4
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 5
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ
АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ............................. 7
1.1 Сущность и значение платёжеспособности и ликвидности организации... 7
1.2 Методические подходы к оценке платёжеспособности и ликвидности
организации ........................................................................................................... 14
1.3 Подходы к мерам по увеличению ликвидности предприятия ................... 29
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Ангел» ........................................................................... 32
2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия ............... 32
2.2 Анализ имущественного состояния предприятия ....................................... 33
2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и вероятности банкротства . 38
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия ........................................ 44
2.5. Основные финансовые проблемы предприятия ......................................... 51
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УВЕЛИЧЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ООО «Ангел» .................. 54
3.1 Рекомендации по повышению платёжеспособности и ликвидности
предприятия ........................................................................................................... 54
3.2 Пути повышения эффективности деятельности предприятия ................... 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 60
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ..................................................................................... 65
ПРИЛОЖЕНИЕ ..................................................... Error! Bookmark not defined.
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования обусловлена тем, что оценка ликвидности
и платежеспособности - одно из важнейших направлений анализа
финансового состояния предприятия.
Ликвидность - характеристика финансового состояния фирмы,
определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и
фактически является одним из показателей банкротства. Этот аспект можно
также рассматривать с позиций интересов внешних пользователей
бухгалтерской информации, которые принимают решение о возможности
инвестирования капитала в деятельность организации или сотрудничества с
ней. Уровень ликвидности и платежеспособности имеет значение для
стабильной работы каждого субъекта хозяйствования, и в этом смысле его
следует рассматривать как важнейшую часть внутреннего анализа.
Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет
преимущество перед другими предприятиями того же профиля в
привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с
государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет,
взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, а
банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от
неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем
меньше риск оказаться на краю банкротства.
Объектом исследования являются экономические показатели оценки
ликвидности и платежеспособности ООО "Ангел" и выявление резервов их
увеличения.
6
Предметом исследования является механизм оценки ликвидности и
платёжеспособность предприятия.
Цель дипломной работы - провести анализ ликвидности и
платёжеспособности предприятия и разработать направления их повышения.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- изучить деятельность предприятия ООО "Ангел" и его бухгалтерский
баланс;
- провести анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия;
- разработать мероприятия по совершенствованию ликвидности и
платёжеспособности предприятия.
В ходе подготовки материала для представляемой работы были
использованы различные источники научных сведений, среди которых
определяющими мнениями по проблеме методов увеличения ликвидности и
платёжеспособности предприятий стали научные публикации отечественных
и зарубежных ученых и специалистов в области путей повышения
ликвидности и платёжеспособности предприятий: Р. С. Сайфулина, Г. Г.
Кадыкова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, Э. Альтмана и др.
Основными методами исследования являются: различные
теоретические, эмпирические и общелогические методы.
Практическая значимость исследования заключается в том, что оценка
ликвидности и платежеспособности - одно из важнейших направлений
анализа финансового состояния предприятия.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
литературы и приложения.
7
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ
АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и значение платёжеспособности и ликвидности
организации
Предприятию, которое планирует выход на рынок, следует иметь
информацию о различных возможных способах деятельности с их выгодами
и потерями с тем, чтобы удовлетворение потребностей было бы по
возможности лучшим. Экономической целью коммерческого предприятия
является получение прибыли. Финансовое состояние предприятия является
важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно
определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом
сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности как самого
предприятия, так и его партнеров.
1
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность, под которой понимается
способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по
своим долгосрочным обязательствам, т.е. возможность наличными
денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у
которого актив больше, чем внешние обязательства.
Платежеспособность предприятия - важнейший показатель,
характеризующий финансовое положение предприятия. Это его возможность
производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки,
зависящие как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и
заказчиков, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет,
1
Абрютина, М.С., Грачев, А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». Учебник. – М.:
«Дело и сервис», 2014. – С. 97.
8
расчетов с поставщиками и другими кредиторами предприятия – ключевой
фактор его финансовой стабильности. Для руководства предприятия это
особенно важно, поэтому проводить систематический анализ
платежеспособности предприятия необходимо для эффективного управления
и предупреждения возникновения кризисных ситуаций.
Платежеспособность предприятия предопределяется влиянием
совокупности внутренних и внешних факторов.
Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может
оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться.
Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия
посредством влияния на них может корректировать свою
платежеспособность.
Первую группу внутренних факторов образуют организационно-
управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию
развития предприятия.
Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые
можно повысить платежеспособность предприятия, представлена
производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура,
качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными оборотными
средствами и уровень их использования; наличие и степень развития
инфраструктуры; экология производства, повышение его
платежеспособности.
2
Финансово-экономические факторы образуют третью группу факторов,
в которую входят: постоянный финансовый анализ деятельности
предприятия; оптимизация структуры имущества и источников его
формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств;
повышение прибыльности и рентабельности.
2
Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2015 -
C. 58.
9
К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее
воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-
управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции,
неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных
средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного
капитала.
Таким образом, можно сделать вывод, что влияние всех перечисленных
выше факторов может ослаблять платежеспособность предприятия и
понижать его финансовую устойчивость, особенно, если влияние внутренних
дополняется взаимодействием с внешними факторами, и наоборот. Однако,
данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на
финансовое состояние организации в силу возможного регулирования
факторов самим предприятием.
3
При оценки платежеспособности, прежде всего, важно уяснить, в какой
мере все оборотные активы предприятия перекрывают имеющуюся
задолженность (общий коэффициент покрытия); в какой степени эту
задолженность сложно покрыть без привлечения материальных оборотных
средств, т.е. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений
и средств в расчетах (промежуточный коэффициент покрытия) и, наконец,
какую часть краткосрочной задолженности реально погасить самой
мобильной суммой активов – денежными средствами и краткосрочными
финансовыми вложениями (коэффициент абсолютной ликвидности).
Оценка платежеспособности производится по данным баланса на
основе расчета следующих показателей:
- Величина собственного оборотного капитала;
- Соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств
(коэффициенты ликвидности - определяющие квоту оборотных средств, т.е.
оптимальный размер оборотных средств);
3
Ильин, А.И. Планирование на предприятии: Учебник / А.И. Ильин. - М.: Новое знание, 2010. – С. 199.
10
- Соотношение заемного и собственного капитала;
- Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
- Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам;
- Коэффициент платежной готовности (платежеспособности) и др.
Собственные оборотные средства – это величина, на которую общая
сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных
обязательств. Смысл показателя в том, что текущие обязательства являются
долгами, которые должны быть выплачены в течение одного года, а
оборотные средства – это активы, которые представляют наличность, или
должны быть превращены в нее, или израсходованы в течение года. По
определению текущие обязательства должны быть погашены из оборотных
средств. Если сумма оборотных средств оказывается больше суммы текущих
обязательств, то разность дает величину собственных оборотных средств,
предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности. Именно из
величины оборотных средств осуществляется покупка товаров, она служит
основанием для получения кредита и для расширения объема реализуемой
товарной массы.
4
Недостаток собственных оборотных средств может
привести к банкротству предприятия, поэтому изменение величины
собственных оборотных средств от одного отчетного периода к другому
анализируется с большим вниманием.
5
Этот показатель определяется вычитанием из общей величины
оборотных активов величины краткосрочных обязательств и рассчитывается
по формуле 1:
Ес = IVП – IA, (1)
4
Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2014г.
- С. 92.
5
Савицкая, Г.В. Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства. – М.: ИнфраМ, 2014.- С. 165.
11
Где:
Ес – собственный оборотный капитал;
IV П – итог раздела IV пассива баланса;
IA – итог раздела I актива баланса.
При оценке платежеспособности возникает вопрос, какой должна быть
оптимальная величина оборотного капитала? Существует несколько методик
для определения оптимального размера оборотного капитала предприятия.
Чаще используется коэффициент текущей ликвидности, т.е. показатель
отношения оборотного капитала к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности широко используется как общий
индикатор платежеспособности предприятия и способности ее погасить
первоочередные платежи. Несмотря на то, что существует много
исключений, экономисты обычно придерживаются следующего правила: для
обеспечения
итог
инвестициям минимальной гарантии оборотный капитал
должен, по крайней мере, в 2 раза превышать сумму срочных обязательств.
Оценка долгосрочной платежеспособности. Возможность погашения
итог
долгосрочных займов характеризует способность компании
функционировать длительный период. Целью оценки является
сбор
ранее
выявление признаков банкротства. Анализ позволяет определить это за много
лет до кризисной ситуации.
6
Показатель, отражающий платежеспособность
компании по долгосрочным займам, рассчитывается
сбор
как отношение заемного
капитала к собственному по формуле 2:
dдз = Кдз / Кс, (2)
где :
6
Любушин, Н.П. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2014. - № 3. – С.55.
12
dдз – коэффициент долгосрочной платежеспособности;
Кдз – заемный капитал (долгосрочные кредиты и займы);
Кс - собственный капитал.
Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала предприятия.
Предприятие обязано своевременно уплачивать проценты по кредитам,
своевременно погашать полученные кредиты. И это не зависит от уровня
блок
прибыли. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность
предприятия
итог
и ниже оценка уровня
блок
долгосрочной платежеспособности.
Финансовая
сеть
устойчивость предприятия
итог
в перспективе целиком зависит
от результатов текущей деятельности.
Способность предприятия
итог
вовремя
фонд
платить по своим краткосрочным
обязательствам называется
сбор
ликвидностью. Иначе говоря, предприятие
считается
сбор
ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные
обязательства, реализуя свои текущие активы.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется
сбор
на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая
сеть
определяется
сбор
временем, необходимым для
этап
превращения
итог
их в денежные средства. Чем
меньше требуется
сбор
время
фонд
для
этап
инкассации данного актива, тем выше его
ликвидность. Ликвидность предприятия
итог
проявляется
сбор
через ликвидность
активов и баланса в целом.
Ликвидность баланса– возможность субъекта хозяйствования
итог
обратить
активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее –
это степень покрытия
итог
долговых обязательств предприятия
итог
его активами,
срок превращения
итог
которых в денежную наличность соответствует сроку
погашения
итог
платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия
итог
величины имеющих платежных средств величине краткосрочных долговых
обязательств.
Ликвидность предприятия– это более общие понятие, чем ликвидность
баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств
только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие
13
может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется
сбор
соответствующий
указ
имидж в деловом мире и достаточно высокий
указ
уровень
инвестиционной
темп
привлекательности.
Условиями нормального экономического развития
итог
предприятия
итог
и его
ликвидности являются:
7
- Наличие у него достаточного количества денежных средств и
резервов;
- Возможности получить дополнительные денежные средства при
минимальной
темп
или доступной
темп
плате за них на случай
дата
дополнительных затрат
или при неизбежных спадах.
В то же время
фонд
финансовые результаты предприятия
итог
в значительной
темп
мере зависят от того, чему на каждом конкретном этапе своего развитий
указ
предприятие отдает предпочтение – ликвидности или рентабельности.
Совершенно очевидно, что нацеленность на увеличение рентабельности, как
правело, повышает риск возникновения
итог
неплатежеспособности и,
следовательно, снижения
итог
ликвидности, и наоборот, повышение ликвидности
пропорционально рентабельности.
Анализ платежеспособности необходим не только для
этап
своего
предприятия
итог
с целью оценки и прогнозирования
итог
его дальнейшей
учет
финансовой
темп
деятельности, но и для
этап
его внешних партнеров и потенциальных
инвесторов.
Причинами неплатежеспособности могут быть:
- невыполнение плана по производству и реализации продукции,
повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат
недостаток собственных источников самофинансирования
итог
предприятия;
4Кринина, М. методы оценки платежеспособности предприятия // АКДИ Экономика и жизнь. - 2015. - № 7.
С.12