчетном счете.
Организации могут управлять своей платежеспособностью при помощи
методов распознавания, оценки и контролирования риска потери
ликвидности и платежеспособности.
Анализ платежеспособности и ликвидности нужно проводить не только
для организации, для оценки финансовой деятельности и ее
прогнозирования, но и для банков других внешних инвесторов. Перед тем
как принять решение о выдаче кредита или ссуды, банку необходимо
убедиться в кредитоспособности организации-заемщика. Это же необходимо
15
сделать и организациям, которые планируют начать финансовые отношения
с организацией-контрагентом. Особенно необходимо иметь информацию о
финансовом состоянии потенциального контрагента, если встает вопрос о
выдачи ему коммерческого кредита или предоставлении отсрочки платежа
4
.
Платежеспособность организации положительно действует на
выполнение планов производства, а также снабжение производственных
нужд нужными ресурсами. В связи с этим платежеспособность оказывает
влияние на обеспечение регулярного поступления и расходования
финансовых ресурсов, поддержание расчетной дисциплины, получение
оптимальных соотношений заемного и собственного капиталов и более
эффективного их использования.
Чтобы эффективно работать в ситуации рыночной экономики и
избежать банкротства организации, необходимо обладать хорошими
знаниями об управлении финансами и денежными средствами, об
оптимальной структуре капитала по составу и источникам формирования, о
том какая доля должна принадлежать собственным средствам, а какая
заемным.
Основная цель проведения анализа платежеспособности – вовремя
определять и устранять погрешности в финансовой деятельности и выявлять
возможные резервы повышения уровня финансовых возможностей
организации.
Так же нужно разрешать следующие задачи:
1) На основании исследования причинно-следственной связи между
различными критериями коммерческой, финансовой и производственной
деятельности сделать заключение об уровне реализации плана по приходу
финансовых ресурсов и их дальнейшему использованию с точки зрения
повышения платежеспособности.
4
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев. – М.: Проспект,
2011. – 417 с.
16
2) Прогнозирование предполагаемых финансовых результатов,
рентабельности, исходя из реальных экономических условий ведения
хозяйственной деятельности, а также наличия заемных и собственных
ресурсов.
3) Разработка конкретных действий, которые направлены на более
качественное использование финансов
5
.
К анализу платежеспособности организации проявляют интерес не
только руководители и определенные отделы организации, но и его
учредители и потенциальные инвесторы. Для цели исследования
эффективности применения ресурсов, коммерческие организации (банки)
для оценки параметров кредитования, расчета уровня риска, потенциальные
поставщики для своевременного и регулярного поступления расчетов,
налоговые органы для составления плана доходов бюджета и т.д. В связи с
вышеуказанным анализ подразделяется на внутренний и внешний.
Внутренний анализ платежеспособности осуществляется отделами
организации, а полученные результаты применяются для прогнозирования,
планирования и дальнейшего. Цель данного анализа – установить
планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и
заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное
функционирование предприятия, получение максимума прибыли и
исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на
основе публикуемой отчетности. Его цель – определить возможность
вкладывать финансовые ресурсы выгодно, для того чтобы обеспечить
максимальное значение прибыли и постараться исключить риск потери
6
.
Главными источниками получения информации для анализа
кредитоспособности и платежеспособности организации являются
5
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О. В. Ефимовой. – М.: Омега-Л, 2015. – 408 с.
6
Там же
17
бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении
капитала, а также другие формы отчетности, показатели аналитического и
первичного бухгалтерского учета, расшифровывающие и детализирующие
определенные статьи баланса.
Анализ платежеспособности организации проводится соизмерением
имеющихся в наличии и поступающих средств с платежами первой очереди
(необходимости). Платежеспособность делят на текущую и ожидаемую
(перспективную).
Текущая платежеспособность рассчитывается на дату подготовки
баланса. Организация является платежеспособной, если у нее отсутствует
просроченная кредиторская задолженность перед поставщиками, по
кредитам банкам и другим расчетам.
Ожидаемая (перспективная) платежеспособность организации на
конкретную предстоящую дату осуществляется путем сопоставления суммы
его платежных средств со первоочередными (наиболее срочными)
платежами организации на эту дату.
Таким образом, под ликвидностью любого актива подразумевают его
возможность трансформации в деньги, а уровень ликвидности обозначается
длительностью периода времени, в течение которого эта трансформация
может быть реализована. Платежеспособность обозначает существование у
предприятия денежных средств и их эквивалентов, которых хватает для
гашения кредиторской задолженности (требующей немедленного
погашения).
1.2. Методы анализа платежеспособности и ликвидности организации
Платежеспособность – это возможность организации рассчитываться
по своим обязательствам вовремя. При благополучном финансовом
состоянии организация стабильно платежеспособна, при негативном – время
от времени или перманентно неплатежеспособна. Наиболее благоприятный
вариант, когда у организации постоянно есть свободные финансовые