38
Соответственно данным формы анализируют вышеперечисленные пока-
затели. Богатые аналитические возможности всех форм бухгалтерской (финан-
совой) отчетности, ее публичность и открытость позволяют проводить эконо-
мический анализ финансово-хозяйственных процессов деятельности коммерче-
ских организаций со стороны внутренних и внешних пользователей бухгалтер-
ской информации. [38]
Для оценки финансовой устойчивости компании необходимо определить,
имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро
средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько
эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал
и т.п.
Следовательно, основной целью анализа финансового состояния пред-
приятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования
экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимиза-
ции и повышения эффективности использования.
39
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ООО «КИТИМ»
2.1 Анализ финансового состояния ООО «Китим»
Оценка состава и структуры баланса предприятия позволяет выделить
следующие признаки устойчивого финансового состояния:
- общая стоимость имущества увеличилась;
- собственный капитал организации превышает заемный;
- темп роста собственного капитала выше, чем темп роста заемного;
- доля собственных средств в оборотных активах больше 10%.
Анализ структуры актива баланса по состоянию на 01.01.2018 г., а также
изменения его значимых составляющих произведем на основе следующей схе-
мы:
Рассмотрим структуру актива баланса по состоянию 01.01.2018 г.
В анализируемом периоде произошло увеличение уровня внеоборотных
активов. При этом возросла сумма долгосрочных финансовых вложений на
172550 тыс. руб. или на 4491.2%.
Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запа-
сов, дебиторской задолженности, денежных средств.
Незначительную величину в составе оборотных средств составляют
также НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложе-
ния, прочие оборотные активы.
Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 90322 тыс.
руб. и составила 1014646 тыс. руб.
Таким образом, за период с 01.01.2017 г. по 01.01.2018 г. оборотные ак-
тивы предприятия за счет роста общей суммы дебиторской задолженности уве-
личились на 86246 тыс. руб.
В структуре баланса ООО «Китим» как на начало, так и на конец перио-
да присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируе-
мого периода их уровень снизился на 144381 тыс. руб.
39
Таблица 2
Оценка состава и структуры баланса ООО «Китим»
Наименование
показателя
Код
строк
01.01.2017
01.01.2018
Отклонение +/-
Темп
при-
роста
%
% к
изменению
итога
баланса
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс
руб
% к
итогу
1.Иммобилизованные
активы
1.1.Нематериальные
активы
1110+1140
5877
0.3
5076
0.2
-801
-0.1
-13.6
-0,2
1.2. Основные сред-
ства
1150
314415
15.5
284433
11.4
29982
-4.1
-9.5
-6,5
1.3. Долгосрочные
финансовые вложе-
ния
1160+1170
3842
0.2
176392
7.1
172550
6.9
4491.2
37.1
1.4. Прочие
1180+1190
173237
8.5
190524
7.6
17287
-0.9
10
3.7
ИТОГО по разделу 1
1100
497371
24.5
656425
26.3
159054
1.8
32
34.2
2. Оборотные активы
2.1. Запасы
1210+1220
924500
45.6
1016399
40.8
91899
-4.8
9.9
19.8
2.2. Дебиторская за-
долженность
1230
340691
16.8
426937
17.1
86246
0.3
25.3
18.6
2.4. Краткосрочные
финансовые вложе-
ния
1240
152612
7.5
8231
0.3
-
144381
-7.2
-94.6
-31.1
2.5. Денежные сред-
ства
1250
104238
5.1
368828
14.8
264590
9.7
253.8
56.9
2.6. Прочие
1260
7219
0.4
14580
0.6
7361
0.2
102
1.6
ИТОГО по разделу 2
1200
1529260
75.5
1834975
73.7
305715
-1.8
20
65.8
ИМУЩЕСТВО, всего
1600
2026631
100
2491400
100
464769
0
22.9
100
3. Собственный капи-
тал
3.1. Уставный капи-
тал
1310-1320
46754
2.3
48156
1.9
1402
-0.4
3
0.3
3.2. Добавочный ка-
питал
1340+1350
579738
28.6
608013
24.4
28275
-4.2
4.9
6.1
3.3. Резервный капи-
тал
1360
2338
0.1
2338
0.1
0
0
0
0
40
Продолжение таблицы 2
3.4. Прибыль (убыток)
1370
242903
12
839853
33.7
596950
21.7
245.8
128.4
ИТОГО по разделу 3
1300
871733
43
1498360
60.1
626627
17.1
71.9
134.8
4. Долгосрочные пассивы
4.1. Займы и кредиты
1410
0
0
0
0
0
0
0
0
4.2. Прочие
1420+1450
20170
1
20933
0.8
763
-0.2
3.8
0.2
ИТОГО по разделу 4
1400
20170
1
20933
0.8
763
-0.2
3.8
0.2
5. Краткосрочные пассивы
5.1. Займы и кредиты
1510
289370
14.3
0
0
-
289370
-14.3
0
-62.3
5.2. Кредиторская задол-
женность
1520
809613
39.9
907014
36.4
97401
-3.5
12
21
5.3. Доходы будущих перио-
дов
1530
1692
0.1
2289
0.1
597
0
35.3
0.1
5.4. Резервы предстоящих
расходов и под условные
обязательства
1540+1430
28682
1.4
56550
2.3
27868
0.9
97.2
6
5.5. Прочие
1550
5371
0.3
6254
0.3
883
0
16.4
0
ИТОГО по разделу 5
1500
1134728
56
972107
39
-
162621
-17
-14.3
-352
Заемный капитал, всего
1400+1500
1154898
57
993040
39.9
-
161858
-17.1
-14
-34.8
ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА,
всего
1700
2026631
100
2491400
100
464769
0
22.9
100
Собственные оборотные
средства
1300-1100
374362
18.5
841935
33.8
467573
15.3
124.9
100.6
41
Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с
01.01.2017 г. по 01.01.2018 г. возросла на 264590 тыс. руб. и составила 368828
тыс. руб. В исследуемом периоде организацией использовались прочие оборот-
ные активы. В начале и в конце анализируемого периода средства организации
используются за ее пределами. При этом за анализируемый период их сумма
возросла на 114415 тыс. руб. и составила 611560 тыс. руб.
Проведём анализ структуры пассива баланса по состоянию 01.01.2018 г.
Пассив баланса по состоянию на 01.01.2018 г. состоит из капитала и ре-
зервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом
собственный капитал составляет 60,14% от общей стоимости источников иму-
щества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0.84% от
стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 39.02%.
В конце анализируемого периода в составе собственного капитала пред-
приятия выделяется уставный капитал, добавочный капитал, резервный капи-
тал, нераспределенная прибыль.
Уставный капитал организации за исследуемый период возрос на 1402
тыс. руб. и составил 48156 тыс. руб. Уровень добавочного капитала возрос на
28275 тыс. руб. и составил 608013 тыс. руб. Также в структуре баланса присут-
ствует резервный капитал в сумме 2338 тыс. руб. Как на начало, так и на конец
исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная
прибыль. При этом ее уровень возрос на 596950 тыс. руб. и составил 839853
тыс. руб. Заемные средства предприятия как на начало, так и на конец периода
состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств. Долгосрочные обяза-
тельства за период анализа возросли на 763 тыс. руб. и составляют 20933 тыс.
руб. или 103.78% от их первоначального уровня. В структуре долгосрочных
обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обяза-
тельства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенных
налоговых обязательств на 100%.
По строке 1510 баланса (краткосрочные заемные средства) – сумма за-
емных средств на 01.01.2018 г. снизилась по сравнению с положением на
42
01.01.2017 г. на 289370 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности на
01.01.2018 г. возросла по сравнению с положением на 01.01.2015 г. на 97401
тыс. руб. и составила 907014 тыс. руб. Наблюдается высокий удельный вес кре-
диторской задолженности. По состоянию на 01.01.2017 г. ее уровень составляет
39.95% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2018 г. - 36.41%.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуе-
мом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2017 г. кредитор-
ская задолженность превышает дебиторскую на 137.6%, а по состоянию на
01.01.2018 г. на 112.4%.
Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств
из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной
организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения
дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по
взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности пред-
приятия перед кредиторами. В структуре пассива баланса по состоянию на ко-
нец исследуемого периода присутствуют также доходы будущих периодов, ре-
зервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства. Увеличе-
ние активов на 464769 тыс. руб. сопровождается одновременным снижением
обязательств предприятия на 161858 тыс. руб. Так как платежеспособность за-
висит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать,
что вследствие того, что активы организации возросли, отношение текущих
пассивов к текущим активам изменилось и повлекло значительное улучшение
платежеспособности.
2.2 Анализ платежеспособности ООО «Китим»
Платежеспособность организации является внешним признаком его фи-
нансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных ак-
тивов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью органи-
зации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платеж-
ные обязательства.
43
Анализ платежеспособности необходим не только для самих организа-
ций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельно-
сти, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвид-
ности текущих активов организации, т.е. Их способности превращаться в де-
нежную наличность, так как зависит от нее напрямую.
Таблица 3
Ликвидность текущих активов ООО «Китим»
Наименование показа-
теля
Код строки
01.01.
2017г.
01.01.
2018г.
Изменение
(+,-)
I. Исходные данные
для анализа
1. Денежные средства
и краткосрочные фи-
нансовые вложения
1240+1250
256850
377059
120209
2. Денежные средства,
краткосрочные финан-
совые вложения и
краткосрочная деби-
торская задолжен-
ность, прочие оборот-
ные активы
КДЗ+1240++1250+
1260
264069
391639
127570
3. Общая величина
оборотных активов
1200+1170
1532275
2010788
478513
4. Общая величина ак-
тивов
1600
2026631
2491400
464769
5. Краткосрочные обя-
зательства
1500-1530-1540
1104354
913268
-191086
6. Общая величина
обязательств
1400+1500-1530-
1540
1124524
934201
-190323
II. Оценка текущей
платежеспособности
оптимальное значение
оптимальное зна-
чение
1. Коэффициент абсо-
лютной ликвидности Л2
(норма денежных ре-
зервов)
0.20- 0.25
0.233
0.413
0.18
2. Коэффициент быст-
рой ликвидности Л3
(«критической оцен-
ки»)
0.7 - 1.0
0.239
0.429
0.19
3. Коэффициент теку-
щей ликвидности Л4
(покрытия долгов)
> 2
1.387
2.202
0.815
III. Дополнительные
показатели платеже-
способности
оптимальное зна-
чение
1. Коэффициент общей
ликвидности Л1
2.0 - 2.5
1.363
2.152
0.789
44
Продолжение таблицы 3
2. Коэффициент маневренности функциониру-
ющего капитала Л5
2.964
1.475
1.489
3. Доля оборотных средств в активах Л6
=>
0.5
0.756
0.807
0.051
4. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами Л7
=>
0.1
0.266
0.535
0.269
5. Коэффициент восстановления платежеспо-
собности Л8
=>
1.0
0.699
x
x
6. Коэффициент утраты платежеспособности Л9
=>
1.0
x
1.203
x
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) показывает, какую часть
краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время
за счет денежных средств. На 01.01.2018 года способность предприятия пога-
сить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств незначительно
увеличилась. Однако ее уровень остается недостаточным.
Коэффициент критической оценки (Л3) показывает, какая часть кратко-
срочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет
средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также по-
ступлений по счетам. На 01.01.2018 года уровень коэффициента быстрой лик-
видности считается недостаточным. Однако положительная динамика показа-
теля, а также повышенный уровень наиболее ликвидных средств характеризуют
платежеспособность предприятия как достаточную.
Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в которой
текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2018 года уровень ко-
эффициента текущей ликвидности считается достаточным. Предприятие в со-
стоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут
возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме налич-
ности. При этом наблюдается рост платежеспособности предприятия по срав-
нению с 01.01.2017 года. Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает,
какая часть общей величины обязательств предприятия может быть погашена
за счет всей суммы его оборотных активов. На 01.01.2017 года уровень показа-
теля общей ликвидности показывает, что после погашения долгов у предприя-
тия в достаточном количестве останутся оборотные активы для продолжения
деятельности. При этом за период с 01.01.2017 года платежеспособность воз-
росла.
45
Таблица 4
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента
текущей ликвидности
Подста-
новки
Факторы
Зна-
чение
коэф-
фи-
циен-
та те-
ку-
щей
лик-
вид-
ности
Вли
яни
е
фак
то-
ров
Запасы
Деби-
тор-
ская
за-
дол-
жен-
ность
Фи-
нан-
совые
вло-
жения
Денеж-
ные
средства
Кратко-
срочные
обяза-
тель-
ства
1. Базовое
значение
показателя
924500
347910
155627
104238
1104354
1.38
x
2. Влияние
изменения
запасов
1016399
347910
155627
104238
1104354
1.47
0.08
3. Влияние
изменения
дебитор-
ской за-
долженно-
сти
1016399
441517
155627
104238
1104354
1.55
0.08
4. Влияние
изменения
финансо-
вых вло-
жений
1016399
441517
184044
104238
1104354
1.58
0.02
5. Влияние
изменения
денежных
средств
1016399
441517
184044
368828
1104354
1.82
0.24
6. Влияние
изменения
кратко-
срочных
обяза-
тельств
1016399
441517
184044
368828
913268
2.20
0.38
7. Сово-
купное
влияние
факторов
х
х
х
Х
х
х
0.81
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) пока-
зывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производ-
ственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За 2016 года
анализируемый показатель снизился, что говорит об ухудшении структуры ба-
ланса предприятия.
46
Доля оборотных средств в активах (Л6) определяется с целью анализа
работы предприятий одной отраслевой принадлежности. На ООО «Китим» уве-
личилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый период уровень
данного показателя достиг оптимального значения для предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7) характе-
ризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых
для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилась обес-
печенность предприятия собственными оборотными средствами.
При этом уровень данного показателя достиг оптимального значения и
значительно улучшилась финансовая устойчивость предприятия.
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия определяется
как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установ-
ленному значению и рассчитывается в случае, если оба коэффициента Л4 или
Л7 принимают значение не ниже рекомендуемых.
В течении трех месяцев, с учетом сложившихся тенденций, ООО «Ки-
тим» имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность.
2.3 Анализ рыночной устойчивости ООО «Китим»
Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функциони-
ровать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изме-
няющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную пла-
тежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимо-
го уровня риска.
Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать
гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью со-
хранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Для наглядности результатов расчета в таблице 5 мы объединили значения ко-
эффициентов платежеспособности.