38
Соответственно данным формы анализируют вышеперечисленные пока-
затели. Богатые аналитические возможности всех форм бухгалтерской (финан-
совой) отчетности, ее публичность и открытость позволяют проводить эконо-
мический анализ финансово-хозяйственных процессов деятельности коммерче-
ских организаций со стороны внутренних и внешних пользователей бухгалтер-
ской информации. [38]
Для оценки финансовой устойчивости компании необходимо определить,
имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро
средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько
эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал
и т.п.
Следовательно, основной целью анализа финансового состояния пред-
приятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования
экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимиза-
ции и повышения эффективности использования.
39
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ООО «КАМУС – УРАЛ»
2.1 Анализ финансового состояния ООО «Камус - Урал»
Оценка состава и структуры баланса предприятия позволяет выделить
следующие признаки устойчивого финансового состояния:
- общая стоимость имущества увеличилась;
- собственный капитал организации превышает заемный;
- темп роста собственного капитала выше, чем темп роста заемного;
- доля собственных средств в оборотных активах больше 10%.
Анализ структуры актива баланса по состоянию на 01.01.2016 г., а также
изменения его значимых составляющих произведем на основе следующей схе-
мы:
Рассмотрим структуру актива баланса по состоянию 01.01.2016 г.
В анализируемом периоде произошло увеличение уровня внеоборотных
активов. При этом возросла сумма долгосрочных финансовых вложений на
172550 тыс. руб. или на 4491.2%.
Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запа-
сов, дебиторской задолженности, денежных средств.
Незначительную величину в составе оборотных средств составляют
также НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложе-
ния, прочие оборотные активы.
Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 90322 тыс.
руб. и составила 1014646 тыс. руб.
Таким образом, за период с 01.01.2015 г. по 01.01.2016 г. оборотные ак-
тивы предприятия за счет роста общей суммы дебиторской задолженности уве-
личились на 86246 тыс. руб. В структуре баланса ООО «Камус – Урал» как на
начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вло-
жения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 144381 тыс.
руб.
39
Таблица 2
Оценка состава и структуры баланса ООО «Камус – Урал»
Наименование
показателя
Код
строк
01.01.2015
01.01.2016
Отклонение +/-
Темп
при-
роста
%
% к
изменению
итога
баланса
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс
руб
% к
итогу
1.Иммобилизованные
активы
1.1.Нематериальные
активы
1110+1140
5877
0.3
5076
0.2
-801
-0.1
-13.6
-0,2
1.2. Основные сред-
ства
1150
314415
15.5
284433
11.4
29982
-4.1
-9.5
-6,5
1.3. Долгосрочные
финансовые вложе-
ния
1160+1170
3842
0.2
176392
7.1
172550
6.9
4491.2
37.1
1.4. Прочие
1180+1190
173237
8.5
190524
7.6
17287
-0.9
10
3.7
ИТОГО по разделу 1
1100
497371
24.5
656425
26.3
159054
1.8
32
34.2
2. Оборотные активы
2.1. Запасы
1210+1220
924500
45.6
1016399
40.8
91899
-4.8
9.9
19.8
2.2. Дебиторская за-
долженность
1230
340691
16.8
426937
17.1
86246
0.3
25.3
18.6
2.4. Краткосрочные
финансовые вложе-
ния
1240
152612
7.5
8231
0.3
-
144381
-7.2
-94.6
-31.1
2.5. Денежные сред-
ства
1250
104238
5.1
368828
14.8
264590
9.7
253.8
56.9
2.6. Прочие
1260
7219
0.4
14580
0.6
7361
0.2
102
1.6
ИТОГО по разделу 2
1200
1529260
75.5
1834975
73.7
305715
-1.8
20
65.8
ИМУЩЕСТВО, всего
1600
2026631
100
2491400
100
464769
0
22.9
100
3. Собственный капи-
тал
3.1. Уставный капи-
тал
1310-1320
46754
2.3
48156
1.9
1402
-0.4
3
0.3
3.2. Добавочный ка-
питал
1340+1350
579738
28.6
608013
24.4
28275
-4.2
4.9
6.1
40
3.3. Резервный капи-
тал
1360
2338
0.1
2338
0.1
0
0
0
0
3.4. Прибыль (убы-
ток)
1370
242903
12
839853
33.7
596950
21.7
245.8
128.4
ИТОГО по разделу 3
1300
871733
43
1498360
60.1
626627
17.1
71.9
134.8
4. Долгосрочные
пассивы
4.1. Займы и кредиты
1410
0
0
0
0
0
0
0
0
4.2. Прочие
1420+1450
20170
1
20933
0.8
763
-0.2
3.8
0.2
ИТОГО по разделу 4
1400
20170
1
20933
0.8
763
-0.2
3.8
0.2
5. Краткосрочные
пассивы
5.1. Займы и кредиты
1510
289370
14.3
0
0
-
289370
-14.3
0
-62.3
5.2. Кредиторская
задолженность
1520
809613
39.9
907014
36.4
97401
-3.5
12
21
5.3. Доходы будущих
периодов
1530
1692
0.1
2289
0.1
597
0
35.3
0.1
5.4. Резервы пред-
стоящих расходов и
под условные обяза-
тельства
1540+1430
28682
1.4
56550
2.3
27868
0.9
97.2
6
5.5. Прочие
1550
5371
0.3
6254
0.3
883
0
16.4
0
ИТОГО по разделу 5
1500
1134728
56
972107
39
-
162621
-17
-14.3
-352
Заемный капитал,
всего
1400+1500
1154898
57
993040
39.9
-
161858
-17.1
-14
-34.8
ИСТОЧНИКИ
ИМУЩЕСТВА, всего
1700
2026631
100
2491400
100
464769
0
22.9
100
Собственные оборот-
ные средства
1300-1100
374362
18.5
841935
33.8
467573
15.3
124.9
100.6
41
Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с
01.01.2015 г. по 01.01.2016 г. возросла на 264590 тыс. руб. и составила 368828
тыс. руб. В исследуемом периоде организацией использовались прочие оборот-
ные активы. В начале и в конце анализируемого периода средства организации
используются за ее пределами. При этом за анализируемый период их сумма
возросла на 114415 тыс. руб. и составила 611560 тыс. руб.
Проведём анализ структуры пассива баланса по состоянию 01.01.2016 г.
Пассив баланса по состоянию на 01.01.2016 г. состоит из капитала и ре-
зервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом
собственный капитал составляет 60.14% от общей стоимости источников иму-
щества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0.84% от
стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 39.02%.
В конце анализируемого периода в составе собственного капитала пред-
приятия выделяется уставный капитал, добавочный капитал, резервный капи-
тал, нераспределенная прибыль.
Уставный капитал организации за исследуемый период возрос на 1402
тыс. руб. и составил 48156 тыс. руб. Уровень добавочного капитала возрос на
28275 тыс. руб. и составил 608013 тыс. руб. Также в структуре баланса присут-
ствует резервный капитал в сумме 2338 тыс. руб. Как на начало, так и на конец
исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная
прибыль. При этом ее уровень возрос на 596950 тыс. руб. и составил 839853
тыс. руб. Заемные средства предприятия как на начало, так и на конец периода
состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств. Долгосрочные обяза-
тельства за период анализа возросли на 763 тыс. руб. и составляют 20933 тыс.
руб. или 103.78% от их первоначального уровня. В структуре долгосрочных
обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обяза-
тельства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенных
налоговых обязательств на 100%.
По строке 1510 баланса (краткосрочные заемные средства) – сумма за-
емных средств на 01.01.2016 г. снизилась по сравнению с положением на
42
01.01.2015 г. на 289370 тыс. руб. и составила 0 тыс. руб. Сумма кредиторской
задолженности на 01.01.2016 г. возросла по сравнению с положением на
01.01.2015 г. на 97401 тыс. руб. и составила 907014 тыс. руб. Наблюдается вы-
сокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на
01.01.2015г. ее уровень составляет 39.95% общей стоимости имущества пред-
приятия, а на 01.01.2016 г. - 36.41%.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуе-
мом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2015 г. кредитор-
ская задолженность превышает дебиторскую на 137.6%, а по состоянию на
01.01.2016 г. на 112.4%. Таким образом, за исследуемый период увеличилось
отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование
средствами данной организации других предприятий. Организация несет убыт-
ки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевоз-
можные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия за-
долженности предприятия перед кредиторами. В структуре пассива баланса по
состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также доходы буду-
щих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обяза-
тельства. Увеличение активов на 464769 тыс. руб. сопровождается одновремен-
ным снижением обязательств предприятия на 161858 тыс. руб. Так как плате-
жеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами,
можно утверждать, что вследствие того, что активы организации возросли, от-
ношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло значи-
тельное улучшение платежеспособности.
2.2 Анализ платежеспособности ООО «Камус – Урал»
Платежеспособность организации является внешним признаком его фи-
нансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных ак-
тивов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью органи-
зации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платеж-
ные обязательства.
43
Анализ платежеспособности необходим не только для самих организа-
ций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельно-
сти, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвид-
ности текущих активов организации, т.е. Их способности превращаться в де-
нежную наличность, так как зависит от нее напрямую.
Таблица 3
Ликвидность текущих активов ООО «Камус – Урал»
Наименование показа-
теля
Код строки
01.01.
2015г.
01.01.
2016г.
Изменение
(+,-)
I. Исходные данные
для анализа
1. Денежные средства
и краткосрочные фи-
нансовые вложения
1240+1250
256850
377059
120209
2. Денежные средства,
краткосрочные финан-
совые вложения и
краткосрочная деби-
торская задолжен-
ность, прочие оборот-
ные активы
КДЗ+1240++1250+
1260
264069
391639
127570
3. Общая величина
оборотных активов
1200+1170
1532275
2010788
478513
4. Общая величина ак-
тивов
1600
2026631
2491400
464769
5. Краткосрочные обя-
зательства
1500-1530-1540
1104354
913268
-191086
6. Общая величина
обязательств
1400+1500-1530-
1540
1124524
934201
-190323
II. Оценка текущей
платежеспособности
оптимальное значение
оптимальное зна-
чение
1. Коэффициент абсо-
лютной ликвидности Л2
(норма денежных ре-
зервов)
0.20- 0.25
0.233
0.413
0.18
2. Коэффициент быст-
рой ликвидности Л3
(«критической оцен-
ки»)
0.7 - 1.0
0.239
0.429
0.19
3. Коэффициент теку-
щей ликвидности Л4
(покрытия долгов)
> 2
1.387
2.202
0.815
III. Дополнительные
показатели платеже-
способности
оптимальное зна-
чение
1. Коэффициент общей
ликвидности Л1
2.0 - 2.5
1.363
2.152
0.789
44
Продолжение таблицы 3
2. Коэффициент маневренности функциониру-
ющего капитала Л5
2.964
1.475
1.489
3. Доля оборотных средств в активах Л6
=>
0.5
0.756
0.807
0.051
4. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами Л7
=>
0.1
0.266
0.535
0.269
5. Коэффициент восстановления платежеспо-
собности Л8
=>
1.0
0.699
x
x
6. Коэффициент утраты платежеспособности Л9
=>
1.0
x
1.203
x
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) показывает, какую часть
краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время
за счет денежных средств. На 01.01.2016 года способность предприятия пога-
сить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств незначительно
увеличилась. Однако ее уровень остается недостаточным.
Коэффициент критической оценки (Л3) показывает, какая часть кратко-
срочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет
средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также по-
ступлений по счетам. На 01.01.2016 года уровень коэффициента быстрой лик-
видности считается недостаточным. Однако положительная динамика показа-
теля, а также повышенный уровень наиболее ликвидных средств характеризуют
платежеспособность предприятия как достаточную.
Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в которой
текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2016 года уровень ко-
эффициента текущей ликвидности считается достаточным. Предприятие в со-
стоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут
возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме налич-
ности. При этом наблюдается рост платежеспособности предприятия по срав-
нению с 01.01.2015 года.
Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая часть общей
величины обязательств предприятия может быть погашена за счет всей суммы
его оборотных активов. На 01.01.2016 года уровень показателя общей ликвид-
ности показывает, что после погашения долгов у предприятия в достаточном
45
количестве останутся оборотные активы для продолжения деятельности. При
этом за период с 01.01.2015 года платежеспособность возросла.
Таблица 4
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента
текущей ликвидности
Подста-
новки
Факторы
Зна-
чение
коэф-
фи-
циен-
та те-
ку-
щей
лик-
вид-
ности
Вли
яни
е
фак
то-
ров
Запасы
Деби-
тор-
ская
за-
дол-
жен-
ность
Фи-
нан-
совые
вло-
жения
Денеж-
ные
средства
Кратко-
срочные
обяза-
тель-
ства
1. Базовое
значение
показателя
924500
347910
155627
104238
1104354
1.38
x
2. Влияние
изменения
запасов
1016399
347910
155627
104238
1104354
1.47
0.08
3. Влияние
изменения
дебитор-
ской за-
долженно-
сти
1016399
441517
155627
104238
1104354
1.55
0.08
4. Влияние
изменения
финансо-
вых вло-
жений
1016399
441517
184044
104238
1104354
1.58
0.02
5. Влияние
изменения
денежных
средств
1016399
441517
184044
368828
1104354
1.82
0.24
6. Влияние
изменения
кратко-
срочных
обяза-
тельств
1016399
441517
184044
368828
913268
2.20
0.38
7. Сово-
купное
влияние
факторов
х
х
х
х
х
х
0.81
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) пока-
зывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производ-
46
ственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За 2015 года
анализируемый показатель снизился, что говорит об ухудшении структуры ба-
ланса предприятия.
Доля оборотных средств в активах (Л6) определяется с целью анализа
работы предприятий одной отраслевой принадлежности. На ООО «Камус –
Урал» увеличилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый пери-
од уровень данного показателя достиг оптимального значения для предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7) характе-
ризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых
для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилась обес-
печенность предприятия собственными оборотными средствами. При этом уро-
вень данного показателя достиг оптимального значения и значительно улучши-
лась финансовая устойчивость предприятия. Коэффициент утраты платежеспо-
собности предприятия определяется как отношение расчетного коэффициента
текущей ликвидности к его установленному значению и рассчитывается в слу-
чае, если оба коэффициента Л4 или Л7 принимают значение не ниже рекомен-
дуемых.
В течении трех месяцев, с учетом сложившихся тенденций, ООО «Камус
– Урал» имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность.
2.3 Анализ рыночной устойчивости ООО «Камус – Урал»
Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функциони-
ровать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изме-
няющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную пла-
тежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимо-
го уровня риска.
Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать
гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью со-
хранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.